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本文丨王海陸

合弁会社設立の最後の瞬間に、ファーウェイオートBUは利益を上げた。ファーウェイは交渉のテーブルにもう一つの交渉材料を用意している。

「Yunjian Insight」は、ファーウェイの常務取締役兼自動車BU会長のYu Chengdong氏が最近社内で次のように発表したことを知った。ファーウェイスマートカーソリューションBU（以下、カーBU）は半期黒字を達成した。

今年3月、中国自動車100フォーラムでYu Chengdong氏は、Auto BUは損益分岐点の瀬戸際にあると述べた。 ４月以降は「今後は挽回できるはず」と期待する。

賢い車選び世界に問う売上は莫大で、Che BU は損失を予定より前倒しで立て直すことができただけでなく、半期の利益を達成することができました。 Dianchedi のデータによると、Wenjie は今年上半期に合計約 181,000 台の車両を販売しました。そのうち47万個から販売されているものウェンジエ M9 販売台数は約59,000台、価格は250,000円からウェンジ M7 約107,000台が販売されました。

高プレミアムモデルの大量納入により、サイラスは今年の第1四半期に利益を上げることができた。サイラスは第２・四半期の業績見通しでも、親会社に帰属する純利益が約１３億９０００万─１７億元となり、半期黒字を達成すると予想した。

その直後、長年赤字を抱えていたCheBUにも業績の転換点が訪れた。

ファーウェイ自動車BUは設立5年目で、300億元以上を投資し、7,000人の研究開発チームを擁している。しかし、今年の第1四半期までは常に赤字だった。

昨年11月、ファーウェイは自動車BUを分社化し、長安や他の自動車会社と合弁会社を設立することを決定した。 Che BUに近い関係者らは、ファーウェイの行動は「止血」し、より重要な研究開発プロジェクトに投資するための資金を迅速に引き上げることだったと述べた。

しかし、わずか数か月後、Che BU は自己出血を達成しました。

ファーウェイが自動車部門を分離するための交渉は昨年始まり、多くの関係者が関与し、紆余曲折を経た。今年 1 月、合弁事業の最大の投資家は、長安汽車朱華栄会長も余成東氏が率いるスマートカーに直接銃を向けた。

交渉後半では、自動車部収益性により、ファーウェイは最終戦でより主導権を握ることができるかもしれない。

車BU分割、長安はHIモードをサポート‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

ファーウェイの自動車部門のスピンオフは徐志軍輪番会長が主導し、長安汽車と関連企業が最大の投資家となっている。

昨年11月に長安とファーウェイの間で署名された「投資協力覚書」によると、ファーウェイは新会社（後に「銀旺」と命名）を設立し、そこに車富の資産と人材を注入し、その関連会社が株式を取得する予定だ。シェア率は40％以上異なります。

東風と第一汽車も参加する予定だ。海外メディアの報道によると、両社の株式保有比率は５％を超えていない。

ファーウェイ・スマート・カー・セレクションのパートナーであるタリスも、最初の機会にこの合弁事業への投資の招待を受けた。 「Yunjian Insight」は、サイラスが現在、投資を誘致するために積極的に外部資金を調達していることを知りました。ファーウェイは３年間は撤退せず、競争的な事業に従事しないと約束した。 3 年後、合弁会社は株式公開を計画しています。

多くの自動車会社がBU買収に強い関心を示しているが、現時点では長安が合弁会社の筆頭株主となり、より大きな発言力を持つことになる。

今年1月、長安汽車のサプライヤー会議で朱華栄会長は主権を公に宣言した。 「3人の僧侶には飲む水がない。今回のラウンドでは、まずこの車を運転して公共のプラットフォームにし、その後他の自動車会社やあらゆる分野に公開するのは長安とファーウェイに違いない」と彼は語った。 」

