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un changement majeur dans les investissements étrangers.

le marché boursier indien a soudainement subi une forte liquidation et les ventes nettes d'actions indiennes par les fonds mondiaux ont atteint un niveau record. les dernières données montrent que la semaine dernière (du 30 septembre au 4 octobre), les investisseurs institutionnels étrangers ont vendu pour environ 4,5 milliards de dollars (environ 31,6 milliards de rmb) d'actions indiennes, ce qui constitue la semaine la plus importante de l'histoire du marché boursier indien. .

affecté par cela, le marché boursier indien a continué de baisser, l'indice indien nifty 50 ayant chuté de 4,45 % la semaine dernière, soit la pire performance hebdomadaire depuis juin 2022. les analystes estiment que l'escalade de la situation géopolitique, la forte hausse des prix du pétrole brut, l'évolution mondiale des taux d'intérêt et l'amélioration des performances du marché chinois sont les principales raisons du récent retrait des capitaux étrangers du marché boursier indien.

le sujet brûlant actuel sur le marché est le suivant : les investissements étrangers qui se retirent de l’inde seront-ils dirigés vers le marché chinois ? nikhilesh kasi, trader chez goldman sachs en inde, a déclaré que la question la plus posée par les clients au cours des deux dernières semaines est « voulons-nous voir des fonds affluer de l'inde vers la chine ? kasi a clairement répondu : « oui, c'est clair » preuve que des fonds circulent de l'inde vers la chine".

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les dernières données montrent que la semaine dernière (du 30 septembre au 4 octobre), les investisseurs institutionnels étrangers ont vendu pour environ 4,5 milliards de dollars (environ 31,6 milliards de rmb) d'actions indiennes, ce qui constitue la semaine la plus importante de l'histoire du marché boursier indien. .

cela s'est déroulé sur seulement 4 jours de bourse, dont le 2 octobre était un jour non-négocié.

les données du securities and exchange board of india montrent que les fonds mondiaux ont vendu pour 101,7 millions de dollars nets d'obligations indiennes le 3 octobre ; selon les données de la bourse, les fonds mondiaux ont vendu pour 1,85 milliards de dollars nets (environ 13 milliards de rmb) d'actions indiennes en octobre. 3. enregistrez un niveau élevé.

selon les données, entre le 1er et le 4 octobre, les capitaux étrangers ont retiré un montant net de 271,42 milliards de roupies (environ 22,7 milliards de rmb) du marché boursier indien.

les ventes à grande échelle des capitaux étrangers ont entraîné une poursuite de la chute du marché boursier indien. vendredi dernier (4 octobre), l'indice indien nifty 50 a clôturé en baisse de 0,93% à 25 014,60 points, soit une baisse cumulée la semaine dernière (quatre jours de bourse, clôturé en octobre). 2) il atteint 4,45%, soit la pire performance hebdomadaire depuis juin 2022.

le 7 octobre, l'indice indien sensex 30 s'est de nouveau affaibli. à la clôture, la baisse était de 0,78 %, clôturant à 81 050 points. par rapport au sommet précédent, la baisse cumulée a atteint 5,73 %.

les analystes estiment que l'escalade de la situation géopolitique, la forte hausse des prix du pétrole brut, l'évolution mondiale des taux d'intérêt et l'amélioration des performances du marché chinois sont les principales raisons du récent retrait des capitaux étrangers du marché boursier indien.

la dernière étude de marché de moneycontrol montre que de multiples inquiétudes ont affecté la confiance des investisseurs, entraînant une volatilité accrue du marché boursier indien. le plus grand risque auquel le marché indien est confronté réside dans les valorisations élevées, suivies par des bénéfices décevants et des risques géopolitiques. en outre, le sondage de moneycontrol a également cité le « rééquilibrage sino-indien » comme l'un des principaux risques pour le vote des personnes interrogées.

l'analyste de geojit financial services, vk vijayakumar, a déclaré que la vente massive était principalement déclenchée par la surperformance des actions chinoises et que le sentiment haussier devrait se poursuivre. les actions chinoises se négocient à des valorisations très faibles et l’économie devrait connaître de bons résultats grâce aux dernières politiques monétaires et budgétaires.

au niveau sectoriel, les investissements étrangers ont principalement vendu des actions financières indiennes, en particulier des actions bancaires de haute qualité.

