berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Teks/Liu Zhentao

Keterbukaan laporan dana masyarakat triwulan II telah dimulai, dan banyak produk dana yang telah mengungkapkan rapor triwulan II tahun 2024. Sebagai "pelopor", SDIC UBS Fund Shi Cheng mengungkapkan hasil kuartal kedua dari produk yang dikelolanya lebih awal.

Pada triwulan II tahun 2024, produk-produk yang dikelola Shi Cheng kembali melanjutkan penurunan pada triwulan I, dan penurunan tersebut lebih tinggi dibandingkan pada triwulan I tahun 2024, penurunan kumulatif banyak dana yang dikelola oleh Shi Cheng melebihi 20%.

Penurunan nilai bersih dana akan mengakibatkan hilangnya keuntungan dana dan penurunan ukuran aset. Pada triwulan II, total laba rugi produk yang dikelola Shi Cheng sebesar 1,7 miliar. Ditambah laba rugi triwulan I, pada semester I tahun 2024, laba rugi produk yang dikelola Shi Cheng mencapai 2,8 miliar. .

Dari segi skala, dengan penurunan aset dana pada kuartal kedua, skala pengelolaan Shi Cheng juga turun menjadi kurang dari 10 miliar, dan Shi Cheng tidak lagi menjadi pengelola dana puluhan miliar di pasar.

Laba rugi triwulan II sebesar 1,748 miliar, dan skalanya turun di bawah 10 miliar

Shi Cheng mengundurkan diri dari satu dana pada kuartal kedua tahun 2024, dan saat ini memiliki 6 dana kelolaan. Diantaranya, 5 dana dikelola oleh Shi Cheng sendiri, dan 1 dana dikelola bersama dengan fund manager Li Wei.

Setelah memilah-milah laporan kuartal kedua dari enam dana yang dikelola Shi Cheng, nilai dana bersih keenam dana tersebut turun pada kuartal kedua. Diantaranya, nilai bersih 5 dana turun lebih dari 15%. Dana dengan penurunan terbesar adalah SDIC UBS Industrial Transformation One Year Holding Mix paruh pertama tahun ini melebihi dua puluh empat%.

Yang terkecil di antara enam dana tersebut adalah SDIC UBS Industrial Upgrade Two-Year Holding Mix, yang turun 9,91% pada kuartal kedua. Dana ini dikelola bersama oleh Shi Cheng dan fund manager Li Wei, dan lima produk lainnya yang mengalami penurunan besar dikelola oleh Shi Cheng sendiri.

Menurut statistik keuntungan enam dana yang dikelola Shi Cheng pada kuartal kedua, keuntungan keenam dana tersebut semuanya mengalami kerugian dalam keadaan yang berbeda-beda. Data menunjukkan bahwa di antara enam dana, lima produk yang dikelola oleh Shi Cheng sendiri mengalami kerugian keuntungan yang besar, dengan kerugian melebihi 100 juta yuan. Diantaranya, kerugian laba campuran China Investment UBS New Energy adalah 598 juta yuan. Total laba rugi enam produk yang dikelola Shi Cheng pada kuartal II mencapai 1,748 miliar yuan.

Pada kuartal pertama tahun 2024 lalu, menurut laporan kuartal pertama dana tersebut, enam dana yang dikelola oleh Shi Cheng mengalami kerugian laba sebesar 1,086 miliar yuan. Ditumpangkan pada kerugian laba kuartal kedua, pada paruh pertama tahun 2024, total keuntungan dan kerugian enam dana yang dikelola Shi Cheng mencapai 2,8 miliar yuan.

Nilai bersih dana tersebut turun, keuntungan dana mengalami kerugian, dan ukuran aset keenam dana yang dikelola Shi Cheng menurun.

Melihat laporan kuartal kedua dana tersebut, kita dapat melihat bahwa ukuran aset dari enam dana yang dikelola oleh Shi Cheng telah menurun pada tingkat yang berbeda-beda. Diantaranya, skala aset campuran energi baru SDIC UBS telah menurun secara signifikan, dan total ukuran aset saham Fund A dan Fund C telah menurun sebesar 660 juta yuan.

Mengenai skala manajemen Shi Cheng, data angin menunjukkan bahwa pada akhir kuartal kedua tahun 2024, skala manajemen Shi Cheng adalah 9,534 miliar yuan, turun 2,428 miliar yuan dari akhir kuartal pertama tahun 2024. Skala manajemen Shi Cheng telah turun di bawah 10 miliar.

Mengapa produk dana yang dikelola Shi Cheng turun selama dua kuartal berturut-turut, dan mengapa lima produk dana yang dikelolanya sendiri mengalami penurunan yang lebih besar? Hal ini mungkin terkait dengan pilihan strategi investasi Shi Cheng.

Bertaruh pada satu lagu, "Cai Songsong" dengan energi baru

Ada banyak pengelola dana dengan kepribadian berbeda di pasar penawaran umum, dan beberapa pengelola dana dikenal oleh pasar karena preferensi mereka untuk bertaruh pada satu jalur.

