berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

artikel diproduksi oleh radar finance hongtu |. diedit oleh xiao sa |

seperti kuartal sebelumnya, pendapatan baidu pada kuartal kedua masih nyaris tidak meningkat dari tahun ke tahun.

baru-baru ini, baidu mengungkapkan laporan kinerja kuartal kedua pada tahun 2024. total pendapatan perusahaan pada kuartal tersebut adalah 33,931 miliar yuan, lebih rendah dari 34,056 miliar yuan pada periode yang sama tahun lalu, dengan pendapatan inti baidu sebesar 26,687 miliar yuan, setahun ke depan. peningkatan -tahun hanya 1%.

ini merupakan kuartal kedua berturut-turut dimana kinerja baidu buruk. pada kuartal pertama tahun ini, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 31,513 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 1%; pendapatan inti baidu pada periode yang sama adalah 23,803 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 4 %.

dalam panggilan konferensi setelah laporan pendapatan, manajemen baidu mengatakan bahwa bisnis periklanan perusahaan saat ini berada di bawah tekanan ganda dari faktor eksternal dan transformasi pencarian berbasis ai. tantangan eksternal mencakup kelemahan makroekonomi dan meningkatnya persaingan, khususnya di sektor real estat, waralaba, dan otomotif.

selain itu, perubahan perilaku pengguna juga berdampak pada bisnis periklanan online baidu. saat ini, 18% hasil pencarian berisi konten ai generatif, namun belum dimonetisasi.

dalam hal ini, riset industri bloomberg menunjukkan bahwa kinerja baidu yang buruk menyoroti tantangan yang dihadapinya dalam mengubah kepemimpinannya dalam menghasilkan kecerdasan buatan menjadi pendapatan yang signifikan, dan mencerminkan sulitnya transisi dari iklan penelusuran ke kecerdasan buatan selama krisis ekonomi.

di tengah masalah internal dan eksternal, harga saham baidu telah kembali ke tahun 2022 setelah tahun kedua bergerak menuju kecerdasan buatan generatif. harga saham perusahaan di hong kong telah turun hampir 30% sejak awal tahun, dan nilai pasarnya telah menguap. hampir 100 miliar dolar hong kong.

pertumbuhan pendapatan berada di bawah tekanan

data tianyancha menunjukkan bahwa baidu didirikan pada tahun 2001 dan merupakan perusahaan yang terutama bergerak di bidang internet dan layanan terkait. modal terdaftar perusahaan adalah 13,4 miliar yuan, melebihi 99% perusahaan sejenis di beijing.

pada pengarahan kinerja setelah peluncuran laporan keuangan kuartal pertama tahun 2024, pendiri, ketua, dan ceo baidu robin li mengatakan bahwa tahun 2024 adalah tahun kedua baidu bergerak menuju kecerdasan buatan generatif, dan perusahaan sedang beralih dari berpusat pada internet menjadi buatan. intelijen terlebih dahulu.

robin li mengatakan dengan munculnya era kecerdasan buatan generatif di tiongkok, model dasar seperti model besar wenxin akan menjadi infrastruktur dan diintegrasikan ke dalam semua aspek kehidupan masyarakat, yang akan membawa lebih banyak peluang bagi baidu.

namun apakah investasi besar perusahaan teknologi pada ai akan membuahkan hasil? setidaknya untuk saat ini, hal tersebut belum memberikan hasil yang jauh melampaui ekspektasi.

laporan keuangan menunjukkan bahwa pada kuartal pertama tahun ini, baidu mencapai pendapatan operasional sebesar 31,513 miliar yuan, peningkatan tahun ke tahun sebesar 1%, dan penurunan bulan ke bulan sebesar 10%; baidu adalah 5,448 miliar yuan, penurunan tahun ke tahun sebesar 6%, dan peningkatan bulan ke bulan sebesar 110%.

pertumbuhan pendapatan turun kembali menjadi 1%, yang merupakan kejadian pertama baidu sejak kuartal pertama tahun lalu. data flush ifind menunjukkan bahwa dari kuartal pertama hingga keempat tahun 2023, tingkat pertumbuhan pendapatan satu kuartal baidu masing-masing sebesar 9,62%, 14,87%, 5,86%, dan 5,67%.

