nachricht

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

artikel erstellt von radar finance hongtu |. herausgegeben von xiao sa |

wie im vorquartal stiegen die umsätze von baidu auch im zweiten quartal im jahresvergleich kaum.

kürzlich veröffentlichte baidu seinen leistungsbericht für das zweite quartal 2024. der gesamtumsatz des unternehmens für das quartal betrug 33,931 milliarden yuan, weniger als 34,056 milliarden yuan im gleichen zeitraum des vorjahres, wovon der kernumsatz von baidu 26,687 milliarden yuan im jahresvergleich betrug jahressteigerung von nur 1 %.

dies ist bereits das zweite quartal in folge, in dem baidu schlecht abgeschnitten hat. im ersten quartal dieses jahres erzielte das unternehmen ein betriebsergebnis von 31,513 milliarden yuan, was einer steigerung von 1 % gegenüber dem vorjahr entspricht. der kernumsatz von baidu belief sich im gleichen zeitraum auf 23,803 milliarden yuan, was einer steigerung von 4 gegenüber dem vorjahr entspricht %.

in einer telefonkonferenz nach dem ergebnisbericht sagte das baidu-management, dass das werbegeschäft des unternehmens derzeit doppeltem druck durch externe faktoren und einer ki-gesteuerten suchtransformation ausgesetzt sei. zu den externen herausforderungen zählen die makroökonomische schwäche und der zunehmende wettbewerb, insbesondere in den bereichen immobilien, franchising und automobil.

darüber hinaus haben sich änderungen im nutzerverhalten auch auf das online-werbegeschäft von baidu ausgewirkt. derzeit enthalten 18 % der suchergebnisse generative ki-inhalte, die jedoch noch nicht monetarisiert wurden.

in diesem zusammenhang wies bloomberg industry research darauf hin, dass die schlechte leistung von baidu die herausforderungen verdeutlicht, mit denen das unternehmen bei der umwandlung seiner führungsposition in der generierung künstlicher intelligenz in erhebliche einnahmen konfrontiert ist, und die schwierigkeit widerspiegelt, während des wirtschaftlichen abschwungs von suchmaschinenwerbung auf künstliche intelligenz umzusteigen.

inmitten interner und externer probleme ist der aktienkurs von baidu nach dem zweiten jahr der umstellung auf generative künstliche intelligenz auf das jahr 2022 zurückgekehrt. der aktienkurs des unternehmens in hongkong ist seit jahresbeginn um fast 30 % gefallen, und sein marktwert ist um 30 % gesunken fast 100 milliarden hongkong-dollar.

umsatzwachstum unter druck

daten von tianyancha zeigen, dass baidu im jahr 2001 gegründet wurde und ein unternehmen ist, das sich hauptsächlich mit dem internet und damit verbundenen dienstleistungen beschäftigt. das eingetragene kapital des unternehmens beträgt 13,4 milliarden yuan und übersteigt damit 99 % des kapitals seiner konkurrenten in peking.

bei der leistungsbesprechung nach der veröffentlichung des finanzberichts für das erste quartal im jahr 2024 sagte baidu-gründer, vorsitzender und ceo robin li, dass 2024 baidus zweites jahr der umstellung auf generative künstliche intelligenz sei und das unternehmen von einer auf das internet ausgerichteten ausrichtung zu einer künstlichen intelligenz übergehe intelligenz zuerst.

robin li sagte, dass mit dem aufkommen der ära der generativen künstlichen intelligenz in china basismodelle wie das wenxin large model zur infrastruktur werden und in alle aspekte des lebens der menschen integriert werden, was baidu mehr möglichkeiten bieten wird.

aber werden sich die enormen investitionen der technologieunternehmen in ki auszahlen? zumindest im moment hat es keine weit über den erwartungen liegenden renditen gebracht.

der finanzbericht zeigt, dass baidu im ersten quartal dieses jahres ein betriebsergebnis von 31,513 milliarden yuan erzielte, was einem anstieg von 1 % gegenüber dem vorjahr und einem rückgang des nettogewinns von 10 % entspricht baidu betrug 5,448 milliarden yuan, ein rückgang von 6 % gegenüber dem vorjahr und ein anstieg von 110 % gegenüber dem vormonat.

das umsatzwachstum ging auf 1 % zurück, was bei baidu das erste mal seit dem ersten quartal des vergangenen jahres war. flush ifind-daten zeigen, dass die umsatzwachstumsraten von baidu in einem quartal vom ersten bis zum vierten quartal 2023 jeweils 9,62 %, 14,87 %, 5,86 % und 5,67 % betrugen.