Orang yang lebih terkenal yang bertaruh pada satu lagu adalah Cai Songsong, mantan fund manager Noah Fund. Dana yang pernah dikelola Cai Songsong hanya bertaruh pada jalur semikonduktor, dan dia pernah disebut "Saudara Semikonduktor" oleh pasar. Shi Cheng dari SDIC UBS dan Cai Songsong memiliki gaya investasi yang serupa. Mereka juga hanya bertaruh pada jalur energi baru. Mereka pernah disebut sebagai "Cai Songsong" dari jalur energi baru oleh pasar.

Melihat posisi enam dana yang dikelola Shi Cheng pada kuartal kedua, sepuluh besar kepemilikan dari lima dana yang dikelola Shi Cheng sendiri sangat mirip, terlepas dari apakah itu produk bertema energi baru, hampir semuanya penuh stok energi baru.

Misalnya, pada kuartal kedua, sepuluh saham teratas Campuran Manufaktur Lanjutan SDIC UBS sama dengan Campuran Tren Industri SDIC UBS; Campuran Tren Industri SDIC UBS memiliki stok yang sama dengan Campuran Energi Baru SDIC UBS saham yang dimiliki sama persis.

Selain itu, data laporan kuartal kedua dana tersebut menunjukkan bahwa sepuluh kepemilikan teratas dari lima dana yang dikelola oleh Shi Cheng sendiri menyumbang lebih dari 70% nilai pasar.

Pada tahun 2020 dan 2021, jalur energi baru menjadi topik hangat di pasar modal. Reksa dana yang dikelola Shi Cheng saat itu juga memilih memegang posisi besar di saham-saham energi baru. Shi Cheng yang mengikuti tren tersebut memiliki posisi berat dalam energi baru, dan mencapai hasil yang baik pada saat itu.

Misalnya, kekayaan bersih SDIC UBS Advanced Manufacturing Hybrid dan SDIC UBS New Energy Hybrid yang dikelola oleh Shi Cheng meningkat lebih dari 100% pada tahun 2020. Shi Cheng menjadi terkenal dalam satu pertempuran dan menjadi fund manager baru SDIC UBS Fund.

Pukul selagi setrika panas. Setelah Shi Cheng menjadi terkenal, SDIC UBS Fund mulai meminta Shi Cheng mengeluarkan produk baru. Pada bulan Juni 2021, Shi Cheng menerbitkan dan mendirikan SDIC UBS Industrial Trend Mix. Pada tahun 2022, Shi Cheng mengeluarkan dua dana, SDIC UBS Industrial Transformation One-Year Hold Mix dan SDIC UBS Industrial Upgrade Two-Year Hold Mix.

Dengan dirilisnya produk baru, skala manajemen Shi Cheng juga meningkat. Pada akhir kuartal kedua tahun 2022, skala manajemen Shi Cheng mencapai 24,716 miliar yuan, menjadi pengelola dana tingkat puluhan miliar di pasar.

Setelah peluncuran produk baru, Shi Cheng melanjutkan gaya investasinya dengan bertaruh pada satu jalur. Ketiga dana yang dikeluarkan kemudian juga memilih untuk bertaruh pada jalur energi baru.

Mulai tahun 2022, pasar mulai terkoreksi dan gaya beralih. Jalur energi baru tidak sepanas di masa lalu dan mulai mereda. dan produk yang dikelola oleh Shi Cheng juga mengalami retracement, dan retracementnya besar.

Misalnya, Bauran Manufaktur Lanjutan UBS SDIC yang dikelola oleh Shi Cheng memiliki pengembalian kinerja kumulatif sebesar 453% pada September 2021. Namun, pada akhir 30 Juni 2024, pengembalian kumulatif dana tersebut turun menjadi 62,55%. Ant Fund menunjukkan, dalam tiga tahun terakhir, penurunan kumulatif dana mencapai 58,18%, dan maksimum penarikan dalam tiga tahun terakhir mencapai 72,66%.

Khusus pada tahun 2021 hingga 2022, untuk tiga produk baru yang dikeluarkan Shi Cheng, kerugian pengembalian manajemen Shi Cheng melebihi 40%. Diantaranya, Shi Cheng mengelola SDIC UBS Industrial Transformation dan menyelenggarakannya selama 1 tahun 361 hari, dengan return loss sebesar 50%.

Secara keseluruhan, gaya investasi Shi Cheng adalah agresif dan dia lebih suka bertaruh pada satu jalur. Ketika jalur yang dia pertaruhkan berada di hot spot, dia akan mencapai hasil yang lebih baik. Namun, begitu gaya pasar berubah, kinerjanya akan menurun secara signifikan. Dapat dikatakan bahwa dana yang dikelola Shi Cheng sangat agresif, namun kemampuannya untuk menahan retracement lemah.

Selain itu, dana yang dikelola oleh Shi Cheng semuanya memilih untuk bertaruh pada satu jalur terlepas dari temanya. Dengan tingkat konvergensi posisi yang tinggi, risiko terkonsentrasi, yang dapat dengan mudah mengarah pada situasi di mana produk dana tersebut untung dan rugi.

Bagaimana pendapat Anda tentang kinerja produk yang dikelola SDIC UBS Fund Shi Cheng pada kuartal kedua dan fakta bahwa skala pengelolaannya turun di bawah 10 miliar?