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(원제 : 수량화 된 수백억 명의 사모 펀드 챔피언 Xinhong Tianhe의 후광이 사라졌으며 해당 제품의 연간 반품률은 "매우 좋습니다")

인터페이스 뉴스 기자 |

“개인 공간'챔피언의 저주'가 또 현실이 됐다. 이번에도 '굴복'한 사람은 평균 수익률 19.24%로 2023년 양적 수백억 사모펀드 우승을 차지한 사람이었다.노부히로텐허。

Haomai Fund Network의 데이터에 따르면 현재 웹사이트에 실적 업데이트가 있는 Xinhong Tianhe 산하의 24개 제품이 올해 모두 수익을 잃었고, 그 중 15개는 올해 회계 손실이 10% 이상 감소했습니다. 올해 9개 제품의 손실률은 62.5%로 15%를 넘어 전체 37.5%를 차지했다.

전략 면에서는 이 회사가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.주식 유형올해 상품의 평균 손실률은 14.66%이며, 관리형 선물 및 다중 전략 상품의 평균 손실률도 올해 각각 13.28% 및 16.31%에 달합니다. 평균 손실률은 각각 4.72%와 2.75%입니다.

올해 순자산이 크게 회복된 후, 최근 Haomai Fund.com에 실적 업데이트가 있었던 위에서 언급한 Xinhong Tianhe 소속 24개 제품 중 8개 제품이 이미 설립 이후 누적 수입이 녹색으로 전환되었습니다. 단 한 제품의 누적 손실률이 10%를 넘었습니다.

대표적인 예가 '신홍정성8호 A급 주식'이다. 해당 상품은 2023년 3월 말에 설립됐다. 한때 같은 해 12월 초까지 5.99%의 수익률을 기록했다. 이후 올 2월에는 해당 상품의 누적 손실률이 18.17%까지 오른 적도 있다. 이후 '신홍정성 8호 A급 주식'의 순가치도 회복됐으나 7월 19일 현재 해당 상품의 올해 손실률은 여전히 ​​18.5%에 달하고, 해당 상품의 설립 이후 누적 손실률은 100%에 달한다. 14.89%에 이르렀습니다.

Xinhong Tianhe는 2012년 10월에 설립되었으며, 2015년 8월에 중국 재단 협회에 등록을 완료했습니다. 같은 해 9월에는 공식적으로 사모 펀드 상품 등록을 시작했습니다. 공개 정보에 따르면 Xinhong Tianhe의 전략에는 정량적 주식 선택, 지수 향상, 중립 헤징, CTA, FOF 등이 포함됩니다. 회사의 경영 규모는 2022년에 50억 위안을 초과할 예정이며, 8월에는 공식적으로 수백억 규모의 사모펀드에 진입할 예정입니다. 2023년. 올해 4월 기준 관리 규모는 약 150억 위안이다.

Tianyancha APP의 데이터에 따르면 Xinhong Tianhe는 Shanghai Xinhong Hedging Technology와 Beijing Xinhong Tianhe Investment가 각각 99%와 1%를 소유하고 있습니다. 지분 침투 정보를 통해 Xinhong Tianhe가 실제로 5명의 수혜 주주를 보유하고 있음을 알 수 있습니다. 그 중 회사의 실제 지배인인 Zhang Yi는 실제 이익 지분이 31%이고 Zhang Hua, Lin Guoxi, Gu Yao 및 Zhang Peng의 실제 이익 점유율은 각각 24%, 20%, 15.26%, 9.74%입니다.

실제로 역사적 성과로 볼 때 Xinhong Tianhe는 올해 최악의 성적을 거두었습니다. 회사의 재고 제품 점유율을 예로 들면, Haomai Fund Network의 데이터에 따르면 2019년부터 2023년까지 Xinhong Tianhe의 제품은 5년 연속 긍정적인 수익을 기록했습니다. 이 범주에서 2018년과 2018년에는 마이너스였으며, 연간 손실률은 각각 -6.69%와 -0.91%에 불과했습니다.

광저우의 한 사모펀드 전문가는 일반적으로 사모펀드의 성과는 전반적인 시장 환경, 회사의 투자 연구력, 투자 전략, 경영 규모 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것이라고 지적했다. 특정 사모펀드 회사의 경우 특정 연도에 수익 우승을 차지하기 위해 다양한 유리한 요소를 활용하는 경우가 많습니다.

시간이 지남에 따라 이러한 영향 요인은 시장 환경의 급격한 변화로 인해 회사의 원래 투자 전략이 효과적이지 않게 되는 경우, 회사의 투자 리서치 역량이 급격한 경영 규모 증가를 따라가지 못하는 경우, 시장 환경이나 기타 긴급 상황 등에 대한 회사의 판단 편차는 쉽게 사모 펀드 성과의 변화로 이어질 수 있습니다. 이것이 소위 "사모 펀드 챔피언의 저주"가 반복적으로 실현되는 이유입니다.

Xinhong Tianhe의 올해 실적은 낙관적이지 않지만 Xinhong Tianhe는 여전히 적극적으로 신제품을 출시하고 있습니다. 중국 재단 협회의 데이터에 따르면 7월 23일 현재 Xinhong Tianhe는 올해 34개의 신제품을 등록했습니다. 그 중 다른 사모펀드와의 공동운용사가 있습니다.