jusqu’à présent cette année, les fonds étrangers ont investi rs 73 468 crore sur le marché boursier indien et rs 110 millions sur le marché obligataire. les analystes ont déclaré que les développements géopolitiques et les futures tendances mondiales des taux d'intérêt seront la clé pour déterminer le flux de capitaux étrangers sur le marché boursier indien.

l'inde a perdu sa position de plus grand marché d'afflux de capitaux étrangers parmi les marchés émergents en raison des fortes ventes massives de la semaine dernière. les données de bloomberg montrent que la corée du sud est devenue le marché avec les plus grands afflux de capitaux étrangers en 2024, avec des afflux atteignant 10,3 milliards de dollars jusqu'à présent cette année. en revanche, les entrées de capitaux étrangers en inde sont tombées à 8,6 milliards de dollars.

vendre l'inde, acheter la chine ?

le sujet brûlant actuel sur le marché est le suivant : les investissements étrangers qui se retirent de l’inde seront-ils dirigés vers le marché chinois ?

nikhilesh kasi, négociant en inde chez goldman sachs, a déclaré que la question la plus posée par les clients au cours des deux dernières semaines était « voulons-nous voir de l'argent circuler de l'inde vers la chine ? »

a cela, kasi a clairement répondu : « oui ». et a expliqué que, sur la base des flux de capitaux observés, il existait des preuves claires que l’argent circulait de l’inde vers la chine.

kasi a déclaré que les actions indiennes sont les deuxièmes surpondérées parmi les marchés émergents. de plus, l'inde occupe le deuxième rang parmi tous les marchés émergents.

kasi estime que les investisseurs institutionnels étrangers vendent leurs actifs les plus détenus et les plus liquides afin d'extraire un maximum de liquidités dans les plus brefs délais. cela signifie que lorsqu’il y aura un grand nombre d’investissements étrangers sur le marché chinois, le marché indien deviendra vulnérable.

il a également indiqué que l'intensité des ventes des clients de goldman sachs était deux fois plus forte qu'auparavant et que ce processus était principalement mené par des fonds de stratégie longue unilatérale (lo).

reuters a également analysé que les risques liés aux prix internationaux du pétrole, le resserrement de la monnaie indienne, la suppression des transactions sur dérivés boursiers et les mesures de relance économique de la chine ont tous incité les investisseurs étrangers à quitter l'inde et à se tourner vers le marché des capitaux chinois, qui était auparavant sous-évalué mais qui continue d'avoir de bonnes perspectives. .

les données de bank of america securities montrent qu'au cours des deux dernières semaines, les fonds haussiers ont acheté pour 3,4 milliards de dollars nets d'actions chinoises. bank of america securities a publié un rapport le 4 octobre en réponse à huit questions majeures de clients sur les actifs chinois. il indique qu'une grande quantité de fonds a récemment été investie dans les actions chinoises pour tenter d'y accéder avant l'ouverture des actions a. il n'est pas encore clair si les fonds ont comblé l'écart de sous-pondération.

selon les données sur les capitaux de l'epfr suivies par la cicc, au 2 octobre, les sorties actives de capitaux à l'étranger se sont transformées en entrées nettes pour la première fois après 65 semaines consécutives, et les entrées de capitaux passives se sont considérablement accélérées.

dans le même temps, les actifs etf chinois cotés à l’étranger sont également très recherchés par les fonds. les données du site web de suivi des etf (etf.com) montrent qu'au cours de la semaine se terminant le 3 octobre, l'etf kraneshares china overseas internet (kweb) a reçu des achats nets de plus de 1,4 milliard de dollars américains, et l'etf ishares china large cap (fxi) a reçu les achats nets de fonds se sont élevés à 1,251 milliard de dollars. les etf chinois se classent parmi les cinq principales entrées nettes de fonds, ce qui s’est rarement produit au cours des trois dernières années.

branden ahern, cio de l'éditeur de kweb, american kingsoft fund, a déclaré le 3 octobre qu'il y avait encore une marge de croissance pour les actions chinoises.

"nous réduisons nos positions longues en asie pour financer les achats d'actions chinoises", a déclaré eric yee, gestionnaire de portefeuille senior chez atlantis investment management à singapour.