darüber hinaus belief sich der umsatz von baidu core im ersten quartal auf 23,803 milliarden yuan, was einer steigerung von 4 % gegenüber dem vorjahr und einem rückgang von 13 % gegenüber dem vormonat entspricht; der nettogewinn betrug 5,15 milliarden yuan pro jahr - rückgang um 7 % gegenüber dem vorjahr und anstieg um 111 % gegenüber dem vormonat.

der kern von baidu umfasst hauptsächlich online-marketing- und nicht-online-marketing-geschäfte, und das werbegeschäft ist seine haupteinnahmequelle. das management erklärte damals, dass die schwäche im werbegeschäft vor allem auf die makroökonomische schwäche zurückzuführen sei. die werbetreibenden des unternehmens stammen hauptsächlich aus kleinen und mittleren unternehmen verschiedener branchen und reagieren sehr sensibel auf das makroumfeld. die stimmung der werbetreibenden in branchen wie immobilien und franchising blieb im ersten quartal schwach.

und dieser einfluss hielt bis zum zweiten quartal an. am 22. august veröffentlichte baidu seinen ungeprüften finanzbericht für das zweite quartal zum 30. juni 2024.

der finanzbericht zeigt, dass baidu im zweiten quartal 2024 einen umsatz von 33,931 milliarden yuan erzielte, ein rückgang gegenüber 34,056 milliarden yuan im gleichen zeitraum des vorjahres, der baidu zuzurechnende nettogewinn sank im jahresvergleich um 8 %; jahr auf 7,396 milliarden yuan.

in diesem quartal betrug der kernumsatz von baidu 26,7 milliarden yuan, ein anstieg von 1 % gegenüber dem vorjahr, und die wachstumsrate verlangsamte sich im vergleich zum ersten quartal erneut. darunter betrug der online-marketing-umsatz 19,2 milliarden yuan, ein rückgang von 2 % im vergleich zum vorjahr; der nicht-online-marketing-umsatz belief sich auf 7,5 milliarden yuan, ein anstieg von 10 % im vergleich zum vorjahr, der hauptsächlich auf das intelligente cloud-geschäft zurückzuführen ist .

das nicht-online-marketinggeschäft von baidu umfasst einnahmen aus innovativen unternehmen, darunter smart cloud, xiaodu und unternehmen für autonomes fahren. darüber hinaus setzte iqiyi seine negative wachstumsdynamik im ersten quartal fort, wobei der umsatz im jahresvergleich erneut um 5 % zurückging.

die größte belastung für baidus kernumsatz ist die werbung. in der gewinnmitteilung am abend des 22. august gab robin li offen zu, dass die werbebranche einer reihe externer belastungen ausgesetzt ist, darunter, dass viele kleine und mittlere werbetreibende aufgrund der makroökonomischen schwäche eine sehr vorsichtige haltung gegenüber werbeausgaben einnehmen es werden mehr benutzer zeit haben, sich auf eine handvoll führender kurzvideo- und social-media-plattformen zu konzentrieren.

einige marktmeinungen sind der ansicht, dass die aussage des managements die bedenken des marktes erneut bestätigt, nämlich dass im kontext des schwachen konsums insbesondere offline-klein- und mittelbetriebe häufig als erste in liquiditätsengpässe geraten, und dies ist der grund für eine großer anteil der werbetreibenden von baidu, was einen erheblichen einfluss auf den umsatz hat.

was die erosion des baidu-suchverkehrs durch kurzvideos und andere plattformen betrifft, ist dies kein neues thema mehr. der finanzbericht zeigt, dass die monatlichen aktiven nutzer der baidu app im juni 2024 703 millionen erreichten, was einem anstieg von 4 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

allerdings hat laut questmobile-daten im juni 2024 die zahl der monatlich aktiven nutzer des mobilen internets 1,235 milliarden erreicht, wovon monatlich aktive kurzvideonutzer 989 millionen erreicht haben, was einem anstieg von 3,4 % gegenüber dem vorjahr entspricht. und die durchschnittliche monatliche benutzerzeit hat 60,7 stunden erreicht, was ihn zu einem wohlverdienten „online-benutzer“ auf der unterhaltungsplattform macht.

ist es schwierig, große ki-modelle zu realisieren?

aufgrund des begrenzten umfangs von smart-cloud- und anderen unternehmen ist es für baidu derzeit schwierig, seine abhängigkeit von werbung zu reduzieren. da sein werbegeschäft vielen externen belastungen ausgesetzt ist, setzt baidu seine hoffnungen auf technologische innovationen.

