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o banco central de repente entra em ação!

agora mesmo, a taxa de câmbio do rmb subiu repentinamente, com o rmb offshore em relação ao dólar americano ultrapassando uma vez os 7,09, tendo subido mais de 400 pontos no dia. de acordo com a notícia, em 29 de agosto, o banco popular da china conduziu uma transação de aquisição de títulos no negócio de mercado aberto por meio de licitações quantitativas, comprando 400 bilhões de yuans em títulos do tesouro especiais de corretores primários no negócio de mercado aberto.

quanto às razões para a força contínua do rmb, os analistas dizem que este é principalmente afectado por múltiplos factores internos e externos. a nível interno, a taxa de câmbio do rmb é afectada principalmente pela ressonância do apoio fundamental interno, pelo enfraquecimento contínuo do dólar americano e pela maior atractividade dos activos do rmb a nível internacional, a expectativa de um corte da taxa de juro pela reserva federal impulsionou o rmb; taxa de câmbio até certo ponto.

vale ressaltar que ontem foi lançada a coluna "anúncio de negócio de negociação de títulos do tesouro no mercado aberto" na página especial "negócios de mercado aberto" do site oficial do banco central. o "relatório de implementação da política monetária da china para o segundo trimestre de 2024" recentemente divulgado pelo banco central também apontou que na próxima fase, é necessário "enriquecer e melhorar o método de injeção de moeda base e aumentar gradualmente a compra e venda de títulos do governo nas operações de mercado aberto do banco central”.

yuan surge

na tarde de 29 de agosto, a taxa de câmbio do rmb subiu repentinamente. a taxa de câmbio offshore do rmb ultrapassou 7,09 em relação ao dólar americano, subiu mais de 400 pontos durante o dia, para 7,0915, um novo máximo desde 5 de agosto. a taxa de câmbio onshore do rmb já subiu acima da marca de 7,1. subiu mais de 340 pontos durante o dia e estava sendo negociada a 7,0917 no momento desta publicação.

no noticiário, o banco popular da china anunciou que, em 29 de agosto de 2024, o banco popular da china conduziu uma transação de compra de títulos à vista de negócios de mercado aberto por meio de licitação quantitativa, comprando 400 bilhões de yuans em títulos do tesouro especiais de corretores primários no mercado aberto negócios, dos quais "24 títulos especiais do tesouro de continuação 01" compraram 300 bilhões de yuans e "24 títulos especiais do tesouro de continuação 02" compraram 100 bilhões de yuans.

na verdade, antes de o banco central realizar transações de compra de títulos à vista no mercado aberto em 29 de agosto, o ministério das finanças emitiu o "aviso sobre matérias relativas à emissão de obrigações especiais do tesouro (fase um e fase dois) com vencimento em 2024" ( parte 2) existe uma “previsão” no “aviso”).

o “aviso” esclarece que o ministério das finanças pretende emitir obrigações especiais do tesouro com vencimento em 2024 (fase i) e (fase ii) em 29 de agosto. a emissão da primeira fase tem um valor nominal de 300 mil milhões de yuans, e a emissão da segunda fase tem um valor nominal de 100 bilhões de yuans.

em termos de métodos de emissão, o "aviso" propõe que o mercado nacional de títulos interbancários seja direcionado aos bancos nacionais relevantes para emissão direcionada, e "o banco popular da china conduzirá operações de mercado aberto para os bancos relevantes".

‍o responsável pelo ministério das finanças sublinhou que a renovação das obrigações do tesouro especiais com vencimento em 2024 é uma emissão contínua das obrigações do tesouro especiais originais em montantes iguais, que ainda correspondem aos activos e passivos originais e não aumentará o fiscal déficit.

o responsável pelo banco central disse ainda que o ministério das finanças emitiu obrigações do tesouro especiais para os bancos relevantes no mercado primário, e o banco central comprou nesse dia obrigações do tesouro especiais no mercado secundário, o que não teria lotação efeito out na emissão de títulos no mercado primário e nas transações no mercado secundário. no geral, pode conseguir-se que a dívida fiscal total permaneça inalterada, o balanço do banco popular da china permaneça inalterado, os balanços das instituições financeiras relevantes permaneçam inalterados e a liquidez do sistema bancário permaneça inalterada.

quanto às razões para a força contínua do rmb, os analistas dizem que este é principalmente afectado por múltiplos factores internos e externos. a nível interno, a taxa de câmbio do rmb é afectada principalmente pela ressonância do apoio fundamental interno, pelo enfraquecimento contínuo do dólar americano e pela maior atractividade dos activos do rmb a nível internacional, a expectativa de um corte da taxa de juro pela reserva federal impulsionou o rmb; taxa de câmbio até certo ponto.

li liuyang, diretor-gerente do departamento de pesquisa do cicc e analista-chefe de pesquisa cambial, destacou que ainda se espera que a taxa de câmbio do rmb mantenha alta flexibilidade no futuro, e a tendência geral pode tender a ser volátil, mas o rmb a taxa de câmbio continuará basicamente estável, num nível razoável e equilibrado.

