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[introduction] un employé d'everbright securities investment bank a été impliqué dans un délit d'initié. il a acheté 11,41 millions de yuans à l'avance, a subi une perte de 5,32 millions de yuans et a été condamné à une amende de 4,6 millions de yuans.

taylor, journaliste à china fund news

bonjour frères et sœurs, jetons un bref coup d'œil aux informations sur les sanctions de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières.

délits d'initiés par les banquiers d'investissement

récemment, le site officiel de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a divulgué une information sur les sanctions pour délit d'initié des banquiers d'investissement. en tant qu'initié de la restructuration majeure des actifs de star technology,zhao yuanjun, alors employé de banque d'investissement chez everbright securitiesj'ai acheté xingxing technology pour 11,4122 millions de yuans à l'avance, mais j'ai fini avec une perte de 5,3258 millions de yuans.la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a infligé à zhao yuanjun une amende totale de 4,6 millions de yuans conformément à la loi et lui a interdit l'accès au marché des valeurs mobilières pendant 10 ans.。

la décision de sanction montre que du 17 septembre 2018 au 28 février 2022, zhao yuanjun a travaillé chez everbright securities en tant que praticien en valeurs mobilières.

les informations publiques montrent quezhao yuanjun n'est pas un employé ordinaire, mais un banquier d'investissement. il était autrefois directeur général du siège d'everbright securities investment bank.

alors, comment est née l’information privilégiée cette fois-ci ?

le 17 février 2020, kang d'everbright securities a conçu un plan de restructuration d'actifs majeur pertinent basé sur la situation de xingxing technology et les règles de financement.

le 19 février 2020, kang a rendu compte de l'état d'avancement de ce projet majeur de restructuration d'actifs à zhao yuanjun. zhao yuanjun a signalé les questions pertinentes à la personne concernée en charge d'everbright securities et a demandé à kang de mener une analyse de faisabilité du projet de restructuration.

le 20 février 2020, kang a envoyé un rapport d'analyse pertinent à zhao yuanjun.

le 22 février 2020, zhao yuanjun a participé à une réunion vidéo avec star technology concernant le projet.

le 15 mars 2020, star technology a publié une annonce importante de restructuration d'actifs.

pendant cette période, zhao yuanjun a discrètement acheté des actions de star technology.

après enquête, les 25 et 28 février 2020, zhao yuanjun a utilisé le compte-titres de « zhao moujiang » pour acheter un total de plus de 1,6 million d'actions de « xingxing technology », pour un montant de transaction d'environ 11,41 millions de yuans. les 18 et 19 août 2021, zhao yuanjun a liquidé toutes ses positions, pour un montant de transaction d'environ 6,09 millions de yuans.après calcul, la perte de transaction mentionnée ci-dessus s'élève à environ 5,32 millions de yuans.。

les données du marché montrent qu'entre le moment où zhao yuanjun l'a acheté et le moment où il a été autorisé, le cours de l'action de star technology a chuté de plus de 50 %.

le 15 mars 2020, star technology a annoncé qu'elle prévoyait d'acheter 48,75 % du capital de sa filiale holding jiangxi star technology en émettant des actions et en payant en espèces, et en levant des fonds de soutien. le prix de la transaction ne dépassera pas 1,6 milliard de yuans, ce qui est. devrait constituer une restructuration majeure des actifs.à cette époque, la société a embauché everbright securities pour agir en tant que conseiller financier indépendant pour cette transaction.

un an plus tard, les performances de star technology ont explosé. la performance en 2020 est soudainement passée d'un bénéfice à une énorme perte de près de 2,5 milliards de yuans, puis le cours de l'action a continué de chuter.les deux jours où zhao yuanjun a choisi de liquider ses actions, le cours de l'action de star technology a chuté respectivement de 20 % et 10,8 %.

amende de 4,6 millions de yuans et interdiction du marché pendant 10 ans

au cours de l'audience, zhao yuanjun a présenté les opinions de la défense suivantes : premièrement, le moment où les informations privilégiées impliquées dans l'affaire ont été formées était erroné ;la deuxième est qu'il ne connaissait pas les informations privilégiées impliquées dans l'affaire ; la troisième est que son achat de « star technology » était basé sur la recommandation d'amis et des recherches personnelles, et le comportement transactionnel impliqué dans l'affaire n'était pas anormal ;quatrièmement, la sanction était excessive et il y avait des situations telles que la coopération active à l'enquête.

à cet égard, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières n’a pas accepté les avis de défense de zhao yuanjun mentionnés ci-dessus pour les raisons suivantes :

premièrement, le moment où les informations privilégiées impliquées dans l’affaire ont été formées a été déterminé avec précision.

deuxièmement, les éléments de preuve versés au dossier sont suffisants pour prouver que zhao yuanjun a reçu la conception du plan de restructuration des actifs majeurs concerné le 19 février 2020 et a participé à la réunion vidéo correspondante le 22 février. zhao yuanjun est un initié légal et a l'obligation légale de s'abstenir de négocier après avoir pris connaissance des informations pertinentes sur la restructuration. les raisons de sa défense, telles que les recommandations d'amis et les recherches personnelles, ne constituent pas des raisons légitimes d'empêcher les délits d'initiés.

troisièmement, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a pleinement pris en compte les faits, la nature, les circonstances et le degré de préjudice social des actes illégaux des parties lorsqu'elle a imposé des sanctions, et les sanctions sont appropriées.

enfin, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a pris les décisions de sanctions suivantes :

1. conformément à l'article 187 de la loi sur les valeurs mobilières, zhao yuanjun a été condamné à une amende de 4 millions de yuans.

2. conformément à l'article 202 de la loi sur les valeurs mobilières de 2005, zhao yuanjun a été condamné à une amende de 600 000 yuans.

de plus, le comportement illégal de zhao yuanjun était relativement grave. conformément à la réglementation, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a décidé de prendre des mesures contre zhao yuanjuninterdiction d'entrée sur le marché des valeurs mobilières pendant 10 ans, à compter de la date à laquelle la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières annonce sa décision, pendant la période d'interdiction, sauf pour continuer à exercer des activités liées aux valeurs mobilières dans l'institution d'origine ou pour exercer les fonctions d'administrateur, de superviseur ou de cadre supérieur de la société cotée d'origine ou du public non coté il ne peut pas non plus travailler dans une autre institution. s'engager dans le commerce des valeurs mobilières ou exercer les fonctions d'administrateur, de superviseur ou de cadre supérieur d'autres sociétés cotées ou de sociétés publiques non cotées.