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(Título original: O volume de assinaturas diminuiu quase pela metade! A gestão financeira confiável das empresas listadas continua a “desaparecer”)

Desde julho, muitoscompanhia listadaDivulgação de AssinaturaProduto financeiro Doença.No geral, já foi favorecido por empresas listadas devido a fatores como produtos ricos e alto retorno do investimento.confiar A gestão financeira ficou bastante “deserta” este ano. Os dados do vento mostram que usando a data de subscrição como padrão estatístico, no primeiro semestre do ano, um total de 24 empresas cotadas emitiram anúncios sobre a subscrição de produtos financeiros fiduciários, com um total de 96 subscrições, no valor de 5,71 mil milhões de yuan, em comparação com 53 empresas listadas no mesmo período do ano passado, um total de 110,8 100 milhões, a escala de assinaturas diminuiu 48,5%. Especialistas do setor afirmaram que, à medida que as incertezas do mercado aumentam e os rendimentos dos produtos diminuem, as empresas cotadas são obrigadas a controlar rigorosamente os riscos e a tratar os planos financeiros empresariais com cautela.

Hisense Home Appliances assina mais de 2,2 bilhões de yuans em produtos confiáveis

A gigante da indústria de eletrodomésticos Hisense Home Appliances anunciou recentemente que entre 28 de junho de 2023 e 4 de julho de 2024, a empresa e suas subsidiárias não integrais, Air Conditioning Marketing Company e Refrigerator Marketing Company, assinaram conjuntamenteShaanxi GuotouConfie nos produtos financeiros, o valor da assinatura atingiu 2,23 bilhões de yuans.

A Hisense Home Appliances afirmou no anúncio que, de acordo com a "Proposta sobre a gestão financeira confiada à empresa com seus próprios fundos ociosos", a empresa usará seus próprios fundos ociosos de não mais de 19 bilhões de yuans para conduzir a gestão financeira confiada por meio de serviços comerciais confiados ao mesmo tempo que controlam os riscos de investimento, como bancos, sociedades fiduciárias, sociedades de valores mobiliários, sociedades de fundos, companhias de seguros e sociedades de gestão de activos, realizam investimentos e gestão financeira de curto prazo e de baixo risco para melhorar a eficiência da utilização dos fundos e aumentar os retornos sobre os mesmos. ativos em dinheiro.

O repórter percebeu que a Hisense Home Appliances tem favorecido a gestão financeira nos últimos anos. Tomando este ano como exemplo, de acordo com dados da Wind, até o momento, a Hisense Home Appliances detém um total de 47 produtos financeiros com um valor total de 7,545 bilhões de yuans. Os tipos de produtos de assinatura incluem produtos financeiros bancários, fundos fiduciários e empresas de investimento. produtos financeiros, etc. Entre eles, existem 13 produtos financeiros fiduciários, com escala de 2,43 bilhões de yuans.

Vale ressaltar que entre os 13 produtos fiduciários investidos pela Hisense Home Appliances, 10 são do Shaanxi State Investment Trust e os outros três são produtos COFCO Trust. Na verdade, a Hisense Home Appliances emitiu anúncios sobre a assinatura de produtos financeiros confiáveis ​​mais de uma vez. Além dos produtos de gestão de patrimônio do Shaanxi Guotou Trust e do COFCO Trust, também assinamos os produtos de gestão de patrimônio do Chongqing Trust e do Bairui Trust.

Em 18 de setembro de 2023, a Hisense Home Appliances anunciou que a empresa e suas subsidiárias assinaram um total de RMB 1,769 bilhão em produtos financeiros Chongqing Trust de 28 de março a 18 de setembro de 2023. A julgar pelo âmbito de investimento dos produtos fiduciários, os fundos fiduciários relevantes são investidos principalmente na gestão de caixa e em activos de rendimento fixo. Um mês depois, a Hisense Home Appliances anunciou novamente que entre 17 de julho de 2023 e 17 de outubro de 2023, as subsidiárias não integrais da empresa Air Conditioning Marketing Company e Refrigerator Marketing Company (como assinantes) celebraram o Acordo de Gestão Financeira Bairui Trust, para assinar produtos financeiros Bairui Trust, com um valor de assinatura de RMB 1,66 bilhão.

