berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Per 13 Agustus, harga saham SMIC mengalami kenaikan selama 4 hari perdagangan berturut-turut. Seorang reporter dari Beijing Business Daily memperhatikan bahwa banyak institusi, termasuk Lyon dan Daiwa, baru-baru ini menaikkan peringkat mereka di SMIC, terutama karena kinerja perusahaan melebihi ekspektasi. Menurut hasil kuartal kedua yang diungkapkan oleh SMIC, pendapatan perusahaan selama periode tersebut adalah 19,01 miliar, laba bersih mencapai US$165 juta, dan pendapatan serta laba bersih melebihi ekspektasi. Meski kekuatannya belum pulih, "mentalitas" SMIC sangat optimis dan semakin meningkatkan kapasitas produksinya dan bertaruh pada wafer 12 inci. Dari sudut pandang industri, fluktuasi permintaan pasar chip tidak bisa dihindari, dan yang dibutuhkan SMIC adalah bersaing dengan siklus tersebut.

Pendapatan dan laba bersih melebihi ekspektasi

Bagi SMIC yang bergerak di bidang produksi wafer, utilisasi kapasitas menjadi barometer kinerjanya. Pada tahun 2023, tingkat utilisasi kapasitasnya turun menjadi 75% dari 92% di tahun sebelumnya. Kini tingkat utilisasi kapasitas perusahaan kembali meningkat menjadi 85,2%.

Naik turunnya ini terutama dipengaruhi oleh hubungan antara penawaran dan permintaan. Pada tahun 2023, persediaan pasar chip akan tinggi dan permintaan akan melambat. Kini seiring dengan berkurangnya stok di sektor hilir dan permintaan meningkat, kinerja SMIC telah pulih.

Zhao Haijun, salah satu CEO SMIC, mengatakan mengenai hasil kuartal kedua: Untuk chip yang dibutuhkan untuk ponsel pintar kelas atas, baik DDIC atau CMOS, produsen chip dalam negeri hampir tidak memiliki persediaan, dan pasar kekurangan pasokan diharapkan pada kuartal keempat. Sedangkan untuk chip yang umum digunakan seperti WiFi, Zhao Haijun mengatakan permintaan pasar pada kuartal keempat terutama bergantung pada apakah produsen mempersiapkan stok terlebih dahulu untuk tahun mendatang.

Karena ukuran SMIC yang besar, peran siklus menjadi lebih signifikan. Di bawah pengaruh “kekurangan chip” sebelumnya, pendapatan dan laba perusahaan terus tumbuh dalam tiga tahun dari tahun 2020 hingga 2022, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk perusahaan. perusahaan meningkat pada tahun 2020 dan 2021. Tingkat pertumbuhan tahunan dalam dua tahun tersebut masing-masing mencapai sekitar 142% dan 148%.

Meski SMIC sudah sedikit pulih sejak awal tahun ini, namun labanya masih berfluktuasi. Dilihat dari data kuartal ke kuartal, pada kuartal keempat tahun lalu, laba operasional perusahaan mencapai sekitar 1,74 miliar yuan, meningkat sekitar 1,74 miliar yuan. 44% kuartal ke kuartal. Namun, pada kuartal pertama tahun ini, jumlahnya turun lagi menjadi sekitar 1,74 miliar yuan, turun hampir 70% bulan ke bulan.

Meski begitu, SMIC cukup optimis. Sebelumnya, pasar memperkirakan pendapatan penjualan dan laba bersih perseroan masing-masing sebesar US$1,84 miliar dan US$76,3 juta. Jelas, kinerja operasional SMIC pada kuartal kedua melebihi ekspektasi pasar. Sebagai perbandingan, ditemukan bahwa pendapatan penjualan perusahaan pada kuartal kedua sedikit lebih tinggi dari angka perkiraan, dan laba bersih lebih dari dua kali lipat angka perkiraan.

Dinyatakan pada acara hubungan investor bahwa panduan pendapatan perusahaan untuk kuartal ketiga adalah pertumbuhan kuartal-ke-kuartal sebesar 13% hingga 15%, dengan margin laba kotor antara 18% dan 20%. dalam kondisi pasokan yang terbatas, perusahaan juga aktif memperluas produksi. Nilai tambah wafer 12 inci relatif tinggi, sehingga berdampak baik bagi pendapatan perusahaan.

Pada saat yang sama, SMIC juga menyadari bahwa kuartal keempat adalah musim sepi tradisional dan permintaan pasar tidak pasti. Namun, perusahaan menyatakan bahwa pola keseluruhan tahun ini dapat ditentukan secara kasar selama tidak ada perubahan besar di lingkungan eksternal, pendapatan penjualan perusahaan pada semester kedua bisa lebih banyak dibandingkan semester pertama.