長安とCyrusはどちらもHuawei Auto BUのコンポーネントを使用していますが、Cyrusはそれらからより多くの恩恵を受けています。ファーウェイはスマートカーのパートナーとして、サイラスの自動車製造を支援するだけでなく、販売も行っている。 Wenjie の好調な販売により、Cyrus は利益を上げ、その時価総額は 1,000 億元を超えています。長安はファーウェイと協力アビタ 、今年上半期の販売台数はわずか2万9000台で、業界平均の6分の1だ。長安は、ファーウェイが競合他社ではなく自社により多くのリソースを割り当てられることを期待して、車BUの株式の代金を支払っている。

朱華栄氏はまた、長安はHIモデルを支持しており、「他のモデル」には問題があると信じていると率直に述べた。長安氏がスマートカーモデルではなくHIモデルでファーウェイと協力することを選んだ理由は、主に2つのポイントがあると考えているからである。第一に、自動車会社は独自のブランドを持たなければならない。スマートカーブランドは、当初はファーウェイが所有していた。第二に、スマート選択モードでは、ファーウェイと自動車会社の責任が不明確であり、これはユーザーの利益にならない。

ファーウェイは迅速に行動を起こした。ファーウェイは今年5月、6月、7月に「Xiangjie」「Zhijie」「Wenjie」という3つのブランドの商標をそれぞれパートナーの自動車会社に譲渡した。その中で最も価値が高いのは商標「Wen Jie」で、同社の評価額は102億元で、最終的にタリーズが25億元で落札した。

最近参加した生放送イベントで、余成東さんは後悔を隠せなかった。同氏は、Wenjieの商標をThalysに25億元売却することは国内法規制により義務付けられており、ブランド所有者と製造業者は同一企業でなければならないと述べた。 「我々はWenjieに多額の投資を行ってきた。このブランドには少なくとも数百億元の価値がある。」

ブランド所有権に対する長安の懸念は払拭された。次に、スマート選択モデルはどこへ向かうのか。朱華栄氏はかつてファーウェイと長安について「非常に良い調査と議論を行った」と述べた。

「Yunjian Insight」は次のことを学びました。自動車BUが黒字化した後、スマートカーの選択に関するファーウェイ社内の議論に微妙な変化が生じた。

ファーウェイに近い関係者は、「以前は合弁事業について話しているときは、志軒を切り離さなければならなかったが、今では月収数百億ドルを背景に、経営トップがさらなる努力をしているのは明らかだ」と語った。中立的な視点。」

賢いクルマ選びでCar BUが儲かる

長安は HI モデルをサポートしていますが、Che BU を好転させたのは Yu Chengdong が始めたスマート選択モデルでした。

ファーウェイの2大自動車ビジネスモデル間の争いは公然の「秘密」となっている。 HIモデルはファーウェイの輪番会長徐志軍氏が提案し、ファーウェイが自動車会社に力を与え、フルスタックのスマートカーソリューションを提供するサプライヤーとして機能することを提唱した。

スマート選択モデルは、Huawei Auto BU の会長である Yu Chengdong によって始められました。ファーウェイは製品定義、研究開発、供給、製造プロセス全体を管理し、オフラインチャネルを通じて自動車会社に自動車を販売しています。スマート選択モードでは、ファーウェイの優位性が高まり、ブランドはファーウェイが所有し、協力する自動車会社はファーウェイのファウンドリに似たものになる。

2021年までに、ファーウェイはサプライヤーモデルを模索してきました。北京汽車長安、広州汽車自動車会社3社がファーウェイとHIモデル協力を締結した。しかし、3社のうちファーウェイとGACの協力は量産化には至らなかった。北京吉胡協同組合アルファ S は今年上半期に合計数百台が販売され、今年の後継モデルは HI バージョンを直接キャンセルしました。北京汽車は2023年にスマートセレクションモデルに移行し、「Xiangjie」ブランドを立ち上げ、第1弾となるS9を8月に発売する予定。

HI モデルで唯一残っているブランドで評判が良いのは長安の Avita だけです。アビタはHIモデルをベースにした「アビタ11」「12」を相次いで発売しており、関係者によると、今年上半期に累計約2万9000台が販売されたという。

