berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Pendahuluan: Pada tanggal 7 Agustus 2023, hanya satu minggu setelah Feiyu Technology mengajukan permohonan pendaftaran pencatatan di Bursa Efek Beijing, Kaiyuan Securities, yang dikenal memenangkan peluang dalam tata letak bisnis terkait di Bursa Utara, mencoba "meramalkan". Perusahaan ini adalah perusahaan pertama yang meluncurkan laporan berlangganan saham baru di Bursa Efek Beijing berjudul "Teknologi Feiyu: Pemasok Suku Cadang Otomotif, Hasil Luar Biasa dalam Kendaraan Energi Baru, Penyimpanan Energi, dan Bidang 5G". Ketika menyebutkan kemungkinan risiko, laporan langganan Kaiyuan Securities yang disebutkan di atas menyatakan bahwa Feiyu Technology memiliki "risiko stabilitas pelanggan yang tidak memadai, risiko kebocoran teknologi inti, dan risiko pengembangan pasar hilir." Saat itu, Kaiyuan Securities mungkin tidak pernah membayangkan bahwa risiko terbesar Feiyu Technology adalah kegagalan untuk go public.

Artikel ini secara eksklusif asli dan pertama kali diterbitkan oleh Keke Finance (ID: koukouipo)

Penulis: Zhao Qing@Beijing

Editor: Zhai Rui@Beijing

Empat bulan lalu, Keke Finance secara eksklusif memberitakan kisah di balik permohonan pencatatan Suzhou Feiyu Precision Technology Co., Ltd. di Bursa Efek Beijing (selanjutnya disebut "Feiyu Technology") yang telah diajukan untuk pendaftaran selama sembilan bulan tetapi gagal. Saat ini, ia telah mencetak rekor proses pendaftaran pencatatan terlama di Bursa Efek Beijing.

Di akhir artikel terkait, Keke Finance juga menyebutkan akan terus memperhatikan perjalanan listing Feiyu Technology yang tidak biasa untuk menjawab pertanyaan "Bagaimana akhir dari listing Feiyu Technology akan disajikan?" batas waktu untuk pendaftaran pencatatan di Bursa Efek Beijing ditetapkan? Dapatkah rasionalitas pengelolaan keuangan dan penggalangan dana yang besar masih diakui di bawah model "pengawasan yang kuat" dari Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok "Serangkaian pertanyaan (untuk detailnya, silakan merujuk ke laporan yang relevan dari Keke Finance "Langka! Bursa Efek Beijing telah mengajukan pendaftaran pada bulan September baru-baru ini tetapi tidak berhasil. Di balik pencatatan rekor Feiyu Technology: modal "Grup Yida" mengintai! Penggalangan dana satu tangan Untuk mengisi kembali aliran tersebut, gunakan puluhan juta dana menganggur untuk membeli pembiayaan bank").

Waktunya akan segera memasuki akhir Agustus 2024. Ketika Feiyu Technology masuk dalam daftar orang yang menunggu untuk didaftarkan dan dicatatkan di Bursa Efek Beijing, ia masih memperbarui rekornya sendiri untuk proses pendaftaran terlama untuk dicatatkan di Bursa Efek Beijing. Exchange Menurut laporan, Knock Finance sekali lagi mengetahui secara eksklusif bahwa jawaban atas rangkaian pertanyaan di atas akan segera dirilis.

Bagaimana akhir pencatatan Feiyu Technology?

Hasil yang akan membuahkan hasil dalam waktu dekat jelas merupakan sesuatu yang tidak ingin dilihat tetapi harus dihadapi oleh Feiyu Technology.

"Feiyu Technology telah memutuskan untuk menyerahkan kepada Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok materi pendaftaran terkait pencatatan Bursa Utara. Jika tidak terjadi apa-apa, pihaknya akan menerima pemberitahuan dari Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok untuk menghentikan proses pendaftaran Bursa Utara di Bursa Utara. dalam waktu dekat." Agustus 2024 Pada 19 Maret, orang dalam yang dekat dengan regulator mengatakan kepada Keke Finance.

