notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Em 13 de agosto, o preço das ações da SMIC subiu por 4 dias consecutivos de negociação. Um repórter do Beijing Business Daily notou que muitas instituições, incluindo Lyon e Daiwa, aumentaram recentemente suas classificações no SMIC, principalmente porque o desempenho da empresa superou as expectativas. De acordo com os resultados do segundo trimestre divulgados pelo SMIC, a receita da empresa no período foi de 19,01. bilhões, o lucro líquido foi de US$ 165 milhões e tanto a receita quanto o lucro líquido superaram as expectativas. Embora a sua força não tenha recuperado, a “mentalidade” da SMIC é muito optimista e aumentou ainda mais a sua capacidade de produção e apostou em wafers de 12 polegadas. Do ponto de vista da indústria, as flutuações na demanda do mercado de chips são inevitáveis, e o que a SMIC precisa é competir com o ciclo.

Receita e lucro líquido superaram as expectativas

Para a SMIC, que se dedica à produção de wafer, a utilização da capacidade é um barómetro de desempenho. Em 2023, a sua taxa de utilização da capacidade caiu para 75%, de 92% no ano anterior.

Os altos e baixos são afetados principalmente pela relação entre oferta e demanda. Em 2023, o estoque do mercado de chips será alto e a demanda desacelerará. Agora, à medida que o downstream diminui gradualmente e a demanda aumenta, o desempenho do SMIC se recuperou.

Zhao Haijun, co-CEO da SMIC, disse sobre os resultados do segundo trimestre: Para os chips necessários para smartphones de última geração, sejam DDIC ou CMOS, os fabricantes nacionais de chips quase não têm estoque e o mercado está em falta. no quarto trimestre. Quanto aos chips comumente usados, como WiFi, Zhao Haijun disse que a demanda do mercado no quarto trimestre depende principalmente de os fabricantes prepararem os estoques com antecedência para o próximo ano.

Devido ao enorme tamanho da SMIC, o papel dos ciclos é mais significativo Sob a influência da anterior “escassez de chips”, a receita e os lucros da empresa continuaram a crescer nos três anos de 2020 a 2022, e o seu lucro líquido atribuível à controladora. empresa aumentou em 2020 e 2021. As taxas de crescimento anual nos dois anos atingiram aproximadamente 142% e 148% respectivamente.

Embora a SMIC tenha recuperado ligeiramente desde o início deste ano, os seus lucros ainda flutuam a julgar pelos dados trimestrais, no quarto trimestre do ano passado, o lucro operacional da empresa foi de aproximadamente 1,74 mil milhões de yuans, um aumento de aproximadamente. 44% em termos trimestrais No entanto, no primeiro trimestre deste ano, caiu novamente para aproximadamente 1,74 bilhão de yuans (528 milhões de yuans), uma queda mensal de quase 70%.

De qualquer forma, a SMIC está bastante otimista. Anteriormente, o mercado estimava que a receita de vendas e o lucro líquido da empresa seriam de US$ 1,84 bilhão e US$ 76,3 milhões, respectivamente. Obviamente, o desempenho operacional da SMIC no segundo trimestre superou as expectativas do mercado. Em comparação, verificou-se que a receita de vendas da empresa no segundo trimestre foi ligeiramente superior ao valor previsto e o lucro líquido mais do que duplicou o valor previsto.

Afirmou em evento de relações com investidores que o guidance de receita da empresa para o terceiro trimestre é de crescimento trimestral de 13% a 15%, com margem de lucro bruto entre 18% e 20%. em falta, a empresa também está expandindo ativamente a produção. O valor agregado dos wafers de 12 polegadas é relativamente alto, o que é bom para a receita da empresa.

Ao mesmo tempo, a SMIC também está ciente de que o quarto trimestre é o tradicional período de entressafra e a demanda do mercado é incerta. No entanto, a empresa afirmou que o padrão geral deste ano pode ser determinado aproximadamente desde que não haja grandes mudanças. no ambiente externo, a receita de vendas da empresa no segundo semestre pode ser superior à do primeiro semestre.

