notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

A família Cao na cidade de Fuqing, província de Fujian, sempre foi conhecida por seus dois irmãos, Cao Degan e Cao Dewang. O irmão mais velho, Cao Degan, serviu na política como pós-oficial do vice-governador, enquanto o segundo mais velho, Cao Degan, serviu na política como pós-oficial do vice-governador. irmão, Cao Dewang, abriu um negócio e fundou a mundialmente famosa Fuyao Glass.

Agora, Cao Fang, irmã de Cao Degan e Cao Dewang, veio à tona quando Zhengli New Energy Battery Technology Co., Ltd. (doravante denominada "Zhengli New Energy") solicitou um IPO em Hong Kong. Como é que o terceiro filho mais velho da família Cao, que iniciou o seu próprio negócio durante dez anos após a reforma, entrou na nova indústria energética? Qual o papel do “Rei do Vidro” Cao Dewang no processo empreendedor de sua irmã? Como está a Zhengli New Energy?

Fonte: Site oficial da empresa

Avaliação atinge 18,2 bilhões de yuans

Ao falar sobre o "Rei do Vidro" Cao Dewang, sempre se menciona sua lendária história de luta para estabelecer do zero a Fuyao Glass, o maior fornecedor de vidro automotivo da China. Também é indispensável mencionar a riqueza de seu ancestral e a formação política de seu irmão. Os outros quatro irmãos são relativamente discretos.

Entre eles, a terceira irmã Cao Fang ingressou na Fuyao Glass como diretora em 1997, quando tinha 39 anos. Nessa época, a Fuyao Glass já estava listada há quatro anos.

Em fevereiro de 2011, Cao Fang, de 53 anos, foi nomeada por Cao Dewang como vice-gerente geral, responsável pelos assuntos comerciais. Até sua aposentadoria por "motivos de idade pessoal" em abril de 2014, Cao Fang trabalhou na Fuyao Glass por um período total. de 17 anos.

Em março de 2013, durante seu mandato, Cao Fang e Chen Jicheng, também um veterano da Fuyao Glass, estabeleceram em conjunto a Nova Zhongyuan Venture Capital. Em novembro do mesmo ano, eles estabeleceram em conjunto a Nova Zhongyuan Toyota com a Toyota para fornecer veículos híbridos à Toyota. , os modelos híbridos plug-in fornecem sistemas de bateria. Cao Fang é o presidente da Nova Zhongyuan Toyota.

É precisamente por causa da experiência acima que, embora ela não tenha participado do difícil período de inicialização da Fuyao Glass, Cao Fang ainda acumulou uma rica experiência em gestão de negócios. Após a aposentadoria, Cao Fang não ficou em casa. Jicheng cofundou a Zhengli em agosto de 2016. investir.

As informações mostram que Chen Jicheng ingressou na Fuyao Glass em outubro de 2003 e ocupou vários cargos no Fuyao Glass Group, inclusive atuando como diretor executivo da Fuyao Glass de outubro de 2015 a abril de 2016 e de fevereiro de 2011 a abril de 2016, atuou como vice-geral gerente da Fuyao Glass.

Na verdade, a Fuyao Glass de seu irmão Cao Wangde fornece principalmente vidro para automóveis. O filho mais velho de Cao Wangde, Cao Hui, optou por iniciar seu próprio negócio no mercado de pós-serviço automotivo, fornecendo peças e componentes para fabricantes de marcas, todos com foco na indústria automotiva. O mesmo se aplica à Cao Fangli Investment, que ela fundou, está envolvida em investimentos na área de componentes essenciais para veículos elétricos.

Em dezembro de 2016, a Zhengli Investment e a Weiran Nanjing, uma subsidiária da NIO, estabeleceram conjuntamente a Suzhou Zhengli New Energy, com ambas as partes detendo 65% e 35% das ações, respetivamente.

