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A notícia de que muitos lugares suspenderam a vacinação com a vacina contra a gripe Sanofi e de que a Longi Green Energy aumentou os preços detonou os setores de vacinas e fotovoltaico.

No dia 27 de agosto, o mercado ainda mantinha uma tendência volátil e diferenciada, com todos os três principais índices de ações caindo. No mercado, indústrias como a de jogos, química e farmacêutica, produtos biológicos, equipamento médico e carvão tiveram um bom desempenho, enquanto muitos sectores como a electrónica de consumo, baterias de lítio, equipamento fotovoltaico, imobiliário, equipamento de energia eólica e aeroespacial caíram.

O conceito de vacinas biológicas aumentou fortemente no início das negociações. Com a notícia, a Sanofi, um dos maiores fornecedores mundiais de vacinas contra a gripe, decidiu interromper temporariamente o fornecimento e as vendas de vacinas contra a gripe na China. O setor fotovoltaico subiu acentuadamente durante a sessão devido ao aumento de preços da empresa líder LONGi Green Energy.

Vale ressaltar que o ETF CSI 1000 aumentou coletivamente seu volume de negócios antes do fechamento do meio-dia. Atualmente, o ETF Southern China Securities 1000 (512100) e o ETF China Asset Management CSI 1000 (159845) tiveram transações de mais de 500 milhões de yuans. Além disso, o ETF GF CSI 1000 (560010) e Fuguo China O volume de negociação do ETF Securities 1000 (159629) ultrapassou 200 milhões de yuans. Entre eles, o valor da transação do ETF China AMC CSI 1000 (159.845) excedeu o dia inteiro de ontem.

Em termos de ações de Hong Kong, afetadas pelo declínio acentuado de Pinduoduo, as ações da Internet de Hong Kong geralmente caíram mais de 4%, a Meituan caiu 3% e a Tencent Holdings teve um desempenho melhor do que outras empresas de Internet apoiadas. por recompras.

Estoques de vacinas contra gripe apresentam forte desempenho

Os estoques de vacinas contra a gripe tiveram um forte desempenho hoje. Até o momento desta publicação, as vacinas Jindik e Hualan atingiram seu limite diário de 20%, seguidas pela CanSino, Kanghua Biologics e Beike Biologics.

Na manhã de 27 de agosto, houve notícia de mercado de que instituições médicas privadas como United Family Healthcare e Jiahui Healthcare suspenderam a vacinação com a vacina Pasteur contra influenza da Sanofi, envolvendo vacinas trivalentes e quadrivalentes.

Em resposta, a Sanofi respondeu que o próprio produto da vacina contra a gripe é altamente complexo. Durante a sua investigação de estabilidade em curso, a Sanofi observou que a potência (dados de referência relevantes dos efeitos biológicos esperados da vacina) das vacinas contra a gripe Verlin e Verga durante a época de gripe de 2024-2025 apresentou uma tendência decrescente. Espera-se que a eficácia da vacina possa ser afetada antes do final do período de validade do produto. Como medida de precaução, a Sanofi decidiu suspender temporariamente o fornecimento e a venda destas vacinas na China.

A Sanofi disse que as vacinas contra a gripe Verlin e Verga, que foram lançadas e circuladas este ano, foram aprovadas para comercialização, cumprem rigorosamente várias leis e regulamentos, padrões nacionais de medicamentos e vários requisitos legais, e atendem aos padrões de liberação. Não foram encontrados sinais ou evidências de que a segurança e a eficácia do produto estivessem comprometidas. A decisão de suspender temporariamente o fornecimento e a venda destas vacinas na China é apenas uma medida de precaução.

Além da Sanofi, as vacinas contra influenza produzidas internamente incluem Beike Biologics, Hualan Vaccine, Sinovac Biotech, China Biotech, Jindike, etc. Afetados pelas notícias acima, Hualan Vaccine, Jindik, etc.

Líder da indústria fotovoltaica anuncia aumento de preços

LONGi Green Energy, líder na indústria fotovoltaica nacional, anunciou um aumento nos preços dos wafers de silício a partir de 26 de agosto e será implementado em 29 de agosto.

Estimulado pelas notícias acima, o setor fotovoltaico de ações A se recuperou rapidamente durante a sessão de 27 de agosto. O índice da indústria subiu linearmente depois de cair mais de 2%, e uma vez inverteu e ficou vermelho. No momento desta publicação, King Kong Photovoltaics subiu mais de 12%, as ações da Dike subiram mais de 10%, as ações da Xinzhu subiram até o limite diário, as ações da Qingyuan subiram mais de 4%, a Longi Green Energy subiu em mais de 2%, e as ações da TCL Zhonghuan e Tongwei seguiram o exemplo.