selain itu, pendapatan baidu core pada kuartal pertama adalah 23,803 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 4% dan penurunan bulan-ke-bulan sebesar 13%; laba bersih yang diatribusikan kepada baidu core adalah 5,15 miliar yuan, setahun -penurunan tahun ke tahun sebesar 7% dan peningkatan bulan ke bulan sebesar 111%.

inti baidu terutama mencakup bisnis pemasaran online dan pemasaran non-online, dan bisnis periklanan adalah sumber pendapatan utamanya. saat itu, manajemen menjelaskan pelemahan bisnis periklanan terutama disebabkan oleh pelemahan makroekonomi. pengiklan perusahaan sebagian besar berasal dari usaha kecil dan menengah di berbagai industri dan sangat sensitif terhadap lingkungan makro. sentimen pengiklan di sektor vertikal seperti real estat dan waralaba masih lemah selama kuartal pertama.

dan dampak ini bertahan hingga kuartal kedua. pada tanggal 22 agustus, baidu merilis laporan keuangan kuartal kedua yang tidak diaudit per tanggal 30 juni 2024.

laporan keuangan menunjukkan bahwa pada kuartal kedua tahun 2024, baidu memperoleh pendapatan sebesar 33,931 miliar yuan, turun dari 34,056 miliar yuan pada periode yang sama tahun lalu; berdasarkan non-gaap, laba bersih yang diatribusikan kepada baidu turun 8% tahun-ke-tahun; tahun menjadi 7,396 miliar yuan.

kuartal ini, pendapatan inti baidu mencapai 26,7 miliar yuan, meningkat 1% dari tahun ke tahun, dan tingkat pertumbuhan kembali melambat dibandingkan kuartal pertama. diantaranya, pendapatan pemasaran online adalah 19,2 miliar yuan, penurunan tahun ke tahun sebesar 2%; pendapatan pemasaran non-online adalah 7,5 miliar yuan, peningkatan tahun ke tahun sebesar 10%, terutama didorong oleh bisnis cloud cerdas .

bisnis pemasaran non-online baidu mencakup pendapatan dari bisnis inovatif termasuk bisnis cloud pintar, xiaodu, dan kendaraan otonom. selain itu, iqiyi melanjutkan momentum pertumbuhan negatifnya pada kuartal pertama, dengan pendapatan sekali lagi berkurang sebesar 5% dibandingkan tahun lalu.

hambatan utama terhadap pendapatan inti baidu adalah iklan. dalam laporan pendapatan pada malam tanggal 22 agustus, robin li dengan jujur ​​​​mengakui bahwa bisnis periklanan menghadapi serangkaian tekanan eksternal, termasuk banyak pengiklan kecil dan menengah yang mengambil sikap sangat hati-hati terhadap pengeluaran iklan karena kelemahan ekonomi makro; akan lebih banyak pengguna waktu difokuskan pada beberapa platform video pendek dan media sosial terkemuka.

beberapa pandangan pasar percaya bahwa pernyataan manajemen sekali lagi menegaskan kekhawatiran pasar, yaitu dalam konteks konsumsi yang lemah, terutama usaha kecil dan menengah offline sering kali menjadi yang pertama mengalami kekurangan uang, dan hal ini menyebabkan a sebagian besar pengiklan baidu. , yang memiliki dampak signifikan terhadap pendapatannya.

adapun tergerusnya trafik pencarian baidu melalui video pendek dan platform lainnya bukan lagi topik baru. laporan keuangan menunjukkan bahwa pada bulan juni 2024, pengguna aktif bulanan baidu app mencapai 703 juta, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 4%.

namun menurut data questmobile, pada juni 2024, jumlah pengguna aktif bulanan internet seluler telah mencapai 1,235 miliar, di mana pengguna aktif bulanan video pendek telah mencapai 989 juta, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 3,4%, dan rata-rata waktu pengguna bulanan telah mencapai 60,7 jam, menjadikannya "pengguna online" yang layak.

apakah sulit untuk mewujudkan model ai yang besar?

karena terbatasnya skala smart cloud dan bisnis lainnya, saat ini sulit bagi baidu untuk mengurangi ketergantungannya pada periklanan. ketika bisnis periklanannya menghadapi banyak tekanan eksternal, baidu menggantungkan harapannya pada inovasi teknologi.