Em 11 de fevereiro de 2019, a Zhengli Investment subscreveu 6,78% do capital registrado do fabricante de baterias elétricas Jiangsu Tafel a um custo de 160 milhões de yuans, fez um investimento de capital minoritário em Jiangsu Tafel e adquiriu ainda mais Jiangsu Tafel em maio de 2020. O controle de Er a participação foi aumentada para aproximadamente 43,47% através da subscrição do novo capital registrado da Jiangsu Tafel e da transferência do capital registrado detido pelos atuais acionistas da Jiangsu Tafel por um valor total de 1,08 bilhão de yuans, tornando-se o acionista controlador.

Desde então, após uma série de reorganizações, Cao Fang usou a Zhengli New Energy como entidade listada e incorporou certas partes dos negócios da Suzhou Zhengli New Energy e Jiangsu Tafel para se tornar a empresa que hoje será listada.

Durante este período, em 2019, a Zhengli New Energy concluiu um financiamento Série A de 2,4 bilhões de yuans, com a participação de instituições como Ocean Pine Capital, Nanjing Jiangning, CICC SAIC, Emerging Industry Fund e Southeast New Energy. 14,4 bilhões de yuans.

Weiran Nanjing, mencionado acima, "retirou-se" da Zhengli New Energy ao vender suas ações na Suzhou Zhengli New Energy para a Zhengli Investment.

Em julho de 2024, a Zhengli New Energy concluiu outro financiamento de Série B de 1 bilhão de yuans da Xinzhongyuan Venture Capital, Southeast Investment Holdings e Suchuang Energy Investment.A avaliação pós-dinheiro atingiu 18,2 bilhões de yuans.

O prospecto mostra que atualmente, devido à assinatura de um acordo de ação concertada e de um acordo de agência de voto, o presidente da empresa, Cao Fang, e o gerente geral Chen Jicheng controlam coletivamente 64,6% das ações da Zhengli New Energy e controlam conjuntamente a Zhengli New Energy, incluindo Os acionistas da Cao Fang e Chen Jicheng Management detêm 48,56% das ações e os investidores financeiros detêm um total de aproximadamente 16,04% das ações.

Entre eles, os investidores financeiros incluem Wuxi Zhenghai, Fujian Yaohua, Minmetals Yuanding, Beijing Jiade, Juxin Xihai, Hengqin New Kinetic Energy, Lianhe Jiaying, Industrial Securities Investment Management, Anhui Haichuang, Shengtun Mining, Ma Shaodong e Zhongtai Ronghao.

Um cálculo aproximado do IPO Daily mostra que através da Zhengli Investment, Xinzhongyuan Venture Capital, Nanjing Miaode e Nanjing Xuande, Cao Fang detém indiretamente aproximadamente 23,77% das ações da Zhengli New Energy.Com base na última avaliação pós-investimento de 18,2 bilhões de yuans, a avaliação é de aproximadamente 4,326 bilhões de yuans.

Além disso, como investidor financeiro, Fujian Yaohua (nome completo "Fujian Yaohua Industrial Village Development Co., Ltd.") detém 2,67% da Zhengli New Energy, fundada em maio de 1992 e está envolvida principalmente no desenvolvimento imobiliário. A Sanyi Development Co., Ltd., de propriedade integral de Cao Dewang, detém uma participação de 73,56% em operações, projetos de construção, administração de propriedades, arrendamento habitacional e arrendamento imobiliário não residencial.Em outras palavras, Cao Dewang participou indiretamente do investimento da Zhengli New Energy fundada por sua irmã Cao Fang. Com base na última avaliação pós-investimento de 18,2 bilhões de yuans, a avaliação pode chegar a 357 milhões de yuans.

Perda líquida de 2,7 bilhões de yuans

Então, que tipo de empresa é Zhengli Xinneng, cuja última avaliação pós-investimento atingiu 18,2 bilhões de yuans?