xiong aizong, pesquisador sênior do instituto de economia e política mundial, disse que no caso de valorização do rmb, o banco popular da china e outros tomarão medidas para evitar flutuações acentuadas no valor do rmb.

grande movimento do banco central

vale ressaltar que ontem foi lançada a coluna "anúncio de negócio de negociação de títulos do tesouro no mercado aberto" na página especial "negócios de mercado aberto" do site oficial do banco central.

os comerciantes disseram que, devido a isso, o sentimento no mercado de títulos enfraqueceu hoje. os futuros do tesouro fecharam em baixa. o principal contrato de 30 anos caiu 0,04%, o principal contrato de 10 anos caiu 0,04%, o principal contrato de 5 anos caiu. 0,05%, e o contrato de 2 anos caiu 0,05%. o contrato principal caiu 0,03%.

o recentemente divulgado "relatório de implementação da política monetária da china para o segundo trimestre de 2024" do banco central apontou que na próxima fase, é necessário "enriquecer e melhorar o método de injeção de moeda base e aumentar gradualmente a compra e venda de moeda governamental títulos nas operações de mercado aberto do banco central."

o mercado de títulos do tesouro do meu país ficou em terceiro lugar no mundo em tamanho e a sua liquidez aumentou significativamente, o que proporciona ao banco central a possibilidade de realizar compras e vendas à vista de títulos do tesouro no mercado secundário.

as obrigações do tesouro servem de referência para o crédito soberano e as taxas de juro, e o mercado de obrigações do tesouro ocupa uma posição central no mercado financeiro. os especialistas acreditam que a compra e venda de títulos do tesouro pelo banco central no mercado aberto não só ajudará a suavizar as flutuações de liquidez de curto prazo e a enriquecer a base monetária e os mecanismos de controle da oferta monetária, mas também desempenhará melhor o seu papel como referência para precificação do rendimento dos títulos do tesouro.

outros analistas disseram que, do ponto de vista de orientar a curva de rendimento dos títulos do governo, o banco central usa "pedir títulos emprestados para vender" e outros métodos para escolher oportunidades de vender títulos do governo no mercado aberto quando necessário, equilibrando assim a oferta e a demanda do mercado obrigacionista, corrigindo e bloqueando a acumulação de riscos no mercado financeiro.

desde o início deste ano, o rendimento dos títulos do governo continuou a diminuir rapidamente. o rendimento dos títulos do governo da china a 10 anos atingiu o mínimo de 20 anos. até o momento desta publicação, o rendimento dos títulos do governo da china foi reportado em 2,172%. , ainda em nível baixo.

com base nas opiniões de muitos especialistas, as recentes declarações do banco central sobre a compra e venda de títulos públicos e os rendimentos dos títulos públicos de longo prazo têm como objectivo guiar os rendimentos dos títulos públicos de longo prazo de volta a um intervalo razoável e lembrar os investidores dos riscos de investimento que podem enfrentar.

zhang xu, analista-chefe de renda fixa da everbright securities, destacou que, atualmente, o risco de "atropelamento" causado por comportamento unilateral concertado não pode ser ignorado. desde o início de abril deste ano, o banco central tem orientado as expectativas do mercado de várias maneiras através de "pequenos terramotos constantes para evitar grandes terramotos", enfraqueceu a rápida tendência descendente dos rendimentos e da acumulação de riscos, e consequentemente reduziu. o forte aumento nos rendimentos futuros e causou a probabilidade de "pisoteio".

zhang xu disse que a compra e venda de títulos do tesouro do banco central no mercado aberto está posicionada como uma ferramenta de ajuste de liquidez, que visa principalmente absorver a moeda base, manter uma liquidez razoável e suficiente no sistema bancário e atingir os objetivos intermediários da política monetária .

com o banco central a realizar operações de compra e venda de títulos públicos no mercado aberto e a emissão intensiva de títulos públicos antes do final do ano, os analistas acreditam que o desequilíbrio entre a oferta e a procura no mercado obrigacionista deverá melhorar.

ming ming, economista-chefe da citic securities, acredita que as operações bidirecionais de compra e venda de títulos do tesouro são a diferença entre as operações de compra e venda de títulos do tesouro do banco popular da china e as operações de qe de algumas economias desenvolvidas, e a gestão restrita da liquidez é mais em linha com a cobertura do pico da emissão de títulos do governo, a perturbação causada pela liquidez será o estado normal para as subsequentes compras e vendas de títulos do governo pelo banco central.

os analistas sugerem que os investidores devem permanecer racionais relativamente aos investimentos e retornos em obrigações do tesouro a médio e longo prazo, com base em expectativas razoáveis ​​dos fundamentos económicos, e não devem fazer apostas unilaterais. os investidores institucionais, especialmente os bancos de pequena e média dimensão, devem controlar o investimento em obrigações dentro de uma certa proporção. os investidores individuais devem compreender plenamente as características das obrigações do tesouro de médio e longo prazo, atribuir grande importância aos riscos de taxa de juro e fazer afectações adequadas com base nos seus próprios activos, passivos, preferências de risco, etc.