2024-07-16
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Texte/Liu Zhentao
La divulgation des rapports du deuxième trimestre sur les fonds publics a commencé et de nombreux produits de fonds ont divulgué leurs bulletins de rendement du deuxième trimestre pour 2024. En tant que « pionnier », le fonds SDIC UBS Shi Cheng a dévoilé en avance les résultats du deuxième trimestre des produits qu'il gère.
Au deuxième trimestre 2024, les produits gérés par Shi Cheng ont encore une fois poursuivi la baisse du premier trimestre, et la baisse a été plus élevée que celle du premier trimestre 2024, la baisse cumulée de nombreux fonds gérés par. Shi Cheng a dépassé les 20 %.
La baisse de la valeur nette du fonds entraînera des pertes de bénéfices et une diminution de la taille des actifs. Au deuxième trimestre, la perte de bénéfice totale des produits gérés par Shi Cheng était de 1,7 milliard. En ajoutant la perte de bénéfice du premier trimestre, au premier semestre 2024, la perte de bénéfice des produits gérés par Shi Cheng avait atteint 2,8 milliards. .
En termes d'échelle, avec la baisse des actifs du fonds au deuxième trimestre, l'échelle de gestion de Shi Cheng est également tombée à moins de 10 milliards, et Shi Cheng n'est plus un gestionnaire de fonds de plusieurs dizaines de milliards sur le marché.
Shi Cheng a démissionné d'un fonds au deuxième trimestre 2024 et gère actuellement 6 fonds. Parmi eux, 5 fonds sont gérés uniquement par Shi Cheng et 1 fonds est géré conjointement avec le gestionnaire de fonds Li Wei.
Après avoir trié les rapports du deuxième trimestre des six fonds gérés par Shi Cheng, la valeur nette des six fonds a chuté au deuxième trimestre. Parmi eux, la valeur nette de 5 fonds a chuté de plus de 15 %. Le fonds avec la plus forte baisse était SDIC UBS Industrial Transformation One Year Holding Mix. Le fonds a chuté de 16 % au deuxième trimestre 2024, et la baisse cumulée de . le premier semestre a dépassé vingt-quatre%.
Le plus petit des six fonds était le SDIC UBS Industrial Upgrade Two-Year Holding Mix, qui a chuté de 9,91% au deuxième trimestre. Ce fonds est géré conjointement par Shi Cheng et le gestionnaire de fonds Li Wei, et les cinq autres produits en forte baisse sont gérés uniquement par Shi Cheng.
Selon les statistiques sur les bénéfices des six fonds gérés par Shi Cheng au deuxième trimestre, les bénéfices des six fonds ont tous subi des pertes dans des circonstances différentes. Les données montrent que parmi les six fonds, les cinq produits gérés par Shi Cheng ont subi à eux seuls d'importantes pertes de bénéfices, avec des pertes supérieures à 100 millions de yuans. Parmi eux, la perte de bénéfices mixte de China Investment UBS New Energy était de 598 millions de yuans. Le total des profits et pertes des six produits gérés par Shi Cheng au deuxième trimestre a atteint 1,748 milliard de yuans.
Au cours du dernier premier trimestre 2024, selon le rapport du premier trimestre du fonds, les six fonds gérés par Shi Cheng ont enregistré une perte de bénéfices de 1,086 milliard de yuans. Superposés aux pertes de bénéfices du deuxième trimestre, au premier semestre 2024, les bénéfices et pertes totaux des six fonds gérés par Shi Cheng ont atteint 2,8 milliards de yuans.
La valeur nette du fonds a chuté, les bénéfices du fonds ont subi des pertes et la taille des actifs des six fonds gérés par Shi Cheng a diminué.
En regardant le rapport du deuxième trimestre du fonds, nous pouvons constater que la taille des actifs des six fonds gérés par Shi Cheng a diminué à des degrés divers. Parmi eux, la nouvelle échelle d'actifs mixtes énergétiques de SDIC UBS a considérablement diminué, et la taille totale des actifs des actions du Fonds A et des actions du Fonds C a diminué de 660 millions de yuans.
Concernant l'échelle de gestion de Shi Cheng, les données éoliennes montrent qu'à la fin du deuxième trimestre 2024, l'échelle de gestion de Shi Cheng était de 9,534 milliards de yuans, soit une diminution de 2,428 milliards de yuans par rapport à la fin du premier trimestre 2024. L'échelle de gestion de Shi Cheng est tombé en dessous de 10 milliards.
Pourquoi les produits de fonds gérés par Shi Cheng ont-ils chuté pendant deux trimestres consécutifs, et pourquoi les cinq produits qu'il gérait seul ont-ils connu des baisses plus importantes ? Cela peut être lié au choix de stratégie d'investissement de Shi Cheng.
Il existe de nombreux gestionnaires de fonds dotés de personnalités distinctes sur le marché des offres publiques, et certains gestionnaires de fonds sont connus sur le marché pour leur préférence à parier sur une seule piste.
