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중앙은행이 갑자기 조치를 취했습니다!

지금 당장 위안화 환율이 급등해 역외 위안화가 미국 달러 대비 7.09를 넘은 적도 있다. 보도 시간 현재 하루 만에 400포인트 넘게 올랐다. 소식에 따르면 지난 8월 29일 중국인민은행은 양적입찰을 통해 공개시장사업 채권매입 거래를 진행해 공개시장사업 원딜러로부터 4000억 위안 규모의 특별국채를 매입했다.

분석가들은 위안화가 지속적으로 강세를 보이는 이유에 대해 주로 국내외의 다양한 요인의 영향을 받는다고 말합니다. 국내적으로 위안화 환율은 주로 국내 펀더멘털 지원, 미국 달러화의 지속적인 약세, 국제적으로 위안화 자산의 매력 증가 등의 영향을 받으며, 연준의 금리 인하 기대로 인해 위안화가 상승했습니다. 환율은 어느 정도.

어제 중앙은행 홈페이지 '공개시장 사업' 특집 페이지에 '공개시장 국고채 매매 사업 공고' 칼럼이 게재됐다는 점에 주목할 필요가 있다. 중앙은행이 최근 발표한 '2024년 2분기 중국 통화정책 실시 보고서'에서도 다음 단계에서는 '기준통화 투입 방식을 풍부화하고 개선하며 점진적으로 매수와 투입량을 늘려야 한다'고 지적했다. 중앙은행의 공개시장 운영을 통해 국채를 판매하는 것입니다."

위안화 급등

8월 29일 오후 위안화 환율이 갑자기 급등해 미국 달러 대비 역외 위안화 환율이 7.09포인트를 넘어섰고, 이날 오전 7.0915포인트 이상 상승해 8월 5일 이후 최고치를 기록했다. 역내 위안화 환율은 하루 동안 340포인트 이상 상승한 적이 있으며 보도 시간 현재 7.0917에 거래되고 있습니다.

뉴스에 따르면 중국인민은행은 2024년 8월 29일 양적입찰을 통해 공개시장사업 현물채권 매입 거래를 진행해 공개시장 1차 딜러로부터 4000억 위안 규모의 특별 국채를 매입했다고 밝혔다. 그 중 '24계속특별국채01'이 3000억위안을 매입했고, '24계속특별국채02'가 1000억위안을 매입했다.

실제로 중앙은행이 지난 8월 29일 공개시장사업 현물채권매수 거래를 실시하기 전 재무부는 '2024년 만기 특별국채(1단계 및 2단계) 발행에 관한 사항에 관한 고시'를 발표한 바 있다( 2부) '공지사항'에 '예측'이 있습니다.)

'통지'에는 재무부가 2024년(1단계) 및 (2단계) 만기인 특별 국고채를 8월 29일 발행할 계획이라고 명시되어 있습니다. 1단계 발행 액면가는 3,000억 위안이고, 2단계 발행은 액면가가 3,000억 위안입니다. 액면가가 1000억위안이다.

발행 방식에 대해서는 '고시'에서 전국 은행간 채권시장을 관련 국내 은행을 대상으로 발행하고, '중국인민은행은 관련 은행을 대상으로 공개시장 운영을 실시한다'고 제안했다.

‍재무부 관계자는 2024년 만기 특별 국채 갱신은 원래의 특별 국채를 동일한 금액으로 연속 발행하는 것이며 이는 여전히 원래의 자산과 부채에 해당하며 재정을 늘리지 않을 것이라고 강조했습니다. 부족.

중앙은행 관계자는 또 재정부가 1차 시장에서 관련 은행에 특별 국고채를 발행했고 중앙은행은 이날 2차 시장에서 특별 국고채를 매입해 붐비지 않을 것이라고 말했다. 발행시장의 채권발행과 유통시장의 거래에 미치는 영향. 전체적으로 재정부채 총액, 중국인민은행의 대차대조표, 관련 금융기관의 대차대조표, 은행시스템의 유동성에 변동이 없는 것을 달성할 수 있다.

분석가들은 위안화가 지속적으로 강세를 보이는 이유에 대해 주로 국내외의 다양한 요인의 영향을 받는다고 말합니다. 국내적으로 위안화 환율은 주로 국내 펀더멘털 지원, 미국 달러화의 지속적인 약세, 국제적으로 위안화 자산의 매력 증가 등의 영향을 받으며, 연준의 금리 인하 기대로 인해 위안화가 상승했습니다. 환율은 어느 정도.

cicc 연구부 전무이자 외환 연구 수석 분석가인 li liuyang은 위안화 환율이 앞으로도 여전히 높은 유연성을 유지할 것으로 예상되며 전반적인 추세는 변동성이 큰 경향이 있다고 지적했습니다. 환율은 합리적이고 균형 잡힌 수준에서 기본적으로 안정적인 상태를 계속 유지할 것입니다.

