berita

Kantor Berita Keuangan, 22 Juli (Editor Huang Junzhi)Di bawah tekanan terus-menerus dari semua partai untuk mundur dari pemilu, Presiden AS Biden akhirnya tidak tahan lagi: Pada Senin pagi waktu Beijing, dia tiba-tiba mengumumkan bahwa dia tidak akan menerima pencalonan Partai Demokrat, dan secara resmi mundur dari pemilu. pemilihan presiden AS tahun 2024, dan mendukung pencalonan Wakil Presiden Harris untuk calon presiden dari Partai Demokrat.

Oleh karena itu, di awal pekan ini, investor mempunyai pertanyaan baru: Apa dampak keputusan Biden terhadap peluang Trump untuk menang? Apakah akan bertambah atau berkurang? Haruskah kita tetap berpegang pada “kesepakatan Trump”? Trump sendiri sangat percaya diri. Tak lama setelah Biden mengumumkan pengunduran dirinya dari pencalonan, dia secara terbuka menyatakan bahwa Harris "lebih mudah dikalahkan" daripada Biden.

“Dampak pertama dari pengumuman ini adalah lebih banyak ketidakpastian,” kata Zachary Griffiths, kepala peringkat investasi dan strategi makro AS di CreditSights.Hal ini sering kali menempatkan pasar pada mode risk-off (penghindaran risiko) - dengan penjualan saham dan investor bergegas membeli saham berkualitas.”

Sejak perdebatan sengit yang menimbulkan kekhawatiran mengenai terpilihnya kembali Biden yang berusia 81 tahun, pasar keuangan telah mengurangi peluang keberhasilannya. Mereka umumnya optimis terhadap kesepakatan yang akan mendapatkan keuntungan dari kebijakan fiskal yang longgar, peningkatan tarif perdagangan dan pelemahan peraturan yang dianjurkan oleh Trump: dolar telah mendapatkan dukungan, imbal hasil obligasi AS telah meningkat, dan saham bank, saham medis, saham energi dan Bitcoin telah mendapatkan dukungan. bangkit.

Namun pertanyaannya sekarang bagi para investor adalah apakah mereka ingin tetap berpegang pada kesepakatan tersebut setelah Biden membatalkan upayanya untuk terpilih kembali.Pasar mungkin mengalami volatilitas karenaPara pedagang sedang menunggu untuk melihat apakah Harris mendapatkan nominasi partai tersebut dan mempertimbangkan apakah ia dapat mengumpulkan momentum yang cukup untuk menantang keunggulan Trump dalam jajak pendapat.

Dave Mazza, CEO Roundhill Financial mengatakan: “Investor harus memperkirakan peningkatan volatilitas yang signifikan. Jika Wakil Presiden Harris dapat melakukan mobilisasi dengan cepat untuk memberikan pukulan besar terhadap Trump, maka kita memperkirakan volatilitas akan terus berlanjut. Namun, jika Trump terus memimpin dalam jajak pendapat dan investor yakin kemenangannya tidak dapat dihindari, maka 'perdagangan Trump' akan menang dan volatilitas akan menurun. "

Dampak dari peristiwa ini hampir mustahil untuk diprediksi: hanya ada sedikit data historis yang dapat menafsirkan bagaimana pasar akan bereaksi, dan terakhir kali presiden yang menjabat tidak mencalonkan diri untuk dipilih kembali adalah Lyndon Johnson pada tahun 1968.

Grace Fan, direktur pelaksana penelitian kebijakan global di GlobalData, mengatakan penggantian kandidat dari Partai Demokrat berarti bahwa "kesepakatan Trump akan goyah karena pasar mengkalibrasi ulang peluangnya." Namun, katanya, pertaruhan tersebut “tidak akan banyak berubah” jika Harris akhirnya menjadi calon.

Obligasi dan Mata Uang

Dolar diperkirakan akan mendapat dorongan jika Trump terlihat lebih berpeluang untuk terpilih kembali sebagai presiden. Kombinasi pajak rendah dan tarif tinggi yang disukai Trump dipandang akan memacu inflasi dan suku bunga, sehingga menambah daya tarik dolar. Dan karena statusnya sebagai safe-haven, permintaan dolar juga akan lebih tinggi selama masa ketidakpastian.

Namun, setelah Trump mengatakan dalam sebuah wawancara pada bulan Juni bahwa dolar yang kuat merugikan daya saing AS, pandangan yang dibuat oleh pasangannya James Vance di masa lalu, dolar diperdagangkan terhadap yuan dan yen setelah rilis wawancara tersebut pekan.

“Kami tidak percaya ini adalah perdagangan yang tepat,” kata ahli strategi Barclays dalam sebuah catatan pada hari Minggu. “Kami percaya masa jabatan Trump yang kedua akan berarti penguatan dolar lebih lanjut, dengan penurunan baru-baru ini menyiapkan panggung untuk pembaruan posisi beli (long position) yang kami rekomendasikan.” seperti USD/CNY) menawarkan level yang bagus."

Kesimpulan bahwa Trump akan menyebabkan inflasi juga telah menyebar ke pasar obligasi terbesar di dunia, karena para pedagang mulai bertaruh untuk membeli obligasi dengan jangka waktu lebih pendek dan menjual obligasi dengan jangka waktu lebih lama, yang disebut sebagai transaksi “curam”.

Steven Englander, ahli strategi di Standard Chartered Bank di New York, mengatakan, "Seiring dengan meningkatnya peluang Harris untuk menang, peluang Partai Demokrat untuk memenangkan DPR juga meningkat. Jika situasi berkembang seperti ini, kekhawatiran terhadap stimulus fiskal lebih lanjut mungkin melemah, dan mereda. suku bunga dan dolar. Namun, ini masih awal dan kampanyenya bisa sangat berbeda dari yang diperkirakan dua minggu lalu.”

Selisih antara obligasi bunga tinggi AS dan euro juga menguat selama seminggu terakhir, dengan melonjaknya arus masuk dana sampah (junk fund) global yang bisa mendapatkan keuntungan dari potensi kemenangan Trump.

Energi, Stok Penjara

Kemungkinan kemenangan Partai Republik telah memberikan dorongan pada beberapa pasar, yang diperkirakan akan didukung oleh pelonggaran peraturan Trump atau pandangannya mengenai minyak dan imigrasi.

Pada bulan Juni, Trump mengatakan kepada Senat Partai Republik bahwa jika terpilih, ia akan mengizinkan pengeboran minyak dan gas di Suaka Margasatwa Arktik Nasional AS di Alaska, yang membalikkan langkah pemerintahan Biden sebelumnya.

Solita Marcelli, kepala investasi Amerika di UBS Global Wealth Management, menulis dalam sebuah catatan bulan lalu bahwa Kongres yang dikuasai Partai Republik “dapat berdampak” pada energi terbarukan dan energi terbarukan jika Trump memenangkan pemilihan presiden Industri Kebijaksanaan Konsumen.

Saham penjara swasta seperti GEO Group Inc. dan CoreCivic Inc. telah meningkat karena sikap keras Trump terhadap imigrasi.