No fechamento do pregão de 13 de agosto, o preço das ações da SMIC reportou 49,2 yuans, subindo por 4 dias consecutivos de negociação, com um aumento acumulado de 4,19% durante o período e uma taxa de rotatividade acumulada de 3,47%. Em termos de fluxo de capital, as ações geralmente registraram uma entrada de capital nos últimos cinco dias, que é superior à média da indústria. Um total de 397,5994 milhões de yuans fluíram nos últimos cinco dias.

A expansão da produção pode funcionar?

"wafer de 12 polegadas" tornou-se uma palavra-chave na resposta da SMIC e também é um ponto de crescimento ao qual o mercado está atento. Em comparação com wafers de 8 polegadas, devido à sua área maior, mais chips podem ser cortados, reduzindo o custo de um único chip. Do ponto de vista da aplicação, atualmente os processadores de alto desempenho e chips de memória de última geração usam principalmente wafers de 12 polegadas.

O observador da indústria, Major General Ding, analisou o repórter do Beijing Business Daily e disse que, no campo dos telefones celulares, os telefones celulares com IA, sem dúvida, têm maior demanda por wafers de 12 polegadas. À medida que o desempenho das GPUs dos telefones celulares melhora, o nível de integração dos circuitos aumentará. também será maior, o que precisa ser maior por unidade de área. Com mais componentes integrados no wafer, é ideal usar wafers de 12 polegadas para produção.

Mas, ao mesmo tempo, os especialistas também apontaram que os wafers de 12 polegadas não substituem os wafers de 8 polegadas. Chips de processo maduros em telefones celulares, como chips de radiofrequência e chips de gerenciamento de energia, ainda são produzidos usando wafers de 8 polegadas. Em outras palavras, a recuperação da demanda downstream será benéfica para cada linha, mas para os produtos upstream de 12 polegadas terão maiores margens de lucro.

Para acompanhar as tendências do mercado, a SMIC tinha anteriormente um plano de expansão da capacidade de produção de 340.000 wafers de 12 polegadas. Em relação à implementação do plano, a SMIC disse: “Há algum tempo que não consegue satisfazer a procura dos clientes, ou seja, a oferta. excede a demanda. Fazemos o possível para acelerar a velocidade de construção da capacidade de produção.”

Embora esteja a aumentar a produção, a SMIC não pretende negociar a um preço baixo para o mercado. Pelo contrário, está bastante confiante em termos de preço. Zhao Haijun disse que a situação atual é que os preços dos produtos da empresa estão aumentando constantemente, e a empresa não tomará a iniciativa de baixar os preços, e aumentar a utilização da capacidade não significa competir a preços baixos.

Algumas vozes do mercado dizem que embora a "reposição de stocks" dos clientes a jusante tenha impulsionado a procura, este pode ser apenas um comportamento de curto prazo e pode cair novamente. Como irá a SMIC lidar com a situação de "excesso de oferta" após a expansão da produção? A este respeito, Zhao Haijun disse que embora a procura global esteja a recuperar, alguns departamentos estão de facto a reduzir os inventários, tais como TVs digitais, altifalantes e outros campos. No entanto, a empresa pode transferir a nova capacidade de produção para esses produtos e aplicações promissores. futuro, consumindo assim o crescimento do mercado.

As opiniões da indústria apontam que, para uma grande empresa como a SMIC, a expansão anticíclica não é incomum. Até certo ponto, o seu ritmo de produção tem de "apostar" com o ciclo do mercado Em comparação com os lucros de curto prazo, os riscos e as oportunidades perdidas. são consequências ainda mais inaceitáveis ​​para o SMIC.

Um repórter do Beijing Business Daily entrevistou a SMIC sobre questões relacionadas, mas não recebeu resposta até o momento desta publicação.

Repórter do Beijing Business Daily Tao Feng e Wang Zhuli