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eine große verschiebung bei den auslandsinvestitionen.

der indische aktienmarkt erlebte plötzlich einen großen ausverkauf und die nettoverkäufe indischer aktien globaler fonds erreichten ein rekordhoch. die neuesten daten zeigen, dass ausländische institutionelle anleger in der vergangenen woche (30. september bis 4. oktober) indische aktien im wert von etwa 4,5 milliarden us-dollar (ca. 31,6 milliarden rmb) verkauften. dies war der größte einzelverkauf in der geschichte des indischen aktienmarktes .

davon betroffen fiel der indische aktienmarkt weiter, wobei der indische nifty 50 index letzte woche um 4,45 % fiel, die schlechteste wöchentliche performance seit juni 2022. analysten gehen davon aus, dass die eskalierende geopolitische situation, der starke anstieg der rohölpreise, die globale zinsentwicklung und die verbesserte leistung des chinesischen marktes die hauptgründe für den jüngsten abzug von ausländischem kapital vom indischen aktienmarkt sind.

das aktuelle heiße thema auf dem markt ist: werden die aus indien abgezogenen ausländischen investitionen auf den chinesischen markt fließen? nikhilesh kasi, ein händler bei goldman sachs in indien, sagte, dass die von kunden in den letzten zwei wochen am häufigsten gestellte frage lautete: „sehen wir, dass gelder von indien nach china fließen?“ darauf antwortete kasi eindeutig: „ja, das ist klar.“ beweise dafür, dass gelder von indien nach china fließen.

hart verkaufen

die neuesten daten zeigen, dass ausländische institutionelle anleger in der vergangenen woche (30. september bis 4. oktober) indische aktien im wert von etwa 4,5 milliarden us-dollar (ca. 31,6 milliarden rmb) verkauften. dies war der größte einzelverkauf in der geschichte des indischen aktienmarktes .

dies erfolgte in etappen mit nur 4 handelstagen, wovon der 2. oktober ein handelsfreier tag war.

daten des securities and exchange board of india zeigen, dass globale fonds am 3. oktober indische anleihen im wert von netto 101,7 millionen us-dollar verkauften. globale fonds verkauften am 3. oktober netto indische aktien im wert von 1,85 milliarden us-dollar (ca. 13 milliarden rmb). 3. hohes niveau aufzeichnen.

den daten zufolge zog ausländisches kapital zwischen dem 1. und 4. oktober netto 271,42 milliarden rupien (ca. 22,7 milliarden rmb) vom indischen aktienmarkt ab.

groß angelegte verkäufe durch ausländisches kapital führten dazu, dass der indische aktienmarkt am vergangenen freitag (4. oktober) weiter fiel. der indische nifty 50-index schloss letzte woche mit einem minus von 0,93 % (vier handelstage, schlusskurs). 2) es erreichte 4,45 %, die schlechteste wöchentliche leistung seit juni 2022.

am 7. oktober schwächte sich der indische sensex 30-index erneut ab. der rückgang betrug 0,78 % und schloss bei 81.050 punkten. im vergleich zum vorherigen höchststand erreichte der kumulative rückgang 5,73 %.

analysten gehen davon aus, dass die eskalierende geopolitische situation, der starke anstieg der rohölpreise, die globale zinsentwicklung und die verbesserte leistung des chinesischen marktes die hauptgründe für den jüngsten abzug von ausländischem kapital vom indischen aktienmarkt sind.

die jüngste marktumfrage von moneycontrol zeigt, dass mehrere bedenken die anlegerstimmung beeinflusst haben und zu einer erhöhten volatilität am indischen aktienmarkt geführt haben. das größte risiko für den indischen markt sind hohe bewertungen, gefolgt von enttäuschenden gewinnen und geopolitischen risiken. darüber hinaus wurde in der umfrage von moneycontrol auch die „neuausrichtung zwischen china und indien“ als eines der hauptrisiken für die stimmabgabe der befragten aufgeführt.

der analyst von geojit financial services, vk vijayakumar, sagte, der ausverkauf sei hauptsächlich durch die outperformance chinesischer aktien ausgelöst worden und die optimistische stimmung werde voraussichtlich anhalten. chinesische aktien werden zu sehr niedrigen bewertungen gehandelt und es wird erwartet, dass sich die wirtschaft unter der jüngsten geld- und fiskalpolitik gut entwickeln wird.

auf branchenebene verkauften ausländische investitionen hauptsächlich indische finanzaktien, insbesondere hochwertige bankaktien.

