Después de que cuatro bancos comerciales rurales fueran objeto de investigaciones de autorregulación la semana pasada, ¿a otro banco comercial rural se le prohibió negociar con bonos gubernamentales? Varios bancos comerciales rurales de Jiangsu respondieron
2024-08-13
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El 12 de agosto, se informó que la Federación Provincial de Jiangsu notificó a los Bancos Comerciales Rurales de Jiangsu que prohibieran el comercio de bonos del tesoro, y que algunas empresas de valores también recibieron instrucciones de realizar operaciones autónomas y gestión de activos. En respuesta, The Paper llamó a las oficinas de representación de asuntos de valores de varios bancos comerciales rurales que cotizan en bolsa en la provincia de Jiangsu. Muchos bancos dijeron que aún no habían recibido información relevante.
El personal de la oficina de representación de asuntos de valores del Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank (Zhangjiagang Bank, 002839.SZ) dijo que no han escuchado ninguna noticia relevante por el momento y que el negocio de bonos del Zhangjiagang Bank es actualmente normal.。El personal de la Oficina de Representación de Asuntos de Valores del Jiangsu Zijin Rural Commercial Bank (Zijin Bank, 601860.SH) también declaró que aún no han recibido notificaciones relevantes. Un miembro del personal de la Oficina de Representación de Asuntos de Valores del Wuxi Rural Commercial Bank (Wuxi Bank, 600908.SH) dijo que la oficina de la junta directiva no está segura de si el banco ha recibido la notificación correspondiente. Para asuntos específicos, consulte al departamento financiero del banco. departamento de mercados.
El documento también llamó a Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank (Changshu Bank, 601128.SH) y Jiangsu Suzhou Rural Commercial Bank (Suzhou Agriculture Bank of China, 603323.SH) Oficina de Representación de Asuntos de Valores. El personal pertinente del Banco Changshu declaró que no estaba claro si el banco había recibido información relevante; el personal relevante del Banco Sunong declaró que no habían recibido información relevante por el momento, ni habían recibido los resultados del castigo autodisciplinario de la semana pasada.
Aumenta el comercio de bonos de los bancos comerciales rurales, lo que genera preocupación regulatoria
Desde la semana pasada, los bancos comerciales rurales de Jiangsu han atraído la atención del mercado. El 7 de agosto, la Asociación Nacional de Distribuidores inició una investigación de autorregulación sobre cuatro bancos comerciales rurales en Jiangsu. La Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero anunció que la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero descubrió que Changshu Bank, Jiangsu Jiangnan Rural Commercial Bank Co., Ltd., Jiangsu Kunshan Rural Commercial Bank Co., Ltd. y Sunong Bank eran sospechosos. de manipular los precios del mercado y canalizar intereses en las transacciones del mercado secundario de bonos gubernamentales. De conformidad con las "Normas de sanción autorregulatorias del mercado de bonos interbancarios", la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero inició una investigación autorreguladora sobre las cuatro instituciones mencionadas.
En respuesta a esto, el personal de la Oficina de Representación de Asuntos de Valores del Banco Changshu dijo en respuesta a The Paper que las transacciones de bonos del tesoro del Banco Changshu pueden ser más frecuentes o tener mayores volúmenes de negociación, lo que ha atraído la atención de la Asociación Nacional de Distribuidores, pero esto No significa que haya un problema en el negocio del Changshu Bank. El personal de la Oficina de Representación de Asuntos de Valores del Sunong Bank respondió que varios bancos del sur de Jiangsu, incluido el Sunong Commercial Bank, compraron una gran cantidad de bonos vendidos por los cuatro bancos principales, lo que despertó preocupación en el mercado. En la actualidad, Sunong Commercial Bank ha iniciado una investigación interna y los asuntos relevantes se anunciarán en el futuro.
El 8 de agosto, la NAFMII anunció que en casos recientes investigados por la NAFMII, algunas instituciones financieras pequeñas y medianas han violado regulaciones como préstamos de cuentas de bonos y transferencias de intereses en transacciones de bonos gubernamentales. La NAFMII ha castigado a algunos infractores graves. será transferido al Banco Popular de China para recibir castigo administrativo, y la Asociación de Comerciantes está intensificando la investigación y el manejo de pistas sobre otros casos similares.
Anteriormente, la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero había estado preocupada por el caótico comercio de bonos de las instituciones financieras pequeñas y medianas. El 12 de abril, la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero anunció que había descubierto, basándose en informes de instituciones del mercado, que algunas instituciones financieras pequeñas y medianas eran sospechosas de tener tenencias ilegales y prestar cuentas de bonos. De conformidad con las "Normas de sanción autorregulatoria del mercado de bonos interbancarios", la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero inició una investigación autorreguladora sobre seis instituciones financieras pequeñas y medianas.
