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(Título original: O halo de Xinhong Tianhe, as dezenas de bilhões quantificadas de campeões de private equity, desapareceu, e a taxa de retorno de seus produtos durante o ano "esgotou todas as tropas")

Repórter de notícias da interface Mu Ze |

“colocação privadaA “Maldição do Campeão” tornou-se realidade novamente, desta vez, quem “sucumbiu” foi quem venceu o campeonato quantitativo de dezenas de bilhões de rendimentos de private equity com uma taxa média de retorno de 19,24%.NobuhiroTianhe。

De acordo com dados da Haomai Fund Network, até agora, os 24 produtos da Xinhong Tianhe que tiveram recentemente atualizações de desempenho no site perderam todos os seus retornos este ano. Entre eles, a taxa de perda de 15 produtos este ano ultrapassou 10. % Representando 62,5%, a taxa de perda de 9 produtos este ano ultrapassou 15%, representando 37,5%.

Em termos de estratégias, a empresa detém a maior participaçãoTipo de estoqueA taxa média de perda de produtos este ano é de 14,66%; as taxas médias de perda de futuros administrados e produtos multiestratégia também são tão altas quanto 13,28% e 16,31%, respectivamente, os produtos neutros de mercado e combinados que apresentam melhor desempenho este ano; têm uma perda média de 4,72%, respectivamente.

Após a grande retração do patrimônio líquido este ano, entre os 24 produtos mencionados acima sob Xinhong Tianhe que recentemente tiveram atualizações de desempenho no Haomai Fund.com, 8 produtos já viram sua renda acumulada ficar verde desde a sua criação, dos quais 2 O a taxa de perda cumulativa de apenas um produto excedeu 10%.

Um exemplo típico são as "Ações Classe A Xinhongzhengcheng No. 8". O produto foi estabelecido no final de março de 2023. Certa vez, registrou uma taxa de retorno de 5,99% no início de dezembro do mesmo ano. o produto nunca atingiu um novo recorde desde então. Em fevereiro deste ano, a taxa de perda acumulada do produto já chegou a 18,17%. Desde então, o valor líquido das "Ações Classe A Xinhongzhengcheng No. 8" também foi restaurado, mas em 19 de julho, a taxa de perda do produto este ano ainda era de 18,5%, e a taxa de perda acumulada do produto desde a sua criação também atingiu 14,89%.

A Xinhong Tianhe foi criada em outubro de 2012 e, em seguida, concluiu o registro na China Foundation Association em agosto de 2015. Em setembro do mesmo ano, começou a registrar oficialmente produtos de capital privado. Informações públicas mostram que a estratégia da Xinhong Tianhe abrange seleção quantitativa de ações, aprimoramento de índices, hedge neutro, CTA, FOF, etc. A escala de gestão da empresa excederá 5 bilhões de yuans em 2022 e entrará oficialmente nas dezenas de bilhões de capital privado em agosto 2023. A escala de gestão em abril deste ano era de aproximadamente 15 bilhões de yuans.

Dados do APP Tianyancha mostram que a Xinhong Tianhe é detida em 99% e 1%, respectivamente, pela Shanghai Xinhong Hedging Technology e pela Beijing Xinhong Tianhe Investment. Por meio de informações de penetração de capital, pode-se verificar que a Xinhong Tianhe possui, na verdade, 5 acionistas beneficiários. Entre eles, Zhang Yi, o atual controlador da empresa, tem uma participação real nos benefícios de 31%, e Zhang Hua, Lin Guoxi, Gu Yao e. Zhang Peng tem uma parcela real de benefícios de 24%, 20%, 15,26% e 9,74%, respectivamente.

Na verdade, a julgar pelo desempenho histórico, este ano também foi o pior momento para Xinhong Tianhe. Tomando como exemplo a maior parcela de produtos de ações da empresa, os dados da Haomai Fund Network mostram que de 2019 a 2023, os produtos da Xinhong Tianhe registraram com sucesso retornos positivos por cinco anos consecutivos, em 2017, embora o rendimento médio dos produtos da empresa. nesta categoria foi negativo em 2018 e 2018, as taxas anuais de perdas foram de apenas -6,69% ​​e -0,91% respectivamente.

Um especialista em capitais privados em Guangzhou salientou que, de um modo geral, o desempenho do capital privado será afectado por vários factores, tais como o ambiente global do mercado, a força da investigação de investimento da empresa, a estratégia de investimento e a escala de gestão. Específico para uma determinada empresa de private equity, muitas vezes tira vantagem de uma variedade de fatores favoráveis ​​para vencer o campeonato de receitas em um determinado ano.

Com o passar do tempo, estes factores de influência sofrem frequentemente muitas mudanças, tais como mudanças repentinas no ambiente de mercado que fazem com que a estratégia de investimento original da empresa se torne ineficaz, as capacidades de investigação de investimento da empresa não conseguem acompanhar o rápido aumento na escala de gestão, e o Os desvios da empresa no julgamento do ambiente de mercado ou outras emergências, etc., podem facilmente levar a uma mudança no desempenho do capital privado. É por isso que a chamada "Maldição do Campeão do Private Equity" tem sido repetidamente cumprida.

Vale ressaltar que, embora o desempenho da Xinhong Tianhe este ano não seja otimista, a Xinhong Tianhe ainda está lançando ativamente novos produtos. Dados da China Foundation Association mostram que, em 23 de julho, a Xinhong Tianhe registrou 34 novos produtos este ano. dos quais são gestores conjuntos de outros fundos de private equity.