Di hari yang sama, orang dalam lainnya dari Feiyu Technology juga mengonfirmasi kabar tersebut di atas kepada Keke Finance.

Orang dalam mengakui bahwa Feiyu Technology secara internal mulai membahas hal-hal terkait penghentian pencatatan Bursa Utara lebih dari sebulan yang lalu pada akhir Juni. Saat itu, sekitar satu tahun setelah Feiyu Technology mengajukan pendaftaran pencatatan Bursa Utara Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok.

Informasi publik menunjukkan bahwa Feiyu Technology secara resmi mengajukan permohonan pencatatan ke Bursa Efek Beijing pada 30 Desember 2022, di bawah sponsor Soochow Securities dan diterima.

Seperti kebanyakan perusahaan yang berencana untuk dicatatkan, Feiyu Technology melewati tahap akhir peninjauan pencatatan dengan relatif lancar. Setelah dua putaran pertanyaan dari Bursa Efek Beijing, pada 12 Juli 2023, Feiyu Technology berkesempatan menghadiri rapat komite pencatatan untuk menerima pemungutan suara apakah memenuhi persyaratan penerbitan Bursa Efek Beijing.

Seperti kebanyakan perusahaan beruntung yang berencana untuk dicatatkan, Feiyu Technology berhasil memperoleh persetujuan dari anggota komite pencatatan pada pertemuan peninjauan ke-35 Komite Pencatatan Bursa Efek Beijing pada tahun 2023.

Pada tanggal 25 Juli 2023, Feiyu Technology menyelesaikan tinjauan rapat opini Komite Pencatatan sebagaimana disyaratkan, dan enam hari kemudian, pada tanggal 31 Juli 2023, secara resmi mengajukan permohonan pendaftaran untuk pencatatan ke Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok.

“Perusahaan memutuskan untuk menghentikan pencatatan Bursa Utara karena penyesuaian rencana pengembangan strategis ke depan dan mempertimbangkan secara komprehensif situasi aktual perusahaan dan faktor lainnya.” Mengenai alasan keputusan akhir untuk meninggalkan pencatatan Bursa Utara, hal tersebut di atas -menyebutkan orang dalam dari Feiyu Technology Alasan "umum" diberikan.

Hasil dari penghentian pendaftaran Feiyu Technology tidaklah mengejutkan.

Lagi pula, sebelum ini, mereka telah lama terjebak dalam proses pendaftaran pencatatan di Bursa Efek Beijing, dan benar-benar menjadi "rumah tangga yang mengalami kesulitan dalam pencatatan".

Meskipun dalam tinjauan IPO di pasar saham Shanghai dan Shenzhen, seringkali terdapat permohonan pendaftaran bagi perusahaan-perusahaan yang akan dicatatkan yang tidak berhasil selama lebih dari setengah tahun, namun untuk Bursa Efek Beijing yang memiliki ambang pencatatan lebih rendah, sejak pembukaan pasar pada bulan November 2021, sangat jarang terjadi - dalam dua tahun terakhir ini, di bawah sistem registrasi, total 174 perusahaan yang berencana untuk dicatatkan di Bursa Efek Beijing telah diakui oleh Peraturan Sekuritas Tiongkok Komisi dan pendaftaran pencatatan yang diberikan. Perusahaan-perusahaan yang telah berhasil terdaftar di Bursa Efek Utara di masa lalu pasti Sebagian besar dari mereka menyelesaikan seluruh proses mulai dari pengajuan permohonan pendaftaran hingga memperoleh hasilnya dalam waktu setengah bulan.

Jika inisiatif Feiyu Technology untuk menghentikan pendaftaran secara resmi dilaksanakan dalam waktu dekat, ia juga akan menjadi perusahaan kedua yang gagal dalam proses pendaftaran sejak pembukaan Bursa Efek Beijing.

Pada tanggal 9 Agustus 2023, proses pendaftaran pencatatan di Bursa Efek Beijing Hechuang (Beijing) Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut sebagai "Hechuang Technology") secara resmi ditangguhkan oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok.

Permohonan pencatatan Hechuang Technology ditinjau oleh Komite Pencatatan Bursa Efek Beijing pada tanggal 7 Desember 2022. Pada tanggal 15 Desember 2022, Hechuang Technology menyerahkan dokumen pendaftaran pencatatan ke Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok tanpa henti dan diterima.