これでは自動車 BU には十分ではありません。 Che BUの研究開発要員は7,000人で、昨年のファーウェイの一人当たり研究開発費11万4,000人の概算に基づくと、Che BUの年間研究開発費は100億規模となる。

Yu Chengdong 氏はかつて社内での講演でサプライヤー モデルの問題点を指摘しました。「当社の自動車 BU を選択する企業にとって、自社の製品はどうやって販売できるのでしょうか? 彼らにはブランドもチャネルも小売りも製品デザインもありません。それは良くありません」経験のあらゆる面で、他の誰と競争できるでしょうか？」

2021 年に Yu Chengdong 氏が CheBU を引き継いだ後、彼はスマート選択モデルを精力的に推進し始めました。ファーウェイは最初にCyrusと協力してWenjieブランドを立ち上げ、その後同じモデルをコピーしました。奇瑞、北京汽車、江淮。

インテリジェントカーセレクションは最初から成功したわけではありません。ファーウェイとサイラスが協力して開発した最初の3台の自動車（SF5、初代M5、M7）は、製品の発売後、完全な開発サイクルを経ておらず、販売と評判は満足のいくものではなく、販売後にも問題が発生した。品質と安全性の点で。

しかし、これら 3 台の車を通じて、ファーウェイは車を製造する基本的なプロセスと方法論を理解しました。 2023年9月、HuaweiはWenjie M7の改良モデルをリリースしました。製品はアップグレードされましたが、開始価格は7万元引き下げられ、携帯電話Mate 60の発売による人気も加わり、M7はヒットしました。 2か月半の受注で10万元を獲得。スマートカーが初優勝した。

年末に、Wenjie は成功を追求し、ハイエンド SUV Wenjie M9 を発売しました。これはファーウェイとサイラスが3年をかけてゼロから作り上げた車で、当時の自動車BUの先進技術をすべて搭載した。 「M9」は発売後、受注台数が10万台を超え、50万元以上のモデルで9週連続販売チャンピオンとなった。

新製品の発売と古い製品の継続的な置き換えにより、スマートカーの「贅沢なコンテンツ」はますます高くなっています。

初代ウェンジ M5 Hongmeng コックピットと Huawei DriveONE スリーインワン電気ドライブのみを搭載した M7 には、インテリジェントな運転支援機能が追加されています。この2台の今年の後継モデルには、スマートドライビング機能が標準装備されている。 M9には、ツーリングシャーシ、Whale 800V高電圧バッテリープラットフォーム、ADS 2.0インテリジェント運転支援機能、Hongmeng Cockpit 4.0、AR HUD、スマートプロジェクターヘッドライトなどを含むファーウェイの「ファミリーフレンドリーソリューション」が搭載されています。

売上の伸びと「中国コンテンツ」の充実に伴い、Che BUから得られる収益も増加し、今年上半期にはついに損益分岐点を超えた。

ファーウェイは自動車会社へのサプライヤーとなるために自動車BUを設立した。しかし、CheBU はスマートな車選びのサプライヤーとして、クローズド ビジネス ループを完成させます。

より多くの車を売ることがすべての協力の前提条件です‍‍‍‍‍

CheBUは分社化後も今日の収益性を維持できるのでしょうか？

Auto BUの回復は主にWenjie M7とM9、M5、そしてHuaweiとCheryの合弁事業の2つのモデルに依存している。スマートワールドS7 同じように人気があるわけではありません。現在の収益レベルを維持するために、CheBU は 2 つの主要モデルの継続的な販売に依存しており、さらに成功した製品も必要としています。

過去には、自動車BUがより人気のあるモデルに部品を取り付けることができなかった理由は主に2つある。1つは一部の自動車会社がファーウェイの自動車製造能力を恐れ、あえてファーウェイと協力しようとしなかったというものだ。 CheBU 製品の価格の高さに思いとどまった人もいます。

