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recentemente, china life security fund ha rivelato più volte che il prezzo delle transazioni sul mercato secondario del suo china life security strategy selected fixed allocation hybrid securities investment fund (lof) (di seguito denominato "china life lof") è significativamente superiore al prezzo netto di riferimento. valore delle quote del fondo. "si ricorda agli investitori di prestare attenzione al rischio di sovrapprezzo nelle transazioni sul mercato secondario. gli investitori potrebbero subire pesanti perdite se investono alla cieca", si legge nell'annuncio.

secondo i dati wind, i tassi di premio del mercato secondario di china life selected lof il 3 e 4 settembre erano rispettivamente del 10,05% e del 10,86% e il 4 settembre la quota di mercato del fondo è stata aumentata al limite giornaliero di oltre 5.000 yuan di fondi, anche se alla fine ha chiuso con un aumento dello 0,33%, il volume degli scambi del fondo durante la giornata è stato di soli 20.000 yuan durante gli alti e bassi.

a giudicare dai tipi di annunci divulgati, oltre ai fondi di materie prime con premi frequenti, i fondi lof con premi evidenti sono per lo più prodotti con azioni più piccole possono avere un impatto enorme sul prezzo del mercato secondario, mentre gli sconti la maggior parte dei fondi sono aperti quote di fondi chiusi a bassa liquidità.

più di 5.000 yuan possono raggiungere il limite giornaliero

la mattina del 3 settembre la società di fondi ha reso noto l'annuncio che china life selected lof avrebbe sospeso le sottoscrizioni e le regolari attività di investimento a importo fisso: "al fine di garantire il regolare funzionamento del fondo e proteggere gli interessi dei detentori del fondo, il fondo il gestore ha deciso di sospendere le normali attività di sottoscrizione e di investimento a importo fisso dal 3 settembre. le sottoscrizioni e le normali attività di investimento di importo fisso del fondo."

tuttavia, le transazioni sul mercato secondario non si sono fermate. secondo i dati wind, i tassi di premio del mercato secondario dei lof selezionati da china life il 3 e 4 settembre erano rispettivamente del 10,05% e del 10,86%.

a giudicare dalla situazione del mercato, il fondo è stato "chiuso" più di un'ora dopo l'apertura, il 3 settembre, e il volume degli scambi per l'intera giornata è stato di soli 140.000 yuan, il volume di scambi più grande degli ultimi mesi , il fondo ha nuovamente raggiunto il limite giornaliero, ma non ha chiuso e poi è sceso. dopo aver chiuso con un aumento dello 0,33%, il volume degli scambi del fondo durante l'intera giornata è stato di soli 20.000 yuan , sono stati scambiati solo 36 lotti, secondo il prezzo medio di 1,5. l'importo cumulativo è di soli 5.400 yuan.

dopo un'elevata percentuale di premio, la società di fondi ha avvertito dei rischi e ha dichiarato: questo fondo è un fondo aperto quotato e gli investitori possono negoziare questo fondo sul mercato secondario o riscattarlo. oltre al rischio di variazione del valore netto delle quote del fondo, il prezzo di transazione di questo fondo nel mercato secondario sarà influenzato anche da altri fattori come la domanda e l'offerta di mercato, il rischio sistemico, il rischio di liquidità, ecc., che potrebbero causare perdite agli investitori.

a giudicare dalla performance, il fondo è crollato da quando il suo valore netto ha raggiunto il massimo storico alla fine del 2021 e il ritracciamento ha raggiunto il 50% dopo che yan kun è stato nominato gestore del fondo alla fine del l'anno scorso ha investito molto nell'intelligenza artificiale. alla fine del secondo trimestre di quest'anno, le prime dieci partecipazioni più importanti del fondo includono china shipbuilding, china heavy industry, cssc defense e china dynamics. e cosco shipping holdings. con uno stile di detenzione pesante relativamente stabile, il fondo è stato il calo è stato di circa il 6%, sovraperformando significativamente i fondi dello stesso tipo. il gestore del fondo ha dichiarato nella relazione semestrale: nella prima metà del 2024 la strategia d'investimento del fondo proseguirà complessivamente come nel primo trimestre, mantenendo un'elevata posizione azionaria e un elevato grado di concentrazione, con il settore concentrandosi sulla costruzione navale e sull’intelligenza artificiale. nella prima metà del 2024, i prezzi globali della nuova costruzione navale hanno continuato ad aumentare, anche le spese in conto capitale per l’intelligenza artificiale dei giganti globali della tecnologia hanno continuato ad aumentare e la logica del settore della costruzione navale e dell’intelligenza artificiale si è rafforzata.

