2024-08-14
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월스트리트의 가장 큰 공매도자 중 한 명인 모건스탠리의 마이크 윌슨에 따르면 미국 주식은 계절적 역풍과 불투명한 성장 전망으로 인해 어려움을 겪고 있지만 전면적인 붕괴 가능성은 낮다. 그러나 이러한 요인들로 인해 이번 분기 남은 기간 동안 미국 주식 시장의 상승이 제한될 수 있습니다.
Zhitong Finance APP는 윌슨이 지난 7월 미국 주식 시장의 최근 하락세를 정확하게 예측했다는 사실을 알게 되었습니다. 그는 지난주 매도세로 인해 거래자들이 불안해졌지만 시장이 대규모 붕괴를 보지는 않을 것이라고 믿었습니다. 이러한 견해는 최근 몇 년간 윌슨을 유명하게 만들었던 대담한 약세 전망과 대조됩니다. 그러나 그는 여전히 S&P 500이 상승할 여지가 거의 없다고 보고 있으며 지수가 5,000에서 5,400 사이에서 거래될 것으로 예상합니다. 이는 화요일 수준보다 하단에서 약 7% 낮고 상단에서는 본질적으로 변동이 없습니다.
"다시 고점을 돌파할 것이라는 게 믿기지 않고, 새로운 약세장으로 진입하는 식으로 주식시장이 완전히 붕괴할 것이라고는 생각하지 않습니다. "라고 화요일 인터뷰에서 말했다.
윌슨은 S&P 500이 올해 이미 13% 이상 상승한 가운데 경제성장 둔화, 지나치게 낙관적인 수익 기대, 금리 인하에 대한 연준의 '소극적' 입장이 추가 상승을 위한 어려운 환경을 조성했다고 지적했습니다. 그는 전체 지수보다 개별 주식에서 더 많은 기회를 보고 소위 방어주를 매수하라는 자신의 권고를 거듭 밝혔습니다. 이는 대부분의 투자자들이 기술주의 랠리를 계속 따라간다는 일반적인 견해와 반대되는 견해입니다.
그는 "지수에 대해 흥분하기 어렵다"며 "그래서 우리는 이익 가능성을 찾기 위해 개별 주식과 산업 수준에서 기회에 매우 집중하고 있다"고 말했다. 높은.
미국 증시는 연준이 금리를 충분히 빨리 인하하지 않아 미국 경제가 급격하게 둔화될 수 있다는 우려로 지난 한 달 동안 요동쳤습니다. 지난주 S&P 500은 2022년 이후 최고 및 최악의 일일 실적을 기록했고, 결국 5회 만에 보합세를 기록했습니다.
7월 9일 윌슨은 10% 조정이 "매우 가능하다"고 말했습니다. 일주일 후인 7월 16일에 S&P 500은 최고치를 경신했지만, 이후 8.5% 하락하여 8월 5일 단기 최저치를 기록했습니다. 이후 지수는 4% 이상 회복됐다.
화요일 미국 증시는 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 적게 상승한 것으로 나타난 후 상승했습니다. 트레이더들에게 다음으로 큰 과제는 수요일 오전 소비자물가지수(CPI) 발표입니다.
윌슨은 계속해서 투자자들에게 소형주 지수인 러셀 2000을 멀리하라고 조언했으며 지난달의 랠리는 소위 "디레버리징" 프로세스에 의해 주도됐다고 말했습니다. 소형주에서. 그는 소형주에서 나타나는 부정적인 기술적 패턴이 그룹의 7월 상승이 "일회성" 현상임을 시사한다고 지적했습니다.
그렇다고 해서 트레이더가 중소형주를 완전히 피해야 한다는 의미는 아닙니다. 그는 투자자들이 이들 그룹 내에서 기회를 찾을 때 탄탄한 펀더멘털을 갖춘 고품질 기업을 고수해야 한다고 덧붙였습니다.
윌슨은 시장이 아직 경기주기의 후반 단계에 있으며 연준이 9월에 정책을 완화할 준비가 되어 있다는 자신의 견해를 되풀이했습니다. 그는 "현재 전략은 고품질 자산을 유지하고 성장보다 방어적인 방향으로 기우는 것"이라며 "이 주식군에는 금리를 낮추는 것이 가장 좋기 때문"이라고 말했다.