Hechuang Technology juga menjadi perusahaan pertama yang tercatat di Bursa Efek Beijing yang gagal dalam proses registrasi.

Setelah Hechuang Technology gagal dicatatkan di Bursa Efek Beijing, perusahaan lain yang berencana dicatatkan di Bursa Efek Beijing - Guangzhou Polytech New Materials Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut "Polytech") menarik permohonannya setelah lolos peninjauan oleh Komite Pencatatan. Pencatatan telah dihentikan, namun tidak pernah memasuki proses pendaftaran dari awal hingga akhir.

“Hasil pencatatan Feiyu Technology di Bursa Efek Beijing masih sangat disesalkan.” Orang dalam yang dekat dengan otoritas regulasi tersebut mengungkapkan kepada Keke Finance bahwa jika bukan karena efek jaminan yang disebabkan oleh beberapa faktor yang tidak disengaja, Feiyu Technology akan melakukannya. telah terdaftar di Bursa Efek Beijing. Setahun yang lalu, kemungkinan besar Feiyu Technology akan terdaftar untuk dicatatkan di Bursa Efek Beijing. "Saat itu, Feiyu Technology hampir mudah dijangkau untuk mendapatkan persetujuan penerbitan. "

Menurut Keke Finance, baik di Feiyu Technology maupun dari perantara yang memperhatikan pencatatannya, diharapkan mendapat persetujuan pencatatan dari Bursa Efek Beijing pada awal Agustus 2023.

Pada saat itu, Kaiyuan Securities, sebuah perusahaan sekuritas domestik yang terkenal dengan kemampuannya yang paling tajam dalam menangkap informasi pencatatan Bursa Utara, telah merilis secara publik laporan pemesanan saham baru di Bursa Utara untuk Feiyu Technology pada 7 Agustus 2023, dalam upaya untuk merebut peluang tersebut.

Kaiyuan Securities selama ini memiliki praktik penulisan laporan pemesanan saham baru untuk perusahaan-perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Beijing, namun sebagian besar baru diumumkan pada saat perusahaan yang akan dicatatkan hendak memasuki tahap penerbitan setelah mendapat persetujuan pendaftaran.

Kini, dengan gagalnya pencatatan Feiyu Technology, laporan pemesanan saham baru dari Kaiyuan Securities, yang dirilis dengan penuh semangat setahun lalu, telah menjadi sebuah "lelucon".

1) Siapa yang mengganggu impian Feiyu Technology untuk go public?

Feiyu Technology akan segera menjadi perusahaan kedua yang terdaftar di Bursa Efek Beijing yang gagal dalam proses registrasi.

Sebelumnya, Hechuang Technology adalah satu-satunya perusahaan yang gagal dalam proses registrasi sejak peluncuran Bursa Efek Beijing.

Setahun yang lalu, ketika pencatatan Hechuang Technology di Bursa Efek Beijing ditangguhkan oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, perusahaan tersebut mengakui kepada dunia luar alasan kegagalannya - "Mengingat data keuangan perusahaan yang gagal untuk terus memenuhi persyaratan standar pencatatan," ia menarik dokumen Aplikasi investasi memenuhi syarat yang tidak ditentukan untuk penerbitan saham publik dan pencatatan di Bursa Efek Beijing.

Pada saat itu, Hechuang Technology memilih rangkaian indikator pencatatan kedua yang ditetapkan dalam "Peraturan Pencatatan Saham Bursa Efek Beijing (Percobaan)" (selanjutnya disebut sebagai "Peraturan Pencatatan") sebagai standar pelaporan.

Artinya, “nilai pasar tidak kurang dari 400 juta yuan, pendapatan operasional rata-rata dalam dua tahun terakhir tidak kurang dari 100 juta yuan, dan tingkat pertumbuhan pendapatan operasional pada tahun terakhir tidak kurang dari 30%, dan arus kas bersih yang dihasilkan dari aktivitas operasi pada tahun terakhir adalah positif”.

