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Tu Chong 크리에이티브/사진 제공: Zhai Chao/지도 제작

증권타임스 청단 기자

자본시장에 대한 엄격한 감독이 끊이지 않고 있다. 지난 8월부터 10개 상장기업이나 특수관계인이 조사를 받았다고 밝혔는데, 한 해 동안 총 73개 기업이나 특수관계인이 조사를 받았는데, 이는 지난해 같은 기간에 비해 60% 가까이 증가한 수치다.

조사 이유를 살펴보면 대부분 '회사가 정보공개에 관한 법령을 위반한 혐의를 받고 있다'는 내용이다. 난카이대학교 금융발전연구소장 Tian Lihui는 새로운 '9개 국가 규정'을 발표하면서 규제 당국이 정보 공개와 기업 지배구조 감독을 강화했으며 다음과 같은 핵심 영역에서 법률 및 규정 위반을 심각하게 시정했다고 말했습니다. 금융 사기 및 자본 유용. 조사 대상 상장기업의 수가 크게 늘었고, 사건 성립의 주된 이유는 정보 공개에 있어서 시기적절하지 않거나, 부정확하거나, 불완전하거나, 오해의 소지가 있는 진술 때문입니다.

접수중인 회사

대부분의 "폭락"은 편지 공개 측면에서 발생합니다.

8월 13일 Ren Zixing은 5.97% 하락한 2.99위안을 기록했습니다. 이 성과는 며칠 전 발표와 관련이 있습니다. 런자싱은 지난 8월 9일 중국 증권감독관리위원회가 정보공개법규 위반 혐의로 회사를 상대로 소송을 제기하기로 결정했다고 발표했다.

소송을 제기한 이유에 대해 Ren Zixing은 회사 자체 조사 결과 전체 지분을 소유한 자회사의 관련 자산 과대 계산, 소득 과대 계산, 이익 과대 계산 등이 있는 것으로 나타났습니다. 회사는 관련 연간 재무제표의 회계 오류를 적극적으로 수정하고 소급 조정했으며 관련 감사 보고서를 발행하기 위해 회계법인을 고용했습니다.

이는 조사 대상 상장기업의 축소판이다. 지난 8월부터 상장사 10곳이 조사 서신을 받았다고 공개했다. 런자싱 외에도 중국 청보(靑寶), 선양화공(沈陽工工), 영진(永進) 등 다수 기업이나 관련업체가 중국 증권감독관리위원회의 조사를 받고 있으며, 일부는 '불법 정보 유출 의혹'을 받고 있다. 일부는 "내부자 거래 및 단기 거래 혐의"를 받았습니다.

좀 더 장기적으로 살펴보면 올해부터 73개 상장회사나 특수관계자를 조사했는데, 이는 전년 대비 약 59% 증가한 수치다. 사건 원인으로 볼 때, 조사 대상 상장기업 중 80% 이상이 정보공개 관련 법령을 위반한 혐의를 받고 있다.

정보 공개는 자본 시장의 건전하고 질서 있는 운영을 위한 기초이자 투자자가 가치 판단과 투자 결정을 내리는 전제 조건이며 중국 증권감독관리위원회 규제 집행의 최우선 사항입니다. 예를 들어, 조사 대상이 된 푸단 푸화(Fudan Fuhua)는 재무 보고서에 허위 기록이 의심되는 혐의로 중국 증권감독관리위원회에 의해 "발각"되었습니다.

발표에 따르면, 푸단푸화는 2013년부터 2017년까지 회사에 대한 두 합자회사의 과거 채무를 해결하고 회사의 건설 계약자로부터 총 7,500만 위안을 빌려 허위로 결산했다. 이 중 2000만 위안은 2023년 11월 사법문서로 확정됐고, 5500만 위안은 소송 절차가 진행 중이다. 2023년 6월 1심 판결에 따라 회사는 2천만 위안의 추정 부채를 산정하고 전액을 당기 손실로 인식했다. 이 발표는 위에서 언급한 부채 은폐, 허위 회계, 부적절한 회계 확인 및 기타 행위로 인해 푸단푸화(Fudan Fuhua)가 2013년부터 2023년까지 공개한 정기 재무 보고서에 허위 기록이 발생했음을 보여줍니다. Fudan Fuhua는 현재 회사의 생산과 운영이 정상이라고 말했습니다. 조사 기간 동안 회사는 CSRC의 조사에 적극적으로 협조하고 관련 법률, 규정 및 규제 요구 사항을 엄격히 준수하며 적시에 정보 공개 의무를 이행할 것입니다.

위에서 언급한 문제 외에도 Tunghsu Blue Sky, Dongxu Optoelectronics, ST Huatie, Weichuang, *ST Sansheng, Puli Pharmaceutical, *ST Yuebo 등 연간 보고서를 제때 공개하지 않아 소송을 제기한 일부 회사도 있습니다. 7 한 상장회사는 “회사가 정해진 기한 내에 2023년 연간 보고서를 공개하지 않았다”는 이유로 중국 증권감독관리위원회로부터 조사를 받았습니다.