“kami sangat yakin bahwa inovasi teknologi akan menjadi kunci kesuksesan masa depan kami.” pada pertemuan kinerja, baidu menghabiskan banyak waktu untuk fokus pada tata letaknya di bidang kecerdasan buatan.

secara khusus, pada bulan oktober tahun lalu, wenxin big model berevolusi ke versi 4.0; pada bulan juni tahun ini, baidu merilis wenxin big model 4.0 turbo, dengan mengatakan bahwa kinerjanya lebih baik dari 4.0.

dalam konteks perang harga model besar, baidu baru-baru ini menurunkan harga dua model andalannya wenxin large model 3.5 dan 4.0, serta menyediakan tiga model ernie speed, ernie lite, dan ernie tiny secara gratis.

saat ini, baidu menggunakan ernie secara ekstensif untuk mengubah produknya sendiri, seperti baidu search dan baidu app (yaitu baidu mobile ecosystem). terutama sejak kuartal kedua, baidu telah mempercepat laju penggunaan ernie untuk mengubah pencarian.

tujuan utamanya adalah untuk meningkatkan pengalaman pengguna, menyediakan lebih banyak fitur, dan meningkatkan keterlibatan pengguna di baidu. ketika hasil ai generatif telah memenuhi kebutuhan kueri pengguna, baidu akan merekomendasikan konten atau layanan lain untuk meningkatkan waktu tinggal dan keterlibatan pengguna.

namun jika dilihat dari keadaan sebenarnya, realisasi model besar masih dalam tahap yang sangat awal, terutama dalam hal pemberdayaan bisnis periklanan berbasis pencarian.

manajemen mengakui secara jujur ​​bahwa penggunaan ernie untuk mentransformasi pencarian baidu memiliki potensi yang tinggi, namun tidak dapat diselesaikan dalam jangka pendek. dalam prosesnya, mungkin terdapat dampak negatif terhadap pendapatan, yang "dapat memberikan tekanan pada margin dalam jangka pendek."

menurut laporan, saat ini 18% hasil pencarian baidu disediakan oleh ai generatif, namun bagian ini belum dimonetisasi.meskipun produk pencarian yang dilengkapi ai mungkin memerlukan waktu untuk menunjukkan kontribusi pendapatan, baidu yakin bahwa produk tersebut pada akhirnya akan menciptakan ekosistem ai yang lebih beragam, efisien, dan ramah pengguna, yang akan mendorong pertumbuhan pendapatan berkelanjutan.

bisnis cloud cerdas adalah segmen kinerja luar biasa baidu saat ini, namun peningkatan yang dihasilkan oleh ai masih terbatas. saat ini, pendapatan generatif terkait ai menyumbang 9% dari total pendapatan baidu cloud. bisnis cloud pintar baidu secara bertahap menghentikan bisnis-bisnis dengan margin rendah, dan perusahaan percaya bahwa margin keuntungan yang dinormalisasi dari bisnis cloud generatif terkait ai harus lebih tinggi dibandingkan bisnis cloud tradisional dalam jangka panjang.

radar finance telah memperhatikan bahwa ada banyak orang yang "menyiram air dingin" pada "cerita" ai baidu. menurut phoenix technology, bloomberg menerbitkan artikel yang menyatakan bahwa laporan keuangan ini menunjukkan bahwa baidu sulit untuk dimonetisasi melalui kecerdasan buatan (ai), dan bisnis yang menghasilkan pendapatan mengalami kesulitan dalam transisi dari iklan pencarian ke ai.

bisnis self-driving baidu yang sedang mendapatkan momentum masih dalam tahap "membakar uang". analis iimedia consulting percaya bahwa dalam menghadapi persaingan yang ketat di pasar kendaraan otonom global, luobo kuaipao diperkirakan akan mencapai titik impas di wuhan pada akhir tahun 2024, dan diperkirakan akan memasuki periode keuntungan pada tahun 2025.

harga saham turun hampir 30% sepanjang tahun ini

pendapatan tetap stagnan, dan kinerja laba baidu juga tidak memuaskan.

