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파이낸셜 뉴스 에이전시, 7월 22일 (편집자 황준지)모든 정당의 끊임없는 탈당 압력에 바이든 미국 대통령은 결국 더 이상 참을 수 없게 됐다. 베이징 시간 월요일 이른 아침, 갑자기 민주당의 지명을 받아들이지 않겠다고 선언해 공식적으로 탈당했다. 2024년 미국 대통령 선거를 앞두고 민주당 대선후보로 해리스 부통령의 지명을 지지했다.

따라서 이번 주 초에 투자자들은 새로운 질문을 갖게 되었습니다. 바이든의 결정이 트럼프의 당선 가능성에 어떤 영향을 미칠까요? 늘어날까요, 줄어들까요? 우리는 여전히 “트럼프 거래”를 고수해야 할까요? 트럼프 자신은 바이든이 경선 탈퇴를 발표한 직후, 해리스가 바이든보다 "이기기가 더 쉽다"고 공개적으로 밝혔습니다.

CreditSights의 미국 투자 등급 및 거시 전략 책임자인 Zachary Griffiths는 "이번 발표의 첫 번째 영향은 불확실성이 더 커질 것"이라고 말했습니다.이로 인해 시장은 종종 위험 회피 모드로 전환됩니다. 즉, 주식이 매도되고 투자자들은 우량 주식을 사려고 서두르게 됩니다.”

처참한 논쟁으로 인해 81세의 바이든의 재선에 대한 우려가 제기된 이후 금융 시장은 그의 성공 가능성을 줄였습니다. 그들은 일반적으로 트럼프가 옹호하는 느슨한 재정 정책, 무역 관세 인상 및 규제 약화로 인해 이익을 얻을 거래에 대해 낙관하고 있습니다. 달러는 지지를 얻었고, 미국 채권 수익률은 상승했으며, 은행주, 의료주, 에너지주 및 비트코인은 상승했습니다. 일어났다.

그러나 이제 투자자들의 질문은 바이든이 재선 출마를 포기한 지금 그러한 거래를 고수하고 싶은지 여부입니다.시장은 변동성을 경험할 수 있습니다.트레이더들은 해리스가 당 후보로 지명될 수 있을지를 기다리고 있으며, 그녀가 여론조사에서 트럼프의 선두에 도전할 만큼 충분한 추진력을 얻을 수 있을지 저울질하고 있습니다.

Roundhill Financial의 CEO인 Dave Mazza는 다음과 같이 말했습니다.투자자들은 변동성이 크게 증가할 것으로 예상해야 합니다. 해리스 부통령이 신속하게 총동원해 트럼프에게 상당한 타격을 줄 수 있다면 변동성은 계속될 것으로 예상해야 합니다. 그러나 여론조사에서 트럼프가 계속 선두를 달리고 투자자들이 그의 승리가 불가피하다고 믿는다면 '트럼프 무역'이 승리하고 변동성은 줄어들 것입니다. "

이 사건의 여파는 예측하기가 거의 불가능합니다. 시장이 어떻게 반응할지 해석할 수 있는 역사적 데이터가 거의 없으며, 현직 대통령이 재선을 모색하지 않은 마지막 사례는 1968년 린든 존슨이었습니다.

글로벌데이터(GlobalData)의 글로벌 정책 연구 전무 그레이스 팬(Grace Fan)은 민주당이 후보를 교체한다는 것은 "시장이 승산을 재조정함에 따라 트럼프 대통령의 협상이 흔들리게 될 것"을 의미한다고 말했습니다. 그러나 그녀는 해리스가 후보로 지명되더라도 이러한 베팅은 "큰 변화가 없을 것"이라고 말했다.

채권과 통화

트럼프가 대통령으로 재선될 가능성이 높아지면 달러 가치가 상승할 것으로 널리 예상됩니다. 트럼프가 선호하는 낮은 세금과 높은 관세의 조합은 인플레이션과 이자율을 촉진하여 달러의 매력을 높이는 것으로 간주됩니다. 그리고 달러는 안전한 피난처이기 때문에 불확실한 시기에 더 높은 수요를 보일 것입니다.

그러나 트럼프 대통령이 지난 6월 인터뷰에서 달러 강세는 미국의 경쟁력을 해친다는 그의 러닝메이트 제임스 밴스의 견해와 같이 발언한 이후 달러화는 인터뷰 발표 이후 위안화, 엔화에 대해 마지막으로 하락했다. 주.

Barclays 전략가들은 일요일 메모에서 "우리는 이것이 올바른 거래라고 생각하지 않습니다"라고 말했습니다. "우리는 최근 손실이 우리가 권장하는 매수 포지션을 설정하는 상황에서 달러 강세를 의미할 것이라고 믿습니다." USD/CNY 등)는 좋은 수준을 제공합니다.”

트럼프가 인플레이션을 유발할 것이라는 결론은 거래자들이 만기가 짧은 채권을 사고, 만기가 긴 채권을 파는 소위 "가파른" 거래에 베팅하기 시작하면서 세계 최대 채권 시장에도 영향을 미쳤습니다.

스티븐 잉글랜더 뉴욕 스탠다드차타드은행 전략가는 “해리스 의원의 당선 확률이 높아진 만큼 민주당이 하원에서 승리할 확률도 높아졌다”며 “상황이 이대로 전개되면 추가 재정 부양에 대한 우려가 약화돼 경기 부양책이 완화될 수 있다”고 말했다. 하지만 아직은 초기 단계이고 캠페인은 2주 전에 예상했던 것과 매우 다를 수 있습니다.”

트럼프 당선 가능성이 있는 포지션에 글로벌 정크 펀드 유입이 급증하면서 미국과 유로 고수익 채권 간 스프레드도 지난 주 강화됐다.

에너지, 감옥 주식

공화당의 승리 가능성은 일부 시장을 부양시켰는데, 트럼프 대통령의 규제 완화나 석유와 이민에 대한 그의 견해가 이를 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

지난 6월 트럼프는 공화당 상원 의원들에게 자신이 당선된다면 알래스카에 있는 미국 국립 북극 야생동물 보호구역에서 석유 및 가스 시추를 허용하겠다고 말했는데, 이는 바이든 행정부의 이전 조치를 뒤집은 것입니다.

UBS 글로벌 웰스 매니지먼트(UBS Global Wealth Management)의 미주 지역 최고 투자 책임자인 솔리타 마르첼리(Solita Marcelli)는 지난달 메모에서 트럼프가 대통령 선거에서 승리할 경우 공화당이 주도하는 의회가 재생 에너지와 재생 에너지에 "영향을 미칠 수 있다"고 썼습니다.

GEO Group Inc., CoreCivic Inc. 등 민간 교도소 주식은 트럼프의 이민 정책에 대한 강경한 입장으로 인해 상승세를 보이고 있습니다.