소식

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글/류전타오

공적자금 2분기 보고서 공개가 시작되었으며, 많은 펀드 상품들이 2024년 2분기 성적표를 공개했습니다. '선구자'로서 SDIC UBS Fund Shi Cheng은 자신이 관리하는 상품의 2분기 실적을 일찍 공개했습니다.

2024년 2분기에도 Shi Cheng이 관리하는 상품은 다시 1분기에 하락세를 이어갔고, 2024년 상반기에는 하락폭이 더 커졌습니다. Shi Cheng이 20%를 넘었습니다.

펀드의 순가치가 하락하면 펀드 수익 손실과 자산 규모 감소가 발생합니다. 2분기에 Shi Cheng이 관리하는 제품의 총 이익 손실은 17억 달러였으며, 1분기의 이익 손실을 더하면 2024년 상반기에 Shi Cheng이 관리하는 제품의 이익 손실은 28억 달러에 달했습니다. .

규모 측면에서 보면 2분기 펀드 자산 감소로 Shi Cheng의 관리 규모도 100억 미만으로 떨어졌고 Shi Cheng은 더 이상 시장에서 수백억 달러의 펀드 매니저가 아닙니다.

2분기 이익 손실은 17억4800만 달러, 규모는 100억 아래로 떨어졌다

Shi Cheng은 2024년 2분기에 1개의 펀드에서 사임했으며 현재 6개의 펀드를 관리하고 있습니다. 이 중 5개 펀드는 Shi Cheng이 단독으로 운용하고 있으며, 1개 펀드는 펀드매니저인 Li Wei와 공동으로 운용하고 있습니다.

Shi Cheng이 관리하는 6개 펀드의 2분기 보고서를 정리한 결과, 2분기에 6개 펀드 모두 순펀드 가치가 하락했습니다. 이 중 5개 펀드의 순가치가 15% 이상 하락했다. 하락 폭이 가장 큰 펀드는 SDIC UBS Industrial Transformation One Year Holding Mix로 2024년 2분기 누적 하락률이 16%에 달했다. 올해 상반기는 24%를 넘어섰습니다.

6개 펀드 중 가장 작은 펀드는 SDIC UBS Industrial Upgrade 2-Year Holding Mix로 2분기에 9.91% 하락했다. 이 펀드는 Shi Cheng과 펀드매니저 Li Wei가 공동으로 관리하며, 하락폭이 큰 나머지 5개 상품은 Shi Cheng이 단독으로 관리합니다.

Shi Cheng이 관리하는 6개 펀드의 2분기 이익 통계에 따르면 6개 펀드의 이익은 모두 다양한 상황에서 손실을 입었습니다. 데이터에 따르면 6개 펀드 중 Shi Cheng이 관리하는 5개 상품만 큰 이익 손실을 입었고 손실액이 1억 위안을 초과했으며 그 중 China Investment UBS New Energy의 혼합 이익 손실은 5억 9800만 위안입니다. 2분기 Shi Cheng이 관리하는 6개 제품의 총 손익은 17억 4,800만 위안에 달했습니다.

펀드의 1분기 보고서에 따르면 지난 2024년 1분기에 Shi Cheng이 관리하는 6개 펀드는 10억 8600만 위안의 이익 손실을 기록했습니다. 2분기 이익 손실을 합하면 2024년 상반기 Shi Cheng이 관리하는 6개 펀드의 총 이익과 손실은 28억 위안에 달했습니다.

펀드의 순가치가 하락하고 펀드 수익이 손실을 입었으며 Shi Cheng이 관리하는 6개 펀드의 자산 규모가 감소했습니다.

펀드의 2분기 보고서를 보면 Shi Cheng이 관리하는 6개 펀드의 자산 규모가 다양한 수준으로 감소했음을 알 수 있습니다. 이 중 SDIC UBS의 신에너지 혼합 자산 규모가 크게 감소해 펀드 A 주식과 펀드 C 주식의 총 자산 규모가 6억 6천만 위안 감소했다.

Shi Cheng의 관리 규모와 관련하여 풍력 데이터에 따르면 2024년 2분기 말 현재 Shi Cheng의 관리 규모는 95억 3,400만 위안으로 2024년 1분기 말보다 24억 2,800만 위안 감소했습니다. Shi Cheng의 관리 규모 100억 이하로 떨어졌습니다.

Shi Cheng이 관리하는 펀드 상품이 2분기 연속 하락한 이유는 무엇이며, 그가 단독으로 관리하는 5개 상품이 더 큰 하락세를 보인 이유는 무엇입니까? 이는 Shi Cheng의 투자 전략 선택과 관련이 있을 수 있습니다.

새로운 에너지의 싱글 트랙 "Cai Songsong"에 베팅

공모시장에는 개성 넘치는 펀드매니저들이 많이 있으며, 일부 펀드매니저들은 한 가지 트랙에 베팅하는 것을 선호하는 것으로 시장에서 알려져 있습니다.

