소식

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많은 곳에서 사노피 인플루엔자 백신 접종을 중단했다는 소식과 롱이그린에너지(Longi Green Energy)가 가격을 인상했다는 소식이 백신과 태양광 분야를 폭락시켰다.

8월 27일 시장은 3대 주가지수가 모두 하락하는 등 변동성이 크고 차별화된 추세를 유지했습니다. 시장에서는 게임, 화학 의약품, 생물학적 제품, 의료 장비, 석탄 및 기타 산업이 좋은 성적을 거둔 반면 가전제품, 리튬 배터리, 태양광 장비, 부동산, 풍력 장비, 항공우주 및 항공과 같은 많은 분야가 하락했습니다.

거래 초반 생물학적 백신 개념이 강하게 떠올랐다. 이 소식에 세계 최대 독감백신 공급업체 중 하나인 사노피가 중국 내 독감백신 공급과 판매를 잠정 중단하기로 결정했다. 태양광 부문은 선두 기업인 LONGi Green Energy의 가격 인상으로 인해 회기 동안 급등했습니다.

정오 마감 전에 CSI 1000 ETF의 거래량이 전체적으로 증가했다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 현재 Southern China Securities 1000 ETF(512100)와 China Securities 1000 ETF(159845)도 모두 5억 위안이 넘는 거래를 기록했습니다. , GF CSI 1000 ETF(560010), Fuguo China Securities 1000 ETF(159629)의 거래량이 2억 위안을 초과했습니다. 이 중 중국AMC CSI 1000ETF(159845)의 거래량이 어제를 넘어섰다.

홍콩 주식의 경우 Pinduoduo의 급격한 하락으로 인해 홍콩 인터넷 주식은 전반적으로 하락했으며 Alibaba와 JD.com은 4% 이상 하락했고 Meituan은 3% 하락했으며 Tencent Holdings는 지원되는 다른 인터넷 회사보다 나은 성과를 보였습니다. 환매로.

독감백신주 강세

인플루엔자 백신 주식은 오늘 보도 시간 기준으로 Jindik 및 Hualan 백신이 일일 한도인 20%에 도달했으며 CanSino, Kanghua Biologics 및 Beike Biologics가 그 뒤를 이었습니다.

8월 27일 오전, 유나이티드패밀리헬스케어, 자휘헬스케어 등 민간 의료기관이 사노피의 파스퇴르 인플루엔자 백신(3가, 4가 백신 포함) 접종을 중단했다는 소식이 시장에 나왔다.

이에 대해 사노피는 인플루엔자 백신 제품 자체가 매우 복잡하다고 반응했다. 진행 중인 안정성 조사 과정에서 사노피는 2024~2025년 인플루엔자 시즌 동안 인플루엔자 백신 베를린(Verlin)과 베르가(Verga)의 효능(백신의 예상 생물학적 효과에 대한 관련 참조 데이터)이 하향 추세를 보이는 것을 관찰했습니다. 제품의 유효기간이 끝나기 전에 백신 효능에 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상된다. 사노피는 예방 조치로 이들 백신의 중국 내 공급과 판매를 일시적으로 중단하기로 결정했다.

사노피는 올해 출시돼 유통된 인플루엔자 백신 베를린(Verlin)과 베르가(Verga)가 시판 승인을 받았으며, 각종 법률과 규정, 국가 의약품 기준, 각종 법적 요건을 엄격하게 준수하고 출시 기준을 충족했다고 밝혔다. 제품 안전성과 효과가 손상되었다는 징후나 증거는 발견되지 않았습니다. 이들 백신의 중국 내 공급과 판매를 잠정 중단하기로 한 결정은 예방적 조치에 불과하다.

국내에서 생산되는 인플루엔자 백신에는 사노피 외에도 Beike Biologics, Hualan Vaccine, Sinovac Biotech, China Biotech, Jindike 등이 있습니다. 위 소식의 영향으로 화란백신, 진디케 등이 크게 늘었습니다.

태양광 업계 선두업체, 가격 인상 발표

국내 태양광 산업의 선두주자인 LONGi Green Energy는 8월 26일부터 실리콘 웨이퍼 가격 인상을 발표했으며 8월 29일부터 시행될 예정입니다.

위 소식에 힘입어 A주 태양광 업종은 8월 27일 장에서 빠르게 반등했다. 업종 지수는 2% 이상 하락한 뒤 선형적으로 상승했다가 한때 반전하며 적자로 전환했다. 보도 시간 현재 King Kong Photovoltaics는 12% 이상 상승했고 Dike 주가는 10% 이상 상승했으며 Xinzhu 주가는 일일 한도에 도달했으며 Qingyuan 주가는 4% 이상 상승했으며 Longi Green Energy는 10% 이상 상승했습니다. 2%가 넘었고 TCL Zhonghuan과 Tongwei 주가도 뒤를 따랐습니다.

