2024-08-06
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노인복지는 늘 사회 전반의 화두였습니다.
특히 개인연금계좌의 도입으로 젊은이들의 은퇴에 대한 개념이 서서히 변화하고 있다. 수요 측면의 변화와 더불어 노인 케어 제품의 공급 측면도 지속적으로 풍부해지고 있습니다.
최근 중국 증권감독관리위원회는 6월 말 현재 '개인 연금 기금 목록'을 업데이트했는데, 여기에는 총 193개의 연금 대상 기금이 포함되어 있습니다. 3월 말 기준 자료를 비교하면 '개인연금기금명부' 상품수가 7개 증가하고 1개 감소했다.
이들 193개 상품을 더욱 구별하면 위험-수익 특성을 지닌 74개의 연금 대상 펀드가 "안정적"으로 위치하여 거의 40%를 차지한다는 것을 알 수 있습니다.
은퇴 계획은 안정적인 자금을 선호합니다
방금 공개된 펀드의 2분기 보고서에 따르면 Wind 데이터에 따르면 2분기 말 현재 연금 대상 펀드의 총 규모는 약 645억 위안에 달합니다. 그 중 이름에 '안정적'이라고 표시된 연금 대상 펀드의 규모는 약 320억 위안으로 전체의 거의 절반을 차지하며, 이는 투자자들이 연금 투자에 선호하는 상품 카테고리입니다. (자료 출처 : Wind, 2024년 6월 30일 기준)
개인 연금 계좌의 주요 투자 카테고리인 공적 기금 상품은 현재 적격 연금 대상 펀드에 우선적으로 포함됩니다.
아마도 많은 투자자들은 아직도 연금대상펀드에 대해 익숙하지 않을 것입니다. 쉽게 말하면 연금대상펀드는 연금자산의 장기적이고 안정적인 가치상승을 추구하는 것을 목적으로 하며, FOF(Fund of Fund) 형태로 운용되는 펀드도 주요 투자대상입니다.
연금대상펀드는 세부적으로 세분화하면 타겟데이트펀드와 타겟리스크펀드로 나눌 수 있다. 그 중 목표일자펀드는 퇴직 전후 연도를 기준으로 설정된다. 예를 들어 2050년 퇴직을 기준으로 한다. 상품명은 일반적으로 '은퇴목표 2050'으로 퇴직 연도가 계속해서 다가오고 있다는 점이 가장 큰 특징이다. , 주식형펀드 자산 비중은 지속적으로 감소하고, 비주식 자산 비중은 지속적으로 증가하고 있습니다.
현재 타겟 리스크 펀드는 크게 액티브, 밸런스, 스테이블 3가지로 나뉘며, 리스크 수준도 점차 낮아지고 있습니다. 액티브 상품은 일반 자기자본 비중이 높고 하락폭이 상대적으로 크며, 안정형 상품은 위험 수준이 낮고 일반 자기자본 자산의 포지션 중심이 20~25% 사이이며 하락폭이 상대적으로 작습니다. ; 균형 잡힌 상품의 형평성 포지션은 액티브와 스테이블 사이에 있습니다.
6월 말 중국 증권감독관리위원회가 업데이트한 '개인 연금 기금 목록'에 따르면 이 목록에는 총 193개 연금 대상 기금과 117개 연금 대상 위험 기금이 포함되어 있으며 60%를 차지한다. 목표 날짜 자금을 초과했습니다. 그 중 '안정적'으로 분류된 연금 대상 펀드는 74개로 전체 목록의 거의 40%를 차지합니다.
현재 중국은행 기금의 세 가지 상품이 첫 번째 개인 연금 기금 목록에 포함되었습니다.그 중에서 목록에 포함된 것은BOC 안강안정연금 목표 1년 보유기간 혼합(FOF) 비교적 안정적인 위험수익률 특성을 지닌 펀드입니다.
상대적으로 안정적인 목표를 달성하려면 명확한 위치 지정이 첫 번째 단계일 뿐입니다. 또한 제품은 작동 중 되돌림을 더 잘 제어해야 합니다.
중국은행 펀드 FOF 팀은 상품 관리 측면에서 전체 프로세스 손실 통제를 구현하는 것으로 이해됩니다. 하위 포지션에 핵심 할당이 있는 펀드는 최대 손실을 조사해야 할 뿐만 아니라 시나리오 분석 및 스트레스 테스트도 수행됩니다. 침투 후 투자 포트폴리오는 자산형 자산의 상관관계와 변동성이 변화할 때 적시에 동적으로 조정됩니다.
플랫폼과 시스템, 실무 경험을 갖춘 투자팀
전체 프로세스 결산 통제는 한편으로는 펀드매니저의 운용 능력을 테스트하는 한편, 다른 한편으로는 팀과 회사 플랫폼의 강점도 요구합니다.
BOC펀드의 FOF 투자사업은 일찍부터 시작해 투자리서치 역량을 지속적으로 향상시키고 있다. 최근 몇 년 동안 FOF 팀은 중국은행 펀드센터가 공유하는 대규모 자산 배분 플랫폼과 회사의 정량 팀 및 정량 타이밍 시스템을 결합하여 충분하고 포괄적인 모델과 데이터 지원을 얻었습니다.