Pada penutupan perdagangan tanggal 13 Agustus, harga saham SMIC melaporkan 49,2 yuan, naik selama 4 hari perdagangan berturut-turut, dengan kenaikan kumulatif sebesar 4,19% selama periode tersebut, dan tingkat turnover kumulatif sebesar 3,47%. Dalam hal aliran modal, saham secara umum mengalami aliran dana masuk dalam lima hari terakhir, lebih tinggi dari rata-rata industri. Sebanyak 397,5994 juta yuan telah mengalir ke saham dalam lima hari terakhir.

Apakah perluasan produksi dapat berhasil?

"Wafer 12 inci" telah menjadi kata kunci dalam jawaban SMIC dan juga merupakan titik pertumbuhan yang menjadi perhatian pasar. Dibandingkan dengan wafer 8 inci, karena areanya yang lebih besar, lebih banyak chip yang dapat dipotong, sehingga mengurangi biaya satu chip. Dari perspektif aplikasi, saat ini prosesor berkinerja tinggi dan chip memori kelas atas sebagian besar menggunakan wafer 12 inci .

Pengamat industri Mayor Jenderal Ding menganalisis reporter dari Beijing Business Daily dan mengatakan bahwa di bidang ponsel, ponsel AI tidak diragukan lagi memiliki permintaan yang lebih besar untuk wafer 12 inci. Seiring dengan peningkatan kinerja GPU ponsel, tingkat integrasi sirkuit juga akan meningkat juga lebih tinggi, yang harus lebih besar per satuan luas. Dengan lebih banyak komponen yang terintegrasi pada wafer, idealnya menggunakan wafer 12 inci untuk produksi.

Namun pada saat yang sama, para ahli juga menunjukkan bahwa wafer 12 inci bukanlah pengganti wafer 8 inci. Chip proses yang matang di ponsel, seperti chip frekuensi radio dan chip manajemen daya, masih diproduksi menggunakan wafer 8 inci. Dengan kata lain, pemulihan permintaan hilir akan menguntungkan wafer untuk setiap lini, namun untuk hulu, produk 12 inci memiliki margin keuntungan yang lebih besar.

Untuk mengikuti tren pasar, SMIC sebelumnya memiliki rencana untuk memperluas kapasitas produksi sebanyak 340.000 wafer berukuran 12 inci. Mengenai implementasi rencana tersebut, SMIC mengatakan: "Sudah beberapa waktu tidak dapat memenuhi permintaan pelanggan, yaitu, pasokan melebihi permintaan. Kami mencoba yang terbaik untuk mempercepat kecepatan pembangunan kapasitas produksi.”

Meski produksinya meningkat, SMIC tidak berniat memperdagangkan dengan harga murah untuk pasar. Zhao Haijun mengatakan situasi saat ini adalah harga produk perusahaan terus meningkat, dan perusahaan tidak akan mengambil inisiatif untuk menurunkan harga, dan meningkatkan pemanfaatan kapasitas bukan untuk bersaing dengan harga rendah.

Beberapa suara pasar mengatakan bahwa meskipun “pengisian kembali stok” pelanggan hilir telah meningkatkan permintaan, hal ini mungkin hanya bersifat jangka pendek dan mungkin akan turun kembali. Bagaimana SMIC akan menangani situasi “kelebihan pasokan” setelah memperluas produksi? Dalam hal ini, Zhao Haijun mengatakan bahwa meskipun permintaan secara keseluruhan mulai pulih, beberapa departemen memang mengurangi inventaris, seperti TV digital, speaker, dan bidang lainnya. Namun, perusahaan dapat mentransfer kapasitas produksi baru ke produk dan aplikasi yang menjanjikan di bidang tersebut masa depan, sehingga memakan pertumbuhan Pasar.

Pandangan industri menunjukkan bahwa bagi perusahaan besar seperti SMIC, ekspansi kontra-siklus bukanlah hal yang aneh. Sampai batas tertentu, ritme produksinya memang harus “bertaruh” dengan siklus pasar. Dibandingkan dengan keuntungan jangka pendek, risiko, dan peluang yang hilang merupakan konsekuensi yang lebih tidak dapat diterima bagi SMIC.

Seorang reporter Beijing Business Daily mewawancarai SMIC mengenai isu-isu terkait, namun belum menerima balasan hingga berita ini dimuat.

Reporter Harian Bisnis Beijing, Tao Feng dan Wang Zhuli