„wir sind fest davon überzeugt, dass technologische innovation der schlüssel zu unserem zukünftigen erfolg sein wird.“ beim performance-meeting verbrachte baidu viel zeit damit, sich auf sein layout im bereich der künstlichen intelligenz zu konzentrieren.

insbesondere wurde wenxin big model im oktober letzten jahres auf version 4.0 weiterentwickelt; im juni dieses jahres veröffentlichte baidu wenxin big model 4.0 turbo und gab an, dass seine leistung besser als 4.0 sei.

im rahmen des großen modellpreiskampfs hat baidu kürzlich die preise seiner beiden flaggschiffmodelle wenxin large model 3.5 und 4.0 gesenkt und drei modelle ernie speed, ernie lite und ernie tiny kostenlos zur verfügung gestellt.

derzeit nutzt baidu ernie in großem umfang, um seine eigenen produkte wie baidu search und baidu app (d. h. baidu mobile ecosystem) zu transformieren. insbesondere seit dem zweiten quartal hat das tempo der nutzung von ernie zur transformation der suche beschleunigt.

das hauptziel besteht darin, das benutzererlebnis zu verbessern, mehr funktionen bereitzustellen und das benutzerengagement auf baidu zu erhöhen. wenn die generativen ki-ergebnisse die abfrageanforderungen des benutzers erfüllt haben, empfiehlt baidu andere inhalte oder dienste, um die verweildauer und das engagement des benutzers zu verbessern.

doch der tatsächlichen situation nach zu urteilen, befindet sich die umsetzung großer modelle noch in einem sehr frühen stadium, insbesondere im hinblick auf die stärkung des suchbasierten werbegeschäfts.

das management gab offen zu, dass der einsatz von ernie zur umgestaltung der baidu-suche großes potenzial hat, aber kurzfristig nicht abgeschlossen werden kann. dabei könne es sogar zu negativen auswirkungen auf den umsatz kommen, was „kurzfristig zu einem druck auf die margen führen könnte“.

berichten zufolge werden derzeit 18 % der suchergebnisse von baidu durch generative ki bereitgestellt, dieser teil wurde jedoch noch nicht monetarisiert.obwohl es einige zeit dauern kann, bis ki-gestützte suchprodukte einen umsatzbeitrag leisten, ist baidu zuversichtlich, dass dadurch letztendlich ein vielfältigeres, effizienteres und benutzerfreundlicheres ki-ökosystem geschaffen wird, das ein nachhaltiges umsatzwachstum vorantreiben wird.

das intelligente cloud-geschäft ist derzeit baidus herausragendes leistungssegment, aber der durch ki erzielte zuwachs ist noch begrenzt. derzeit machen generative ki-bezogene einnahmen 9 % des gesamtumsatzes von baidu cloud aus. das smart-cloud-geschäft von baidu lässt margenschwache geschäfte auslaufen und das unternehmen geht davon aus, dass die normalisierte gewinnmarge des generativen ki-bezogenen cloud-geschäfts auf lange sicht höher sein sollte als die des traditionellen cloud-geschäfts.

radar finance hat festgestellt, dass es viele leute gibt, die baidus ki-„geschichte“ „mit kaltem wasser übergießen“. laut phoenix technology hat bloomberg einen artikel veröffentlicht, in dem es heißt, dieser finanzbericht zeige, dass baidu durch künstliche intelligenz (ki) schwer zu monetarisieren sei und das umsatzgenerierende unternehmen beim übergang von suchmaschinenwerbung zu ki auf schwierigkeiten gestoßen sei.

baidus selbstfahrendes geschäft, das an fahrt gewinnt, befindet sich immer noch in der phase der „geldverbrennung“. die analysten von iimedia consulting gehen davon aus, dass luobo kuaipao angesichts des harten wettbewerbs auf dem globalen markt für autonomes fahren voraussichtlich bis ende 2024 in wuhan die gewinnschwelle erreichen und im jahr 2025 in eine gewinnperiode eintreten wird.

der aktienkurs fiel im laufe des jahres um fast 30 %

der umsatz stagniert weiterhin und auch die gewinnentwicklung von baidu ist unbefriedigend.

