지난 주 4개의 농촌 상업은행이 자율 규제 조사를 받은 후, 또 다른 농촌 상업은행은 국채 거래가 금지됐다. 장쑤성 여러 농촌 상업은행이 대응
2024-08-13
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8월 12일, 장쑤성연합회는 장쑤성 농촌상업은행에 국고채 거래를 금지하라고 통보했고, 일부 증권사에도 자체 운영과 자산관리를 지시한 것으로 알려졌다. 이에 대해 The Paper는 장쑤성의 여러 상장 농촌 상업은행의 증권사무대표사무소에 전화를 걸어 많은 은행들이 아직 관련 정보를 받지 못했다고 말했습니다.
장쑤성 장가항 농촌상업은행(장가항은행, 002839.SZ) 증권사무대표처 직원은 당분간 관련 소식을 듣지 못했다며 현재 장가항은행의 채권업무는 정상이라고 말했다.。장쑤 쯔진 농촌상업은행(Zijin Bank, 601860.SH) 증권대표실 직원도 아직 관련 통지를 받지 못했다고 밝혔습니다. 우시농촌상업은행(우시은행, 600908.SH) 증권사무실 직원은 이사회에서 해당 은행이 관련 통지를 받았는지 확신할 수 없다고 말했다. 시장 부서.
이 문서에서는 장쑤 창수 농촌 상업 은행(Changshu Bank, 601128.SH) 및 장쑤 소주 농촌 상업 은행(중국 소주 농업 은행, 603323.SH) 증권 대표처라고도 합니다. 창수은행 관계자는 은행이 관련 정보를 받았는지 여부가 불분명하다고 밝혔고, 쑤농은행 관계자는 당분간 관련 정보를 받지 못했고 지난주 자체징계 결과도 받지 못했다고 밝혔다.
농촌 상업은행 채권 거래 급증, 규제 우려 촉발
지난주부터 장쑤성 농촌 상업은행이 시장의 주목을 받았다. 8월 7일, 전국딜러협회는 장쑤성의 4개 농촌 상업은행에 대해 자율 규제 조사를 시작했습니다. 전국금융시장기관투자자협회(National Association of Financial Market Institutional Investors)는 전국금융시장기관투자자협회(National Association of Financial Market Institutional Investors)에서 창수은행(Changshu Bank), 장쑤강남농촌상업은행(Jiangsu Jiangnan Rural Commercial Bank Co., Ltd.), 장쑤곤산농촌상업은행(Jiangsu Kunshan Rural Commercial Bank Co., Ltd.), 쑤농은행(Sunong Bank)이 의심되는 사실을 발견했다고 발표했습니다. 시장 가격을 조작하고 국채의 2차 시장 거래에 대한 관심을 유도합니다. 전국금융시장기관투자자협회는 '은행간 채권시장 자율규제 규정'에 따라 위 4개 기관에 대한 자율규제 조사에 나섰다.
이에 대해 창수은행 증권대표실 직원은 The Paper에 대한 답변에서 창수은행의 국고채 거래가 더 자주 발생하거나 거래량이 더 많을 수 있다는 점을 언급해 전국딜러협회의 관심을 끌었지만, 창수은행의 불법영업에 문제가 있다는 뜻은 아닙니다. 쑤농은행 증권대표실 직원은 쑤농상업은행을 포함해 장쑤성 남부의 몇몇 은행들이 4대 은행이 판매한 채권을 대량 매입해 시장의 우려를 샀다고 답했다. 현재 선농상업은행은 내부 조사에 착수했으며, 관련 사항은 향후 발표될 예정이다.
NAFMII는 최근 NAFMII가 조사한 사건에서 일부 중소 금융기관이 채권 계좌 대출, 국채 거래 지분 이체 등의 규정을 위반했다고 밝혔다. 해당 사건은 중국인민은행에 이관돼 행정처벌을 받을 예정이며, 무역협회는 다른 사건에 대한 조사와 단서 처리에 박차를 가하고 있다.
앞서 전국금융시장기관투자자협회는 중소 금융기관의 혼란스러운 채권 거래를 우려해 왔다. 전국금융시장기관투자자협회(전국금융시장기관투자자협회)는 시장기관의 보고를 토대로 일부 중소 금융기관의 채권 불법 보유 및 대출 의혹이 있는 사실을 적발했다고 12일 밝혔다. 전국금융시장기관투자자협회는 '은행간 채권시장 자율규제 규정'에 따라 중소금융기관 6곳을 대상으로 자율규제 조사에 나섰다.
올해 초부터 일부 농촌 상업은행이 계속해서 국채를 매입해 규제당국의 주목을 받고 있다. 중앙은행이 발표한 '2024년 1분기 중국 통화정책 시행보고서'에 따르면 1분기 은행간 채권시장에서 20~30년 만기 채권 거래량이 8조9000억 위안에 달했다. 이 중 농촌금융기관의 거래규모는 8조9000억위안으로 은행간 채권시장 비중이 24.8%로 같은 기간보다 약 10.5%포인트 증가했다. 지난해 기간.
