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高齢者ケアは常に社会全体の関心事です。

特に個人年金口座の導入により、若者の退職後の概念が徐々に変わりつつあります。需要側の変化に加えて、シニアケア製品の供給側も常に充実しています。

最近、中国証券監督管理委員会は6月末時点の「個人年金基金名簿」を更新し、これには合計193の年金対象基金が含まれていると発表した。 3月末時点のデータと比較すると、「個人年金基金名簿」の商品数は7件増加、1件減少した。

これら 193 の商品をさらに区別すると、リスクとリターンの特性が「安定的」と位置付けられる年金ターゲット ファンドが 74 あり、40% 近くを占めていることもわかります。

退職後の計画は安定した資金に有利

同基金の第２四半期報告書が公表されたところ、風力データによると、第２四半期末時点で年金対象基金の総額は約６４５億元となっている。そのうち、「安定」と名の付く年金ターゲットファンドの規模は320億元近くで、投資家が年金投資に好んで使う商品カテゴリーとなっている。 （データ出典：Wind、2024年6月30日現在）

個人年金口座の主要な投資カテゴリーとして、公的資金商品は現在、適格年金対象基金への組み入れに優先されています。

おそらく多くの投資家は、年金ターゲットファンドについてまだ馴染みがありません。簡単に言えば、年金ターゲット・ファンドは、年金資産の長期安定的な増加を目指し、市場にある他のファンド商品も主な投資対象とするFOF（ファンド・オブ・ファンズ）の形態で運用されます。

さらに細分化すると、年金ターゲットファンドはターゲットデートファンドとターゲットリスクファンドに分けられます。その中で、ターゲット・デート・ファンドは、例えば2050年の退職を軸に設定されており、商品名は一般的に「リタイアメント・ターゲット2050」とされており、退職年が近づいていることが最大の特徴である。 、株式ファンド 資産の割合は減少し続けている一方、非株式資産の割合は増加し続けています。

対象となるリスクファンドは現在、主にアクティブ、バランス、ステーブルの3つに分類されており、リスクレベルも徐々に低下しています。アクティブ商品は一般株式の割合が高く、ドローダウンの水準が比較的大きい。安定商品のリスクレベルは低く、一般株式資産のポジション中心は20%から25%であり、ドローダウンの水準は比較的小さい。 ; バランスの取れた商品の資本 ポジションはアクティブと安定の間にあります。

中国証券監督管理委員会が6月末時点で更新した「個人年金基金名簿」から判断すると、この名簿には年金対象ファンドが計193件、年金対象リスクファンドが117件含まれており、その6割を占めており、その数は圧倒的に多い。目標日の資金を超えています。このうち「安定的」と位置付けられる年金対象ファンドは74本あり、リストの4割近くを占めている。

現在、中国銀行基金の 3 つの商品が個人年金基金リストの第 1 弾に含まれています。その中で、リストに含まれるものは、BOC 安康安定年金目標 1 年間の保有期間混合 (FOF) 比較的安定したリスクリターン特性を持つファンドです。

比較的安定した目標を達成するには、明確な位置決めは最初のステップにすぎません。さらに、製品は動作中のリトレースメントをより適切に制御する必要もあります。

中国銀行ファンドのFOFチームは、商品管理の観点から全プロセスのドローダウン管理を実施していると理解されており、下位ポジションにコアアロケーションを持つファンドは最大ドローダウンを調査する必要があるだけでなく、シナリオ分析とストレステストも実施されています。浸透後の投資ポートフォリオは、資産のような資産の相関性とボラティリティが変化したときに、タイムリーに動的に調整されます。

プラットフォーム、システム、実務経験を備えた投資チーム

フルプロセスのドローダウン管理では、一方ではファンドマネージャーの管理能力がテストされ、他方ではチームと企業プラットフォームの強さも必要とされます。

BOC Fund の FOF 投資事業は早期に開始され、投資調査能力の向上を繰り返し続けています。近年、中国銀行ファンドセンターが共有する大規模な資産配分プラットフォームと、同社の定量チームおよび定量タイミングシステムを組み合わせて、FOFチームは十分かつ包括的なモデルとデータのサポートを取得しました。

