berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

(Judul asli: Saham Kailong berencana mengakuisisi aset dengan harga "premium 214 kali lipat". Mengapa target kinerja "tiba-tiba" meningkat secara signifikan?)

Ledakan sipil veteranperusahaan terdaftarChironSaham (002783.SZ) merencanakan akuisisi dengan tingkat nilai tambah hingga 21410,50%.

Perusahaan sasaran Kota WuxueJun'an Blasting Engineering Co., Ltd. ("Junan Blasting") didirikan pada tahun 2008. Kinerja dan ukuran asetnya biasa-biasa saja pada tahun 2022, tetapi sangat optimis pada tahun 2023, dan aset bersihnya juga berubah dari negatif menjadi positif. Menurut pengungkapan, Junan Blasting menempati sebagian besar pasar bisnis peledakan ranjau lokal dan telah menandatangani perjanjian kerja sama jangka panjang dengan perusahaan terkait.

Saham Kailong menyatakan tidak ada hubungan kekerabatan dengan Junan Blasting. Pihak lawan dalam transaksi ini tidak memiliki hubungan kekerabatan dengan perseroan dan sepuluh pemegang saham teratas perseroan dalam hal hak milik, bisnis, aset, klaim dan utang, personel, dll.

Seorang reporter referensi silang dari Jiemian News memperhatikan bahwa nama pengawas Junan Blasting dan mantan direktur keuangan pemegang saham perusahaannya telah muncul di saham Kailong pada tahun 2021.Ekuitas Daftar insentif. Selain itu, ada situasi di mana pemegang saham perseorangan dari perusahaan target berkantor di anak perusahaan Kailong Co., Ltd.

Mengapa tiba-tiba terjadi peningkatan kinerja?

Berdasarkan hasil evaluasi metode pendapatan, nilai seluruh ekuitas pemegang saham Junan Blasting pada 30 November 2023 adalah 310 juta yuan. Nilai tambah3 . 0,9 miliar yuan, dengan tingkat nilai tambah setinggi 21410,50% 。

Pada 16 Juli, Kailong mengumumkan bahwa mereka berencana menggunakan dananya sendiri sebesar 158 juta yuan untuk mengakuisisi 51% modal terdaftar dari empat pemegang saham perorangan Junan Explosives untuk lebih mengkonsolidasikan dan memperluas pangsa pasar bahan peledak industri di wilayah Wuxue dan meningkatkan proyek Besarnya pasar jasa peledakan juga mendorong penjualan detonator digital elektronik.

Menurut Kailong Co., Ltd., Junan Blasting menempati sebagian besar pasar bisnis peledakan ranjau di wilayah Wuxue dan telah menandatangani perjanjian kerja sama jangka panjang dengan perusahaan terkait. Pada saat yang sama, Junan Blasting telah menerapkan model operasi pengeboran dan peledakan yang terintegrasi, dan pendapatan operasional serta profitabilitasnya telah meningkat secara signifikan dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.

Data keuangan yang diumumkan menunjukkan "peningkatan pesat" dalam profitabilitas Junan Blasting. Pada tahun 2022, pendapatan peledakan Junan akan mencapai 48,4615 juta yuan, dengan laba bersih hanya 810.000 yuan. Dalam 11 bulan pertama tahun 2023, pendapatan peledakan Junan melebihi 100 juta yuan, mencapai laba bersih sebesar 36,8303 juta yuan. Pada paruh pertama tahun 2024, Junan Blasting telah meraih pendapatan sebesar 131 juta yuan dan laba bersih sebesar 39,0867 juta yuan.

Pada saat yang sama, aset bersih Junan Explosion meningkat dari -36,1382 juta yuan pada tahun 2022 menjadi 1,4422 juta yuan pada akhir 30 November 2023. Pada 30 Juni 2024, aset bersihnya berjumlah 76,2263 juta yuan.

Meski pengumuman tersebut tidak mengungkap data peledakan Junan sebelum tahun 2022, namun terungkap jumlah personelnya. Junan Blasting telah berkembang dalam beberapa tahun terakhir . Data Tianyancha menunjukkan pada tahun 2019 jumlah tertanggung hanya 30 orang. Pada tahun 2020 hingga 2022 jumlah terasuransi sebanyak 112 orang. Pada tahun 2023 jumlah tertanggung berubah menjadi 186 orang.

Namun Junan Blasting didirikan pada tahun 2008. Mengapa skala dan bisnisnya meningkat secara signifikan pada tahun 2023 dan tahun ini? Seseorang dari Kantor Sekretaris Dewan Kailong mengatakan kepada Jiemian News: "Mungkin pemegang saham asli perusahaan memiliki pertimbangan penghindaran pajak. Menurut penyelidikan departemen investasi, keuntungan keseluruhan Junan Blasting dapat diterima. Jika ada akuisisi berikutnya, maka laporannya akan distandarisasi sesuai peraturan."