ファーウェイは、高い研究開発コストを維持するために、常に高い粗利益の価格設定戦略を堅持してきました。年次報告書によると、2023年のファーウェイの売上総利益率は46.2％となる。

自動車部品業界の粗利率水準はこれよりはるかに低い。現在、自動車会社が価格競争を繰り広げ、サプライヤーにコスト削減を強いている中、部品会社は特に消極的な立​​場にある。

Desay SVの2023年の粗利益率はわずか20.4%で、そのうちスマートコックピットとスマートドライビングはそれぞれ20.6%と16.22%である。一部の小規模サプライヤーは、注文を獲得するために粗利益率をさらに低くすることも考えられます。

しかし、ファーウェイはこれをしませんでした。 「Yunjian Insight」は、Wenjieが搭載するHuaweiのADS 2.0インテリジェント運転ソリューションのハードウェアとソフトウェアのコストが約3万元、Hongmengコックピットが約1万〜2万元、IDVPデジタルプラットフォームが約1万元であることを知りました。 Avitaはファーウェイの3レーザースマート運転ソリューションを搭載しており、価格は1万～2万元高い。

これらの製品の代替品が市場にあります。ファーウェイの製品の中には、より優れたエクスペリエンスを備えた製品もありますが、その価格は競合製品よりもはるかに高くなっています。

自社の自動車の高価な部品に喜んでお金を払うのは、ファーウェイと深いつながりのある自動車会社だけだ。車の BU 部品のコストを支払う余裕があるのは、高プレミアムモデルだけです。

今年6月のブルーブック・フォーラムで、余成東氏も「多くの人が我々の車が高すぎると不満を抱いている。安く売りたくないのではなく、我々にはその能力がないのだ」と焦りながらも語った。安く売るためです。安く売れば損をします。」

スマートカーのユニークなモデルと和文傑の爆発的な販売により、多くの問題が隠蔽されてきました。しかし今日、自動車BUがファーウェイから削除されることになる。新しい株主の登場により、ビジネスモデルも新たな試練に直面している。

これまでファーウェイは自動車会社から主に3種類の収入を得ていた。1つはブランドマーケティングとスマートカーの販売経費で、これは税引き後の平均販売価格の約10～15％で、端末の研究開発に属する。スマート運転を含む部品やコンポーネントの費用 紅夢と紅夢コックピットの研究開発費全体は数千万元から数億元に上る。‍

最後に、ハードウェアとソフトウェアのライセンス料を含むコンポーネント自体があります。インテリジェント運転、インテリジェントコックピット、デジタルプラットフォーム、カークラウド、AR-HUD、インテリジェントカーライト主要6事業はBUが所有し、3事業に関連する事業はファーウェイの子会社デジタルエナジーが所有する。

Auto BUの主要6事業の基盤技術はすべてファーウェイ製であるため、ファーウェイのHiSilicon、Hongmeng、クラウド、光製品ラインとの社内和解も必要となる。分社化後、合弁会社はファーウェイのさまざまな事業分野の顧客となる。

合弁会社が上流企業と下流企業と和解比率を再交渉するかどうかはまだ不明。しかし確かなことは、真に独立した部品会社になり、自動車会社にさらに力を与えたいのであれば、製品の市場競争力を高める必要があるということです。

これは合弁事業の株主全員の共通の利益でもあります。

彼らはさまざまな理由でファーウェイと提携します。長安は、合弁事業の支援によりファーウェイとの緊密な提携を形成し、次の産業を創出することを期待している。

サイラスは業界で有名なブランドを獲得したが、現在の勢いを維持したいのであれば、依然としてファーウェイの力に依存すると同時に、製造および品質管理システムの改善を続ける必要がある。

ファーウェイは、各事業部門が合弁事業から持続的かつ安定した収益を獲得し続けることができるように、合弁事業をうまく運営する必要がある。

HI モードやスマートセレクションに関係なく、ファーウェイは自動車会社がより多くの車を販売できるよう支援します。これはすべての協力の前提条件です。

タイトル画像の出典: Huawei