nachricht

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plötzlich greift die zentralbank ein!

gerade jetzt stieg der rmb-wechselkurs plötzlich an, wobei der offshore-rmb gegenüber dem us-dollar einmal über 7,09 lag und zum zeitpunkt der drucklegung innerhalb des tages um mehr als 400 punkte gestiegen war. den nachrichten zufolge führte die people's bank of china am 29. august eine anleihekauftransaktion im offenmarktgeschäft durch quantitative gebote durch und kaufte 400 milliarden yuan an speziellen staatsanleihen von primärhändlern im offenmarktgeschäft.

was die gründe für die anhaltende stärke des rmb angeht, sagen analysten, dass er hauptsächlich von mehreren faktoren im in- und ausland beeinflusst wird. im inland wird der rmb-wechselkurs hauptsächlich durch die resonanz der inländischen fundamentalen unterstützung, die anhaltende abschwächung des us-dollars und die zunehmende attraktivität von rmb-anlagen auf internationaler ebene beeinflusst. die erwartung einer zinssenkung durch die federal reserve hat dem rmb auftrieb gegeben wechselkurs bis zu einem gewissen grad.

es ist erwähnenswert, dass gestern auf der sonderseite „open market business“ der offiziellen website der zentralbank die kolumne „open market treasury bond trading business announcement“ veröffentlicht wurde. der kürzlich von der zentralbank veröffentlichte „china monetary policy implementation report for the second quarter of 2024“ wies auch darauf hin, dass es in der nächsten phase notwendig sei, „die methode der basiswährungsinjektion zu bereichern und zu verbessern und die kauf- und verkaufszahlen schrittweise zu erhöhen.“ verkauf von staatsanleihen im rahmen der offenmarktgeschäfte der zentralbank.“

yuan steigt

am nachmittag des 29. august stieg der wechselkurs des rmb plötzlich über 7,09 gegenüber dem us-dollar und stieg im laufe des tages um mehr als 400 punkte auf 7,0915, ein neuer höchststand seit dem 5. august der onshore-rmb-wechselkurs stieg im laufe des tages um mehr als 340 punkte und notierte bei redaktionsschluss bei 7,0917.

in den nachrichten gab die people's bank of china bekannt, dass die people's bank of china am 29. august 2024 eine spot-anleihe-kauftransaktion auf dem offenen markt durch quantitative gebote durchgeführt und dabei spezielle staatsanleihen im wert von 400 milliarden yuan von primärhändlern auf dem offenen markt gekauft hat geschäft, von dem „24 continuation special treasury bonds 01“ 300 milliarden yuan kaufte und „24 continuation special treasury bonds 02“ 100 milliarden yuan kaufte.

tatsächlich hatte das finanzministerium, bevor die zentralbank am 29. august kassageschäfte zum aufkauf von anleihen auf dem offenen markt durchführte, die „mitteilung zu fragen der ausgabe besonderer staatsanleihen (phase eins und zwei) mit fälligkeit im jahr 2024“ herausgegeben ( teil 2) es gibt eine „vorhersage“ in der „mitteilung“).

in der „mitteilung“ wird klargestellt, dass das finanzministerium plant, am 29. august spezielle staatsanleihen mit fälligkeit im jahr 2024 (phase i) und (phase ii) auszugeben. die emission der ersten phase hat einen nennwert von 300 milliarden yuan, die emission der zweiten phase hat einen nennwert von 100 milliarden yuan.

in bezug auf die emissionsmethoden schlägt die „mitteilung“ vor, dass der nationale interbanken-anleihemarkt auf relevante inländische banken für gezielte emissionen ausgerichtet wird und „die people's bank of china offenmarktgeschäfte für relevante banken durchführen wird“.

‍der zuständige verantwortliche des finanzministeriums betonte, dass es sich bei der im jahr 2024 fälligen erneuerung der sonderstaatsanleihen um eine fortlaufende emission der ursprünglichen sonderstaatsanleihen in gleichen beträgen handelt, die immer noch den ursprünglichen vermögenswerten und verbindlichkeiten entspricht und die steuer nicht erhöht defizit.

der zuständige verantwortliche der zentralbank sagte auch, dass das finanzministerium spezielle staatsanleihen an relevante banken auf dem primärmarkt ausgegeben habe und die zentralbank an diesem tag spezielle staatsanleihen auf dem sekundärmarkt gekauft habe, die nicht überfüllt seien -auswirkung auf die emission von anleihen auf dem primärmarkt und transaktionen auf dem sekundärmarkt. insgesamt kann erreicht werden, dass die gesamten staatsschulden unverändert bleiben, die bilanz der volksbank von china unverändert bleibt, die bilanzen relevanter finanzinstitute unverändert bleiben und die liquidität des bankensystems unverändert bleibt.

was die gründe für die anhaltende stärke des rmb angeht, sagen analysten, dass er hauptsächlich von mehreren faktoren im in- und ausland beeinflusst wird. im inland wird der rmb-wechselkurs hauptsächlich durch die resonanz der inländischen fundamentalen unterstützung, die anhaltende abschwächung des us-dollars und die zunehmende attraktivität von rmb-anlagen auf internationaler ebene beeinflusst. die erwartung einer zinssenkung durch die federal reserve hat dem rmb auftrieb gegeben wechselkurs bis zu einem gewissen grad.

