nachricht

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kürzlich hat der china life security fund mehrfach offengelegt, dass der sekundärmarkt-transaktionspreis seines china life security strategy selected flexible allocation hybrid securities investment fund (lof) (im folgenden „china life lof“ genannt) deutlich über dem referenznetto liegt wert der fondsanteile erscheint. „anleger werden hiermit daran erinnert, auf das risiko von preisaufschlägen bei sekundärmarkttransaktionen zu achten. anleger können schwere verluste erleiden, wenn sie blind investieren“, heißt es in der ankündigung.

laut wind-daten lagen die sekundärmarktprämiensätze von china life selected lof am 3. und 4. september bei 10,05 % bzw. 10,86 %, und am 4. september wurde der marktanteil des fonds einmal um mehr als 5.000 yuan auf das tageslimit angehoben obwohl der fonds schließlich mit einem plus von 0,33 % schloss, betrug das handelsvolumen des fonds während des tages nur 20.000 yuan.

gemessen an der art der veröffentlichten ankündigungen handelt es sich bei lof-fonds mit offensichtlichen prämien neben rohstofffonds meist um produkte mit kleineren anteilen. kleinere transaktionen können einen großen einfluss auf den sekundärmarktpreis haben, während rabatte bei den meisten fonds offen sind anteile geschlossener fonds mit geringer liquidität.

mehr als 5.000 yuan können das tageslimit erreichen

am morgen des 3. september gab die fondsgesellschaft die ankündigung bekannt, dass china life selected lof das zeichnungs- und reguläre anlagegeschäft mit festen beträgen einstellen werde: „um den reibungslosen betrieb des fonds zu gewährleisten und die interessen der fondsinhaber zu schützen, hat der fonds der manager hat beschlossen, das zeichnungs- und reguläre festbetragsanlagegeschäft ab dem 3. september auszusetzen. das zeichnungs- und reguläre festbetragsanlagegeschäft des fonds.“

allerdings sind die transaktionen auf dem sekundärmarkt nicht zum stillstand gekommen. den daten von wind zufolge lagen die sekundärmarktprämiensätze der ausgewählten lof von china life am 3. und 4. september bei 10,05 % bzw. 10,86 %.

der marktlage nach zu urteilen, wurde der fonds mehr als eine stunde nach seiner eröffnung am 3. september „geschlossen“ und das handelsvolumen für den ganzen tag betrug nur 140.000 yuan. dies war bereits am nächsten tag das größte handelsvolumen; , der fonds erreichte erneut das tageslimit, schloss jedoch nicht und fiel dann mit einem anstieg von 0,33 %. während des erreichens des tageslimits betrug das handelsvolumen des fonds den ganzen tag über nur 20.000 yuan nach dem durchschnittspreis von 1,5 wurden nur 36 lots gehandelt. der gesamtbetrag beträgt nur 5.400 yuan.

nach einem hohen prämienanteil warnte die fondsgesellschaft vor risiken und sagte: bei diesem fonds handelt es sich um einen börsennotierten offenen fonds, und anleger können diesen fonds auf dem sekundärmarkt handeln oder diesen fonds zurückgeben. neben dem risiko von änderungen des nettowerts der fondsanteile wird der transaktionspreis dieses fonds auf dem sekundärmarkt auch von anderen faktoren wie marktangebot und -nachfrage, systemrisiko, liquiditätsrisiko usw. beeinflusst dazu führen, dass anleger verluste erleiden.

gemessen an der performance ist der fonds gesunken, seit sein nettowert ende 2021 einen historischen höchststand erreichte, und der rückgang betrug einmal bis zu 50 %, nachdem yan kun ende 2021 zum fondsmanager ernannt wurde letztes jahr hat er stark in künstliche intelligenz investiert. zum ende des zweiten quartals dieses jahres gehören china shipbuilding, china heavy industry, cssc defence und china dynamics zu den top ten und cosco shipping holdings. mit einem relativ stabilen, starken beteiligungsstil verzeichnete der fonds einen rückgang von etwa 6 % und übertraf damit deutlich die fonds desselben typs. im halbjahresbericht erklärte der fondsmanager: im ersten halbjahr 2024 wird die anlagestrategie des fonds insgesamt wie im ersten quartal mit einem hohen aktienbestand und einem hohen konzentrationsgrad gegenüber der branche fortgeführt mit schwerpunkt auf schiffbau und ki. im ersten halbjahr 2024 stiegen die weltweiten preise für neue schiffe weiter an, auch die ki-investitionsausgaben globaler technologieriesen stiegen weiter an und die branchenlogik von schiffbau und ki hat sich gestärkt.