세계경제정치연구소의 시옹 아이종(xiong aizong) 수석 연구원은 위안화 절상 시 중국 인민은행 등이 위안화 가치의 급격한 변동을 방지하기 위한 조치를 취할 것이라고 말했습니다.

중앙은행의 큰 움직임

어제 중앙은행 홈페이지 '공개시장 사업' 특집 페이지에 '공개시장 국고채 매매 사업 공고' 칼럼이 게재됐다는 점에 주목할 필요가 있다.

트레이더들은 이로 인해 오늘 채권시장의 심리가 약해졌다고 말했습니다. 국채 선물은 전반적으로 마감되었으며, 주요 30년 계약은 0.04% 하락했고, 주요 5년 계약은 하락했습니다. 0.05%, 2년 계약은 0.05% 하락했다.

중앙은행은 최근 발표한 '2024년 2분기 중국 통화정책 시행 보고서'에서 다음 단계에서는 '기준통화 주입 방식을 풍부화하고 개선하며 정부의 매매를 점차 늘려야 한다'고 지적했다. 중앙은행의 공개시장 운영을 통한 채권."

우리나라 국고채 시장 규모는 세계 3위이며, 유동성도 크게 향상되어 중앙은행이 2차 시장에서 국고채 현물 매매 업무를 수행할 수 있는 가능성을 제공하고 있습니다.

국고채는 국가신용과 금리의 벤치마크 역할을 하며, 국고채시장은 금융시장에서 핵심적인 위치를 차지하고 있다. 전문가들은 중앙은행이 공개시장에서 국고채를 매매하는 것이 단기 유동성 변동을 완화하고 기초통화공급과 통화공급 통제 메커니즘을 풍부하게 하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 벤치마크 역할도 더 잘 발휘할 수 있을 것으로 보고 있다. 국채 수익률 가격.

다른 분석가들은 국채 수익률 곡선을 안내한다는 관점에서 중앙은행이 '채권을 빌려서 매도'하는 등 필요한 경우 공개 시장에서 국채를 매도할 기회를 선택해 수요와 공급의 균형을 맞추고 있다고 말했다. 채권시장, 금융시장의 위험누적을 교정하고 차단합니다.

올해 초부터 중국 10년 만기 국채 수익률은 계속 급격하게 하락해 한때 20년 만에 최저치를 기록하기도 했다. 보도 당시 중국 10년 만기 국채 수익률은 2.172%였다. , 아직은 낮은 수준입니다.

많은 전문가들의 견해에 따르면 중앙은행이 최근 발표한 국고채 매매 및 장기국채 수익률에 대한 발표는 장기국채 수익률을 적정 범위로 되돌리고 투자자들에게 상기시키기 위한 것입니다. 그들이 직면할 수 있는 투자 위험에 대해

everbright securities의 수석 채권 분석가인 zhang xu는 현재 일방적인 공동 행동으로 인한 '무단 짓밟기' 위험을 무시할 수 없다고 지적했습니다. 중앙은행은 올해 4월 초부터 '대지진을 피하기 위한 지속적인 소규모 지진'을 통해 금리 급락세와 리스크 누적을 완화하는 등 다양한 방식으로 시장 기대치를 유도해왔다. 미래 수익률의 급격한 상승과 "짓밟기"의 가능성이 발생했습니다.

zhang xu는 공개 시장에서 중앙은행의 국채 매매가 주로 기준 통화를 흡수하고 은행 시스템에서 합리적이고 충분한 유동성을 유지하며 통화 정책의 중간 목표를 달성하는 유동성 조정 도구로 자리매김했다고 말했습니다. .

중앙은행이 공개시장에서 국채 매매 업무를 진행하고 연말까지 국채를 집중적으로 발행함에 따라 채권시장의 수급 불균형이 개선될 것으로 분석된다.

citic securities의 수석 이코노미스트 ming ming은 양방향 국채 매매 작업이 중국 인민 은행의 국고채 매매 작업과 일부 선진국의 qe 작업의 차이점이며 절제된 유동성 관리가 더 중요하다고 생각합니다. 국채발행의 정점을 헤징함에 따라 유동성으로 인한 교란은 향후 중앙은행의 국채 매입 및 매도에 있어서 정상적인 상태가 될 것입니다.

분석가들은 투자자들이 경제 펀더멘털에 대한 합리적인 기대를 바탕으로 중장기 국고채 투자와 수익에 대해 합리적인 태도를 유지해야 하며, 일방적인 베팅을 해서는 안 된다고 제안합니다. 기관투자자, 특히 중소은행은 채권투자를 일정 비율 내에서 통제해야 한다. 개인투자자는 중장기 국고채의 특성을 충분히 이해하고, 금리위험을 중요시하며, 자신의 자산, 부채, 위험선호 등에 따라 적절히 배분해야 합니다.