중장기 국고채 금리 하락세 지속
올해 초부터 장기채 공급 둔화, 금융 탈중개화 등으로 중장기 국고채 수익률이 지속적으로 하락(채권가격 상승에 따라)하며 역전위험이 누적됐다. 채권시장에서. Wind 데이터에 따르면 10년 만기 국채 선물 주계약은 연초 102.66위안에서 상승해 올해 8월 5일 30년 국채 주계약 106.55위안으로 최고치를 기록했습니다. 선물 가격은 101.24위안에서 상승해 8월 5일 106.55위안까지 올랐습니다. 최고점은 113위안으로 보고되었습니다.
Wind 데이터를 기반으로 한 The Paper의 계산에 따르면, 올해 초부터 주요 10년 국채 선물 계약의 가격은 2.59% 증가했으며, 주요 30년 국채 선물 계약의 가격은 상승했습니다. 8.79% 증가했습니다.
7월 1일 이후 10년 만기 국채 선물의 주요 계약 가격 데이터 출처: Wind
7월 1일 이후 30년 국채 선물 주요 계약 가격 데이터 출처: Wind
이에 대해 중국 인민은행은 국채 수익률 상승을 유도하기 위해 자주 목소리를 내고 조치를 취했습니다.
6월 19일 판공성(Pan Gongsheng) 중국 인민은행 총재는 루자쭈이 포럼에서 현재 우리가 보유하고 있는 대량의 중장기 채권의 만기 불일치와 금리 리스크에 특별한 주의를 기울여야 한다고 지적했습니다. 일부 비은행 기업은 투자에 대한 시장의 긍정적인 유인 효과를 유지하기 위해 정상적인 우상향 수익률 곡선을 유지합니다.
지난 7월 1일, 중국인민은행은 채권시장의 안정적인 운영을 유지하기 위해 현 시장상황에 대한 면밀한 관찰과 평가를 바탕으로 가까운 시일 내에 국고채 차입업무를 개시하기로 결정했다고 발표했습니다. 오픈마켓 사업의 주요 딜러. 파이낸셜타임스에 따르면 인터뷰에 응한 많은 전문가들은 중앙은행이 국채를 차입하고 팔겠다고 발표한 것은 환율 보호와 기대 안정을 반영한 것이라고 말했다. 국채 매매는 통화정책 체계 조정의 필수적인 부분이며 금리 통제 메커니즘의 역할을 더 잘 발휘하는 데 도움이 됩니다. Wind 데이터에 따르면 이날 마감 기준으로 10년 만기 국채 선물 주계약은 0.37% 하락한 104.975위안을 기록했고, 30년 만기 국채 선물 주계약은 1.06% 하락한 108.44위안을 기록했습니다.
중앙은행의 7월 1일 발표 이후 10년 및 30년 국고채 선물의 주요 계약 가격은 하락 추세를 보였으며 7월 8일에는 10년 및 30년 국채 선물의 주요 계약 가격이 마감되었습니다. 104.88위안으로 계약이 모두 최저치인 108.08위안으로 마감되었습니다. 그러나 좋은 시절은 오래가지 않았고, 이후 10년 및 30년 국채 선물의 주요 계약 가격은 다시 상승 추세를 보이기 시작했습니다. 7월 19일 주요 10년 국채선물계약 가격은 기본적으로 7월 1일 발표 전 수준으로 복귀했다.
중국인민은행은 거래채권 규모를 확대하고 채권시장의 수급압력을 완화하기 위해 이달부터 중기대출기구(MLF)에 참여기관을 참여한다고 22일 밝혔다. 중장기 채권을 매각해야 하는 경우 단계적 대출을 통해 MLF 담보를 축소할 수 있습니다. 업계 전문가들은 MLF 담보의 단계적 축소 및 면제가 채권시장 수급 균형에 도움이 될 것이라고 지적했다. Wind 데이터에 따르면 이날 10년 만기 국채 선물 주계약은 0.27% 상승한 105.82위안이고, 30년 만기 국채 선물 주계약은 0.33% 상승한 109.41위안이다.
8월 7일, 전국금융시장기관투자자협회(National Association of Financial Market Institutional Investors)가 장쑤성의 4개 농촌 상업은행에 대한 자율 규제 조사를 시작한 후, 주요 10년 및 30년 국채 선물 계약이 3거래일 연속 하락했습니다.
더 페이퍼(The Paper) 기자 린 치엔빙(Lin Qianbing)
(이 기사는 The Paper에서 발췌한 것입니다. 더 많은 원본 정보를 보려면 “The Paper” 앱을 다운로드하세요.)
