berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Harga saham empat bank besar milik negara terus mencapai level tertinggi baru.

Pada pembukaan perdagangan tanggal 27 Agustus, harga saham A empat bank besar mencapai titik tertinggi baru, dengan kenaikan lebih dari 1% sekaligus. Namun, peningkatannya kemudian mengecil. Pada penutupan tengah hari, Industrial and Commercial Bank of China naik 0,47%, Agricultural Bank of China naik 0,41%, Bank of China naik 0,39%, dan China Construction Bank naik 0,24%.

Sejak awal tahun ini, saham-saham perbankan telah menunjukkan kinerja yang kuat secara keseluruhan dan memimpin pasar. Menurut data dari Oriental Fortune Choice, Agricultural Bank of China menempati peringkat pertama di antara empat bank besar dalam hal pertumbuhan year-to-date, dengan peningkatan sebesar 43,15%; Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, dan China Construction Bank mengikuti dengan cermat, dengan kenaikan year-to-date masing-masing sebesar 42,26%, 34,43%, dan 34,43%.

Hasil dividen tinggi dan dukungan stabil

Sejak bulan Agustus, harga saham empat bank besar berulang kali mencapai titik tertinggi baru. Para analis umumnya berpendapat bahwa tingkat dividen yang tinggi dan stabilitas telah menjadi faktor utama yang mendukung kebangkitan saham perbankan.

Lin Yingqi, analis perbankan di Departemen Riset CICC, berpendapat bahwa dibandingkan dengan industri non-keuangan yang lebih bergantung pada arus kas, fluktuasi laba bank lebih sedikit dan masih dapat mempertahankan tingkat ROE sekitar 10%; harga, tingkat dividen bank masih sekitar 5%, terdapat premi sekitar 300 BP dibandingkan dengan tingkat pengembalian bebas risiko. Dibandingkan dengan industri tradisional dengan dividen tinggi seperti listrik dan transportasi, tingkat dividen lebih tinggi dengan batubara dan industri lainnya, dividen lebih stabil dan langka di pasar.

Berbagai bank baru-baru ini mengumumkan rencana dividen jangka menengah mereka. Saat ini, empat bank besar telah mengkonfirmasi rencana dividen jangka menengah yang spesifik. Namun, empat bank besar telah merespons sejak "Sembilan Peraturan Nasional" yang baru dirilis tahun ini.

"Beberapa Pendapat tentang Penguatan Pengawasan, Pencegahan Resiko dan Mendorong Pembangunan Pasar Modal Berkualitas Tinggi" yang baru-baru ini dikeluarkan oleh Dewan Negara (juga dikenal sebagai "Sembilan Pasal Negara" yang baru) mengusulkan untuk memperkuat pengawasan dividen tunai dari perusahaan tercatat pada bagian pengawasan ketat berkelanjutan terhadap perusahaan tercatat, yang menyebutkan perlunya penguatan pengawasan dividen tunai perusahaan tercatat. Mempromosikan dividen berlipat ganda dalam setahun, pra-dividen, dan dividen sebelum Festival Musim Semi. Selanjutnya, banyak bank besar milik negara baru-baru ini menanggapi persyaratan "sembilan peraturan nasional" yang baru dan mengklarifikasi rencana dividen jangka menengah.

Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, dan Bank of China semuanya telah mengklarifikasi rasio pembagian dividen interim, yaitu total dividen tidak boleh melebihi 30% dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk atau laba setelah pajak pemegang saham periode berjalan.

Lin Yingqi mengatakan dalam tiga hingga enam bulan ke depan, tingkat dividen bank dari sekitar 5% mungkin turun menjadi sekitar 4%. Namun, dari perspektif waktu 6 hingga 12 bulan, investor perlu memperhatikan dampak penurunan pertumbuhan kredit, pelepasan utang real estat yang ada, dan kecenderungan pembayaran utang penduduk terhadap fundamental.

Pengawasan terus memandu optimalisasi struktur aset dan liabilitas

Perlindungan regulator terhadap margin bunga, serta ekspektasi pasar bahwa penurunan margin bunga bersih bank akan melambat dan kondisi fundamental akan mencapai titik terendah, juga mendukung sektor perbankan.

Pada paruh pertama tahun ini, otoritas pengatur keuangan memandu pelemahan penilaian skala dan berulang kali menekankan bahwa bank harus meremehkan "skala yang kompleks". Hal ini termasuk mengoptimalkan metode akuntansi nilai tambah industri keuangan triwulanan dan menghentikan simpanan “suplemen bunga manual”.

Bank Rakyat Tiongkok menyatakan dalam laporan implementasi kebijakan moneter terbarunya bahwa sejak awal April, Bank Rakyat Tiongkok memandu mekanisme pengaturan mandiri untuk memulai perbaikan pembayaran bunga manual ilegal. Pada akhir Juni, kemajuan perbaikan di 21 bank nasional telah tercapai melebihi 90%. Diperkirakan setelah pekerjaan pembetulan selesai, beban bunga yang dihemat bank akan mendekati efek penurunan suku bunga deposito satu kali.

“Pengaturan tambahan bunga manual pada simpanan bank akan membantu memperkuat dampak penyesuaian suku bunga simpanan, meningkatkan kemampuan penetapan harga suku bunga bank, menjaga persaingan pasar yang wajar, mengurangi tekanan pada bank untuk mempersempit margin bunga bersih, dan meningkatkan kemampuan mereka untuk mendukung perekonomian riil,” kata laporan itu.

Pada tanggal 21 Agustus, Liao Yuanyuan, Direktur Departemen Statistik dan Pemantauan Risiko pada Administrasi Pengawasan Keuangan Negara, lebih lanjut menunjukkan bahwa dalam menghadapi tekanan melambatnya pertumbuhan laba, dalam beberapa tahun terakhir, bank umum telah menggunakan berbagai metode untuk melakukan internal memanfaatkan potensi, mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi. Tingkat profitabilitas bank komersial Tiongkok saat ini Masih dalam kisaran yang wajar. Pada semester pertama tahun ini, laba bersih bank umum meningkat sebesar 0,4% year-on-year, masih mencapai pertumbuhan laba bersih yang positif. Pada periode yang sama, margin keuntungan aset bank dan margin keuntungan modal pada dasarnya juga tetap stabil.

Pada langkah selanjutnya, Badan Pengawasan Keuangan Negara akan mengarahkan lembaga perbankan untuk terus memperkuat manajemen yang lebih baik, mengoptimalkan struktur aset dan liabilitas, menumbuhkan titik pertumbuhan laba baru, dan terus meningkatkan profitabilitas.