li liuyang, geschäftsführender direktor der forschungsabteilung des cicc und chefanalyst für devisenforschung, wies darauf hin, dass der rmb-wechselkurs voraussichtlich auch in zukunft eine hohe flexibilität beibehalten wird und der gesamttrend tendenziell volatil sein könnte, der rmb jedoch der wechselkurs wird weiterhin grundsätzlich stabil auf einem angemessenen und ausgewogenen niveau bleiben.

xiong aizong, ein leitender forscher am institut für weltwirtschaft und politik, sagte, dass die volksbank von china und andere im falle einer rmb-aufwertung maßnahmen ergreifen werden, um starke schwankungen im wert des rmb zu verhindern.

großer schritt der zentralbank

es ist erwähnenswert, dass gestern auf der sonderseite „open market business“ der offiziellen website der zentralbank die kolumne „open market treasury bond trading business announcement“ veröffentlicht wurde.

händler sagten, dass sich die stimmung am anleihenmarkt heute auf breiter front abgeschwächt habe. der 30-jahres-hauptkontrakt fiel um 0,04 %, der 10-jahres-hauptkontrakt fiel um 0,04 % 0,05 % und der zweijahresvertrag fiel um 0,05 %. der hauptvertrag fiel um 0,03 %.

in dem kürzlich von der zentralbank veröffentlichten „bericht zur umsetzung der geldpolitik chinas für das zweite quartal 2024“ wurde darauf hingewiesen, dass es in der nächsten phase notwendig sei, „die methode der basiswährungsinjektion zu bereichern und zu verbessern und den kauf und verkauf staatlicher mittel schrittweise zu steigern“. anleihen im offenmarktgeschäft der zentralbank.“

der markt für staatsanleihen meines landes nimmt weltweit den dritten platz ein und seine liquidität ist deutlich gestiegen, was der zentralbank die möglichkeit gibt, staatsanleihen am sekundärmarkt zu kaufen und zu verkaufen.

staatsanleihen dienen als benchmark für staatskredite und zinssätze, und der markt für staatsanleihen nimmt eine zentrale stellung auf dem finanzmarkt ein. experten glauben, dass der kauf und verkauf von staatsanleihen durch die zentralbank auf dem offenen markt nicht nur dazu beitragen wird, kurzfristige liquiditätsschwankungen auszugleichen und die basisgeldmenge und die geldmengenkontrollmechanismen zu bereichern, sondern auch ihre rolle als benchmark besser erfüllen wird preisgestaltung der renditen von staatsanleihen.

andere analysten sagten, dass die zentralbank im hinblick auf die steuerung der renditekurve von staatsanleihen „anleihen zum verkauf ausleihen“ und andere methoden nutzt, um bei bedarf möglichkeiten zum verkauf von staatsanleihen auf dem freien markt auszuwählen und so angebot und nachfrage auszugleichen anleihenmarkt, korrektur und blockierung der anhäufung von finanzmarktrisiken.

seit beginn dieses jahres ist die rendite 10-jähriger staatsanleihen chinas weiter rapide gesunken und erreichte zum zeitpunkt der drucklegung einen wert von 2,172 %. , immer noch auf niedrigem niveau.

nach ansicht vieler experten sollen die jüngsten aussagen der zentralbank zum kauf und verkauf von staatsanleihen sowie zu den renditen langfristiger staatsanleihen die renditen langfristiger staatsanleihen wieder in einen angemessenen bereich lenken und anleger daran erinnern über die investitionsrisiken, denen sie ausgesetzt sein könnten.

zhang seit anfang april dieses jahres habe die zentralbank die markterwartungen auf vielfältige weise gesteuert. durch „ständige kleine erdbeben zur vermeidung großer erdbeben“ habe sie den rasanten abwärtstrend der renditen und die anhäufung von risiken abgeschwächt und entsprechend reduziert der starke anstieg der künftigen renditen verursachte die wahrscheinlichkeit eines „trampelns“.

zhang .

analysten gehen davon aus, dass sich das ungleichgewicht zwischen angebot und nachfrage auf dem anleihemarkt verbessern wird, da die zentralbank staatsanleihen auf dem freien markt kauft und verkauft und noch vor jahresende in großem umfang staatsanleihen ausgibt.

ming ming, chefökonom von citic securities, ist der ansicht, dass der wechselseitige kauf und verkauf von staatsanleihen den unterschied zwischen den kauf- und verkaufsgeschäften von staatsanleihen der volksbank von china und den qe-operationen einiger entwickelter volkswirtschaften ausmacht, und dass ein zurückhaltendes liquiditätsmanagement größer ist im einklang mit der absicherung des höhepunkts der emission von staatsanleihen wird die durch die liquidität verursachte störung der normalzustand für spätere käufe und verkäufe von staatsanleihen durch die zentralbank sein.

analysten schlagen vor, dass anleger bei mittel- und langfristigen anlagen und erträgen in staatsanleihen auf der grundlage vernünftiger erwartungen an die wirtschaftlichen fundamentaldaten rational bleiben und keine einseitigen wetten abschließen sollten. institutionelle anleger, insbesondere kleine und mittlere banken, sollten die anleiheinvestitionen in einem bestimmten verhältnis kontrollieren. einzelne anleger sollten die merkmale mittel- und langfristiger staatsanleihen vollständig verstehen, den zinsrisiken große bedeutung beimessen und auf der grundlage ihrer eigenen vermögenswerte, verbindlichkeiten, risikopräferenzen usw. entsprechende allokationen vornehmen.