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L’assistenza agli anziani è sempre stata un argomento di preoccupazione per l’intera società.

Soprattutto con l'introduzione dei conti pensionistici personali, il concetto di pensione dei giovani sta lentamente cambiando. Oltre ai cambiamenti dal lato della domanda, anche il lato dell’offerta di prodotti per l’assistenza agli anziani è in costante arricchimento.

Recentemente, la China Securities Regulatory Commission ha aggiornato alla fine di giugno il "Directory of Personal Pension Funds", che comprendeva un totale di 193 fondi pensione target. Confrontando i dati di fine marzo, il numero di prodotti presenti nel "Repertorio delle casse pensioni personali" è aumentato di 7 unità e diminuito di 1.

Distinguendo ulteriormente questi 193 prodotti, troviamo anche che sono 74 i fondi pensione target con caratteristiche di rischio-rendimento posizionate come “stabili”, che rappresentano quasi il 40%.

La pianificazione pensionistica favorisce i fondi stabili

Il rapporto del secondo trimestre del fondo è stato appena pubblicato. I dati di Wind mostrano che alla fine del secondo trimestre, la dimensione totale dei fondi pensionistici target era di circa 64,5 miliardi di yuan. Tra questi, l'entità dei fondi pensionistici target con "stabile" nel nome ammonta a quasi 32 miliardi di yuan, pari a quasi la metà del totale. Si tratta della categoria di prodotti preferita dagli investitori per gli investimenti pensionistici. (Fonte dati: Wind, al 30 giugno 2024)

Essendo una delle principali categorie di investimento per i conti pensionistici personali, i prodotti dei fondi pubblici hanno attualmente la priorità per essere inclusi nei fondi pensionistici qualificati.

Forse molti investitori non hanno ancora familiarità con i fondi pensione target. In parole povere, i fondi pensione mirati mirano a perseguire un apprezzamento stabile a lungo termine del patrimonio pensionistico e operano sotto forma di FOF (fondi di fondi). I principali obiettivi di investimento sono anche altri prodotti di fondi sul mercato.

Ulteriormente suddivisi, i fondi pensione target possono essere suddivisi in fondi con scadenza target e fondi di rischio target. Tra questi, i fondi con data obiettivo sono stabiliti in base agli anni prima e dopo il pensionamento. Ad esempio, l'ancora è il pensionamento nel 2050. Il nome del prodotto è generalmente "Obiettivo pensionistico 2050". La sua caratteristica principale è che l'anno della pensione continua ad avvicinarsi , fondi azionari La quota degli attivi continua a diminuire, mentre quella degli attivi non azionari continua ad aumentare.

I fondi di rischio target sono attualmente suddivisi principalmente in tre categorie: attivi, bilanciati e stabili e anche il livello di rischio sta gradualmente diminuendo. I prodotti attivi hanno un'elevata percentuale di capitale azionario generale e un livello di prelievo relativamente ampio; i prodotti stabili hanno un livello di rischio inferiore, con posizioni di asset azionari generali centrate tra il 20% e il 25% e un valore di prelievo di capitale bilanciato relativamente piccolo attivo e stabile.

Secondo la "Personal Pension Fund Directory" aggiornata dalla China Securities Regulatory Commission alla fine di giugno, la directory contiene un totale di 193 fondi pensionistici target e 117 fondi pensionistici target di rischio, pari al 60%, e il numero supera di gran lunga i fondi della data target. Tra questi ci sono 74 fondi pensione target posizionati come "stabili", che rappresentano quasi il 40% della lista.

Attualmente, tre prodotti del Bank of China Fund sono stati inclusi nel primo lotto di elenchi dei fondi pensione personali.Tra questi, quelli inseriti nell'elencoBOC Ankang Obiettivo pensionistico stabile Periodo di detenzione di un anno misto (FOF) Si tratta di un fondo con caratteristiche di rischio-rendimento relativamente stabili.

Per raggiungere un obiettivo relativamente stabile, un posizionamento chiaro è solo il primo passo. Inoltre, il prodotto deve anche controllare meglio il ritracciamento durante il funzionamento.

Resta inteso che il team FOF del Fondo della Bank of China implementa il controllo del prelievo completo in termini di gestione del prodotto. Non solo il fondo con l'allocazione principale della posizione inferiore deve esaminare il prelievo massimo, ma deve anche condurre uno scenario analisi e stress test sul portafoglio di investimenti dopo la penetrazione. Aggiusta dinamicamente in modo tempestivo quando la correlazione e la volatilità degli asset simili ad asset cambiano.

Un team di investimento con una piattaforma, un sistema ed esperienza pratica

L’intero processo di controllo dei prelievi mette alla prova da un lato le capacità gestionali del gestore del fondo e dall’altro richiede anche la forza del team e della piattaforma aziendale.

L'attività di investimento FOF di BOC Fund è iniziata presto e continua a migliorare in modo iterativo le proprie capacità di ricerca sugli investimenti. Negli ultimi anni, facendo affidamento sulla grande piattaforma di asset allocation condivisa dal Bank of China Fund Center, combinata con il team quantitativo e il sistema di timing quantitativo della società, il team FOF ha ottenuto un supporto sufficiente e completo per modelli e dati.