ファンド選択部分では、チームメンバーは定量分析と定性分析を使用して、ポートフォリオ管理の観点からサブファンドの超過収益の源泉とリスクリターン特性を見つけます。FOF投資チームはポジションペネトレーション+ファクターエクスポージャー+を実行します。洗練されたポートフォリオ管理では、ポートフォリオの攻撃力と防御力に注意を払い、サブファンドの合理的な配置を通じてこれを実現します。

豊富な製品ラインでより多くの選択肢を提供

BOC ファンドは、市場で最も早く年金基金を展開したファンド会社の 1 つとして、年金商品レイアウトの改善を続けており、現在、3 つの年金ターゲット リスク ファンドと 2 つの年金ターゲット デート ファンドを保有しています。

対象となる 3 つのリスク商品には、慎重性とバランス性という 2 つの主要なリスク特性が含まれています。上記の 1 年間の保有期間ハイブリッド (FOF) に加えて、同じく慎重なリスク特性を備えた BOC Tianxi Fenglu Stable Pension もあります。保有期間1年のハイブリッド（FOF）を目標とし、BOC安康平衡年金は保有期間3年のハイブリッド・オリジネーション（FOF）を目標としており、リスク特性のバランスをとっている。 2つの対象日商品は主に2035年と2050年頃に退職する人を対象としている。

さまざまなタイプとさまざまな位置付けのこれらの商品は、投資家に退職後の計画についてより多くの選択肢を提供します。

一般的に年金は長期にわたるものであり、リスクを明確に把握し、経験と体制を備え、長期安定的な発展を目指す運用会社を選ぶことが求められます。個人年金資産を安全かつ健全にサポートします。

リスク警告: ファンドにはリスクがあるので、投資には注意が必要です。ファンドマネージャーは、デューデリジェンス、誠実、慎重、勤勉の原則に従ってファンド資産を管理および使用しますが、ファンドが収益を上げることを保証するものではなく、いくつかの極端な市場状況において最低収益を保証するものでもありません。 , ファンド投資には元本全額を失うリスクが伴います。ファンドの過去のパフォーマンスは、ファンドマネージャーが運用する他のファンドのパフォーマンスを保証するものではありません。年金基金の「年金」という名称は、収入の保証や利益を保証するものではありません。その他の形式の収入コミットメント 対象ファンドは資本を保証しておらず、過去の状況は将来の保証を構成するものではなく、過去の最大ドローダウンは運用者のリスク管理能力を保証するものではありません。ファンドマネージャーの内部ドローダウン管理目標は、将来の実際のリスク管理能力を保証するものではありません。投資判断を行う前に、ファンドの契約書、目論見書、商品概要等をよくお読みいただき、ファンドの具体的な状況を理解し、ご自身の投資目的に基づいてファンドが投資家のニーズに適合するかどうかをご判断ください。投資期間、投資経験、資産状況などのリスク許容度を照合し、販売組織の要件に従ってリスク許容度と商品リスクのマッチングテストを完了します。クラスYシェア:クラス Y 株式は、個人年金投資ファンド事業のために基金によって設立された別のクラスの株式です。クラス Y ファンド株式の申請および償還の取り決め、資本口座管理およびその他の事項も、個人年金口座管理に関する関連規定に準拠する必要があります。別段の定めがない限り、このファンドのクラス Y ファンド株式の購入資金は、投資家の個人年金基金口座から調達しなければなりません。また、投資家が所有する場合、クラス Y ファンド株式の償還資金は、個人年金基金口座に送金されなければなりません。基礎年金年齢に達していない場合、保険契約に定められたその他の条件では個人年金を受け取ることはできません。個人年金が投資できるファンド商品は、「個人年金投資基金業務規制に関する暫定規定」で要求される関連条件を満たしている必要があり、具体的なリストは中国証券監督管理委員会によって決定され、関連するウェブサイトやプラットフォームを通じて四半期ごとに公表されます。ファンドの運営中に、ファンドが関連条件を満たさずリストから除外される場合があり、その際、ファンドは種類Y株式の募集を停止し、投資家はそのリスクに直面する可能性があります。クラスY株への投資を継続できなくなります。

カバー画像の出典: Visual China-VCG41N1162556855