der hauptgrund ist, dass der maßstab zu klein ist

warum gibt es eine solche änderung? brancheninsider analysieren, dass kleine lof-produkte auf dem sekundärmarkt äußerst inaktiv sind und ein geringes handelsvolumen aufweisen, sodass selbst eine transaktion von tausenden von yuan die preisgrenze öffnen kann, was große auswirkungen auf den sekundärmarkt hat preis. große wirkung.

zum ende des zweiten quartals betrug der gemischte umfang von china life security strategy selections etwa 192 millionen yuan, der marktanteil betrug jedoch nur 1,21 millionen. das handelsvolumen von 140.000 yuan am 3. september bedeutete bereits diesen lof-a-umsatz steuersatz von 8,02 %.

„bei aktiv gehandelten finanzprodukten ist es in der regel weniger wahrscheinlich, dass es zu großen abschlägen oder aufschlägen kommt, während die extremen preise von lof-produkten im kleinen maßstab nicht repräsentativ sind und nur geringe auswirkungen auf die anleger haben“, sagte die person.

eine ähnliche situation ereignete sich auch am morgen des 4. september. cathay fund gab eine mitteilung heraus, in der es hieß, dass der aktuelle handelspreis der cathay industry rotation stock (fof-lof) auf dem sekundärmarkt erheblich schwankte der preis schwankte erheblich. der schlusskurs betrug 0,785 yuan, der prämiensatz erreichte 10,55 % und der fonds verfügte über weniger als 40 millionen aktien.

erst im mai letzten jahres veröffentlichte ein gewisser self-media-„big v“ einen „etf-plan“, in dem die marktanteile eines bestimmten fonds erwähnt wurden ein zustrom von bestellungen. geben sie ein und nähern sie sich sofort dem tageslimit. zu diesem zeitpunkt betrug der vor-ort-umlauf des fonds nur 180 millionen yuan. in der vergangenheit lag das durchschnittliche tägliche handelsvolumen bei rund 1 million yuan, und die liquidität war relativ gering. dadurch konnten auch kleinere fonds größeren schaden anrichten -site-fonds.

sowohl rabatt als auch prämie

gemessen an der rabatt- und prämienspanne (reits-fonds sind in der statistik nicht enthalten) ist der aktuelle rmb-prämiensatz des e fund crude oil a der höchste und erreicht 9,93 %. der fonds hat dutzende prämienrisiken offengelegt darüber hinaus betragen die allokationsprämien für den e fund s&p information technology a in rmb und china 7,23 % bzw. 6,6 %.

was die rabatte betrifft, handelt es sich bei den lofs mit größeren „rabatten“ entsprechenden fonds meist um geschlossene produkte. beispielsweise soll das southern science and technology innovation board in drei jahren eröffnet werden, penghua selected returns soll in drei jahren eröffnet werden, huaxia xiangyang soll in zwei jahren eröffnet werden und das bosera science and technology innovation board soll eröffnet werden in drei jahren usw. haben alle rabatte von mehr als 3 %.

ein für einen lof-fonds verantwortlicher fondsmanager sagte, dass die geringen marktanteile einiger lof-produkte mit der vertriebsmethode des fonds zusammenhängen. beispielsweise werden einige fonds mit geschlossenen laufzeiten gleichzeitig mit der emission des produkts börslich und außerbörslich verkauft, um der liquidität der inhaber rechnung zu tragen.

im hinblick auf das häufige abschlags- und aufschlagsverhalten von lof-fonds glauben einige beobachter von börsengängen, dass fondsunternehmen einen mehrgleisigen ansatz verfolgen können, um fonds in unterschiedlichen situationen auszuwählen und darauf zu reagieren. beispielsweise werden risikowarnungen ausgegeben, wenn bei handelsprodukten unangemessene rabatte und aufschläge auftreten. lofs mit inaktiven sekundärmarkttransaktionen können sich für ein delisting entscheiden die entsorgung kleiner und nicht wettbewerbsfähiger altfonds durch liquidation und andere methoden zur freigabe von unternehmensressourcen ist für immer mehr fondsgesellschaften die wahl.