La personne la plus connue qui a parié sur un seul titre est Cai Songsong, l'ancien gestionnaire de fonds de Noah Fund. Le fonds Cai Songsong gérait autrefois uniquement parier sur la piste des semi-conducteurs, et il était autrefois surnommé le « Frère des semi-conducteurs » par le marché. Shi Cheng de SDIC UBS et Cai Songsong ont des styles d'investissement similaires. Ils parient également uniquement sur la nouvelle piste énergétique. Ils étaient autrefois appelés par le marché les « Cai Songsong » de la nouvelle piste énergétique.
En observant les positions détenues par les six fonds gérés par Shi Cheng au deuxième trimestre, les dix principaux titres des cinq fonds gérés par Shi Cheng seul sont très similaires. Qu'il s'agisse de nouveaux produits sur le thème de l'énergie, ils sont presque tous pleins. de nouveaux stocks énergétiques.
Par exemple, au deuxième trimestre, les dix principaux titres du SDIC UBS Advanced Manufacturing Blend étaient les mêmes que ceux du SDIC UBS Industrial Trend Blend ; le SDIC UBS Industrial Trend Blend avait les mêmes titres que le SDIC UBS New Energy Blend. les stocks détenus sont exactement les mêmes.
De plus, les données du rapport du fonds du deuxième trimestre montrent que les dix principaux titres des cinq fonds gérés par Shi Cheng représentaient à eux seuls plus de 70 % de la valeur marchande.
En 2020 et 2021, la nouvelle filière énergétique était un sujet brûlant sur le marché des capitaux.Les fonds gérés par Shi Cheng à l'époque ont également choisi de détenir des positions importantes sur les nouvelles valeurs énergétiques, qui ont rattrapé la tendance. position lourde dans les nouvelles énergies et a obtenu de bons résultats à cette époque.
Par exemple, la valeur nette du SDIC UBS Advanced Manufacturing Hybrid et du SDIC UBS New Energy Hybrid gérées par Shi Cheng a augmenté de plus de 100 % en 2020. Shi Cheng est devenu célèbre au cours d'une bataille et est devenu un nouveau gestionnaire de fonds du SDIC UBS Fund.
Frappez pendant que le fer est chaud. Après que Shi Cheng soit devenu célèbre, le Fonds SDIC UBS a commencé à demander à Shi Cheng de lancer de nouveaux produits. En juin 2021, Shi Cheng a émis et créé le SDIC UBS Industrial Trend Mix. En 2022, Shi Cheng a émis deux fonds, le SDIC UBS Industrial Transformation One-Year Hold Mix et le SDIC UBS Industrial Upgrade Two-Year Hold Mix.
Avec le lancement de nouveaux produits, l'échelle de gestion de Shi Cheng a également augmenté.À la fin du deuxième trimestre 2022, l'échelle de gestion de Shi Cheng a atteint 24,716 milliards de yuans, devenant ainsi un gestionnaire de fonds de plusieurs dizaines de milliards sur le marché.
Après la sortie de nouveaux produits, Shi Cheng a continué son style d'investissement en pariant sur une seule piste. Les trois fonds publiés plus tard ont également choisi de parier sur la nouvelle piste énergétique.
À partir de 2022, le marché a commencé à se corriger et les styles ont changé.La nouvelle filière énergétique n'a pas été aussi chaude que par le passé et a commencé à se calmer.La performance de gestion des gestionnaires de fonds investissant dans la nouvelle filière énergétique sur le marché a commencé à se rétracter. et les produits gérés par Shi Cheng ont également connu un retracement, et le retracement est important.
Par exemple, le SDIC UBS Advanced Manufacturing Mix géré par Shi Cheng a enregistré un rendement cumulé de 453 % en septembre 2021. Cependant, au 30 juin 2024, le rendement cumulé du fonds avait reculé à 62,55 %. Ant Fund montre qu'au cours des trois dernières années, la baisse cumulée du Fonds a atteint 58,18 % et le prélèvement maximum au cours des trois dernières années a atteint 72,66 %.
Surtout de 2021 à 2022, pour les trois nouveaux produits émis par Shi Cheng, la perte de retour de gestion de Shi Cheng a dépassé 40 %. Parmi eux, Shi Cheng a géré la SDIC UBS Industrial Transformation et l'a détenue pendant 1 an et 361 jours, avec une perte de rendement de 50 %.
Dans l'ensemble, le style d'investissement de Shi Cheng est agressif et il préfère parier sur une seule piste. Lorsque la piste sur laquelle il parie se trouve dans un point chaud, il obtiendra de meilleurs résultats. Cependant, une fois que le style de marché changera, la performance reculera considérablement. On peut dire que les fonds gérés par Shi Cheng sont très agressifs, mais leur capacité à résister au retracement est faible.
De plus, les fonds gérés par Shi Cheng choisissent tous de parier sur une seule piste quel que soit le thème. Avec un degré élevé de convergence des positions, les risques sont concentrés, ce qui peut facilement conduire à une situation où les produits du fonds prospèrent et perdent.
Que pensez-vous de la performance des produits gérés par SDIC UBS Fund Shi Cheng au deuxième trimestre et du fait que son échelle de gestion soit tombée en dessous de 10 milliards ?
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