im zweiten quartal dieses jahres belief sich der nettogewinn von baidu auf 5,488 milliarden yuan, was einem anstieg von 5 % gegenüber dem vorjahr entspricht. unter non-gaap sank der nettogewinn von baidu jedoch im jahresvergleich um 8 % 7,396 milliarden yuan.

wenn man die auswirkungen des geschäfts von iqiyi im finanzbericht ausschließt, betrug der nettogewinn, der baidu core zuzurechnen ist, 5,462 milliarden yuan, 9 % im vergleich zum vorjahr, der nettogewinn, der baidu core nach nicht-gaap-rechnungslegungsgrundsätzen zuzurechnen war, betrug 7,29 milliarden yuan , ein rückgang von 5 % gegenüber dem vorjahr.

der first shanghai securities research report geht davon aus, dass baidus umsatz im zweiten quartal leicht unter den markterwartungen lag und die gewinne besser ausfielen als die markterwartungen, hauptsächlich aufgrund der kostenoptimierung.

dem finanzbericht zufolge hat baidu in diesem quartal die ausgaben kräftig optimiert, wobei die forschungs- und entwicklungskosten sowie die vertriebs- und channel-management-ausgaben gesunken sind. darunter sanken die vertriebs- und verwaltungskosten im jahresvergleich um 9 % und die forschungs- und entwicklungskosten im jahresvergleich um 8 %. die gründe dafür waren erwartete kreditverluste, vertriebskosten und marketingpersonalkosten. die damit verbundenen kosten gingen zurück.

wu liuyan, analyst bei kaiyuan securities, glaubt, dass baidu weiterhin unter druck auf der umsatzseite steht und ki implementieren muss, seine stabile leistung auf der gewinnseite jedoch eher garantiert ist. auf der gewinnseite wird erwartet, dass die steady-state-gewinnmargen der ki-cloud höher sind als die von traditionellen unternehmen. ziel des intelligenten fahrens ist es, in schlüsselbereichen die gewinnschwelle zu erreichen, die investitionen in nicht zum kerngeschäft gehörende unternehmen zu reduzieren und die gewinnmargen zu optimieren stabil zu bleiben.

es scheint nur so, dass es mit baidus profit-first-strategie schwierig zu sein scheint, institutionen zu besänftigen. first shanghai securities wies in einem forschungsbericht darauf hin, dass baidu in der zweiten jahreshälfte aufgrund der wirtschaftlichen unsicherheit und der mangelnden kommerzialisierung der ki-suche unter druck geriet. das problem des langfristigen verkehrsrückgangs besteht weiterhin und kurze videoplattformen haben große auswirkungen. die penetrationsrate der c-seitigen ki-benutzer von baidu hinkt hinterher, das wachstum hat sich verlangsamt und die wirksamkeit der ki-gestützten suchmaschinenwerbung ist fraglich.

darüber hinaus verfügt das unternehmen zwar über ausreichende barmittel, verfügt jedoch nicht über ausreichende rückkaufbemühungen. angesichts des makroökonomischen drucks, der verkehrskonkurrenz und der schwierigkeiten bei der ki-monetarisierung senkte die agentur das kursziel von baidu auf 107 hk$ und behielt die einstufung „kauf“ bei.

nach der veröffentlichung der ergebnisse senkte goldman sachs außerdem das kursziel von baidu von 141 hk$ auf 127 hk$ und behielt das „kauf“-rating bei.die bank senkte ihre umsatzprognose für baidu von diesem jahr bis 2026 um 2 %, was die abwärtskorrektur ihrer prognose für die werbeeinnahmen widerspiegelte; ihre nettogewinnprognose wurde um bis zu 1 % angehoben, was die laufenden betriebskosten des unternehmens widerspiegelt.

die bank senkte außerdem ihr prognostiziertes kurs-gewinn-verhältnis-ziel für die kernwerbung des unternehmens auf das siebenfache, was die verzögerte erholung des online-werbegeschäfts, die ausweitung der suche nach künstlicher intelligenz mit geringer monetarisierung und schwächere makroökonomische bedingungen widerspiegelt.

zum handelsschluss am 28. august schloss die hongkonger aktie von baidu bei 81,9 hk$, was einem rückgang von 3,19 % gegenüber dem tag entspricht, mit einem gesamtmarktwert von 229,7 milliarden hk$, und der aktienkurs lag nahe dem tiefststand im jahr 2022. basierend auf dieser berechnung fiel der aktienkurs von baidu im laufe des jahres um 29,46 %, und sein marktwert sank um 95,939 milliarden hk$.