O prospecto mostra que a Zhengli New Energy é uma fabricante de baterias de armazenamento de energia e energia que usa tecnologia para impulsionar o desenvolvimento de um portfólio de produtos de baterias de trajetória multitecnológica. A empresa fornece soluções integradas para células, módulos, conjuntos de baterias, conjuntos de baterias e sistemas de gerenciamento de baterias, e está comprometida em expandir a aplicação em larga escala de produtos eletroquímicos no cenário completo de interconexão terrestre, marítima e aérea (LISA).

Graças à crescente demanda do mercado por baterias de energia, as vendas da Zhengli New Energy aumentaram rapidamente. De 2021 a 2023, as vendas de baterias de energia da empresa mais que triplicaram para 2.106,7 MWh, 3.634,4 MWh e 5.906,7 MWh, respectivamente.

No entanto, a quota de mercado global da Zhengli New Energy não é elevada, ocupando a décima posição no mercado.

De acordo com estatísticas da China Power Battery Industry Innovation Alliance, em janeiro e junho de 2024, a participação geral de mercado da Zhengli New Energy foi de 1,61%, superior à das empresas líderes de mercado CATL, BYD, China Innovation Aviation, Yiwei Lithium Energy, etc. Grande lacuna. O relatório da Frost & Sullivan mostra que em 2023, a Zhengli New Energy ocupará o 10º lugar no mercado de baterias de energia em termos de capacidade instalada de baterias de energia.Com base na taxa de crescimento anual da capacidade instalada em 2023, a Zhengli New Energy ocupa o segundo lugar entre as dez principais empresas do mercado de baterias de energia em termos de capacidade instalada.

De 2021 a 2023, a Zhengli New Energy alcançará um lucro operacional de 1,499 bilhão de yuans, 3,29 bilhões de yuans e 4,162 bilhões de yuans, respectivamente, com uma taxa composta de crescimento anual de 66,6%;As perdas líquidas foram de 402 milhões de yuans, 1,72 bilhão de yuans e 590 milhões de yuans, respectivamente, com uma perda acumulada de 2,712 bilhões de yuans em três anos.

No primeiro trimestre de 2024, a Zhengli New Energy obteve receitas de 737 milhões de yuans, um crescimento anual de 224,3% e um prejuízo líquido de 70 milhões de yuans.

Em conjunto, a Zhengli New Energy ainda não obteve lucro e ainda está a perder dinheiro.Zhengli Xinneng afirmou que as razões para a perda líquida foram principalmente devido ao impacto único do cancelamento de pedidos de compra do cliente X, grandes gastos em tecnologia e desenvolvimento de produtos e flutuações nos preços das matérias-primas.

Os clientes atuais da Zhengli New Energy incluem grandes empresas estatais, novas forças de fabricação de automóveis e empresas multinacionais de veículos, incluindo FAW Hongqi, GAC Trumpchi, Leapmotor, SAIC-GM-Wuling, SAIC-GM, etc. Ao mesmo tempo, a empresa também coopera com grandes empresas de armazenamento de energia, como China Three Gorges, China Power Construction e Dongfang Electric. Atualmente, está conduzindo trabalhos de pesquisa e desenvolvimento e certificação de aviação com empresas líderes de eVTOL no país e no exterior.

Entre eles, de 2021 a 2023 e o primeiro trimestre de 2024,A receita de vendas dos cinco principais clientes de Zhengli Xinneng representou 89,1%, 90,4%, 77,8% e 86,6% da receita total, respectivamente, indicando óbvia dependência de grandes clientes. Entre eles, a receita de vendas do maior cliente representou 55,2%, 29,3%, 28,3% e 47% da receita total, respectivamente.

Por exemplo, em 2021, o maior cliente da empresa, X, contribuiu com 828 milhões de yuans em receita, representando 55,2% da receita. No entanto, em 2022, o pedido de compra do cliente para produtos de bateria ternária para BEV.Isto reduziu o volume de vendas e a receita de vendas das baterias ternárias de Zhengli Xinneng, o que teve um grande impacto adverso no custo de vendas, na margem de lucro bruto e no desempenho operacional geral do ano, e as perdas pioraram.