Nachdem letzte Woche vier ländliche Geschäftsbanken Selbstregulierungsuntersuchungen unterzogen wurden, wurde einer weiteren ländlichen Geschäftsbank der Handel mit Staatsanleihen verboten? Mehrere ländliche Geschäftsbanken in Jiangsu antworteten
2024-08-13
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Am 12. August wurde berichtet, dass die Jiangsu Provincial Associated Press die Jiangsu Rural Commercial Banks angewiesen hatte, den Handel mit Staatsanleihen zu verbieten, und dass einige Wertpapierfirmen auch angewiesen wurden, Eigenbetrieb und Vermögensverwaltung durchzuführen. Als Reaktion darauf rief The Paper die Wertpapiervertretungen mehrerer börsennotierter ländlicher Geschäftsbanken in der Provinz Jiangsu an. Viele Banken sagten, sie hätten noch keine relevanten Informationen erhalten.
Die Mitarbeiter der Repräsentanz für Wertpapierangelegenheiten der Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank (Zhangjiagang Bank, 002839.SZ) sagten, dass sie derzeit keine relevanten Neuigkeiten gehört hätten und das Anleihengeschäft der Zhangjiagang Bank derzeit normal sei.。Mitarbeiter des Securities Affairs Representative Office der Jiangsu Zijin Rural Commercial Bank (Zijin Bank, 601860.SH) gaben ebenfalls an, dass sie noch keine entsprechenden Mitteilungen erhalten hätten. Ein Mitarbeiter der Repräsentanz für Wertpapierangelegenheiten der Wuxi Rural Commercial Bank (Wuxi Bank, 600908.SH) sagte, dass das Vorstandsbüro nicht sicher sei, ob die Bank die entsprechende Mitteilung erhalten habe. Bitte konsultieren Sie bei spezifischen Angelegenheiten die Finanzabteilung der Bank Marktabteilung.
Das Papier nannte auch die Securities Affairs Representative Office der Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank (Changshu Bank, 601128.SH) und der Jiangsu Suzhou Rural Commercial Bank (Suzhou Agricultural Bank of China, 603323.SH). Zuständige Mitarbeiter der Changshu Bank erklärten, es sei unklar, ob die Bank relevante Informationen erhalten habe; relevante Mitarbeiter der Sunong Bank gaben an, dass sie vorerst keine relevanten Informationen erhalten hätten und auch nicht die Ergebnisse der Selbstdisziplinarstrafe der letzten Woche erhalten hätten.
Der Handel mit Anleihen ländlicher Geschäftsbanken nimmt zu, was regulatorische Bedenken auslöst
Seit letzter Woche haben ländliche Geschäftsbanken in Jiangsu die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich gezogen. Am 7. August leitete die National Dealers Association eine Selbstregulierungsuntersuchung gegen vier ländliche Geschäftsbanken in Jiangsu ein. Die National Association of Financial Market Institutional Investors gab bekannt, dass die Überwachung der National Financial Market Association ergab, dass Changshu Bank, Jiangsu Jiangnan Rural Commercial Bank Co., Ltd., Jiangsu Kunshan Rural Commercial Bank Co., Ltd. und Sunong Bank der Manipulation verdächtigt wurden Marktpreise und Kanalisierung der Zinsen bei Sekundärmarkttransaktionen von Staatsanleihen. In Übereinstimmung mit den „Selbstregulierenden Bestrafungsregeln des Interbanken-Anleihemarktes“ leitete die National Association of Financial Market Institutional Investors eine selbstregulierende Untersuchung der oben genannten vier Institutionen ein.
Als Reaktion darauf erklärten Mitarbeiter des Securities Affairs Representative Office der Changshu Bank in Reaktion auf The Paper, dass die Transaktionen mit Staatsanleihen der Changshu Bank möglicherweise häufiger stattfinden oder größere Handelsvolumina aufweisen, was die Aufmerksamkeit der National Dealers Association auf sich gezogen hat, aber dies bedeutet nicht, dass es ein Problem im Geschäft der Changshu Bank gibt. Mitarbeiter der Repräsentanz für Wertpapierangelegenheiten der Sunong Bank antworteten, dass mehrere Banken im Süden Jiangsu, darunter die Sunong Commercial Bank, eine große Menge an Anleihen gekauft hätten, die von den vier großen Banken verkauft worden seien, was am Markt Besorgnis erregte. Derzeit hat die Sunong Commercial Bank eine interne Untersuchung eingeleitet und relevante Angelegenheiten werden in Zukunft bekannt gegeben.
