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Il giornalista del Securities Times Zhang Zhibo

Con la pubblicazione del rapporto sui fondi pubblici del secondo trimestre sono emerse anche le pesanti posizioni del fondo in diversi settori, tra cui la sovraponderazione del settore elettronico ha raggiunto un massimo storico.

I fondi pubblici continuano ad essere sovrappesati

Esso

Secondo le statistiche di Securities Times·Databao, nel secondo trimestre i fondi pubblici hanno complessivamente aumentato le loro partecipazioni nel settore dell'elettronica, e la concentrazione di partecipazioni pesanti ha continuato ad aumentare. Le ultime partecipazioni sono aumentate di 622 milioni di azioni rispetto alla fine del primo trimestre.

Secondo le statistiche di Wanlian Securities, la percentuale dei fondi con posizioni pesanti nel settore elettronico nel secondo trimestre è stata del 14,65%, in aumento di 2,57 punti percentuali rispetto al 12,08% nel primo trimestre e in aumento di 3,69 punti percentuali rispetto allo stesso trimestre. periodo dell'anno scorso; il tasso di adattamento dell'industria elettronica nel secondo trimestre è stato dell'8,06%, un livello storicamente elevato, nel secondo trimestre la percentuale di sovraallocazione dei fondi pubblici all'industria elettronica è stata del 6,59%. un aumento di 1,90 punti percentuali rispetto al 4,69% del primo trimestre e un aumento di 3,12 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Dal punto di vista del valore delle azioni, il settore dell'elettronica continua a essere leader ed è l'unico settore con un valore di mercato totale delle azioni di oltre 350 miliardi di yuan, l'ultimo dei quali 362,017 miliardi di yuan, con un aumento del 14,41% rispetto a 316,429 miliardi di yuan nello stesso periodo. periodo dell'anno scorso; alimenti e bevande, biologia farmaceutica e apparecchiature elettriche. Gli altri settori hanno seguito da vicino, con il valore di mercato delle azioni pari rispettivamente a 290,59 miliardi di yuan, 261,668 miliardi di yuan e 241,399 miliardi di yuan.

Valore di mercato azionario di 10 titoli elettronici

Oltre 12,5 miliardi di yuan

Osservando le suddivisioni dell’industria elettronica, il settore dell’elettronica di consumo ha aumentato significativamente la propria allocazione, mentre l’optoelettronica ottica e i semiconduttori hanno diminuito le allocazioni. La proporzione di altri sottosettori che rappresentano le pesanti partecipazioni dei fondi dell’industria elettronica ha oscillato leggermente.

In termini di singoli titoli, nel settore dell'elettronica, i primi dieci titoli con ingenti partecipazioni in fondi nel secondo trimestre sono stati Luxshare Precision, Semiconductor Manufacturing International Corporation, China Microelectronics Corporation, Northern Huachuang, Montage Technology, Haiguang Information, Fii Industrial, Shanghai Electric Co., Ltd., Cambri Ji-U e GigaDevice hanno un valore azionario di oltre 12,5 miliardi di yuan.

A giudicare dalla situazione del mercato, nel secondo trimestre l'indice dell'industria elettronica è cresciuto del 2,63%. Nei sottosettori l'indice dei componenti e quello dell'elettronica di consumo sono cresciuti rispettivamente del 18,67% e del 15,46%. Molti titoli elettronici hanno registrato ottimi rialzi nel secondo trimestre. Tra questi, Pengding Holdings è salito del 91,55%, Crystal Optoelectronics e Shennan Circuit sono aumentati di oltre il 50% e Fii Industrial, Luxshare Precision e Shanghai Electric Co., Ltd. sono aumentati di oltre il 40%.

A giudicare dal numero di fondi detenuti, Luxshare Precision detiene il maggior numero di fondi con 1.146 Northern Huachuang, Shanghai Electronics Co., Ltd. e Fii Industrial detengono il maggior numero di fondi, rispettivamente con 527, 519 e 503 fondi; .

Non importa da quale prospettiva, Luxshare Precision è il titolo più popolare nel settore dell’elettronica. Ruiyuan Growth Value A, gestito dai gestori di fondi stellari Fu Pengbo e Zhu Lin, e Xingquan Herun, gestito dal gestore di fondi stellari Xie Zhiyu, detengono entrambi posizioni pesanti nel titolo, detenendo rispettivamente 35,3249 milioni di azioni e 24,8624 milioni di azioni. Tra questi, Xingquan Herun è una nuova posizione nel secondo trimestre.

L’aumento della posizione di Xie Zhiyu nel secondo trimestre si è concentrato principalmente su due direzioni, una è Luxshare Precision e Crystal Optoelectronics nella catena industriale di Apple; l’altra è Northern Huachuang nella catena industriale dei semiconduttori. La partecipazione più grande è Montage Technology nel settore dei semiconduttori. Xie Zhiyu ha affermato nel rapporto del secondo trimestre che durante il periodo in esame, il fondo ha mantenuto una posizione relativamente elevata, ha esplorato applicazioni pan-AI, semiconduttori, veicoli a nuova energia, elettrodomestici e altre catene industriali correlate e ha condotto monitoraggio e monitoraggio a lungo termine delle aziende con un layout competitivo di base, continueremo a cercare aziende eccellenti con un buon rapporto prestazioni-prezzo degli investimenti in futuro.

I gestori dei fondi continuano ad essere ottimisti

Settore elettronico

Guardando con interesse alle prospettive di mercato, Cheng Xi, gestore di E Fund, ritiene che dalla fine del 2023 le vendite di semiconduttori in Cina siano tornate a crescere positivamente e siano attualmente nelle prime fasi di ripresa, guidate principalmente dalla domanda dei consumatori. Nella prima metà del 2024 è stata osservata una tendenza in cui la domanda dei terminali si trasmette alle prestazioni del midstream dei semiconduttori. Allo stesso tempo, occorre prestare attenzione alla ripresa della domanda del lato industriale nella seconda metà dell’anno.

Dal punto di vista della redditività, si prevede che il settore dei semiconduttori otterrà una ripresa degli utili nella seconda metà del 2024, principalmente grazie alla stabilizzazione dei prezzi dei chip, agli aumenti di prezzo previsti e al maggiore utilizzo della capacità causato dall’aumento delle spedizioni. Gli importanti progressi tecnologici nel campo dell’intelligenza artificiale indicano che i mercati degli smartphone e dell’elettronica di consumo potrebbero inaugurare un nuovo ciclo di innovazione, che dovrebbe aumentare la propensione al rischio per gli stili di crescita tecnologica.

Il gestore del fondo ABC-CA, Xing Junliang, ha affermato che, considerando la coesistenza di elevata crescita e scarsità di risorse nel settore dell'elettronica, è molto adatto per la disposizione strategica e gli investimenti di fondi a lungo termine. A giudicare dal ritmo degli investimenti, il momento attuale è all'inizio della ripresa dal fondo del ciclo dei semiconduttori, ed è anche la vigilia della trasformazione dell'intelligenza artificiale e del miglioramento dell'intelligenza finale. Si prevede che avvierà un nuovo ciclo di rapida crescita nel settore dei semiconduttori.