Lebih lanjut orang tersebut mengatakan bahwa Junan Blasting telah menerima pesanan yang relatif cukup dan juga telah menerima beberapa kontrak jangka panjang. Pihak lain juga telah membuat komitmen kinerja, dan keuntungan selanjutnya harus dijamin.

Pengumuman tersebut menyebutkan bahwa pemegang saham asli Junan Blasting berjanji bahwa Junan Blasting akan meraih laba bersih masing-masing tidak kurang dari 50 juta yuan, 51,5 juta yuan, 53,045 juta yuan, 53,045 juta yuan, 53,045 juta yuan, dan 53,045 juta yuan dari tahun 2024 hingga 2029, total Mencapai laba bersih tidak kurang dari 314 juta yuan.

Mengenai "kesepakatan bagus" ini, Kailong Co., Ltd. menyatakan dalam pengumumannya bahwa perusahaan dan Jun'an Blasting tidak terkait. Keempat pihak lawan memiliki perbedaan yang signifikan dalam hak milik, bisnis, aset, klaim, hutang, personel, dll . dengan perusahaan dan sepuluh pemegang saham teratas perusahaan. Tidak ada hubungan antar aspek.

Kedua belah pihak diselingi dengan personel penting

Kedua belah pihak bukannya tidak berhubungan. Wartawan Jiemian News membandingkan informasi tersebut dan menemukan bahwa ada personel penting yang diselingi antara Junan Blasting dan Kailong. Nama supervisor Junan Blasting muncul di daftar insentif ekuitas Kailong.

Pihak lawan dalam akuisisi ini adalah empat pemegang saham perseorangan, Wu Quanquan, Wu Ping, Wu Fan, dan Zhang Jiehong, yang masing-masing memegang 0,6024%, 24,3976%, 4,4938%, dan 21,5062% ekuitas Junan Blasting. Selain itu, Gui Jiuming, Hubei Gaohe Engineering Technology Co., Ltd., Hubei Fuyuan Transportation Co., Ltd., dan Susong Dingchang Engineering Technology Co., Ltd. memegang 1%, 16%, 16%, dan 16% saham ekuitas Junan Blasting masing-masing.

Pemeriksaan mata menunjukkan, Pengawas Junan Blasting adalah Cheng Qing , nama itu pernah muncul di saham Kailong Dalam daftar rencana insentif ekuitas tahun 2021; Pemegang Saham Junan Blasting Orang keuangan historis yang bertanggung jawab atas Hubei Gaohe Engineering Technology Co., Ltd. bernama Lu Miao , menjabat sebagai direktur keuangan Hubei Gaohe Engineering Technology Co., Ltd. pada 13 Juni 2022, dan langsung mengundurkan diri pada 8 Juli 2022. Nama Lu Miao juga muncul di Kailong berbagi Daftar Rencana Insentif Ekuitas 2021 。

Menurut informasi dari Tianyancha, Hubei Gaohe Engineering Technology Co., Ltd. memiliki hubungan dekat dengan Junan Blasting. Alamat terdaftar Hubei Gaohe Engineering Technology Co., Ltd. pada tahun 2022 adalah No. alamat emailnya adalah lixues*****@ 163.com, semuanya sesuai dengan informasi terkini Junan Blasting.

Seorang reporter dari Jiemian News mengetahui dari seseorang dari Kantor Sekretaris Dewan Kailong bahwa seorang karyawan bernama Cheng Qing berasal dari anak perusahaan di Distrik Macheng yang sebelumnya diakuisisi oleh perusahaan tersebut. Dia mungkin telah direkomendasikan oleh pemegang saham untuk bergabung dengan Kailong dan oleh karena itu mendapat insentif ekuitas daftar. Dia tidak tahu apakah Cheng Qing memiliki investasi lain. Mengenai fakta bahwa Lu Miao, mantan direktur keuangan Hubei Gaohe Engineering Technology Co., Ltd., juga masuk dalam daftar insentif ekuitas perusahaan, orang tersebut mengatakan bahwa masalah ini perlu dipahami lebih lanjut dari departemen investasi.