Am 8. August gab die NAFMII bekannt, dass einige kleine und mittlere Finanzinstitute in den jüngsten von der NAFMII untersuchten Fällen gegen Vorschriften wie die Vergabe von Anleihekonten und die Übertragung von Anteilen an Staatsanleihetransaktionen verstoßen haben wird zur administrativen Bestrafung an die People's Bank of China übergeben, und die Traders Association intensiviert die Ermittlungen und die Bearbeitung von Hinweisen auf andere Fälle dieser Art.
Zuvor hatte sich die National Association of Financial Market Institutional Investors über den chaotischen Anleihenhandel kleiner und mittlerer Finanzinstitute Sorgen gemacht. Am 12. April gab die National Association of Financial Market Institutional Investors bekannt, dass sie auf der Grundlage von Berichten von Marktinstituten festgestellt hatte, dass einige kleine und mittlere Finanzinstitute im Verdacht standen, illegal Anleihen zu halten und Anleihekonten zu verleihen. Gemäß den „Selbstregulierenden Bestrafungsregeln des Interbanken-Anleihemarktes“ leitete die National Association of Financial Market Institutional Investors eine Selbstregulierungsuntersuchung gegen sechs kleine und mittlere Finanzinstitute ein.
Seit Anfang dieses Jahres haben einige ländliche Geschäftsbanken weiterhin Staatsanleihen gekauft, was die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich gezogen hat. Aus dem von der Zentralbank herausgegebenen „China Monetary Policy Implementation Report for the First Quarter of 2024“ geht hervor, dass im ersten Quartal das Transaktionsvolumen von 20- bis 30-jährigen Anleihen auf dem Interbanken-Anleihemarkt 8,9 Billionen Yuan betrug Der Transaktionsumfang ländlicher Finanzinstitute betrug etwa 8,9 Billionen Yuan. Der Anteil des Interbanken-Anleihemarkts betrug 24,8 %, was einem Anstieg von etwa 10,5 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht Zeitraum im letzten Jahr.
Die Renditen mittel- und langfristiger Staatsanleihen sinken weiter
Seit Anfang dieses Jahres sind die Renditen mittel- und langfristiger Staatsanleihen aufgrund von Faktoren wie dem langsamen Angebot an langfristigen Anleihen und der finanziellen Disintermediation weiter gesunken (entsprechend höheren Anleihepreisen), wodurch sich das Risiko einer Trendwende erhöht hat am Anleihenmarkt. Winddaten zeigen, dass der Hauptkontrakt für 10-jährige Staatsanleihen von 102,66 Yuan zu Beginn des Jahres gestiegen ist und am 5. August mit 106,55 Yuan seinen Höchststand in diesem Jahr erreicht hat; Die Futures stiegen von 101,24 Yuan auf 106,55 Yuan am 5. August. Der Höchststand wurde bei 113 Yuan gemeldet.
Nach Berechnungen von The Paper, die auf Winddaten basieren, ist der Preis des Hauptkontrakts für 10-jährige Staatsanleihen-Futures seit Jahresbeginn um 2,59 % gestiegen, und der Preis des Hauptkontrakts für 30-jährige Staatsanleihen Anleihen-Futures sind um 8,79 % gestiegen.
Quelle der wichtigsten Kontraktpreisdaten für 10-jährige Treasury-Futures seit dem 1. Juli: Wind
Quelle der Hauptkontraktpreisdaten für 30-jährige Staatsanleihen-Futures seit dem 1. Juli: Wind
Als Reaktion darauf hat sich die People's Bank of China häufig geäußert und Maßnahmen ergriffen, um den Anstieg der Staatsanleiherenditen zu steuern.