단일 트랙에 베팅하는 것으로 더 잘 알려진 사람은 노아 펀드의 전 펀드 매니저인 채송송(Cai Songsong)입니다. 채송송 펀드는 한때 반도체 트랙에만 투자해 시장에서 '반도체 형님'으로 불렸던 적도 있다. SDIC UBS의 Shi Cheng과 Cai Songsong은 비슷한 투자 스타일을 가지고 있으며, 그들은 또한 신 에너지 트랙에만 투자하고 있습니다. 그들은 한때 시장에서 신 에너지 트랙의 "Cai Songsong"으로 불렸습니다.

2분기에 Shi Cheng이 관리하는 6개 펀드의 포지션을 관찰해 보면 Shi Cheng이 단독으로 관리하는 5개 펀드 중 상위 10개 보유 종목은 신에너지 테마 상품인지 여부에 관계없이 거의 모두 가득 차 있습니다. 새로운 에너지 주식의.

예를 들어, 2분기에 SDIC UBS Advanced Manufacturing Blend의 상위 10개 주식은 SDIC UBS Industrial Trend Blend의 주식과 동일했습니다. SDIC UBS Industrial Trend Blend는 SDIC UBS New Energy Blend와 동일한 주식을 보유했습니다. 보유 주식은 똑같습니다.

게다가 이 펀드의 2분기 보고서 데이터에 따르면 Shi Cheng이 관리하는 5개 펀드 중 상위 10개 보유 주식이 시장 가치의 70% 이상을 차지하는 것으로 나타났습니다.

2020년과 2021년에는 신에너지 트랙이 자본시장에서 화제가 됐다. 당시 Shi Cheng이 관리하는 펀드도 이러한 추세를 따라잡은 신에너지 주식에 비중을 두기로 결정했다. 새로운 에너지 분야에서 무거운 위치를 차지했으며 당시 좋은 결과를 얻었습니다.

예를 들어 Shi Cheng이 관리하는 SDIC UBS Advanced Manufacturing Hybrid 및 SDIC UBS New Energy Hybrid의 순자산은 2020년에 100% 이상 증가했습니다. Shi Cheng은 한 번의 전투로 유명해졌으며 SDIC UBS 펀드의 새로운 펀드 매니저가 되었습니다.

철이 뜨거울 때 파업하십시오. Shi Cheng이 유명해진 후 SDIC UBS Fund는 Shi Cheng에게 신제품 발행을 요청하기 시작했습니다. 2021년 6월 Shi Cheng은 SDIC UBS Industrial Trend Mix를 발행하고 설립했습니다. 2022년 Shi Cheng은 SDIC UBS Industrial Transformation 1-Year Hold Mix와 SDIC UBS Industrial Upgrade 2-Year Hold Mix라는 두 가지 펀드를 발행했습니다.

신제품 출시로 Shi Cheng의 관리 규모도 증가했으며 2022년 2분기 말에 Shi Cheng의 관리 규모는 247억 1600만 위안에 도달하여 시장에서 수백억 수준의 펀드 매니저가 되었습니다.

신제품 출시 이후 Shi Cheng은 한 트랙에 베팅하는 투자 스타일을 계속했습니다. 나중에 출시된 3개 펀드도 새로운 에너지 트랙에 베팅하기로 결정했습니다.

2022년부터 시장은 조정되기 시작했고 스타일도 바뀌었습니다. 신에너지 트랙은 과거만큼 뜨겁지 않고 시장에서 신에너지 트랙에 투자하는 펀드매니저들의 운용 성과가 위축되기 시작했습니다. Shi Cheng이 관리하는 제품도 되돌림을 경험했으며 되돌림이 큽니다.

예를 들어 Shi Cheng이 관리하는 SDIC UBS Advanced Manufacturing Mix는 2021년 9월 누적 성과 수익률이 453%였습니다. 그러나 2024년 6월 30일 말 현재 펀드의 누적 수익률은 62.55%로 후퇴했습니다. 앤트펀드에 따르면 지난 3년간 펀드의 누적 하락률은 58.18%에 이르렀고, 최근 3년간 최대 하락률은 72.66%에 달했다.

특히 2021년부터 2022년까지 Shi Cheng이 발행한 세 가지 신제품의 경우 Shi Cheng의 관리 수익 손실이 40%를 초과했습니다. 그 중 Shi Cheng은 SDIC UBS Industrial Transformation을 관리하여 1년 361일 동안 보유했으며 수익률은 50%였습니다.

전반적으로 Shi Cheng의 투자 스타일은 공격적이며 그가 베팅한 트랙이 핫스팟에 있을 때 더 나은 결과를 얻을 수 있지만 일단 시장 스타일이 바뀌면 실적이 크게 후퇴합니다. Shi Cheng의 관리 자금은 매우 공격적이라고 할 수 있지만 되돌림에 대한 저항력은 약합니다.

또한, Shi Cheng이 관리하는 펀드는 모두 테마에 관계없이 하나의 트랙에 베팅을 선택합니다. 포지션의 수렴도가 높기 때문에 위험이 집중되어 펀드 상품이 흥망성쇠하는 상황이 발생하기 쉽습니다.

SDIC UBS Fund Shi Cheng이 2분기에 운용한 상품의 실적과 그의 운용 규모가 100억 달러 미만으로 떨어진 사실에 대해 어떻게 생각하시나요?