有利な政策が同時に発行され、中央銀行の「コンビネーションパンチ」が市場の信頼を高める
2024-09-25
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国務院新聞弁公室は9月24日午前、記者会見を開き、中国人民銀行、国家金融監督管理局、中国証券監督管理委員会の主要指導者が、質の高い経済発展のための金融支援の状況を紹介した。発達。金融政策制御の強度を高め、安定した経済成長をさらに支援するために、rrr引き下げ、金利引き下げ、住宅ローン金利などの多くの主要政策が同時に開始されました。
rrr引き下げと金利引き下げが重なり、すでに1兆元の資金が調達されつつある
人民銀行は記者会見で、金融市場に約１兆元の長期流動性を供給するため、近い将来に預金準備率を０．５％ポイント引き下げると発表した。市場の流動性状況に応じて、当社は年間に預金準備率をさらに0.25～0.5パーセント引き下げる機会を選択する可能性があります。
東方金城の首席マクロ経済アナリスト、王清氏は、人民銀行のrrr引き下げと金利引き下げの発表は、マクロ経済の総需要を押し上げる上で非常に重要だと述べた。一方で、資金調達コストの低下は消費と投資需要を直接刺激し、反景気循環的調整の役割を十分に発揮し、経済成長の勢いの継続的な改善を促進します。マクロ経済情勢は「供給強、需要弱」となり、物価水準は緩やかに回復。同時に、中央銀行が打ち出した一連の政策の「組み合わせ」は、市場の信頼を効果的に高め、社会の期待を高めることにもなるだろう。現段階では、これは成長の安定化、不動産市場の安定化、年間約5％の経済成長目標の達成に重要な役割を果たしている。
マクロレベルで見ると、現在の国内および国際情勢は複雑であり、経済発展は多くの課題に直面しています。必要な準備率を引き下げることで、銀行システムへの資金供給が増加し、銀行の融資能力が強化され、それによって実体経済への金融支援が強化されます。金融システムの中核である銀行の流動性状況は、実体経済の資金調達環境に直接影響を与えます。 rrr引き下げ後、銀行は、生産拡大や技術向上のための企業の資本ニーズを満たし、安定した経済成長を促進するために、より多くの融資、特に中長期融資を発行することができる。
ミクロレベルで見ると、rrr引き下げは企業や個人にもプラスの影響を及ぼします。企業は銀行融資を受けやすくなり、資金繰りの圧迫が軽減され、プロジェクトの推進や事業拡大が加速します。資金調達ルートが比較的狭いため、中小企業は銀行融資に大きく依存しており、金融支援を受けることで生産効率と製品の品質が向上し、市場競争力が高まります。個人にとっては、銀行の資本がより豊富になるにつれて、消費者ローンの利用可能性も増加する可能性があります。高額商品の購入であれ、旅行や教育などへの支出であれ、個人にはより多くの経済的支援と選択肢が与えられます。市場活動の活発化は、投資機会の増加も意味します。
現在の住宅ローン金利が0.5％引き下げられ、100万ドルの住宅ローンの月々の支払い額が300元削減できる。
中銀は記者会見で、既存の住宅ローン金利を引き下げ、住宅ローンの最低頭金比率を統一し、商業銀行に対し既存の住宅ローン金利を新たな住宅ローン金利付近まで引き下げるよう指導すると発表した。約0.5パーセントポイントになると予想されます。同時に、第一住宅と第二住宅の住宅ローンの最低頭金比率が統一され、国家レベルでの第二住宅ローンの最低頭金比率が25％から15％に引き下げられた。今回の政策金利調整により、中期貸出制度金利は0.3％ポイント程度引き下げられ、貸出市場相場金利や預金金利も0.2～0.25％ポイント低下することが見込まれます。
センタライン不動産研究所の統計によると、現在の住宅ローンの平均金利は約3.92％であるのに対し、新規の住宅ローンの平均金利は約3.3％となっており、既存の住宅ローンと新規の住宅ローンの金利差はあります。 60ベーシスポイント以上に達します。この差がさらに拡大する中、「既存の住宅ローン金利の引き下げ」を求める声が高まっている。既存の住宅ローン金利の引き下げ後、既存の住宅ローンと新規の住宅ローンの金利差は約１０─１５ベーシスポイントに縮小すると予想される。