Selama tinjauan awal dan bahkan pertemuan, Hechuang Technology memenuhi standar di atas.

Namun, ketika Hechuang Technology mengajukan permohonan pendaftaran pencatatan di Bursa Efek Beijing, kinerjanya berubah. Tingkat pertumbuhan pendapatannya pada tahun 2022 hanya 17,76% tahun-ke-tahun, lebih rendah dari 30% yang disyaratkan oleh perusahaan. indikator pencatatan. Ia tidak dapat lagi memenuhi persyaratan kedua dari standar pencatatan Bursa Efek Beijing.

Perubahan kinerja setelah periode tersebut merupakan faktor penting yang menyebabkan kegagalan sebagian besar perusahaan yang terdaftar.

Namun, Feiyu Technology tidak memiliki masalah karena data keuangannya tidak memenuhi standar pencatatan.

Feiyu Technology memilih standar pertama "Aturan Pencatatan" untuk dicatatkan di Bursa Efek Beijing: "nilai pasar tidak kurang dari 200 juta yuan, laba bersih dalam dua tahun terakhir tidak kurang dari 15 juta yuan, dan rata-rata tertimbang laba atas aset bersih adalah Rata-rata tidak kurang dari 8%, atau laba bersih pada tahun terakhir tidak kurang dari 25 juta yuan dan rata-rata tertimbang laba atas aset bersih tidak kurang dari 8%."

Menurut prospektus pencatatan Bursa Efek Beijing terbaru (draf pendaftaran) yang saat ini dirilis oleh Feiyu Technology, antara tahun 2020 dan 2022, ia mencatat pendapatan operasional masing-masing sebesar 222 juta, 362 juta, dan 428 juta, dan laba non-bersih terkait dikurangkan. 16,202 juta, 32,566 juta, dan 33,7201 juta. Meskipun rata-rata tertimbang laba atas aset bersih gagal mencapai lebih dari 8% pada tahun 2020, namun masing-masing mencapai 13,28% dan 12,12% pada tahun 2021 dan 2022.

Pada tahun 2023 lalu, situasi bisnis Feiyu Technology relatif stabil.

Menurut data laporan tahunan Feiyu Technology tahun 2023 yang diperbarui sebelumnya, pada pertengahan tahun 2023, meskipun pendapatan operasionalnya turun 10,19% tahun-ke-tahun menjadi 385 juta, pengurangan laba non-bersih tidak turun tetapi meningkat, naik 2,71% tahun ke tahun, mencapai 34,633 juta yuan, dan rata-rata tertimbang laba atas aset bersih juga tetap di atas 10%.

Jelas sekali, kendala yang dihadapi Feiyu Technology dalam go public sangat berbeda dengan kendala yang dihadapi Hechuang Technology.

Lantas, apa alasan impian Feiyu Technology untuk go public pupus?

Terlepas dari apakah Feiyu Technology mengakuinya atau tidak, keterlibatannya dalam insiden "pemegang saham sensitif" adalah "ladang ranjau" yang tidak dapat dihindari untuk pencatatannya di Bursa Efek Beijing.

“Proses pendaftaran dan kemajuan pencatatan Feiyu Technology sebagian besar dipengaruhi oleh pemegang saham yang sensitif.” Pada awal April 2024, sebuah lembaga perbankan investasi yang dekat dengan Bursa Efek Beijing mengatakan kepada Keke Finance.

Dalam beberapa tahun terakhir, di pasar IPO A-share, kasus paling umum dimana sebuah perusahaan yang terdaftar menghadapi pengaruh pemegang saham yang sensitif adalah insiden "Sistem Jiuding".

Pada tahun 2018, akibat dampak investigasi dan insiden lainnya, lembaga investasi dalam negeri ternama "Jiuding Group" terjerumus ke dalam rawa "daftar" negatif. Sejak itu, semua proyek IPO yang diikutinya secara kolektif dihentikan regulator. Saat itu, Keke Finance juga secara eksklusif melaporkan berita relevan secepatnya. Hingga saat ini, enam tahun kemudian, "Sistem Jiuding" tampaknya masih belum benar-benar keluar dari kabut asap dan disikapi dengan hati-hati oleh regulator.