bisher haben ausländische fonds in diesem jahr 73.468 millionen rupien in den indischen aktienmarkt und 110 millionen rupien in den anleihenmarkt investiert. analysten sagten, dass geopolitische entwicklungen und künftige globale zinstrends der schlüssel zur bestimmung des flusses von ausländischem kapital am indischen aktienmarkt sein werden.

indien hat aufgrund des starken ausverkaufs letzte woche seine position als größter ausländischer zuflussmarkt unter den schwellenländern verloren. bloomberg-daten zeigen, dass südkorea im jahr 2024 zum markt mit den größten zuflüssen an ausländischem kapital geworden ist, wobei die zuflüsse in diesem jahr bisher 10,3 milliarden us-dollar erreichten. im gegensatz dazu sind indiens ausländische kapitalzuflüsse auf 8,6 milliarden us-dollar zurückgegangen.

indien verkaufen, china kaufen?

das aktuelle heiße thema auf dem markt ist: werden die aus indien abgezogenen ausländischen investitionen auf den chinesischen markt fließen?

nikhilesh kasi, indien-händler bei goldman sachs, sagte, die von kunden in den letzten zwei wochen am häufigsten gestellte frage sei „sehen wir, dass geld von indien nach china fließt?“

darauf antwortete kasi eindeutig: „ja.“ und erklärten, dass es anhand der kapitalströme, die sie sahen, eindeutige beweise dafür gebe, dass geld von indien nach china floss.

kasi sagte, indische aktien seien unter den schwellenmärkten am zweithäufigsten übergewichtet. darüber hinaus hat indien unter allen schwellenländern das zweitgrößte gewicht.

kasi glaubt, dass ausländische institutionelle anleger ihre größten und liquidesten vermögenswerte verkaufen, um in kürzester zeit maximale liquidität zu erhalten. dies bedeutet, dass der indische markt anfällig wird, wenn auf dem chinesischen markt große mengen ausländischer investitionen getätigt werden.

er sagte auch, dass die verkaufsintensität der kunden von goldman sachs doppelt so hoch sei wie zuvor und dass dieser prozess hauptsächlich von einseitigen long-strategiefonds (lo) angeführt werde.

reuters analysierte außerdem, dass internationale ölpreisrisiken, indiens währungsverknappung, die unterdrückung von aktienderivatgeschäften und chinas konjunkturmaßnahmen ausländische investoren dazu veranlasst haben, indien zu verlassen und sich dem chinesischen kapitalmarkt zuzuwenden, der zuvor unterbewertet war, aber weiterhin gute aussichten bietet .

daten der bank of america securities zeigen, dass bullenfonds in den letzten zwei wochen netto 3,4 milliarden us-dollar an chinesischen aktien gekauft haben. die bank of america securities veröffentlichte am 4. oktober einen bericht als antwort auf acht wichtige fragen von kunden zu chinesischen vermögenswerten. darin heißt es, dass kürzlich eine große menge geld in chinesische aktien geflossen sei, um vor der öffnung der a-aktien einzusteigen. es ist noch nicht klar, ob die fonds die untergewichtungslücke geschlossen haben.

den von cicc erfassten epfr-kapitaldaten zufolge verwandelten sich die aktiven kapitalabflüsse aus dem ausland am 2. oktober zum ersten mal nach 65 aufeinanderfolgenden wochen in nettozuflüsse, und die passiven kapitalzuflüsse beschleunigten sich erheblich.

gleichzeitig sind auch im ausland notierte chinesische etf-vermögenswerte bei fonds sehr gefragt. daten der etf-tracking-website (etf.com) zeigen, dass der kraneshares china overseas internet etf (kweb) in der woche bis zum 3. oktober nettokäufe im wert von mehr als 1,4 milliarden us-dollar und der ishares china large cap etf (fxi) getätigt haben der nettoerwerb von fonds belief sich auf 1,251 milliarden us-dollar. chinas etf gehört zu den fünf nettomittelzuflüssen, was in den letzten drei jahren selten vorkam.

branden ahern, cio des kweb-herausgebers american kingsoft fund, sagte am 3. oktober, dass es bei chinesischen aktien noch raum für wachstum gebe.

„wir bauen long-positionen in ganz asien ab, um den kauf chinesischer aktien zu finanzieren“, sagte eric yee, leitender portfoliomanager bei atlantis investment management in singapur.