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【はじめに】光大証券投資銀行の従業員がインサイダー取引に関与し、1,141万元を事前購入し、532万元の損失を被り、460万元の罰金を科せられた。

中国基金ニュースのテイラー記者

兄弟姉妹の皆さん、中国証券監督管理委員会からの処罰情報を簡単に見てみましょう。

投資銀行家によるインサイダー取引

最近、中国証券監督管理委員会の公式ウェブサイトは、スターテクノロジー社の大規模な資産再編の内部関係者として、投資銀行家のインサイダー取引に対する罰則に関する情報を公開した。趙源軍、当時光大証券の投資銀行員興興科技を事前に1141万2200元で購入しましたが、最終的には532万5800元の損失となりました。中国証券監督管理委員会は法律に基づき、趙源軍氏に総額460万元の罰金を科し、10年間の証券市場からの出入りを禁止した。。

処罰決定によると、趙源軍氏は2018年9月17日から2022年2月28日まで、光大証券で証券実務者として勤務していた。

公開情報によると、趙源君は普通の従業員ではなく、かつては光大証券投資銀行本部の部長を務めていた投資銀行家です。

では、今回の内部情報はどのようにして得られたのでしょうか？

2020年2月17日、光大証券のカン氏は興興科技の状況と資金調達ルールに基づいて、関連する主要な資産再編計画を策定した。

2020年2月19日、康氏はこの大規模な資産再構築プロジェクトの状況を趙源軍氏に報告した。趙源軍氏は光大証券の関係者に関連事項を報告し、康氏に再建プロジェクトの実現可能性分析を行うよう指示した。

2020年2月20日、康氏は趙源軍に関連分析報告書を送った。

2020年2月22日、zhao yuanjun氏はプロジェクトに関するstar technologyとのビデオ会議に参加した。

2020年3月15日、スターテクノロジーは関連する大規模な資産再編に関する発表を発表しました。

この期間中、趙源軍は密かにスターテクノロジーの株を購入した。

調査の結果、趙源軍氏は2020年2月25日と28日、「趙茂江」の証券口座を利用して「星興科技」株を計160万株以上、取引額約1141万元を購入した。 2021年8月18日と19日、趙源軍はすべてのポジションを清算し、取引額は約609万元となった。計算の結果、上記取引損失は約532万元となった。。

市場データによると、趙源軍氏が購入してから清算されるまでに、スターテクノロジーの株価は50％以上下落した。

2020年3月15日、スターテクノロジーは株式発行と現金支払いにより持株子会社である江西スターテクノロジーの株式の48.75％を購入し、支援資金を調達する計画であると発表した。取引価格は16億元を超えない予定である。大規模な資産再編となることが予想されます。当時、同社はこの取引の独立財務アドバイザーとして光光証券を雇用した。

1年後、星科技の業績は爆発的に上昇し、2020年の業績は突然黒字から25億元近い巨額の赤字に転じ、その後株価は急落し続けた。趙源軍氏が自社株を処分することを選択した2日間で、スターテクノロジーの株価はそれぞれ20％と10.8％急落した。

罰金460万元、10年間の市場取引禁止

公聴会中、趙源軍は次のような弁護意見を提出した。第一に、事件に関係する内部情報が形成された時期が間違っていたこと。2つ目は、事件に関わる内部情報を知らなかったこと、3つ目は、「スターテクノロジー」の購入は友人の勧めと個人的な調査に基づいており、事件に関与した取引行為は異常ではなかったということである。第四に、処罰が過大であり、捜査に積極的に協力するなどの状況があったこと。

この点に関して、中国証券監督管理委員会は、以下の理由により、上記の趙源軍氏の弁護意見を受け入れなかった。

まず、事件に関わる内部情報が形成された時期が正確に特定された。

第二に、記録上の証拠は、趙源軍が2020年2月19日に関連する主要な資産再編計画の設計書を受け取り、2月22日に関連するビデオ会議に参加したことを証明するのに十分である。趙源軍氏は合法的なインサイダーであり、関連するリストラ情報を知った後は取引を控える法的義務があるが、友人からの推薦や個人的な調査などの弁護理由は、インサイダー取引を阻止する正当な理由にはならない。

第三に、中国証券監督管理委員会は罰則を課す際、当事者の不法行為の事実、性質、状況、社会的危害の程度を十分に考慮しており、その罰則は適切である。

最後に、中国証券監督管理委員会は次のような罰則決定を下しました。

1. 証券法第 187 条に基づき、趙源軍氏には 400 万元の罰金が科せられた。

2. 2005 年証券法第 202 条により、趙源君には 60 万元の罰金が科せられた。

さらに、趙源軍の不法行為は比較的深刻であった。中国証券監督管理委員会は規定に基づき、趙源軍氏に対する措置を決定した。証券市場への参入を10年間禁止、中国証券監督管理委員会が決定を発表した日から、元の機関で引き続き証券業務に従事する場合、または元の上場会社または非上場株式の取締役、監督者、上級管理者を務める場合を除き、禁止期間中。また、他の機関に勤務したり、証券業務に従事したり、他の上場会社や非上場の公開会社の取締役、監督者、上級管理職を務めたりすることはできません。