Am 19. Juni wies Pan Gongsheng, Gouverneur der Volksbank von China, auf dem Lujiazui-Forum darauf hin, dass wir der Laufzeitinkongruenz und den Zinsrisiken großer Mengen mittel- und langfristiger Anleihen, die von einigen Nicht-Staatsanleihen gehalten werden, besondere Aufmerksamkeit schenken müssen. Bankunternehmen und die Aufrechterhaltung einer normal steigenden Renditekurve, um den positiven Anreizeffekt des Marktes auf Investitionen aufrechtzuerhalten.
Am 1. Juli gab die People's Bank of China bekannt, dass sie zur Aufrechterhaltung des stabilen Funktionierens des Anleihenmarktes und auf der Grundlage sorgfältiger Beobachtung und Bewertung der aktuellen Marktsituation beschlossen hat, in naher Zukunft für einige Staatsanleihen Kreditgeschäfte aufzunehmen Primärhändler im Freimarktgeschäft. Nach Angaben der Financial Times sagten viele befragte Experten, dass die Ankündigung der Zentralbank, Staatsanleihen aufzunehmen und zu verkaufen, ein Ausdruck der Absicherung des Wechselkurses und der Stabilisierung der Erwartungen sei. Der Kauf und Verkauf von Staatsanleihen ist integraler Bestandteil der Anpassung des geldpolitischen Rahmens und trägt dazu bei, die Rolle des Zinskontrollmechanismus besser zum Tragen zu bringen. Winddaten zeigten, dass der Hauptkontrakt der 10-jährigen Treasury-Futures um 0,37 % auf 104,975 Yuan fiel; der Hauptkontrakt der 30-jährigen Treasury-Futures fiel um 1,06 % auf 108,44 Yuan.
Seit der Ankündigung der Zentralbank am 1. Juli zeigten die Hauptkontraktpreise für 10-jährige und 30-jährige Staatsanleihen-Futures einen Abwärtstrend. Am 8. Juli schlossen die Hauptkontraktpreise für 10-jährige und 30-jährige Staatsanleihen-Futures bei 104,88 Yuan. Der Kontrakt schloss bei 108,08 Yuan, beides Tiefststände. Doch die guten Zeiten hielten nicht lange an und die Preise der Hauptkontrakte für 10- und 30-jährige Staatsanleihen-Futures begannen in der Folge wieder zu steigen. Am 19. Juli ist der Hauptkontraktpreis für 10-jährige Treasury-Futures im Wesentlichen auf das Niveau vor der Ankündigung am 1. Juli zurückgekehrt.
Am 22. Juli gab die People's Bank of China bekannt, dass die teilnehmenden Institute ab diesem Monat an der mittelfristigen Kreditfazilität (MLF) teilnehmen werden, um den Umfang handelbarer Anleihen zu erhöhen und den Angebots- und Nachfragedruck auf dem Anleihenmarkt zu verringern Wer mittel- und langfristige Anleihen verkaufen muss, kann eine stufenweise Reduzierung der MLF-Sicherheiten beantragen. Branchenexperten wiesen darauf hin, dass die schrittweise Reduzierung und Befreiung von MLF-Sicherheiten dazu beitragen wird, Angebot und Nachfrage auf dem Anleihemarkt auszugleichen. Winddaten zeigten, dass an diesem Tag der Hauptkontrakt für 10-jährige Staatsanleihen-Futures um 0,27 % auf 105,82 Yuan stieg; der Hauptkontrakt für 30-jährige Staatsanleihen-Futures stieg um 0,33 % auf 109,41 Yuan.
Am 7. August, nachdem die National Association of Financial Market Institutional Investors eine Selbstregulierungsuntersuchung gegen vier ländliche Geschäftsbanken in Jiangsu eingeleitet hatte, fielen die Hauptkontrakte für 10- und 30-jährige Staatsanleihen-Futures an drei aufeinanderfolgenden Handelstagen.
Der Zeitungsreporter Lin Qianbing
(Dieser Artikel stammt von The Paper. Für weitere Originalinformationen laden Sie bitte die „The Paper“-APP herunter.)