"A assinatura em larga escala de produtos financeiros da Hisense Home Appliances contra a tendência atraiu muita atenção na indústria. À medida que aumentam as incertezas no mercado de gestão financeira, isso pode afetar a seleção de seus produtos e o momento das vendas no futuro." disse uma pessoa institucional que acompanha a Hisense Home Appliances há muito tempo. Recentemente, quando a Hisense Home Appliances recebeu pesquisas de 96 instituições, incluindo Southern Fund, Yinhua Fund, Chunhou Fund, Chengjin Assets e Wells Fargo Fund, também ficou claro que quando o fluxo de caixa for relativamente abundante, a empresa pagará dividendos, recompras, e capital. Melhorar a eficiência da utilização dos fundos em termos de despesas e operações de capital.

"De um modo geral, o principal objectivo das empresas cotadas que compram produtos financeiros com fundos ociosos é melhorar a eficiência da utilização dos fundos e aumentar os lucros da empresa; ao mesmo tempo, confiar a gestão dos fundos a instituições profissionais ajuda a reduzir os riscos de investimento." O pesquisador de mercados financeiros do Departamento de Everbright Bank, Zhou Maohua, disse a um repórter do Economic Information Daily que os produtos fiduciários foram favorecidos por algumas empresas listadas nos últimos anos. Por um lado, os rendimentos dos depósitos domésticos e dos produtos financeiros diminuíram e o patrimônio líquido. as flutuações aumentaram, levando as empresas cotadas a procurar investimentos financeiros diversificados. Por outro lado, nos últimos anos, a China acelerou os seus esforços para colmatar as suas deficiências e reforçar a supervisão, e a normalização e profissionalização da indústria de confiança melhoraram rapidamente. Ao mesmo tempo, os produtos financeiros fiduciários têm as vantagens de um amplo âmbito de investimento, de ricas variedades de investimento, de retornos relativamente elevados e de equipas profissionais. A julgar pelas tendências, os produtos de gestão financeira fiduciária ainda têm um grande potencial de desenvolvimento, e o desenvolvimento de alta qualidade do mercado nacional de gestão financeira proporcionará escolhas diversificadas para várias entidades, tais como empresas cotadas.

Produtos financeiros de curto prazo são populares

Além da Hisense Home Appliances, muitas empresas listadas divulgaram planos financeiros ou resgates de produtos financeiros este mês.

Em 10 de julho, a empresa listada Ludaofeng divulgou um comunicado sobre o andamento da utilização de parte dos recursos ociosos arrecadados e recursos próprios para gestão de caixa, concordando que a empresa e suas subsidiárias utilizariam os recursos captados para investir em projetos e operações normais sem que afectem a construção e as operações normais Utilizar fundos ociosos angariados não superiores a 230 milhões de RMB (inclusive) e fundos próprios não superiores a 600 milhões de RMB (inclusive) para gestão de caixa e investimento em produtos financeiros com elevada segurança e boa liquidez (incluindo, mas não). limitado a depósitos estruturados, certificados de rendimento, etc.). O anúncio mostra que os tipos de gestão de caixa desta vez incluem fundos e gestão financeira fiduciária, incluindo gestão financeira fiduciária como Ping An Trust e Bairui Trust, com uma escala de até 65 milhões de yuans.