Meskipun Feiyu Technology tidak memiliki dana apa pun dari "Klan Jiuding", ia telah terinfeksi oleh pemegang saham "sensitif" yang mirip dengan "Klan Jiuding" saat itu.

Pada pertengahan tahun 2023, sebuah lembaga investasi ternama terlibat dalam kasus korupsi resmi. Dipengaruhi oleh hal ini, bursa besar dan bahkan Komisi Regulasi Sekuritas China mulai memperlakukan usulan proyek pencatatan yang diinvestasikan oleh lembaga investasi ini dengan hati-hati.

Di masa lalu, banyak proyek IPO yang direncanakan di mana lembaga investasi ini berpartisipasi telah dihentikan satu demi satu, dan beberapa proyek yang telah lolos tinjauan rapat komite pencatatan telah tertunda dalam kemajuan lebih lanjut.

Lembaga investasi yang terlibat dalam kasus terkait ini juga merupakan salah satu pemegang saham terpenting Feiyu Technology.

“Pada akhir tahun 2023, kami memiliki proyek yang terdaftar di Bursa Efek Beijing dalam tahap penerimaan. Bursa Utara meminta kami menerbitkan dokumen khusus untuk menjelaskan bahwa setelah daftar pemegang saham ditembus, tidak ada pemegang saham sensitif terkait sebelum menerbitkannya. surat penerimaan." Di atas dekat dengan Bursa Efek Beijing. Personil dari lembaga perbankan investasi bursa pernah mengungkapkan kepada Keke Finance.

Informasi publik menunjukkan bahwa dana yang dikendalikan oleh lembaga investasi yang agak sensitif ini saat ini memegang total 7,75% saham Feiyu Technology, menempatkannya sebagai pemegang saham terbesar ketiga, kedua setelah dua pemegang saham terbesar di pengendali sebenarnya Feiyu Technology.

Menurut Keke Finance, pasca kasus korupsi resmi tersebut di atas, Komisi Regulasi Sekuritas China belum menyetujui pendaftaran usulan emiten yang diinvestasikan oleh lembaga investasi tersebut.

Sebelumnya, otoritas regulasi sepertinya sudah melonggarkan sikap "bijaksana" terhadap pemegang saham sensitif ini. Pada Maret 2024, perusahaan lain yang diinvestasikan oleh lembaga yang rencananya akan dicatatkan di Dewan Inovasi Sains dan Teknologi ini akhirnya dilarang oleh China Securities Regulatory. Komisi sembilan bulan setelah rapat. Permohonan pendaftarannya diterima Namun, rasio kepemilikan saham pemegang saham sensitif di perusahaan ini relatif kecil, sekitar 3%.

Hal ini juga membuat Feiyu Technology, yang mengalami hambatan dalam kemajuan pendaftaran, pernah berharap untuk berhasil melakukan pencatatan.

Namun, para bankir investasi yang dekat dengan Bursa Efek Beijing yang disebutkan di atas selalu tidak optimis tentang prospek pencatatan Feiyu Technology. Mereka percaya bahwa dengan pernyataan berulang-ulang dari Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok tentang “pengawasan yang kuat” terhadap proyek-proyek pencatatan awal, dan berulang kali menegaskan hal itu. hal ini akan “memberantas modal”. Landasan dan kondisi munculnya masalah korupsi pasar, memperkuat situasi tekanan tinggi dalam menghukum korupsi, bersikeras menggunakan metode reformasi untuk menekan ruang pencarian keuntungan, mengurangi kekuasaan diskresi, meningkatkan sistem dan mekanisme untuk mencegah pembiakan dan penyebaran korupsi, terus memperkuat konstruksi transparansi peraturan, dan menghukum berat penyuapan di Pasar Modal”, “Perbaiki secara ketat ‘pintu putar’ politik dan bisnis, fokus pada isu utama untuk mengurangi 'nilai status pekerjaan' dari personel yang mengundurkan diri yang diusulkan oleh Tim Inspeksi dan Pengawasan Disiplin Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, bersikeras untuk berubah dari perspektif politik, dan berubah secara politik sisi manajemen, dan perbaikan khusus akan diperdalam." Dengan latar belakang ini, jelas tidak mudah bagi Feiyu Technology, yang terlibat dalam perselisihan pemegang saham yang sensitif, untuk mencapai tujuannya untuk mencatatkan saham dalam jangka pendek.