Especificamente, a LONGi Green Energy anunciou que começará a se comunicar com os clientes sobre um aumento nos preços dos wafers de silício a partir de 26 de agosto. A faixa de ajuste específica é que o preço dos produtos N-G10L aumentará de 1,06-1,08 yuans para 1,15 yuans, e o preço dos produtos N-G12R aumentará de 1,2 yuans para 1,2 yuans – 1,23 yuans aumentado para 1,3 yuans. O novo preço será implementado oficialmente no dia 29 de agosto.

No sector fotovoltaico, num contexto de "queda anual do crescimento da procura global + rápida libertação da oferta em 2024", os preços dos principais produtos no primeiro semestre do ano caíram rapidamente abaixo dos custos de caixa dos principais empresas da cadeia industrial. Em meados de 2024, as principais empresas da cadeia industrial entraram na fase de custos totais. A Huaan Securities acredita que, considerando a situação do fluxo de caixa, o setor fotovoltaico pode ter chegado ao fim do ciclo de baixa.

A Huaan Securities afirmou que os atuais aspectos negativos do setor foram totalmente reconhecidos e respondidos pelo mercado, incluindo preços caindo abaixo dos custos de caixa corporativos, declínio da utilização da capacidade de produção, atrasos ou paralisações de projetos e a incapacidade da maioria dos fluxos de caixa corporativos para sustentar perdas no longo prazo. Actualmente, o sector fotovoltaico presta mais atenção à estabilização e recuperação de β. A programação da produção, a procura, a compensação, os aumentos de preços, etc., são todos pontos de estímulo para o mercado subsequente, e os lucros do sector subsequente irão acumular-se gradualmente. A passagem pelos ciclos testará o fluxo de caixa e as vantagens de custo da empresa.

Ativos estáveis ​​e com altos dividendos são novamente populares

À medida que o mercado continua a flutuar e a diminuir este ano, os activos estáveis ​​e com elevados dividendos continuam a ser favorecidos pelos fundos. Hoje, activos estáveis ​​com elevados dividendos, como o petróleo, o carvão e os bancos, estão novamente a aumentar.

No sector petrolífero, o Offshore Oil Development subiu mais de 6%, a Sinopec e a PetroChina subiram mais de 3% e a CNOOC subiu 2%.

No setor do carvão, a Haohua Energy subiu mais de 8%, enquanto a Baotailong e a China Shenhua subiram mais de 2%.

De facto, a estratégia de elevados dividendos das acções A continuou a superar o mercado desde 2021, e a sua vantagem de preço sobre as taxas de juro sem risco foi aumentada por fundos preferenciais de baixo risco. A West China Securities acredita que o índice de posição pesada dos fundos continuará a ajustar-se desde 2022. Correspondentemente, a escala de novos fundos caiu significativamente e ainda está no "ponto de congelamento", e os fundos públicos não conseguiram entrar no mercado. Durante este período, a pressão sobre o mercado imobiliário interno emergiu gradualmente, os níveis de inflação diminuíram e os sectores rentáveis ​​de elevado crescimento no mercado de acções A tornaram-se gradualmente escassos. Num contexto de queda das taxas de juro das obrigações governamentais a dez anos e de escassez de alocação de activos, os activos com elevados dividendos, como os prefixos chineses e os índices de dividendos, mostraram um valor de alocação "semelhante às obrigações" e atraíram a atenção de fundos incrementais orientados para a alocação. Além disso, o complicado ambiente político estrangeiro e os frequentes conflitos geopolíticos nos últimos anos também levaram a que os fundos existentes preferissem mudar para activos de baixo risco, e a orientação política do mercado de capitais também reforçou a tendência para dividendos elevados.

Olhando para o período posterior, a West China Securities acredita que ainda há espaço para cortes nas taxas de juro internas no segundo semestre do ano, e o impacto do aumento das taxas de juro sem risco de curto prazo sobre as ações A pode ser limitado. No exterior, as eleições nos EUA em Novembro aproximam-se e as relações entre as grandes potências podem perturbar o sentimento do mercado, enquanto os sectores com prefixo chinês e com elevados dividendos têm uma boa margem de segurança. Do ponto de vista do spread da taxa de dividendos, o actual spread entre a taxa de dividendos do CSI e o rendimento das obrigações governamentais a dez anos ainda se encontra num nível relativamente elevado na história e, num período de maior volatilidade no mercado obrigacionista, elevados dividendos os ativos são uma importante direção de alocação para fundos de longo prazo.