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Zhang Zhibo, journaliste au Securities Times

Avec la publication du rapport sur les fonds publics du deuxième trimestre, les positions lourdes du Fonds dans divers secteurs ont également fait surface, parmi lesquelles la surpondération du secteur de l'électronique a atteint un sommet historique.

Les fonds publics continuent d’être surutilisés

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Selon les statistiques du Securities Times·Databao, au deuxième trimestre, les fonds publics ont globalement augmenté leurs participations dans l'industrie électronique, et la concentration des participations importantes a continué d'augmenter. La dernière participation a augmenté de 622 millions d'actions par rapport à la fin du premier. quart.

Selon les statistiques de Wanlian Securities, la proportion de fonds ayant des positions importantes dans l'industrie électronique au deuxième trimestre était de 14,65 %, soit une augmentation de 2,57 points de pourcentage par rapport aux 12,08 % du premier trimestre et une augmentation de 3,69 points de pourcentage par rapport au même trimestre. période l'année dernière ; le taux d'adaptation de l'industrie électronique au deuxième trimestre était de 8,06 %, ce qui est historiquement élevé au deuxième trimestre, le taux de surallocation des fonds publics à l'industrie électronique était de 6,59 %, une augmentation de 1,90 points de pourcentage par rapport à 4,69 % au premier trimestre et une augmentation de 3,12 points de pourcentage par rapport à la même période de l'année dernière.

Du point de vue de la valeur actionnariale, le secteur de l'électronique continue de dominer et est la seule industrie avec une valeur marchande totale de plus de 350 milliards de yuans, la dernière étant de 362,017 milliards de yuans, soit une augmentation de 14,41% par rapport aux 316,429 milliards de yuans de la même période. période de l'année dernière ; aliments et boissons, biologie pharmaceutique et équipements électriques. Les autres secteurs ont suivi de près, avec des valeurs boursières de 290,59 milliards de yuans, 261,668 milliards de yuans et 241,399 milliards de yuans respectivement.

Valeur boursière de 10 valeurs électroniques

Plus de 12,5 milliards de yuans

En ce qui concerne les subdivisions de l'industrie électronique, le secteur de l'électronique grand public a considérablement augmenté son allocation, tandis que l'optoélectronique optique et les semi-conducteurs ont diminué leurs allocations. La proportion des autres sous-secteurs représentant les lourdes participations des fonds de l'industrie électronique a légèrement fluctué.

En termes d'actions individuelles, dans l'industrie électronique, les dix principales actions avec des avoirs importants en fonds au deuxième trimestre étaient Luxshare Precision, Semiconductor Manufacturing International Corporation, China Microelectronics Corporation, Northern Huachuang, Montage Technology, Haiguang Information, Fii Industrial, Shanghai Electric. Co., Ltd., Cambri Ji-U et GigaDevice ont une valeur d'actionnariat de plus de 12,5 milliards de yuans.

À en juger par la situation du marché, l'indice de l'industrie électronique a augmenté de 2,63 % au deuxième trimestre. Parmi les sous-secteurs, l'indice des composants et de l'électronique grand public a augmenté respectivement de 18,67 % et 15,46 %. De nombreuses valeurs électroniques ont bien augmenté au deuxième trimestre. Parmi elles, Pengding Holdings a grimpé de 91,55 %, Crystal Optoelectronics et Shennan Circuit ont augmenté de plus de 50 %, et Fii Industrial, Luxshare Precision et Shanghai Electric Co., Ltd.

À en juger par le nombre de fonds détenus, Luxshare Precision détient le plus grand nombre de fonds avec 1 146 ; Northern Huachuang, Shanghai Electronics Co., Ltd. et Fii Industrial détiennent le plus grand nombre de fonds, avec respectivement 527, 519 et 503 fonds. .

Quel que soit le point de vue, Luxshare Precision est l’action la plus populaire de l’industrie électronique. Ruiyuan Growth Value A, géré par les gestionnaires de fonds vedettes Fu Pengbo et Zhu Lin, et Xingquan Herun, géré par le gestionnaire de fonds vedette Xie Zhiyu, détiennent tous deux des positions importantes dans le titre, détenant respectivement 35,3249 millions d'actions et 24,8624 millions d'actions. Parmi eux, Xingquan Herun occupe un nouveau poste au deuxième trimestre.

L'augmentation de la position de Xie Zhiyu au deuxième trimestre s'est principalement concentrée sur deux directions, l'une est Luxshare Precision et Crystal Optoelectronics dans la chaîne industrielle Apple ; l'autre est Northern Huachuang dans la chaîne industrielle des semi-conducteurs. La plus grande participation est Montage Technology dans l'industrie des semi-conducteurs. Xie Zhiyu a déclaré dans le rapport du deuxième trimestre qu'au cours de la période considérée, le fonds a maintenu une position relativement élevée, a exploré les applications pan-IA, les semi-conducteurs, les véhicules à énergie nouvelle, les appareils électroménagers et d'autres chaînes industrielles connexes, et a effectué un suivi et une surveillance à long terme. d'entreprises avec une configuration de base en matière de compétitivité, nous continuerons à rechercher d'excellentes entreprises avec un bon rapport performance-prix d'investissement à l'avenir.

Les gestionnaires de fonds restent optimistes

Secteur électronique

Dans l'attente des perspectives du marché, Cheng Xi, gestionnaire de fonds d'E Fund, estime que depuis fin 2023, les ventes de semi-conducteurs en Chine ont renoué avec une croissance positive et sont actuellement aux premiers stades de reprise, principalement tirées par la demande des consommateurs. Au premier semestre 2024, une tendance à la transmission de la demande de terminaux vers les performances du secteur intermédiaire des semi-conducteurs a été observée. Dans le même temps, il convient de prêter attention à la reprise de la demande industrielle au second semestre.

Du point de vue de la rentabilité, le secteur des semi-conducteurs devrait réaliser une reprise des bénéfices au second semestre 2024, principalement grâce à la stabilisation des prix des puces, aux augmentations de prix attendues et à l'utilisation accrue des capacités provoquée par l'augmentation des expéditions. Les progrès technologiques majeurs en matière d'intelligence artificielle indiquent que les marchés des smartphones et de l'électronique grand public pourraient ouvrir la voie à un nouveau cycle d'innovation, qui devrait accroître l'appétit pour le risque pour les styles de croissance technologique.

Le gestionnaire du fonds ABC-CA, Xing Junliang, a déclaré que compte tenu de la coexistence d'une forte croissance et de la rareté des actifs dans l'industrie électronique, ce fonds est très approprié pour la configuration stratégique et l'investissement de fonds à long terme. À en juger par le rythme des investissements, l'heure actuelle est au début du rebond depuis le bas du cycle des semi-conducteurs, et c'est également la veille de la transformation de l'IA et de la mise à niveau de l'intelligence finale. Elle devrait provoquer un nouveau cycle. de croissance rapide dans l’industrie des semi-conducteurs.