“중요한 소수”가 더 많은 관심을 받음

규제 당국은 상장 기업 외에도 '중요 소수자'에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 올해는 29개 상장회사의 실제 지배인, 지배주주, 이사, 고위임원 등 관련 당사자가 조사 대상이 됐다.

Zhongqingbao의 발표에서 알 수 있듯이 중국 증권감독관리위원회는 정보 공개 법률 및 규정 위반 혐의로 회사와 실제 관리자인 Zhang Yunxia를 상대로 소송을 제기하기로 결정했습니다. 또 다른 예는 ST Yongyue의 실제 통제자이자 회장인 Chen Xiang이 증권 시장의 내부자 거래 및 정보 공개 위반 혐의로 중국 증권감독관리위원회에 의해 기소된 것입니다. 또 다른 예는 Vantone Development의 이사인 Wu Danmao가 중국 증권감독관리위원회로부터 소송 제기 통지를 받았다고 발표한 것입니다. 중국 증권감독관리위원회는 회사 주식의 단기 거래 혐의로 그를 상대로 소송을 제기하기로 결정했습니다.

상하이 밍룬 법률 사무소의 왕즈빈 변호사는 이사, 감사 등 '주요 소수자'가 상장 기업의 규정 준수 업무를 적극적으로 감독하고 법률을 엄격히 준수하며 법률 및 규정 위반 가능성을 경고해야 한다고 말했습니다. 숨겨진 위험. 그러나 기존 사례에서는 일부 기업의 '중요 소수'가 상장기업 불법행위의 가담자 및 집행자가 되기도 했다. "중소투자자들이 이런 '중요 소수자'에 주목하는 이유는 주로 이들이 외부 세계에 알려지지 않은 기업 정보를 보유하고 있기 때문이다. '정보 격차'도 어느 정도 기업 주가에 영향을 미친다. ."

중국 증권감독관리위원회는 자기도용 행위를 저지른 상장회사의 실제 통제자, 이사, 감찰원, 고위 임원 등 '핵심 소수'를 처리하기 위해 '펀칭 조합'을 사용할 것이라고 공개적으로 밝힌 바 있다. 단속과 처벌, 조사 및 복구, 기한 내 시정, 공안으로 이관하여 "인적, 재정적 자산"을 비워줍니다. 동시에 정보 공개와 거래 감독 간의 연계를 강화하고, 관련 단서에 대한 다차원적이고 확장된 분석을 수행하며, 정확하고 효율적인 공격을 계속하여 감히 법을 시도하는 "핵심 소수"가 발생하도록 할 것입니다. 스스로 교훈을 배우고 오랫동안 기억할 수 있습니다.

엄격한 감독·관리 추세는 지속

최근 개최된 중국 증권감독관리위원회 상반기 실무회의에서는 개혁이 감독을 강화하고 투자자의 정당한 권익을 효과적으로 보호할 것이라고 밝혔습니다. 감독 집법 효과를 적극 제고하고 혼란 단속을 견지하며 위조 방지 및 단속 노력을 강화하고 감독 집법 기제를 완비하며 기술 권한을 강화하고 중대 위법 사건을 엄중히 징벌해야 합니다.

"앞으로 시장 주체, 특히 상장 기업에 대한 감독이 계속 강화될 것입니다." Tian Lihui는 규제 당국이 상장 기업의 위반에 대한 높은 압력을 유지하는 것을 포함하여 상장 기업의 품질을 개선하기 위해 다양한 조치를 채택했다고 믿습니다. 법률 및 규정을 강화하고, 위반, 금융 사기 및 기타 행위에 대한 조사 및 처벌을 강화하고, 위반 비용을 늘리기 위해 행정법 집행, 민사 책임, 형사 단속의 3차원 책임 시스템을 구축합니다. 정책지도를 통해 기업의 정보공개 강화 및 기업지배구조 개선, 투자자 보호의식 제고 등을 도모합니다.

한 투자은행 관계자는 “감독을 까다롭게 만드는 것은 자본시장의 건전한 발전을 촉진하기 위해 필요한 조치”라고 말했다. 상장기업 수의 증가는 감독난이도 증가에 따른다. 규제 당국은 법률 및 규정 위반에 대한 감독을 강화하고 처벌을 강화하고 있습니다. 이는 시장 공정성, 정의, 개방성을 유지하고 모든 시장 참여자의 정당한 권익을 보호하기 위한 강력한 조치입니다. 규율과 표준화를 통해 시장의 건전한 발전을 공동으로 촉진합니다.

기자는 규제 당국이 배임 범죄에 대한 사법 해석 도입을 촉진하고 상장 기업의 이익을 침해하는 행정적 책임 억제 효과를 강화하기 위해 상장 기업 감독 규정 연구 및 공포에 박차를 가하고 있다는 사실을 알게 되었습니다. , 범죄 협력 및 위조를 구성하는 "주요 소수자"와 당사자의 형사 책임을 강화합니다. 민사 책임 지원 메커니즘을 개선하고 등록, 소송, 집행 및 기타 절차의 단순화를 촉진하며 투자자 보상 구제를 강화하고 전면적인 범죄 행위를 촉진합니다. 3차원적인 책임을 묻고 포괄적인 불법 비용을 증가시킵니다.