il motivo principale è che la scala è troppo piccola

perché c'è un tale cambiamento? gli esperti del settore analizzano che i prodotti lof su piccola scala sono estremamente inattivi nel mercato secondario e hanno piccoli volumi di scambi, quindi i prezzi si formano facilmente. anche una transazione di migliaia di yuan può aprire il limite di prezzo, il che ha un grande impatto sul mercato secondario prezzo. grande impatto.

alla fine del secondo trimestre, l'importo misto delle selezioni china life security strategy ammontava a circa 192 milioni di yuan, ma la quota di mercato era di soli 1,21 milioni. il volume degli scambi di 140.000 yuan il 3 settembre ha già significato un fatturato di lof a tasso dell’8,02%.

"i prodotti finanziari negoziati attivamente hanno solitamente meno probabilità di subire sconti o premi elevati, mentre i prezzi estremi dei prodotti lof su piccola scala non sono rappresentativi e hanno un impatto minimo sugli investitori", ha affermato la persona.

una situazione simile si è verificata anche la mattina del 4 settembre. cathay fund ha emesso un annuncio in cui afferma che il recente prezzo di negoziazione di cathay industry rotation stock (fof-lof) sul mercato secondario ha oscillato in modo significativo a partire dal 3 settembre, sul mercato secondario del fondo il prezzo ha oscillato in modo significativo. il prezzo di chiusura è stato di 0,785 yuan, il tasso di premio ha raggiunto il 10,55% e il fondo aveva meno di 40 milioni di azioni.

proprio nel maggio dello scorso anno, una certa "grande v" automediale ha pubblicato un "piano etf", che menzionava le quote di mercato di un determinato fondo. poco dopo la pubblicazione dell'articolo, le quote di mercato che erano state "portate merci" sono state rapidamente acquisite un afflusso di ordini. entra e avvicinati immediatamente al limite giornaliero. a quel tempo, la circolazione in loco del fondo era di soli 180 milioni di yuan. in passato, il volume medio giornaliero degli scambi era di circa 1 milione di yuan e la liquidità era relativamente piccola. ciò ha consentito anche ai fondi più piccoli di causare maggiori danni -fondo del sito.

sia sconto che premium

a giudicare dalla gamma di sconti e premi (i fondi reit non sono inclusi nelle statistiche), in termini di premio, l'attuale tasso di premio in rmb dell'e fund crude oil a è il più alto, raggiungendo il 9,93%. il fondo ha rivelato dozzine di rischi di premio avvisi durante l'anno inoltre, i premi di allocazione dell'e fund s&p information technology a rmb e del settore cinese sono rispettivamente del 7,23% e del 6,6%.

in termini di sconti, i fondi corrispondenti ai lof con “sconti” maggiori sono per lo più prodotti di tipo chiuso. ad esempio, l'apertura del southern science and technology innovation board è prevista tra tre anni, l'apertura di penghua selected returns è prevista tra tre anni, l'apertura di huaxia xiangyang è prevista tra due anni e l'apertura del bosera science and technology innovation board è prevista tra tre anni. in tre anni, ecc., tutti hanno sconti superiori al 3%.

un gestore di un fondo lof ha affermato che il numero limitato di quote di mercato di alcuni prodotti lof è legato al metodo di vendita del fondo. ad esempio, alcuni fondi con periodi chiusi verranno venduti dentro e fuori dal mercato contemporaneamente all'emissione del prodotto per tenere conto della liquidità dei detentori.

per quanto riguarda il frequente comportamento di sconti e premi dei fondi lof, alcuni osservatori dell’offerta pubblica ritengono che le società di fondi possano adottare un approccio su più fronti per selezionare e rispondere alle diverse situazioni dei fondi. ad esempio, vengono emessi avvisi di rischio quando compaiono sconti e premi irragionevoli sui prodotti di trading; i lof con transazioni sul mercato secondario inattive possono scegliere di rimuovere dalla quotazione, che è anche una scelta ragionevole per essere responsabili nei confronti degli investitori e risparmiare sui costi di quotazione per la società e per le aziende; che hanno superato le loro dimensioni, la cessione di vecchi fondi piccoli e non competitivi attraverso la liquidazione e altri metodi per liberare le risorse aziendali è diventata la scelta di un numero sempre maggiore di società di fondi.