Desde principios de este año, algunos bancos comerciales rurales han seguido comprando bonos gubernamentales, lo que ha atraído la atención de las autoridades reguladoras. El "Informe de implementación de la política monetaria de China para el primer trimestre de 2024" publicado por el banco central muestra que en el primer trimestre, el volumen de transacciones de bonos a 20 a 30 años en el mercado de bonos interbancarios fue de 8,9 billones de yuanes, un aumento de aproximadamente 5 veces interanual Entre ellos, la escala de transacciones de las instituciones financieras rurales representó 8,9 billones de yuanes. La proporción del mercado de bonos interbancarios fue del 24,8%, un aumento de aproximadamente 10,5 puntos porcentuales con respecto al mismo. período del año pasado.
Los rendimientos de la deuda pública a medio y largo plazo siguen cayendo
Desde principios de este año, debido a factores como la lenta oferta de bonos a largo plazo y la desintermediación financiera, los rendimientos de los bonos gubernamentales a mediano y largo plazo han seguido cayendo (lo que corresponde a precios más altos de los bonos), acumulando el riesgo de una reversión. en el mercado de bonos. Los datos del viento muestran que el contrato principal de futuros de bonos del Tesoro a 10 años ha ido subiendo desde 102,66 yuanes a principios de año, alcanzando su punto más alto este año el 5 de agosto, en 106,55 yuanes; Los futuros han aumentado desde 101,24 yuanes hasta alcanzar 106,55 yuanes el 5 de agosto. El punto más alto se registró en 113 yuanes.
Según cálculos de The Paper, basados en datos de Wind, desde principios de año, el precio del principal contrato de futuros de bonos del Tesoro a 10 años ha aumentado un 2,59%, y el precio del principal contrato de futuros de bonos del Tesoro a 30 años ha aumentado un 8,79%.
Fuente de los principales datos de precios de contratos de futuros del Tesoro a 10 años desde el 1 de julio: Viento
Fuente de datos de precios de contratos principales de futuros de bonos del Tesoro a 30 años desde el 1 de julio: Viento
En respuesta, el Banco Popular de China se ha pronunciado con frecuencia y ha tomado medidas para guiar el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales.
El 19 de junio, Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China, señaló en el Foro de Lujiazui que en la actualidad debemos prestar especial atención al desfase de vencimientos y a los riesgos de tipos de interés de grandes cantidades de bonos a medio y largo plazo en poder de algunas entidades no bancarias, y mantener una curva de rendimiento normal con pendiente ascendente, para mantener el efecto incentivador positivo del mercado sobre la inversión.
El 1 de julio, el Banco Popular de China anunció que para mantener el funcionamiento estable del mercado de bonos y basándose en una cuidadosa observación y evaluación de la situación actual del mercado, ha decidido lanzar operaciones de préstamo de bonos del tesoro en un futuro próximo durante algunos distribuidores primarios en el negocio del mercado abierto. Según el Financial Times, muchos expertos entrevistados dijeron que el anuncio del banco central de pedir prestado y vender bonos gubernamentales es un reflejo de la protección del tipo de cambio y la estabilización de las expectativas. La compra y venta de bonos del Tesoro es una parte integral del ajuste del marco de política monetaria y favorece un mejor desempeño del papel del mecanismo de control de las tasas de interés. Los datos eólicos mostraron que al cierre del día, el contrato principal de futuros del Tesoro a 10 años cayó un 0,37% a 104,975 yuanes; el contrato principal de futuros del Tesoro a 30 años cayó un 1,06% a 108,44 yuanes.
Desde el anuncio del banco central el 1 de julio, los principales precios de los contratos de futuros de bonos del Tesoro a 10 y 30 años han mostrado una tendencia a la baja. El 8 de julio cerró el precio de los principales contratos de futuros de bonos del Tesoro a 10 y 30 años. a 104,88 yuanes. El contrato se cerró a 108,08 yuanes, ambos mínimos. Pero los buenos tiempos no duraron mucho y los precios de los principales contratos de futuros de bonos del Tesoro a 10 y 30 años comenzaron a subir de nuevo. El 19 de julio, el precio del principal contrato de futuros de bonos del Tesoro a 10 años básicamente volvió al nivel anterior al anuncio del 1 de julio.
El 22 de julio, el Banco Popular de China anunció que, a fin de aumentar la escala de bonos negociables y aliviar la presión de la oferta y la demanda en el mercado de bonos, a partir de este mes, las instituciones participantes en el Servicio de Préstamo a Medio Plazo (MLF, por sus siglas en inglés) que Si necesita vender bonos a medio y largo plazo, puede solicitar un préstamo gradual. Los expertos de la industria señalaron que la reducción gradual y la exención de las garantías del FML ayudarán a equilibrar la oferta y la demanda en el mercado de bonos. Los datos eólicos mostraron que ese día, el contrato principal de futuros de bonos gubernamentales a 10 años subió un 0,27% a 105,82 yuanes; el contrato principal de futuros de bonos gubernamentales a 30 años subió un 0,33% a 109,41 yuanes.
El 7 de agosto, después de que la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero iniciara una investigación autorreguladora sobre cuatro bancos comerciales rurales en Jiangsu, los principales contratos de futuros de bonos del tesoro a 10 y 30 años cayeron durante tres días hábiles consecutivos.
El reportero del periódico Lin Qianbing
(Este artículo es de The Paper. Para obtener más información original, descargue la APLICACIÓN “The Paper”)