Kailong Co., Ltd. menyatakan dalam pengumumannya bahwa mereka tidak memiliki hubungan dengan target akuisisi dan menyatakan bahwa: tidak ada hubungan bisnis langsung antara perusahaan dan Junan Blasting. Junan Blasting membeli dan menggunakan peralatan peledakan sipil milik perusahaan melalui Hubei Lianxing Civil Explosive Equipment Management Co., Ltd. ("Hubei Lianxing") 。

Hubei Lianxing, sebagai platform manajemen keselamatan ledakan sipil yang didanai bersama oleh banyak perusahaan produksi bahan peledak sipil dan perusahaan yang beroperasi di Provinsi Hubei, terlibat dalam personel dan operasi dengan Kailong Co., Ltd.

Kailong Co., Ltd. adalah pemegang saham tunggal terbesar Hubei Lianxing. Ketua Kailong Co., Ltd. juga merupakan wakil ketua Hubei Lianxing. Direktur Hubei Lianxing Shao Aiping dan supervisor Lu Weihua telah muncul di Kailong Co., Ltd .daftar insentif ekuitas tahun 2021. Berdasarkan laporan keuangan Kailong dari tahun 2021 hingga 2023, Hubei Lianxing merupakan pelanggan Kailong terbesar pada tahun tersebut, dengan penjualan mencapai 150 juta yuan, 194 juta yuan, dan 246 juta yuan dari tahun 2021 hingga 2023.

Hubei Lianxing mungkin juga menjadi salah satu alasan mengapa Kailong Co., Ltd. dan Junan Explosion dapat "terhubung". Orang dari Kantor Sekretaris Jenderal yang disebutkan di atas mengatakan bahwa produk perusahaan dijual ke Perusahaan Bahan Peledak Wuxue melalui Hubei Lianxing menggunakan produk perusahaan, tetapi selain penjualan produk, seharusnya ada kontak terkait lainnya sebelumnya.

Data Tianyancha menunjukkan bahwa Gui Jiuming, salah satu pemegang saham perorangan Junan Blasting, adalah supervisor Hubei Lianxing. Artinya, pemegang saham pihak lawan transaksi ini bekerja di Kailong Co., Ltd.

Situasi ini juga terjadi di Macheng Kailong Technology and Chemical Co., Ltd., anak perusahaan induk penting lainnya dari Kailong Co., Ltd. Wu Ping dan Gui Jiuming, yang merupakan pihak lawan dalam transaksi ini, adalah eksekutif senior perusahaan ini dan bertindak sebagai masing-masing pengawas dan direktur. Lu Wei Hua menjabat sebagai ketua.

Pengumuman tersebut menunjukkan: Peralatan peledakan sipil yang diperlukan dalam produksi dan operasi peledakan Junan harus dibeli melalui jalur yang ada; jika peledakan Junan tidak harus membelinya dari Huanggang Chenglin Civil Explosive Articles Co., Ltd. Cabang Wuxue dan Huanggang Chenglin Civil Explosive Articles Co., Ltd. Untuk membeli peralatan peledakan sipil, pemegang saham asli Junan Blasting setuju bahwa Junan Blasting akan membeli peralatan peledakan sipil langsung dari perusahaan dan anak perusahaannya.

Reporter Jiemian News menemukan bahwa,Lu Weihua sekali lagi bertemu dengannya Gui Jiuming Muncul bersamaan dengan Wu Ping . Penanggung jawab Cabang Wuxue dari Huanggang Chenglin Civil Explosive Materials Co., Ltd. adalah Wu Ping. Perusahaan ini merupakan anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Huanggang Chenglin Civil Explosive Materials Co., Ltd. Co., Ltd. adalah Gui Jiuming, direkturnya adalah Lu Weihua.

Mengenai situasi di mana orang yang menjadi sasaran akuisisi tersebut secara langsung atau tidak langsung terkait dengan perusahaan tercatat dan anak perusahaannya, pengacara Wang Zhibin dari Shanghai Minglun Law Firm mengatakan bahwa situasi ini bukan termasuk transaksi terkait yang secara jelas tercantum dalam pencatatan saham. Namun, aturan pertukaran.Apabila terdapat bukti adanya hubungan istimewa antara perusahaan tercatat dengan pihak lawan (counterparty) yang dapat menyebabkan perusahaan tercatat tersebut memiringkan kepentingannya, maka otoritas pengatur dapat menetapkan bahwa transaksi tersebut merupakan transaksi yang berkaitan berdasarkan asas substansi di atas bentuk. . Misalnya apakah ada persoalan seperti aliran modal di belakang personel terkait tersebut, ujarnya mencontohkan.

Apakah pihak yang disepakati tetap melaksanakan penawaran?

Bersamaan dengan mengumumkan akuisisi Junan Blasting, Kailong juga mengumumkan penjualan dua aset lainnya.

