先週、地方の商業銀行4行が自主規制調査の対象となった後、別の地方の商業銀行も国債の取引を禁止された？江蘇省のいくつかの地方商業銀行が応じた
2024-08-13
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8月12日には、江蘇省連合会が江蘇省地方商業銀行に対し国債取引を禁止するよう通告し、一部の証券会社にも自主運用や資産運用を指示したと報じられた。これに対し、同紙は江蘇省のいくつかの地方上場商業銀行の証券事務代理店に電話をかけ、多くの銀行は関連情報をまだ受け取っていないと述べた。
江蘇張家港農村商業銀行（張家港銀行、002839.SZ）の証券事務代表処のスタッフは、今のところ関連するニュースは聞いておらず、張家港銀行の債券業務は現在正常であると述べた。。江蘇紫金農村商業銀行（紫金銀行、601860.SH）の証券事務代表処のスタッフも、まだ関連通知を受け取っていないと述べた。無錫農村商業銀行（無錫銀行、600908.SH）の証券事務代表処の職員は、銀行が関連通知を受け取ったかどうかは取締役会事務局では不明であると述べ、具体的な事項については銀行の財務部門に問い合わせてほしいと述べた。市場部門。
同紙は、江蘇常熟農村商業銀行（常熟銀行、601128.SH）および江蘇蘇州農村商業銀行（中国蘇州農業銀行、603323.SH）証券事務代表処とも称した。常熟銀行の関係者は、同行が関連情報を受け取ったかどうかは不明だと述べ、順農銀行の関係者は、現時点では関連情報を受け取っておらず、先週の自主懲戒結果も受け取っていないと述べた。
地方の商業銀行の債券取引が急増し、規制上の懸念を引き起こす
先週以来、江蘇省の地方商業銀行が市場の注目を集めている。 8月7日、全国ディーラー協会は江蘇省の地方商業銀行4行に対する自主規制調査を開始した。全国金融市場機関投資家協会は、常熟銀行、江蘇江南農村商業銀行有限公司、江蘇昆山農村商業銀行有限公司、蘇農銀行の疑いがあると認定したと発表した。市場価格を操作し、国債の流通市場取引に利益を誘導すること。全国金融市場機関投資家協会は、「銀行間債券市場自主規制罰則」に基づき、上記４機関に対して自主規制調査を開始した。
これに対し、常熟銀行証券事務代表処の職員は本紙の取材に対し、常熟銀行の国債取引がより頻繁になったり、取引量が増加したりする可能性があり、全国ディーラー協会の注目を集めていると述べたが、これは常熟銀行の違法営業に問題があるわけではない。蘇農銀行証券事務代表処の担当者は、蘇農商業銀行など江蘇南部の複数の銀行が大手４行が販売した債券を大量に購入し、市場の懸念を招いたと回答した。現在、崇農商業銀行は内部調査を開始しており、関連事項は今後発表される予定だ。
NAFMIIは8月8日、NAFMIIが調査した最近の事件で、一部の中小金融機関が債券口座の貸し出しや国債取引の利息の譲渡などの規制に違反し、一部の重大な違反者を処罰したと発表した。容疑者は行政処分のために中国人民銀行に移送される予定で、同業協会は他の同様の事件の手がかりの捜査と処理を強化している。
これに先立ち、全米金融市場機関投資家協会は中小金融機関の無秩序な債券取引を懸念していた。全国金融市場機関投資家協会は4月12日、市場機関からの報告に基づき、一部の中小金融機関に債券口座の不正保有や貸し出しの疑いがあることが判明したと発表した。全国金融市場機関投資家協会は「銀行間債券市場自主規制罰則」に基づき、中小金融機関６社に対して自主規制調査を開始した。
今年初め以来、一部の地方商業銀行が国債購入を続けており、規制当局の注目を集めている。中国人民銀行が発表した「2024年第1四半期中国金融政策実施報告」によると、第1四半期の銀行間債券市場における20～30年債の取引高は8兆9000億元と、過去最高を記録した。このうち地方金融機関の取引規模は8.9兆元で、銀行間債券市場に占める割合は同約10.5ポイント増加した。去年の時期。
中長期国債利回りは低下を続ける
今年に入ってから、長期国債の供給鈍化や金融非仲介などの影響で、中長期国債利回りの低下（債券価格の上昇に対応）が続き、反転リスクが蓄積している。債券市場では。風況データによると、10年国債先物の主限は年初の102.66元から上昇し、8月5日に今年の最高値である30年国債先物は106.55元に達した。先物相場は101.24元から上昇し、8月5日には106.55元に達した。最高値は113元と報告されている。
Windデータに基づく同紙の計算によると、年初以来、メインの10年国債先物価格は2.59％上昇し、メインの30年国債先物価格は2.59％上昇した。 8.79%増加しました。
7月1日以降の10年米国債先物の主な契約価格データの出典：Wind
7月1日以降の30年国債先物主限価格データの出典：Wind
これに対し、中国人民銀行は国債利回りの上昇を誘導するために頻繁に発言し、行動を起こしてきた。
中国人民銀行の潘公生総裁は6月19日、陸家嘴フォーラムで、現時点では中国人民銀行が保有する大量の中長期債の満期ミスマッチと金利リスクに特別な注意を払う必要があると指摘した。一部の銀行以外の企業は、投資に対する市場のプラスのインセンティブ効果を維持するために、通常の上向きのイールドカーブを維持しています。
中国人民銀行は7月1日、債券市場の安定的な運営を維持するため、現在の市場状況を注意深く観察・評価し、一部の金融機関を対象に近い将来国債借入オペを開始することを決定したと発表した。公開市場ビジネスのプライマリーディーラー。フィナンシャル・タイムズ紙によると、インタビューに応じた多くの専門家は、中央銀行の国債の借り入れと売却の発表は為替レートの保護と期待の安定化の反映であると述べた。国債の売買は金融政策の枠組みの調整に不可欠な部分であり、金利制御メカニズムの役割をより適切に発揮するのに役立つ。風況データによると、この日の取引終了時点で、１０年米国債先物の主限は０．３７％安の１０４．９７５元、３０年米国債先物の主限は１．０６％安の１０８．４４元となった。
7月1日の中央銀行の発表以降、10年債、30年債先物の本約価格は下落傾向を示しており、7月8日には10年債、30年債先物の本約価格が終了した。取引は104.88元で両段階の安値となる108.08元で終了した。しかし、好況は長くは続かず、その後、10年債先物と30年債先物の本契約価格は再び上昇傾向に転じた。 7月19日の主力10年国債先物価格は7月1日の発表前の水準にほぼ戻った。
中国人民銀行は7月22日、流通型債券の規模を拡大し、債券市場の需給圧力を緩和するため、今月から中期貸出制度（MLF）の参加機関を緩和すると発表した。中長期債を売却する必要がある場合は、MLF 担保の段階的削減を申請できます。業界専門家らは、MLF担保の段階的な減免が債券市場の需要と供給のバランスをとるのに役立つと指摘した。風況データによると、この日、１０年国債先物本限は０．２７％上昇して１０５．８２元、３０年国債先物本限は０．３３％上昇して１０９．４１元となった。
8月7日、全国金融市場機関投資家協会が江蘇省の地方商業銀行4行に対する自主規制調査を開始したことを受け、主要な10年物と30年物の国債先物は3営業日連続で下落した。
ザ・ペーパーの記者、林銭冰
（この記事は The Paper からのものです。よりオリジナルの情報については、「The Paper」アプリをダウンロードしてください）