Em 3 de julho, o Grupo Baida emitiu um anúncio confirmando a situação do pagamento dos produtos Zhongrong Trust, recuperando com sucesso o principal de 50 milhões de yuans e juros de 3,2953 milhões de yuans. O Grupo Baida também usará 253 milhões de yuans em fundos para comprar produtos fiduciários, depósitos estruturados e produtos de gestão de patrimônio. É relatado que as atividades de investimento financeiro do Grupo Baida têm estado bastante ativas nos últimos 12 meses. A empresa investiu em um total de 22 produtos financeiros, com um valor total de investimento de 1,579 bilhão de yuans, e cada valor de investimento variou entre 15. milhões de yuans para 320 milhões de yuans. Até agora, a empresa recuperou um investimento de 599 milhões de yuans e obteve um lucro de 54,7538 milhões de yuans, com um valor principal de quase 980 milhões de yuans ainda a ser recuperado.

Além disso, a Xidian Pharmaceutical também anunciou que com a premissa de garantir o andamento normal da construção de projetos de investimento com recursos captados e a segurança dos recursos, utilizará parte dos recursos ociosos captados (incluindo recursos super-arrecadados) com um valor não superior a 200 milhões de RMB para gestão de caixa da empresa e Sob a premissa de garantir que não afete as operações diárias da empresa, a subsidiária integral utilizará parte de seus fundos próprios ociosos em valor não superior a 150 milhões de RMB. para gestão de caixa e gestão financeira confiada para adquirir ativos com alta segurança, boa liquidez e um prazo não superior a 150 milhões de yuans de investimento e produtos financeiros de curto prazo de 12 meses. O repórter descobriu que a Xidian Pharmaceutical e suas subsidiárias integrais usaram seus próprios fundos para gestão de caixa e gestão financeira confiada para acumular um saldo não vencido de 111 milhões de RMB, incluindo a "Coleção China Overseas Trust Haiying Fengyi" resgatada em todos os dias abertos. Open Fund Trust Plan" no valor de 3 milhões de yuans, bem como Huaxin Trust-Xinyijia No. 303 e outros produtos fiduciários com uma escala de 10 milhões de yuans.

Na verdade, a Xidian Pharmaceutical é apenas um “representante” das empresas listadas na gestão financeira fiduciária de curto prazo. Entre os produtos fiduciários subscritos pelas sociedades cotadas durante o ano, 25 apresentavam ciclos de resgate curtos, com vários ciclos de resgate, tais como resgatáveis ​​em todos os dias de negociação ou resgatáveis ​​em datas fixas todas as semanas. Por exemplo, a Yongan Pharmaceutical investiu 10 milhões de yuans para assinar o plano fiduciário de capital coletivo SDIC Taikang Trust Guanjiabao Guangfa Exclusive No. 1, que pode ser resgatado todas as segundas-feiras.

Quanto ao motivo pelo qual algumas empresas listadas preferem produtos financeiros de curto prazo,Banco da China Du Yang, pesquisador do instituto, analisou que, em primeiro lugar, os produtos financeiros de curto prazo têm alta liquidez, como serem resgatáveis ​​diariamente ou semanalmente, o que permite às empresas listadas sacar rapidamente produtos financeiros quando necessário para operações diárias e pagamentos. de contas ou para responder a emergências, mantendo assim a flexibilidade financeira. Em segundo lugar, embora os produtos financeiros de longo prazo possam proporcionar retornos mais elevados, também bloquearão fundos durante um longo período de tempo, aumentando o risco de os fundos não poderem ser alocados de forma flexível durante este período. Os produtos financeiros de curto prazo podem efetivamente evitar este risco, fazendo com que a empresa. mais vulneráveis ​​ao capital. Mais calmos quando necessário. Terceiro, os produtos financeiros de curto prazo têm períodos de detenção mais curtos e são menos afetados pelas flutuações do mercado. Ao investir em produtos financeiros de curto prazo, as empresas cotadas podem reduzir os riscos causados ​​pelas alterações no ambiente de mercado durante o período de investimento, mantendo assim retornos relativamente estáveis.