Di satu sisi, Shandong Tianbao Chemical Co., Ltd. ("Tianbao Chemical"), anak perusahaan yang dikendalikan oleh Kailong Co., Ltd., berencana untuk mentransfer 46% ekuitas Jiangsu Hongguang Chemical Co., Ltd. "Jiangsu Hongguang").

Latar belakang transaksi ini adalah awalnya Tianbao Chemical berencana mengakuisisi sisa ekuitas Jiangsu Hongguang pada tahun 2020, namun karena kedua pihak gagal mencapai kesepakatan, Jiangsu Hongguang mulai mencari pihak ketiga lainnya untuk menjual ekuitas pada tahun 2022. Pada bulan September 2023, Guangdong Minghua Machinery Co., Ltd., anak perusahaan Guangdong Hongda (002683. SZ), menyelesaikan akuisisi 54% ekuitas Jiangsu Hongguang. Menurut pengumuman Saham Kailong, Guangdong Hongda bermaksud untuk melanjutkan untuk mengakuisisi saham yang dimiliki oleh Tianbao Chemical.

Yang pernah menarik perhatian investor adalah pada bulan Januari tahun ini, Tianbao Chemical berencana melelang 46% ekuitas Jiangsu Hongguang secara publik, dan menandatangani "Perjanjian Kerangka Akuisisi Ekuitas" dengan Guangdong Hongda, yang menetapkan bahwa harga pencatatan tidak akan lebih tinggi dari 186 juta. Yuan, Guangdong Hongda atau anak perusahaan induknya dijamin untuk berpartisipasi dalam penawaran dan menerima 46% ekuitas Jiangsu Hongguang yang dipegang oleh Tianbao Chemical.

Menurut pengumuman terbaru Kailong Shares pada 16 Juli, harga dasar 46% saham Jiangsu Hongguang tidak kurang dari harga penilaian 230 juta yuan. Seseorang dari Kantor Sekretaris berkata, Jika harga listing lebih tinggi dari 1 . 8 6 100 juta, Guangdong Hongda atau anak perusahaan induknya tidak memiliki kewajiban untuk berpartisipasi. Apakah berpartisipasi dalam lelang merupakan perilaku pasar terbuka.

Di hari yang sama, Kailong Co., Ltd. mengumumkan rencana akuisisi antara kedua perusahaan besar tersebut melalui penambahan modal dan perluasan saham.

Secara khusus, Xinjiang Tianbao Blasting Engineering Co., Ltd. (disebut sebagai "Xinjiang Tianbao Blasting") dan Xinjiang Tianbao Mixed Explosives Manufacturing Co., Ltd. (disebut sebagai "Xinjiang Tianbao Mixed") keduanya merupakan Shandong Tianbao Chemical Co., Ltd (Shandong Tianbao Chemical Co., Ltd.), anak perusahaan yang dikendalikan oleh Kailong Co., Ltd. (disebut sebagai "Tianbao Chemical") anak perusahaan yang dikendalikan.

Semua pemegang saham Peralatan Campuran Xinjiang Tianbao akan meningkatkan 100% kepemilikan ekuitas mereka di Peralatan Campuran Xinjiang Tianbao ke Xinjiang Tianbao Blasting, dan berlangganan modal terdaftar baru Xinjiang Tianbao Blasting sebesar RMB 53,4868 juta. Mengingat modal terdaftar Xinjiang Tianbao Blasting masih 10 juta yuan yang belum disetor, maka rencananya sebelum Xinjiang Tianbao Blasting mengakuisisi Xinjiang Tianbao Mixing, Xinjiang Tianbao Blasting akan didaftarkan dengan membayarkan dividen kepada pemegang saham aslinya kemudian membayarkannya. secara penuh. Modalnya sudah disetor di tempat.

Setelah peningkatan modal, Xinjiang Tianbao Mixing telah menjadi anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Xinjiang Tianbao Blasting, sehingga memperluas skala aset Xinjiang Tianbao Blasting dan meningkatkan tingkat kualifikasi bisnis Xinjiang Tianbao Blasting.

Menurut data, bisnis utama Kailong Co., Ltd. adalah produksi dan penjualan peralatan peledakan sipil, amonium nitrat dan pupuk majemuk, nano kalsium karbonat dan produk batu, serta menyediakan layanan peledakan Setelah kerugian besar sebesar 395 juta yuan pada tahun 2021, Kailong mengalami kerugian besar dalam dua tahun terakhir. Kinerja saham kembali ke level 100 juta yuan. Laporan tahunan menunjukkan,Pada tahun 2024, perseroan akan terus meningkatkan upaya merger dan reorganisasi, untuk meningkatkan kapasitas produksi alat peledak sipil.