pada kuartal kedua tahun ini, laba bersih yang diatribusikan kepada baidu adalah 5,488 miliar yuan, meningkat sebesar 5% dari tahun ke tahun; namun, berdasarkan non-gaap, laba bersih yang diatribusikan kepada baidu turun 8% dari tahun ke tahun 7,396 miliar yuan.

jika dampak bisnis iqiyi dalam laporan keuangan tidak termasuk, laba bersih yang diatribusikan kepada baidu core adalah 5,462 miliar yuan, 9% tahun-ke-tahun; laba bersih yang diatribusikan kepada baidu core berdasarkan prinsip akuntansi non-gaap adalah 7,29 miliar yuan , penurunan tahun ke tahun sebesar 5%.

laporan penelitian sekuritas shanghai pertama percaya bahwa pendapatan baidu pada kuartal kedua sedikit lebih rendah dari ekspektasi pasar dan laba lebih baik dari ekspektasi pasar, terutama karena optimalisasi biaya.

dilihat dari laporan keuangan, baidu dengan penuh semangat mengoptimalkan pengeluaran pada kuartal ini, dengan penurunan biaya penelitian dan pengembangan, penjualan, dan pengelolaan saluran. diantaranya, biaya penjualan dan administrasi menurun sebesar 9% tahun-ke-tahun, dan biaya penelitian dan pengembangan menurun sebesar 8% tahun-ke-tahun. alasannya masing-masing karena kerugian kredit ekspektasian, biaya saluran dan biaya personel pemasaran; biaya terkait menurun.

analis kaiyuan securities, wu liuyan, percaya bahwa baidu terus berada di bawah tekanan pada sisi pendapatan dan perlu merealisasikan ai, namun kinerja stabilnya pada sisi keuntungan lebih terjamin. dari sisi keuntungan, margin keuntungan ai cloud stable-state diharapkan lebih tinggi dibandingkan bisnis tradisional. penggerak cerdas menargetkan prioritas untuk mencapai titik impas di bidang-bidang utama, mengurangi investasi di bisnis non-inti dan mengoptimalkan biaya, dan margin keuntungan diharapkan. untuk tetap stabil.

hanya saja, strategi baidu yang mengutamakan keuntungan tampaknya sulit menenangkan institusi. first shanghai securities menunjukkan dalam laporan penelitian bahwa baidu menghadapi tekanan pada paruh kedua tahun ini karena ketidakpastian ekonomi dan kurangnya komersialisasi pencarian ai. masalah erosi lalu lintas jangka panjang terus berlanjut, dan platform video pendek mempunyai dampak yang besar. tingkat penetrasi pengguna ai sisi-c baidu tertinggal, pertumbuhan melambat, dan efektivitas iklan pencarian yang dibantu ai dipertanyakan.

selain itu, meskipun perusahaan memiliki kas yang cukup, upaya pembelian kembali tidak mencukupi. mempertimbangkan tekanan makro, persaingan lalu lintas, dan kesulitan monetisasi ai, lembaga tersebut menurunkan target harga baidu menjadi hk$107 dan mempertahankan peringkat "beli".

setelah hasilnya diungkapkan, goldman sachs juga menurunkan target harga baidu dari hk$141 menjadi hk$127, mempertahankan peringkat "beli".bank tersebut menurunkan perkiraan pendapatannya untuk baidu mulai tahun ini hingga 2026 sebesar 2%, mencerminkan revisi penurunan perkiraan pendapatan iklannya; perkiraan laba bersihnya dinaikkan hingga 1%, mencerminkan biaya operasional berkelanjutan perusahaan.

bank juga menurunkan perkiraan target rasio harga-pendapatan untuk periklanan inti perusahaan menjadi 7 kali lipat, yang mencerminkan tertundanya pemulihan bisnis periklanan online, perluasan penelusuran kecerdasan buatan yang menghasilkan monetisasi rendah, dan kondisi makro yang lebih lemah.

pada penutupan perdagangan pada tanggal 28 agustus, saham baidu di hong kong ditutup pada hk$81,9, turun 3,19% pada hari itu, dengan total nilai pasar hk$229,7 miliar, dan harga saham mendekati level terendah pada tahun 2022. berdasarkan perhitungan ini, harga saham baidu turun 29,46% sepanjang tahun ini, dan nilai pasarnya menguap sebesar hk$95,939 miliar.