中銀は２０２４年以降、５年超のｌｐｒを２回、計３５ベーシスポイント引き下げ３．８５％とし、同時に国レベルでの第１、第２住宅ローン金利の下限を撤廃した。現在、住宅ローン金利の下限を撤廃していない北京、上海、深センを除き、全国の他の都市も金利の下限を撤廃している。江蘇省に関する限り、多くの主流銀行の最新の住宅ローン金利は2.85％と低く、現在史上最低となっている。
記者の試算によると、住宅ローン金利が50ベーシスポイント引き下げられれば、ローン元金100万元、30年間元利均等返済の場合、月々の返済額は300元削減できるという。既存の住宅ローン金利が低下すると、繰り上げ返済のメリットも減少します。同様の計算は、100万元のローン、30年間の元利均等額に基づいており、今年9月に最初の支払いが行われ、ローンが9月に10万元前払いされる場合、現在の住宅ローン金利は4倍になります。 %、利息は 113,800 元節約できます。3.5% を適用すると、利息は 99,600 元節約され、繰り上げ返済による収入は 14,200 元減少します。こうした一連の金利調整は、住民の購買力と信頼感を向上させ、経済の安定成長を支えるものである。
「昨年の既存住宅ローン金利の最初の引き下げ以来、全国で既存の住宅ローン金利が引き下げられるのはこれで2回目であり、住宅購入者とローン返済世帯の月々の支払い負担は本当に軽減されました。」と副局長は述べています。上海イージュ不動産研究所によると、人民銀行の政策は既存の住宅ローンと新規住宅購入のニーズをカバーしており、対象範囲が広く、住宅購入コストの削減にプラスの役割を果たし、住宅の質を向上させ続けていると考えられている。購入の信頼を高め、既存の住宅ローンのリスクを継続的に削減します。
革新的なツールが開始され、初期割り当て総額は8,000億元に達する
今回、中央銀行が資本市場を支援するための構造的な金融政策手段を初めて創設したことは注目に値する。
株式買い戻しと保有増加のための新たに設けられた特別な借り換えツールは、上場企業の買い戻しと大株主による株式保有の増加を支援し、資本市場の安定化を目的としている。当初の枠は3,000億元である。さらに、資本市場の安定を維持し、投資家の信頼を高めるために、証券、ファンド、保険会社向けのスワップ枠が創設され、当初枠は5000億元となる。
現在、我が国には18もの構造金融政策ツールがあり、主に民間の中小企業、技術革新、グリーン開発、その他の分野を支援するために使用されています。今回の２つの構造的な金融政策ツールの創設は、株式市場の発展を支援することに焦点を当てている。これは、現在の経済状況における資本市場に対する中央銀行の特別な関心を完全に反映している。
これらの革新的なツールの導入は、中央銀行が資本市場の安定を重視していることを反映しているだけでなく、金融政策規制における中央銀行の的確な努力を示している。これらの措置を通じて、中央銀行は市場に必要な流動性支援を提供し、市場のボラティリティを低減し、長期的な投資行動を促進することができ、投資家心理の安定化と市場活力の向上にプラスの効果をもたらします。
中国招商協会の主任研究員であり、復旦大学金融研究所の非常勤研究員であるdong ximiao氏は、新たに創設された金融政策ツールは株式市場の安定した発展をより良くサポートすると述べた。これら 2 つのツールは、金融政策が資本市場の安定と発展に与える大きな重要性と強力な支援を反映しており、株式市場の流動性をさらに高め、投資家の信頼を安定させ、株式の活力と活力の回復を促進します。市場。
人民銀行は、スワップ制度の第1段階の規模は5000億元で、このツールを通じて得られた資金は株式市場への投資にのみ使用でき、状況に応じて将来的には規模を拡大する可能性があると述べた。中国民生銀行のチーフエコノミスト、ウェン・ビン氏は、スワップファシリティを利用することで、証券、ファンド、保険会社がタイムリーに資金を調達し、株式ポジションをより柔軟に調整できるようになり、それによって市況の安定化と回復が促進されると考えている。中央銀行が講じるこれらの措置は、リスク管理の重要性も考慮しています。資金の使用が規制に準拠していることを保証し、資金の違法な使用を防止し、政策の有効性と安全性を確保するための適切なメカニズムを設定することによって。
新華日報・交差点記者 ジャン・チャオ
