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(Titolo originale: L'alone di Xinhong Tianhe, le decine di miliardi quantificati di campioni del private equity, è sbiadito e il tasso di rendimento dei suoi prodotti durante l'anno è "estremamente buono")

Reporter di notizie sull'interfaccia |. Mu Ze

“collocamento privatoLa "maledizione del campione" si è avverata di nuovo. Questa volta, la persona che "ha ceduto" è stata la persona che ha vinto il campionato quantitativo di decine di miliardi di reddito da private equity nel 2023 con un tasso di rendimento medio del 19,24%.NobuhiroTianhe。

Secondo i dati dell'Haomai Fund Network, ad oggi, i 24 prodotti di Xinhong Tianhe che hanno recentemente ricevuto aggiornamenti sulle prestazioni sul sito web hanno tutti perso i loro rendimenti quest'anno e 15 di loro hanno perso più del 10% quest'anno per il 62,5%, il tasso di perdita di 9 prodotti quest'anno ha superato il 15%, pari al 37,5%.

In termini di strategie, l'azienda ha la percentuale maggiore diTipo di azioneIl tasso di perdita medio dei prodotti quest'anno è del 14,66%; anche i tassi di perdita medi dei futures gestiti e dei prodotti multistrategia sono pari rispettivamente al 13,28% e al 16,31% per i prodotti market neutral e combinati che hanno ottenuto risultati migliori anche quest'anno; presentano una perdita media rispettivamente del 4,72% e del 2,75%.

Dopo il grande ritracciamento del patrimonio netto quest'anno, tra i 24 prodotti sopra menzionati di Xinhong Tianhe che hanno recentemente ricevuto aggiornamenti sulle prestazioni su Haomai Fund.com, 8 prodotti hanno già visto il loro reddito cumulativo diventare verde dalla loro istituzione, di cui 2 il tasso di perdita cumulativa di un solo prodotto ha superato il 10%.

Un tipico esempio sono le "Azioni di Classe A Xinhongzhengcheng n. 8". Il prodotto è stato creato alla fine di marzo 2023. All'inizio di dicembre dello stesso anno ha tuttavia registrato un tasso di rendimento del 5,99%. da allora il prodotto non ha mai raggiunto un nuovo massimo. Nel febbraio di quest'anno il tasso di perdita cumulativo del prodotto era pari al 18,17%. Da allora, anche il valore netto delle "Azioni di Classe A Xinhongzhengcheng n. 8" è stato ripristinato, ma al 19 luglio il tasso di perdita del prodotto quest'anno è ancora pari al 18,5% e il tasso di perdita cumulativa del prodotto dalla sua istituzione ha raggiunto anche il 14,89%.

Xinhong Tianhe è stata fondata nell'ottobre 2012 e ha poi completato la registrazione presso la China Foundation Association nell'agosto 2015. Nel settembre dello stesso anno ha iniziato a registrare formalmente i prodotti di private equity. Le informazioni pubbliche mostrano che la strategia di Xinhong Tianhe copre la selezione quantitativa dei titoli, il miglioramento dell'indice, la copertura neutrale, CTA, FOF, ecc. La scala di gestione della società supererà i 5 miliardi di yuan nel 2022 ed entrerà ufficialmente nelle decine di miliardi di private equity in agosto 2023. Ad aprile di quest'anno la scala di gestione era di circa 15 miliardi di yuan.

I dati dell’APP Tianyancha mostrano che Xinhong Tianhe è posseduta rispettivamente al 99% e all’1% da Shanghai Xinhong Hedging Technology e Beijing Xinhong Tianhe Investment. Attraverso le informazioni sulla penetrazione del capitale, si può vedere che Xinhong Tianhe ha effettivamente 5 azionisti beneficiari, tra cui Zhang Yi, l'attuale controllore della società, ha una quota effettiva dei benefici del 31% e Zhang Hua, Lin Guoxi, Gu Yao e. Zhang Peng ha una quota effettiva dei benefici rispettivamente del 24%, 20%, 15,26% e 9,74%.

In effetti, a giudicare dalla performance storica, Xinhong Tianhe ha avuto la sua performance peggiore quest’anno. Prendendo come esempio la quota maggiore di prodotti azionari dell'azienda, i dati di Haomai Fund Network mostrano che dal 2019 al 2023, i prodotti di Xinhong Tianhe hanno registrato con successo rendimenti positivi per cinque anni consecutivi. Guardando al futuro, nel 2017, nonostante il reddito medio dei prodotti dell'azienda in questa categoria è stato negativo nel 2018 e nel 2018, i tassi di perdita annuali sono stati rispettivamente solo del -6,69% ​​e del -0,91%.

Un esperto di private equity di Guangzhou ha sottolineato che, in generale, la performance del private equity sarà influenzata da vari fattori come l'ambiente di mercato generale, la forza di ricerca sugli investimenti dell'azienda, la strategia di investimento e la scala di gestione. Specifico per una determinata società di private equity, spesso sfrutta una serie di fattori favorevoli per vincere il campionato delle entrate in un determinato anno.

Col passare del tempo, questi fattori d'influenza spesso subiscono molti cambiamenti, come cambiamenti improvvisi nell'ambiente di mercato che rendono inefficace la strategia di investimento originale dell'azienda, le capacità di ricerca sugli investimenti dell'azienda non riescono a tenere il passo con il rapido aumento della scala di gestione e la Le deviazioni dell'azienda nel giudizio sull'ambiente di mercato o altre emergenze, ecc., possono facilmente portare a un cambiamento nella performance del private equity. Questo è il motivo per cui la cosiddetta "maledizione del campione del private equity" è stata ripetutamente soddisfatta.

Vale la pena ricordare che, sebbene la performance di Xinhong Tianhe quest'anno non sia ottimistica, Xinhong Tianhe sta ancora rilasciando attivamente nuovi prodotti. I dati della China Foundation Association mostrano che al 23 luglio Xinhong Tianhe ha registrato 34 nuovi prodotti quest'anno di cui sono gestori congiunti con altri fondi di private equity.