"Com o reforço da supervisão na indústria fiduciária e o declínio na qualidade dos ativos fiduciários, as empresas fiduciárias estão acelerando a transformação dos negócios e a eliminação de riscos. Neste contexto, as empresas cotadas resgataram produtos fiduciários subscritos com base em considerações de segurança de capital e liquidez. O ciclo tende a ser de curto prazo", disse Shuai Guorang, pesquisador da Yongyi Trust.

Vários fatores fazem com que as empresas listadas apertem os cordões à bolsa

Embora as empresas cotadas utilizem fundos ociosos para adquirir produtos financeiros, a fim de aumentar os seus rendimentos, a julgar pela quantidade e montante global de compras, a gestão financeira global das empresas cotadas tem mostrado uma tendência de arrefecimento. Os dados do vento mostram que, até o momento, um total de 595 empresas listadas nas bolsas de valores de Xangai e Shenzhen compraram produtos financeiros durante o ano, uma diminuição anual de 46,78%, a quantidade de assinaturas de produtos financeiros caiu de 724,748 bilhões; yuans no mesmo período do ano passado para 311,338 bilhões de yuans; o número de produtos financeiros mantidos O número caiu de 10.415 no mesmo período do ano passado para 5.327, uma diminuição de 48,85%.

“A escala de gestão financeira das empresas cotadas diminuiu nos últimos dois anos, o que pode ser afectado por múltiplos factores, incluindo o declínio no rendimento dos produtos financeiros, e mais empresas a dar prioridade à utilização de fundos ociosos para dividendos ou recompras. a tendência provavelmente continuará no futuro. Muitas empresas listadas deixaram claro que, no futuro, a empresa se concentrará em manter os bolsos apertados.

Falando sobre as razões pelas quais o volume de investimento em produtos financeiros das empresas cotadas diminuiu, Zhou Maohua acredita que, por um lado, nos últimos anos, depósitos, produtos financeiros, etc.ativos monetáriosO rendimento diminuiu geralmente e as flutuações dos preços dos activos financeiros aumentaram. Por outro lado, num ambiente operacional complexo, as empresas cotadas aumentaram moderadamente as reservas de fluxo de caixa para aumentar a capacidade da empresa de resistir aos riscos. aumento das recompras e dos dividendos accionistas por parte das empresas cotadas.

O repórter notou que embora a seleção de produtos de empresas listadas inclua, mas não se limite a, gestão financeira por bancos comerciais, gestão financeira por sociedades de valores mobiliários, gestão financeira por sociedades de fundos, gestão financeira por companhias de seguros e produtos financeiros emitidos por sociedades de gestão de activos, há ainda existem algumas empresas listadas que preferem uma gestão financeira fiduciária. De acordo com os dados mais recentes da Wind, em 30 de junho, desde este ano, um total de 24 empresas listadas emitiram anúncios relevantes e assinaram um total de 96 produtos financeiros fiduciários, com um valor acumulado de subscrição de 5,71 bilhões de yuans. No entanto, deve-se salientar que, no mesmo período de 2023, um total de 53 empresas listadas subscreveram produtos financeiros fiduciários relacionados, com um valor de subscrição cumulativo de 11,08 bilhões de yuans, e o valor de subscrição caiu 48,5% ano a ano .

"Em termos de rendimento, os trustes muitas vezes têm certas vantagens sobre outros produtos financeiros, por isso ainda são uma das escolhas para as empresas listadas." Yu Zhi, pesquisador da Yongyi Trust, disse que, relativamente falando, há relativamente poucos produtos de alta qualidade. projetos fiduciários atualmente disponíveis para investimento e a receita A taxa caiu significativamente em comparação com anos anteriores e a competitividade dos produtos fiduciários diminuiu em comparação com anos anteriores.

Zhou Maohua sugeriu que quando as empresas cotadas escolhem produtos financeiros, precisam de planear razoavelmente a utilização de fundos ociosos com base nas operações diárias e nas estratégias de desenvolvimento da empresa. melhorar o nível de gestão profissional dos fundos ociosos e dispersar razoavelmente os riscos de investimento.