구체적으로 LONGi Green Energy는 8월 26일부터 실리콘 웨이퍼 가격 인상에 대해 고객과 소통을 시작할 것이라고 발표했습니다. 구체적인 조정 범위는 N-G10L 제품 가격이 1.06~1.08위안에서 1.15위안으로 인상된다는 것입니다. N-G12R 제품 가격은 1.2위안에서 1.2위안으로 인상됩니다. —1.23위안에서 1.3위안으로 인상됩니다. 새로운 가격은 8월 29일에 공식적으로 시행될 예정입니다.

태양광 부문에서는 "글로벌 수요 증가율 전년 대비 감소 + 2024년 공급 급증"을 배경으로 상반기 주요 제품 가격이 주요 제품의 현금 비용을 빠르게 밑돌았다. 2024년 중반까지 주요 산업 체인 회사는 현금 비용 단계에 진입했습니다. 화안증권은 현금흐름 상황을 고려하면 태양광 업종이 하락 사이클의 끝에 도달했을 가능성이 있다고 보고 있다.

Huaan Securities는 기업 현금 비용 이하로 떨어지는 가격, 생산 능력 가동률 감소, 프로젝트 지연 또는 중단, 대부분의 기업 현금 흐름이 손실을 감당할 수 없는 등 현재 이 부문의 부정적인 측면이 시장에서 완전히 인식되고 이에 대응하고 있다고 밝혔습니다. 오랫동안. 현재 태양광 부문은 β의 안정화와 반등에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 생산 일정, 수요, 청산, 가격 인상 등은 모두 후속 시장의 자극 요소이며 후속 부문 이익은 점차 축적될 것입니다. 주기를 거치면서 회사의 현금 흐름과 비용 이점을 테스트하게 됩니다.

안정적이고 배당이 높은 자산이 다시 인기를 끌고 있습니다.

올해도 시장의 변동과 하락세가 이어지면서 펀드는 안정적이고 배당이 높은 자산을 계속 선호하고 있습니다. 오늘날 석유, 석탄, 은행 등 안정적인 고배당 자산이 다시 상승하고 있습니다.

석유 부문에서는 해양석유개발(Offshore Oil Development)이 6% 이상 상승했고, 시노펙(Sinopec)과 페트로차이나(PetroChina)가 3% 이상 상승했으며, CNOOC는 2% 상승했다.

석탄 부문에서는 하오화에너지(Haohua Energy)가 8% 이상 상승했고, 바오타롱(Baotailong)과 차이나선화(China Shenhua)도 2% 이상 상승했다.

실제로 A주 고배당 전략은 2021년 이후 지속적으로 시장 대비 우수한 성과를 보이고 있으며, 위험 선호도가 낮은 펀드에 의해 무위험 금리 대비 가격 우위가 높아졌습니다. 서중국증권은 2022년 이후 펀드 헤비 포지션 지수가 계속해서 조정될 것으로 보고 있다. 이에 따라 신규 펀드 규모가 크게 감소해 여전히 '어는점'에 머물고 있어 공공자금이 시장에 진입하지 못하고 있다. 이 기간 동안 국내 부동산 시장에 대한 압박이 점차 나타나고 인플레이션 수준이 감소했으며 A주 시장에서 수익성이 높은 고성장 부문이 점차 부족해졌습니다. 10년 만기 국채 금리 하락과 자산 배분 부족을 배경으로 중국 접두사, 배당 지수 등 고배당 자산이 '채권 같은' 배분 가치를 보여 배분형 증분형 펀드가 주목을 받고 있다. 또한, 최근 몇 년간 복잡한 해외 정치 환경과 잦은 지정학적 갈등으로 인해 기존 펀드가 저위험 자산으로 전환되는 현상이 나타나고 있으며, 자본시장의 정책 지향 역시 고배당 추세를 강화하고 있습니다.

서중국증권은 이후 기간을 살펴보면 하반기 국내 금리 인하 여지가 여전히 남아 있고 단기 무위험 금리 상승이 A주에 미치는 영향은 제한적일 수 있다고 보고 있습니다. 해외에서는 11월 미국 선거가 다가오고 있어 강대국 간 관계가 시장 심리를 교란할 수 있는 반면, 중국 접두사 및 고배당 업종은 안전마진이 좋은 편입니다. 배당률 스프레드의 관점에서 볼 때, 현재 CSI 배당배당률과 10년 만기 국고채 수익률의 스프레드는 여전히 역사상 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 채권시장의 변동성이 확대되는 시기에 고배당률이 나타나고 있습니다. 자산은 장기 자금의 중요한 배분 방향입니다.