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Die Nachricht, dass viele Orte Impfungen mit dem Grippeimpfstoff von Sanofi ausgesetzt haben und dass Longi Green Energy die Preise erhöht hat, hat den Impfstoff- und Photovoltaiksektor in Aufruhr versetzt.

Am 27. August setzte der Markt weiterhin einen volatilen und differenzierten Trend fort, wobei alle drei großen Aktienindizes fielen. Auf dem Markt entwickelten sich Spiele, chemische Pharmazeutika, biologische Produkte, medizinische Geräte, Kohle und andere Branchen gut, während viele Sektoren wie Unterhaltungselektronik, Lithiumbatterien, Photovoltaikanlagen, Immobilien, Windkraftanlagen, Luft- und Raumfahrt und Luftfahrt zurückgingen.

Das Konzept der biologischen Impfstoffe stieg im frühen Handel stark an. Sanofi, einer der weltweit größten Anbieter von Grippeimpfstoffen, beschloss, die Lieferung und den Verkauf von Grippeimpfstoffen in China vorübergehend einzustellen. Der Photovoltaiksektor stieg während der Sitzung aufgrund der Preiserhöhung des führenden Unternehmens LONGi Green Energy stark an.

Erwähnenswert ist, dass der CSI 1000 ETF vor Mittag zusammen sein Handelsvolumen erhöhte. Derzeit verzeichneten der Southern China Securities 1000 ETF (512100) und der China Securities 1000 ETF (159845) Transaktionen im Wert von über 500 Millionen Yuan , der GF CSI 1000 ETF (560010), Fuguo China Das Handelsvolumen des Securities 1000 ETF (159629) überstieg 200 Millionen Yuan. Unter anderem hat der Transaktionsbetrag von ChinaAMC CSI 1000ETF (159845) den von gestern übertroffen.

Was die Hongkonger Aktien betrifft, die vom starken Rückgang von Pinduoduo betroffen waren, fielen die Hongkonger Internetaktien im Allgemeinen um mehr als 4 %, Meituan fielen um 3 % und Tencent Holdings schnitten besser ab als andere unterstützte Internetunternehmen durch Rückkäufe.

Die Aktien von Grippeimpfstoffen entwickeln sich stark

Die Influenza-Impfstoffbestände entwickelten sich heute stark, zum Zeitpunkt der Drucklegung haben Jindik und Hualan Vaccines ihr Tageslimit von 20 % erreicht, gefolgt von CanSino, Kanghua Biologics und Beike Biologics.

Am Morgen des 27. August gab es Marktnachrichten, dass private medizinische Einrichtungen wie United Family Healthcare und Jiahui Healthcare die Impfungen mit dem Grippeimpfstoff Pasteur von Sanofi, darunter trivalente und quadrivalente Impfstoffe, ausgesetzt hatten.

Als Reaktion darauf antwortete Sanofi, dass das Grippeimpfstoffprodukt selbst sehr komplex sei. Während seiner laufenden Stabilitätsuntersuchung stellte Sanofi fest, dass die Wirksamkeit (relevante Referenzdaten der erwarteten biologischen Wirkungen des Impfstoffs) der Grippeimpfstoffe Verlin und Verga während der Grippesaison 2024–2025 einen Abwärtstrend aufwies. Es wird erwartet, dass die Wirksamkeit des Impfstoffs vor Ablauf der Gültigkeitsdauer des Produkts beeinträchtigt sein kann. Als Vorsichtsmaßnahme hat Sanofi beschlossen, die Lieferung und den Verkauf dieser Impfstoffe in China vorübergehend einzustellen.

Sanofi sagte, dass die Influenza-Impfstoffe Verlin und Verga, die dieses Jahr auf den Markt gebracht und in Umlauf gebracht wurden, zur Vermarktung zugelassen wurden, verschiedene Gesetze und Vorschriften, nationale Arzneimittelstandards und verschiedene gesetzliche Anforderungen strikt einhalten und die Freigabestandards erfüllen. Es wurden keine Anzeichen oder Beweise dafür gefunden, dass die Sicherheit und Wirksamkeit des Produkts beeinträchtigt wurde. Die Entscheidung, die Lieferung und den Verkauf dieser Impfstoffe in China vorübergehend einzustellen, ist nur eine Vorsichtsmaßnahme.

Zu den im Inland hergestellten Grippeimpfstoffen gehören neben Sanofi auch Beike Biologics, Hualan Vaccine, Sinovac Biotech, China Biotech, Jindike usw. Betroffen von den oben genannten Nachrichten sind Hualan Vaccine, Jindike usw. deutlich gestiegen.

Photovoltaik-Branchenführer kündigt Preiserhöhung an

LONGi Green Energy, der Marktführer in der heimischen Photovoltaikindustrie, kündigte eine Erhöhung der Preise für Siliziumwafer ab dem 26. August an und wird am 29. August umgesetzt.

Angeregt durch die oben genannten Nachrichten erholte sich der A-Aktien-Photovoltaiksektor während der Sitzung am 27. August rasch. Der Branchenindex stieg linear an, nachdem er um mehr als 2 % gefallen war, und kehrte dann um und wechselte in den roten Bereich. Zum Zeitpunkt der Drucklegung ist King Kong Photovoltaics um mehr als 12 % gestiegen, Dike-Aktien sind um mehr als 10 % gestiegen, Xinzhu-Aktien haben ihr Tageslimit erreicht, Qingyuan-Aktien sind um mehr als 4 % gestiegen, Longi Green Energy ist um gestiegen mehr als 2 %, und die Aktien von TCL Zhonghuan und Tongwei sind diesem Beispiel gefolgt.

