ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Tu Chong Creative/写真提供：Zhai Chao/地図作成

証券時報記者チェン・ダン

資本市場に対する厳しい監視は今も続いている。 8月以降、上場企業または関係者10社が調査を受けたと発表しており、年間で調査を受けた企業または関係者は計73社となり、前年同期比で6割近く増加した。

調査の対象となっている理由を見てみると、そのほとんどが「情報開示における法令違反の疑いがある」に関するものである。南開大学金融発展研究所の田立輝所長は、新たな「9つの国家規制」の発布により、規制当局は情報開示と企業統治の監督を強化し、次のような主要分野での法令違反を真剣に是正したと述べた。金融詐欺と資本横領。捜査対象となっている上場企業の数は大幅に増加しており、事件が成立する主な理由は、情報開示における時期尚早、不正確、不完全、または誤解を招く記述である。

申請されている会社

「失敗」のほとんどは手紙の開示に関するものである

8月13日、任子興は5.97％下落して2.99元となった。このパフォーマンスは数日前の発表に関連している。任子興氏は8月9日、中国証券監督管理委員会が情報開示法令違反の疑いで同社を告訴することを決定したと発表した。

任子興氏は提訴の理由について、同社の自己調査の結果、完全子会社が関連する資産の過大な計算、収益の過大な計算、利益の過大な計算などを行っていたことが判明したと述べた。同社は関連する年次財務諸表の会計上の誤りを積極的に修正し、修正と遡及調整が行われ、関連する監査報告書を発行するために会計事務所が雇われました。

これは調査対象の上場企業の縮図である。 8月以降、上場企業10社が調査書を受け取ったと明らかにした。任子興のほかにも、中国青宝、瀋陽化工工業、永進有限公司など多くの企業またはその関係者が中国証券監督管理委員会の調査を受けており、中には「違法な情報漏洩の疑い」も持たれている。中には「インサイダー取引と短期取引の疑い」もある。

より長期的に見ると、今年以降、上場企業または関係者73社が調査されており、前年比約59％増となっている。事件の原因から判断すると、調査対象となっている上場企業の８割以上に情報開示に関する法令違反の疑いがある。

情報開示は資本市場の健全かつ秩序ある運営の基礎であり、投資家が価値判断や投資決定を行うための前提条件であり、中国証券監督管理委員会の規制執行の最優先事項である。例えば、調査対象となった復丹富華は、財務報告書の虚偽記録の疑いで中国証券監督管理委員会によって「摘発」された。

発表によると、復丹富華は2013年から2017年にかけて、株式会社2社の同社に対する過去の債務を解決し、同社の建設請負業者から総額7500万元を借り入れて虚偽決済を行った。このうち、2023年11月に2,000万元の債務が司法文書で確認され、5,500万元が訴訟手続き中である。同社は一審判決に基づき、2023年6月に推定2,000万元の負債を計上し、全額を当期損失として認識した。今回の発表では、復丹富華が2013年から2023年まで開示した定期財務報告書において、上記の負債隠蔽、虚偽会計、不適切な会計確認等の行為により虚偽の記載があったことが明らかになった。 Fudan Fuhua氏は、現在、同社の生産と運営は正常であると述べた。調査期間中、同社はCSRCの調査に積極的に協力し、関連する法律、規制、規制要件を厳格に遵守し、情報開示義務を適時に履行する。

上記の問題に加えて、Tunghsu Blue Sky、Dongxu Optoelectronics、ST Huatie、Weichuang、*ST Sansheng、Poli Pharmaceutical、*ST Yuebo など、年次報告書を期限までに開示しなかったとして告訴されている企業もいくつかあります。 、など 7 ある上場企業が「規定の期限内に 2023 年の年次報告書を開示しなかったため」、中国証券監督管理委員会の調査を受けた。

「少数の重要な人々」がより多くの注目を集める

上場企業に加えて、規制当局は「重大な少数派」にさらに注目を集めている。今年は上場企業２９社の実質的な支配者、支配株主、取締役、上級幹部ら関係者が調査対象となった。