Benar saja, seperti yang dikatakan para bankir investasi di atas, Feiyu Technology pada akhirnya akan gagal untuk go public.

2) Tekanan pembelian kembali datang

Pada tanggal 7 Agustus 2023, hanya satu minggu setelah Feiyu Technology mengajukan permohonan pendaftaran pencatatan di Bursa Efek Beijing, Kaiyuan Securities, yang dikenal memenangkan peluang dalam tata letak bisnis terkait di Bursa Efek Beijing, mencoba menjadi yang pertama untuk meluncurkannya "sebelumnya" menerbitkan laporan berlangganan saham baru di Bursa Efek Beijing berjudul "Teknologi Feiyu: Pemasok Suku Cadang Otomotif, Hasil Luar Biasa dalam Kendaraan Energi Baru, Penyimpanan Energi, dan Bidang 5G".

Dalam laporan tersebut, Zhu Haibin, manajer umum Pusat Penelitian Bursa Efek Kaiyuan Securities Beijing, mengatakan bahwa Feiyu Technology "diharapkan mendapat manfaat dari tingginya kemakmuran industri hilir di masa depan, dan margin laba kotor di bidang otomotif lebih tinggi. dibandingkan perusahaan sejenis." Memperdalam kerja sama dengan pelanggan berkualitas tinggi seperti AVIC Optoelectronics dan Breakthrough China Innovation Aviation," dan mengatakan bahwa median rasio PE perusahaan sebanding Feiyu Technology telah mencapai 34,8 kali lipat, dan nilai rata-rata juga mencapai 33,3 kali.

Ketika menyebutkan kemungkinan risiko, laporan langganan Kaiyuan Securities yang disebutkan di atas menyatakan bahwa Feiyu Technology memiliki "risiko stabilitas pelanggan yang tidak memadai, risiko kebocoran teknologi inti, dan risiko pengembangan pasar hilir."

Kaiyuan Securities mungkin tidak pernah membayangkan bahwa risiko terbesar Feiyu Technology saat ini adalah risiko kegagalan untuk go public.

Kegagalan pencatatan di Bursa Efek Beijing dan kegagalan memperoleh dana penggalangan dana dalam jumlah besar tidak akan menyebabkan Feiyu Technology menderita.

Bagaimanapun, Feiyu Technology tidak kekurangan uang dalam jangka pendek, karena belum lama ini, ia memiliki sejumlah besar dana menganggur untuk membeli produk keuangan.

Pada 11 Maret 2024, sudah lebih dari tujuh bulan sejak Feiyu Technology mengajukan permohonan pencatatan di Bursa Efek Beijing kepada Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, namun rencana untuk go public dan penggalangan dana sudah lama tidak terlaksana Namun, Feiyu Technology tiba-tiba mengeluarkan pengumuman mengejutkan: Ia berencana menggunakan dana milik sendiri yang menganggur dengan total tidak lebih dari RMB 20 juta untuk berinvestasi pada produk keuangan bank.

Feiyu Technology mengatakan langkah ini adalah untuk memanfaatkan sepenuhnya dana menganggur perusahaan. Dengan alasan untuk memastikan operasional harian perusahaan dan keamanan dana, pihaknya berencana menggunakan dana menganggur milik perusahaan untuk membeli produk keuangan dengan keamanan tinggi, risiko rendah, dan rendah. likuiditas yang baik dari produk perbankan.

“Rencana perusahaan untuk menggunakan dana menganggur untuk membeli produk keuangan bank dilaksanakan dengan alasan untuk memastikan likuiditas dan keamanan dana yang diperlukan untuk operasi sehari-hari perusahaan, dan tidak akan mempengaruhi perkembangan normal bisnis perusahaan. Melalui investasi moderat di keuangan bank produk, penggunaan dana perusahaan dapat ditingkatkan efisiensinya, dan memperoleh hasil investasi tertentu, yang akan membantu lebih meningkatkan pendapatan perusahaan secara keseluruhan dan memperoleh hasil investasi yang lebih baik bagi perusahaan dan pemegang saham,” kata Feiyu Technology dalam pengumuman terkait.