펀드 선택 부분에서는 팀원들이 정량적 분석과 정성적 분석을 통해 하위 펀드의 초과 수익원과 위험-수익률 특성을 찾아내고, FOF 투자팀은 포지션 침투 + 팩터 노출 + 스트레스 테스트 등 세련된 포트폴리오 관리는 포트폴리오의 공격적, 방어적 능력에 주목하고, 하위펀드의 합리적인 배치를 통해 이를 달성합니다.
더 많은 선택을 제공하는 풍부한 제품 라인
연금 기금을 배치한 시장 최초의 펀드 회사 중 하나인 BOC 펀드는 연금 상품 레이아웃을 지속적으로 개선해 왔으며 현재 3개의 연금 목표 위험 펀드와 2개의 연금 목표 날짜 펀드를 보유하고 있습니다.
세 가지 대상 위험 상품에는 신중함과 균형이라는 두 가지 주요 위험 특성이 포함되어 있습니다. 위에서 언급한 1년 보유 기간 하이브리드(FOF) 외에도 신중한 위험 특성을 지닌 BOC Tianxi Fenglu Stable Pension도 있습니다. 목표 1년 보유기간 하이브리드(FOF)와 BOC 안강균형연금 목표 3년 보유기간 하이브리드 오리진(FOF)은 리스크 특성의 균형을 맞추는 위치에 있다. 두 가지 타겟데이트 상품은 주로 2035년과 2050년경에 은퇴하는 사람들을 대상으로 한다.
다양한 유형과 다양한 포지셔닝을 갖춘 이러한 상품은 투자자에게 은퇴 계획에 대한 더 많은 선택권을 제공합니다.
일반적으로 연금은 장기적인 문제이고, 사전에 계획을 세워야 하는 부분이기도 합니다. 위험을 명확히 식별하고, 경험과 시스템을 갖추고, 장기적이고 안정적인 발전을 추구하는 자산운용사의 선택이 기대됩니다. 개인연금 자산을 안전하고 건전하게 호위합니다.
위험 경고: 펀드에는 리스크가 있으므로 신중하게 투자해야 합니다. 펀드운용사는 실사, 선의, 신중함, 근면의 원칙에 따라 펀드 자산을 관리하고 사용하지만, 펀드의 수익성을 보장하거나 일부 극단적인 시장 상황에서 최소 수익을 보장하지는 않습니다. , 펀드 투자는 원금 전액을 잃을 위험이 있습니다.펀드의 과거 실적이 향후 실적을 예측하는 것은 아니며, 펀드운용사가 운용하는 다른 펀드의 실적이 펀드의 실적을 보장하는 것은 아닙니다. 기타 소득 약속 연금 기금 대상 기금은 자본을 보장하지 않으며 손실을 입을 수 있습니다. 역사적 상황은 미래에 대한 보장을 구성하지 않으며, 과거 최대 손실률은 관리자의 위험 관리 능력을 보장하지 않습니다. 펀드매니저의 내부 손실 통제 목표는 미래의 실제 리스크 관리 능력을 보장하지 않습니다. 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 펀드 계약서, 투자 설명서, 상품 정보 요약 및 기타 문서를 주의 깊게 읽어 펀드의 구체적인 상황을 이해하고, 자신의 투자 목적에 따라 펀드가 투자자의 요구에 부합하는지 판단해야 합니다. 투자 기간, 투자 경험, 자산 상태 등 판매 조직의 요구 사항에 따라 위험 허용도를 일치시키고 위험 허용도와 제품 위험 간의 일치 테스트를 완료합니다.클래스 Y 공유: 클래스 Y 주식은 개인 연금 투자 기금 사업을 위해 기금이 설립한 별도의 주식 클래스입니다. 클래스 Y 펀드 주식의 신청 및 환매 약정, 자본 계정 관리 및 기타 사항도 개인 연금 계정 관리에 관한 관련 규정을 준수해야 합니다. 달리 명시하지 않는 한, 이 펀드의 클래스 Y 펀드 주식 매입을 위한 자금은 투자자의 개인 연금 기금 계좌에서 나와야 하며, 클래스 Y 펀드 주식 환매를 위한 자금은 투자자가 다음과 같은 경우 개인 연금 기금 계좌로 이체해야 합니다. 기본 연금 연령에 도달하지 않은 경우 보험에 규정된 다른 조건에서는 개인 연금을 받을 수 없습니다. 개인 연금이 투자할 수 있는 펀드 상품은 "개인 연금 투자 펀드 업무 규정에 관한 임시 규정"에서 요구하는 관련 조건을 충족해야 합니다. 구체적인 목록은 중국 증권감독관리위원회가 결정하고 관련 웹사이트와 플랫폼을 통해 분기별로 게시됩니다. 펀드 운용 중 펀드가 관련 조건을 충족하지 못해 목록에서 제외되는 상황이 발생할 수 있으며, 이때 펀드는 클래스 Y 주식의 청약을 중단하게 되며, 투자자는 다음과 같은 위험에 직면할 수 있습니다. 클래스 Y 주식에 계속 투자할 수 없습니다.
표지 이미지 출처: Visual China-VCG41N1162556855
