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(Originaltitel: Der Heiligenschein von Xinhong Tianhe, dem quantifizierten Private-Equity-Champion im zweistelligen Milliardenbereich, ist verblasst, und die Rücklaufquote seiner Produkte im Laufe des Jahres hat „alle Truppen erschöpft“)

Interface News Reporter |. Mu Ze

“PrivatplatzierungDer „Champion's Fluch“ ist wieder wahr geworden. Diesmal ist die Person, die „erlegen“ ist, die Person, die 2023 die quantitative Zehn-Milliarden-Private-Equity-Einkommensmeisterschaft mit einer durchschnittlichen Rendite von 19,24 % gewonnen hat.NobuhiroTianhe。

Nach Angaben des Haomai Fund Network haben die 24 Produkte von Xinhong Tianhe, deren Performance kürzlich auf der Website aktualisiert wurde, in diesem Jahr alle ihre Rendite verloren. Unter ihnen hat die Verlustrate von 15 Produkten in diesem Jahr 10 überschritten Mit einem Anteil von 62,5 % überstieg die Verlustrate von 9 Produkten in diesem Jahr 15 %, was 37,5 % entspricht.

Bei den Strategien weist das Unternehmen den größten Anteil aufLagertypDie durchschnittliche Verlustrate der Produkte liegt in diesem Jahr bei 14,66 %; die durchschnittliche Verlustrate der Managed-Futures- und Multi-Strategie-Produkte liegt in diesem Jahr ebenfalls bei 13,28 % bzw. 16,31 %; ein durchschnittlicher Verlust von 4,72 % und 2,75 %.

Nach dem starken Rückgang des Nettovermögens in diesem Jahr haben von den oben genannten 24 Produkten unter Xinhong Tianhe, deren Performance kürzlich auf Haomai Fund.com aktualisiert wurde, 8 Produkte seit ihrer Gründung bereits einen grünen Ertrag verzeichnet, davon 2 Die kumulierte Verlustrate nur eines Produkts hat 10 % überschritten.

Ein typisches Beispiel sind „Xinhongzhengcheng No. 8 Class A Shares“. Das Produkt wurde Ende März 2023 aufgelegt. Anfang Dezember desselben Jahres verzeichnete es jedoch eine Rendite von 5,99 % Das Produkt hat seitdem nie einen neuen Höchststand erreicht. Im Februar dieses Jahres lag die kumulierte Verlustrate des Produkts einmal bei 18,17 %. Seitdem wurde auch der Nettowert der „Xinhongzhengcheng No hat ebenfalls 14,89 % erreicht.

Xinhong Tianhe wurde im Oktober 2012 gegründet und schloss die Registrierung bei der China Foundation Association im August 2015 ab. Im September desselben Jahres begann das Unternehmen mit der offiziellen Registrierung von Private-Equity-Produkten. Aus öffentlichen Informationen geht hervor, dass die Strategie von Xinhong Tianhe quantitative Aktienauswahl, Indexverbesserung, neutrale Absicherung, CTA, FOF usw. umfasst. Der Verwaltungsumfang des Unternehmens wird im Jahr 2022 5 Milliarden Yuan überschreiten und im August offiziell in die zweistelligen Milliardenhöhe von Private Equity einsteigen 2023. Die Verwaltungssumme belief sich im April dieses Jahres auf etwa 15 Milliarden Yuan.

Daten der Tianyancha APP zeigen, dass Xinhong Tianhe zu 99 % bzw. 1 % im Besitz von Shanghai Xinhong Hedging Technology und Beijing Xinhong Tianhe Investment ist. Aus den Informationen zur Kapitaldurchdringung geht hervor, dass Xinhong Tianhe tatsächlich fünf begünstigte Aktionäre hat. Darunter hat Zhang Yi, der eigentliche Kontrolleur des Unternehmens, einen tatsächlichen Vorteilsanteil von 31 % und Zhang Hua, Lin Guoxi, Gu Yao und Zhang Peng hat einen tatsächlichen Leistungsanteil von 24 %, 20 %, 15,26 % und 9,74 %.

Tatsächlich war dieses Jahr, gemessen an der historischen Leistung, auch die schlechteste Zeit für Xinhong Tianhe. Am Beispiel des größten Anteils an Aktienprodukten des Unternehmens zeigen Daten des Haomai Fund Network, dass die Produkte von Xinhong Tianhe von 2019 bis 2023 fünf Jahre in Folge erfolgreich positive Renditen erzielt haben, obwohl die durchschnittlichen Erträge der Produkte des Unternehmens im Jahr 2017 gestiegen sind in dieser Kategorie war in den Jahren 2018 und 2018 negativ, die jährlichen Verlustraten betrugen lediglich -6,69 % bzw. -0,91 %.

Ein Private-Equity-Experte in Guangzhou wies darauf hin, dass die Leistung von Private Equity im Allgemeinen von verschiedenen Faktoren beeinflusst wird, wie etwa dem allgemeinen Marktumfeld, der Investitionsforschungsstärke des Unternehmens, der Investitionsstrategie und der Größe des Managements. Spezifisch für ein bestimmtes Private-Equity-Unternehmen nutzt es häufig eine Reihe günstiger Faktoren aus, um in einem bestimmten Jahr die Umsatzmeisterschaft zu gewinnen.

Im Laufe der Zeit unterliegen diese Einflussfaktoren häufig vielen Veränderungen, wie z. B. plötzlichen Veränderungen im Marktumfeld, die dazu führen, dass die ursprüngliche Investitionsstrategie des Unternehmens unwirksam wird, die Investitionsforschungsfähigkeiten des Unternehmens nicht mit der raschen Zunahme des Managementumfangs Schritt halten können und die Abweichungen des Unternehmens vom Marktumfeld oder andere Notfälle usw. können leicht zu einer Veränderung der Private-Equity-Performance führen. Aus diesem Grund hat sich der sogenannte „Private-Equity-Champion“ immer wieder erfüllt.

Es ist erwähnenswert, dass die Leistung von Xinhong Tianhe in diesem Jahr zwar nicht optimistisch ist, Xinhong Tianhe jedoch weiterhin aktiv neue Produkte auf den Markt bringt. Daten der China Foundation Association zeigen, dass Xinhong Tianhe in diesem Jahr 34 neue Produkte registriert hat davon sind gemeinsame Manager mit anderen Private-Equity-Fonds.