Hal ini juga pernah menyebabkan dunia luar mempertanyakan rasionalitas pencatatan dan pembiayaan Feiyu Technology di Bursa Efek Beijing. Di satu sisi, Feiyu Technology menggunakan sejumlah besar dana menganggur untuk membeli produk keuangan, dan di sisi lain, berencana melakukannya mengumpulkan dana untuk menambah modal kerja.

Menurut rencana investasi yang diserahkan kepada regulator oleh Feiyu Technology untuk dicatatkan di Bursa Efek Beijing, perusahaan bermaksud untuk menerbitkan tidak lebih dari 45,2 juta saham baru secara publik kepada investor memenuhi syarat yang tidak ditentukan guna mengumpulkan 137 juta yuan guna berinvestasi dalam proyek produksi suku cadang logam presisi. Proyek produksi berencana untuk menginvestasikan 97 juta yuan dalam dana yang dikumpulkan, dan sisanya 40 juta yuan akan digunakan untuk menambah modal kerja.

Risiko kegagalan pencatatan mungkin berdampak lebih besar pada Teknologi Feiyu, yang mungkin merupakan tekanan pembelian kembali yang besar pada pengontrol sebenarnya setelah memicu "klausul pemulihan" dari perjanjian "perjudian".

Menurut perjanjian "taruhan" sebelumnya yang ditandatangani oleh pengendali sebenarnya Feiyu Technology dan beberapa pemegang saham investasi eksternal, jika Feiyu Technology "gagal menyelesaikan pencatatan (yaitu penerbitan dan pencatatan ini) sebelum 31 Desember 2023" atau "self-- Setelah penerbit menyerahkan dokumen yang relevan untuk permohonan ini untuk pertama kalinya, penerbit menarik permohonan ini, atau pekerjaan penerbitan dan pencatatan penerbit ditolak oleh otoritas pengatur atau bursa efek, peninjauan dihentikan, atau pendaftaran tidak diberikan. " Investor terkait akan melanjutkan permintaan mereka untuk terbang. Pengendali sebenarnya dari Yu Technology berhak membeli kembali ekuitas terkait.

Lembaga investasi yang disebutkan di atas yang telah menandatangani perjanjian dengan Feiyu Technology dengan dimulainya kembali klausul pembelian kembali "perjudian" termasuk CITIC Investment, Yonghe Hefeng, Jinshi Zhiyu dan perorangan Huang Yafu.

Dalam daftar pemegang saham Feiyu Technology, Huang Yafu, CITIC Investment, Yonghe Alliance, dan Jinshi Zhiyu masing-masing memiliki 7,5875 juta saham, 5,4 juta saham, 5,4 juta saham, dan 3,24 juta saham, yang merupakan 4,9% dan 3,49% dari total saham saat ini. saham.%, 3,49% dan 2,09%.

Saat ini, penghentian pencatatan Feiyu Technology di Bursa Efek Beijing sudah pasti terjadi, yang berarti bahwa pengendali Feiyu Technology yang sebenarnya mungkin perlu membeli kembali sebanyak 21,6275 juta saham, yang merupakan 13,97% dari total modal saham Feiyu Technology.

Dalam prospektus (draf pendaftaran) tersebut di atas yang sebelumnya diterbitkan oleh Feiyu Technology, juga diakui di kolom faktor risiko bahwa jika klausul pembelian kembali dipicu, “pengendali sebenarnya dari emiten Le Yong dan Le Guopei dapat mengikuti perjanjian Jika pengontrol sebenarnya penerbit tidak dapat membeli kembali sahamnya sesuai dengan persyaratan objek pembelian kembali, pengendali sebenarnya dari penerbit dan objek pembelian kembali dapat membeli kembali saham penerbit yang dimiliki oleh CITIC Investment, Yonghe Hefeng, Jinshi Zhiyu, dan Huang Yafu Timbul perselisihan .”

(lebih)