Konkret kündigte LONGi Green Energy an, ab dem 26. August mit Kunden über eine Erhöhung der Preise für Siliziumwafer zu kommunizieren. Der spezifische Anpassungsbereich besteht darin, dass der Preis für N-G10L-Produkte von 1,06 bis 1,08 Yuan auf 1,15 Yuan steigen wird Der Preis für N-G12R-Produkte wird von 1,2 Yuan auf 1,2 Yuan steigen – von 1,23 Yuan auf 1,3 Yuan. Der neue Preis wird am 29. August offiziell umgesetzt.

Im Photovoltaiksektor fielen die Preise der Hauptprodukte im ersten Halbjahr vor dem Hintergrund eines „Rückgangs des weltweiten Nachfragewachstums gegenüber dem Vorjahr + einer schnellen Angebotsfreigabe im Jahr 2024“ schnell unter die Cash-Kosten der Hauptprodukte Bis Mitte 2024 verzeichneten die wichtigsten Industriekettenunternehmen volle Verluste. Huaan Securities geht davon aus, dass der Photovoltaiksektor angesichts der Cashflow-Situation möglicherweise das Ende des Abschwungszyklus erreicht hat.

Huaan Securities gab an, dass der Markt die aktuellen negativen Aspekte des Sektors vollständig erkannt und darauf reagiert habe, darunter fallende Preise unter die Cashkosten der Unternehmen, rückläufige Auslastung der Produktionskapazitäten, verzögerte oder ausgesetzte Projekte und die Tatsache, dass die Cashflows der meisten Unternehmen nicht in der Lage seien, Verluste zu verkraften lange. Derzeit legt der Photovoltaiksektor mehr Wert auf die Stabilisierung und Erholung von β. Produktionsplanung, Nachfrage, Clearing, Preiserhöhungen usw. sind allesamt Anreizpunkte für den nachfolgenden Markt, und die daraus resultierenden Gewinne des Sektors werden sich allmählich ansammeln. Das Durchlaufen von Zyklen wird den Cashflow und die Kostenvorteile des Unternehmens auf die Probe stellen.

Stabile und dividendenstarke Vermögenswerte erfreuen sich erneut großer Beliebtheit

Da der Markt in diesem Jahr weiterhin schwankt und rückläufig ist, werden von Fonds weiterhin stabile Vermögenswerte mit hoher Dividende bevorzugt. Heute steigen stabile, dividendenstarke Vermögenswerte wie Öl, Kohle und Banken wieder an.

Im Ölsektor stiegen Offshore Oil Development um mehr als 6 %, Sinopec und PetroChina um mehr als 3 % und CNOOC um 2 %.

Im Kohlesektor stiegen Haohua Energy um mehr als 8 %, während Baotailong und China Shenhua um mehr als 2 % zulegten.

Tatsächlich hat sich die A-Aktien-Strategie mit hoher Dividende seit 2021 weiterhin besser entwickelt als der Markt, und ihr Preisvorteil gegenüber risikofreien Zinssätzen wurde durch Fonds mit geringer Risikobereitschaft erhöht. West China Securities geht davon aus, dass sich der Fonds-Schwerpositionsindex seit 2022 weiter anpassen wird. Dementsprechend ist der Umfang neuer Fonds deutlich zurückgegangen und befindet sich immer noch am „Einfrierpunkt“, und öffentliche Fonds konnten nicht in den Markt eintreten. In dieser Zeit nahm der Druck auf den inländischen Immobilienmarkt allmählich zu, die Inflation ging zurück und profitable, wachstumsstarke Sektoren auf dem A-Aktienmarkt wurden allmählich knapp. Vor dem Hintergrund sinkender Zinssätze für zehnjährige Staatsanleihen und Engpässen bei der Vermögensallokation haben Vermögenswerte mit hohen Dividenden wie chinesische Präfixe und Dividendenindizes einen „anleihenähnlichen“ Allokationswert gezeigt und die Aufmerksamkeit allokationsorientierter inkrementeller Fonds auf sich gezogen. Darüber hinaus haben das komplizierte politische Umfeld im Ausland und die häufigen geopolitischen Konflikte in den letzten Jahren auch dazu geführt, dass bestehende Fonds lieber auf risikoarme Vermögenswerte umsteigen, und die politische Ausrichtung des Kapitalmarkts hat auch den Trend zu hohen Dividenden verstärkt.

Mit Blick auf den späteren Zeitraum ist West China Securities der Ansicht, dass in der zweiten Jahreshälfte noch Spielraum für inländische Zinssenkungen besteht und die Auswirkungen steigender kurzfristiger risikofreier Zinssätze auf A-Aktien möglicherweise begrenzt sind. Im Ausland stehen die US-Wahlen im November vor der Tür und die Beziehungen zwischen den Großmächten könnten die Marktstimmung stören, während die von China geprägten Sektoren und Sektoren mit hohen Dividenden über eine gute Sicherheitsmarge verfügen. Unter dem Gesichtspunkt der Dividendendifferenz ist die aktuelle Differenz zwischen der CSI-Dividendenquote und der Rendite zehnjähriger Staatsanleihen immer noch auf einem relativ hohen Niveau in der Geschichte und in einer Zeit erhöhter Volatilität auf dem Anleihenmarkt mit hoher Dividende Vermögenswerte sind eine wichtige Allokationsrichtung für langfristige Fonds.