Nella parte di selezione dei fondi, i membri del team utilizzeranno l'analisi quantitativa e l'analisi qualitativa per trovare le fonti dei rendimenti aggiuntivi e le caratteristiche di rischio-rendimento dei comparti, in termini di gestione del portafoglio, il team di investimento FOF condurrà la penetrazione della posizione + l'esposizione dei fattori + stress test, ecc. Una gestione raffinata del portafoglio presta attenzione alle capacità offensive e difensive del portafoglio e raggiunge questo obiettivo attraverso un ragionevole impiego dei comparti.

Linee di prodotti ricche, che offrono più scelte

Essendo una delle prime società di fondi sul mercato a implementare fondi pensione, BOC Fund ha continuato a migliorare la struttura dei suoi prodotti pensionistici. Ad oggi, dispone di tre fondi di rischio con obiettivo pensionistico e due fondi con data obiettivo di pensione.

I tre prodotti di rischio target includono due principali caratteristiche di rischio: prudente e bilanciato. Oltre al periodo di detenzione ibrido (FOF) di un anno sopra menzionato, c'è anche la BOC Tianxi Fenglu Stable Pension, anch'essa posizionata con caratteristiche di rischio prudenti. Il target ibrido con periodo di detenzione di un anno (FOF) e la BOC Ankang Balanced Pension mirano a creare un periodo di detenzione ibrido (FOF) di tre anni, che è posizionato per bilanciare le caratteristiche di rischio. I due prodotti con date target si rivolgono principalmente alle persone che andranno in pensione intorno al 2035 e al 2050.

Questi prodotti di diverso tipo e diverso posizionamento offrono agli investitori più scelte per la loro pianificazione pensionistica.

In generale, la pensione è una questione a lungo termine ed è anche qualcosa che deve essere pianificato in anticipo. Ci si aspetta la scelta di un gestore patrimoniale che sappia identificare chiaramente i rischi, abbia esperienza, un sistema e persegua uno sviluppo stabile e a lungo termine fornire un patrimonio pensionistico personale sano e salvo.

avviso di rischio: I fondi comportano rischi, quindi gli investimenti devono essere effettuati con cautela. Il gestore del fondo gestisce e utilizza il patrimonio del fondo secondo i principi di due diligence, buona fede, prudenza e diligenza, ma non garantisce che il fondo sarà redditizio, né garantisce un rendimento minimo in alcune condizioni di mercato estreme , l'investimento in un fondo comporta il rischio di perdere l'intero capitale.La performance passata del fondo non è indicativa della sua performance futura. La performance di altri fondi gestiti dal gestore del fondo non costituisce una garanzia per la performance del fondo. Il nome "pensione" del fondo pensione non rappresenta una garanzia di reddito o qualsiasi altra forma di impegno di reddito. Fondi pensione Il fondo target non garantisce il capitale e può subire perdite Le condizioni storiche non costituiscono alcuna garanzia per il futuro e il prelievo massimo storico non costituisce alcuna garanzia per la capacità di gestione del rischio del gestore. Gli obiettivi interni di controllo dei prelievi del gestore del fondo non costituiscono alcuna garanzia per le future effettive capacità di gestione del rischio. Prima di prendere decisioni di investimento, gli investitori sono tenuti a leggere attentamente il contratto del fondo, il prospetto, il riepilogo delle informazioni sul prodotto e altri documenti per comprendere la situazione specifica del fondo e giudicare se il fondo è coerente con le esigenze dell'investitore in base al proprio scopo di investimento, periodo di investimento, esperienza di investimento, stato delle risorse, ecc. Abbinare la tolleranza al rischio e completare il test di corrispondenza tra tolleranza al rischio e rischi del prodotto in conformità con i requisiti dell'organizzazione di vendita.Azioni di classe Y: Le azioni di Classe Y sono una classe di azioni separata istituita dal Fondo per l'attività dei fondi di investimento pensionistici personali. Le modalità di richiesta e riscatto, la gestione del conto capitale e altre questioni relative alle azioni dei fondi di Classe Y devono inoltre essere conformi alle normative pertinenti sulla gestione dei conti pensionistici personali. Salvo diversa indicazione, i fondi per l'acquisto delle quote dei fondi di Classe Y di questo Fondo devono provenire dal conto del fondo pensione personale dell'investitore e i fondi per il riscatto delle quote del fondo di Classe Y devono essere trasferiti sul conto del fondo pensione personale se l'investitore ha non ha raggiunto l'età pensionabile di base. Le pensioni personali non possono essere ricevute alle altre condizioni previste dalla polizza. I fondi in cui possono investire i fondi pensionistici personali devono soddisfare le condizioni pertinenti richieste dalle "Disposizioni provvisorie sui regolamenti aziendali dei fondi di investimento pensionistici personali". L'elenco specifico è determinato dalla China Securities Regulatory Commission e pubblicato trimestralmente attraverso siti Web e piattaforme pertinenti. Durante il funzionamento del Fondo, potrebbero verificarsi situazioni in cui il Fondo non soddisfa le condizioni pertinenti e viene rimosso dall'elenco. In quel momento, il Fondo sospenderà la sottoscrizione delle azioni di Classe Y e gli investitori potrebbero correre il rischio di esserlo impossibilitato a continuare a investire in azioni di Classe Y.

Fonte immagine di copertina: Visual China-VCG41N1162556855