中清宝の発表が示すように、中国証券監督管理委員会は、同社とその実質的な管理者である張雲霞氏を情報開示法および規制違反の疑いで立件することを決定した。もう一つの例は、ST永岳の実質的な管理者兼会長である陳祥氏が、証券市場におけるインサイダー取引と情報開示違反の疑いで中国証券監督管理委員会に書類送検されたことである。もう一つの例は、同社取締役の呉丹茂氏が中国証券監督管理委員会から立件の通知を受け取ったと中国証券監督管理委員会が同社株式の短期取引の疑いで同氏を立件することを決定したと発表したことである。

上海明倫法律事務所の弁護士、王志斌氏は、取締役や監督者などの「主要少数派」は、上場企業のコンプライアンス業務を積極的に監督し、法律を厳格に遵守し、法令違反の可能性を警告して排除しなければならないと述べた。隠れた危険。しかし、既存の事例では、一部の企業の「重大な少数派」が上場企業の違法行為の参加者や実行者となり、これらの行為により中小投資家の権利と利益が著しく損なわれている。 「中小投資家がこうした『クリティカル・マイノリティ』に特に注目するのは、彼らが外部には知られていない企業情報を持っていることが主な理由です。『情報格差』は企業の株価にも一定の影響を与えます」 。」

中国証券監督管理委員会は、自己窃盗行為を行った上場企業の実際の支配者、取締役、監督者、および上級幹部の「主要少数派」に対処するために「パンチの組み合わせ」を使用すると公式に述べた。取り締まりと処罰、調査と回収、期限内での是正、そして公安に移送して「人的資産と金融資産を2つ空にする」。同時に、情報開示と取引監督の連携を強化し、関連する手がかりを多面的かつ拡張的に分析し、法律を試みようとする「重要な少数派」を排除するために正確かつ効率的な攻撃を継続します。自分自身で教訓を学び、それを長い間記憶することができます。

厳しい監督・管理の傾向が続く

最近開催された中国証券監督管理委員会の年央作業会議では、改革により監督が強化され、投資家の正当な権利と利益が効果的に保護されると述べた。監督と法執行の有効性を強力に改善し、混乱の取り締まりを継続し、偽造品の防止と取り締まりの取り組みを強化し、監督と法執行のメカニズムを改善し、技術的権限を強化し、重大な違法事件を厳しく処罰する。

「今後、市場主体、特に上場企業に対する監督はさらに強化されるだろう。」と田立輝氏は、規制当局は上場企業の違反行為に対して高い圧力を維持するなど、上場企業の質を向上させるためにさまざまな措置を講じていると考えている。法規制の強化と情報開示の強化。違反行為のコストを増大させるため、行政法執行、民事責任、刑事取締りの三次元的な責任体制を構築する。企業に対する政策指導による情報開示の強化やコーポレート・ガバナンスの向上、投資家保護意識の向上等

ある投資銀行関係者は、監督を「困難」にすることは資本市場の健全な発展を促進するために必要な措置だと述べた。上場企業数の増加は監督の難易度の増加に対応する。規制当局は引き続き監督を強化し、法律や規制の違反に対する罰則を強化しています。これは、市場の公平性、正義、公開性を維持し、すべての市場参加者が自己を強化する必要があります。規律と標準化を推進し、市場の健全な発展を共同で促進します。

記者は、規制当局が行政責任の抑止効果を強化するため、上場企業の背任罪や上場企業の利益を害する罪に対する司法解釈の導入を促進するための規制の検討と公布を加速していることを知った。 「主要な少数派」および刑事協力および偽造を構成する当事者の刑事責任を強化し、民事責任支援メカニズムを改善し、登録、訴訟、執行およびその他の手続きの簡素化を促進し、投資家補償の救済を強化し、包括的および安全性を促進する。立体的な責任を追及し、総合的な違法コストを増大させる。