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China Fund News-Reporter Tian Xin

Da der Goldpreis weiter steigt, bevorzugen immer mehr Fonds Produkte mit Goldthema.

Seit Juli wurden die RMB-Anteile des E Fund Gold (LOF) der Klasse A, die Kaufbeschränkungen unterliegen, acht Mal vor Prämienrisiken gewarnt. Gleichzeitig verzeichneten im Inland gelistete Gold-ETFs im Laufe des Jahres ebenfalls beträchtliche Nettozeichnungen.

Was die Marktaussichten anbelangt, gehen die Fondsgesellschaften im Allgemeinen davon aus, dass sich der volatile Aufwärtstrend des Goldpreises mittel- bis langfristig nur schwer ändern lässt und die Notwendigkeit einer Goldallokation zugenommen hat.

E Fund Gold Theme (LOF) warnte im Juli achtmal vor Prämienrisiken

Am 24. Juli veröffentlichte E Fund eine Prämienrisikowarnung für seinen E Fund Gold Theme Fund (LOF), in der es hieß, dass der Sekundärmarktpreis der RMB-Anteile der Klasse A deutlich höher sei als der Nettowert der Fondsanteile. Am 19. Juli 2024 betrug der Nettowert des Fondsanteils 0,993 Yuan. Am 23. Juli betrug der Schlusskurs des Sekundärmarkts 1,139 Yuan. Anleger werden hiermit daran erinnert, auf das Risiko eines Preisaufschlags bei Sekundärmarkttransaktionen zu achten, wenn sie mit einem hohen Aufschlag kaufen. ‍

Basierend auf der groben Schätzung des oben genannten Nettovermögens und Sekundärmarktpreises liegt der Prämiensatz bei nahezu 15 %.

Erwähnenswert ist, dass der Fonds seit Juli bereits zum achten Mal eine Prämienrisikowarnung herausgibt. Relevanten Ankündigungen zufolge sind die RMB-Anteile der Klasse A des Fonds seit dem 25. April 2024 von der Zeichnung und dem regulären Festbetragsanlagegeschäft ausgesetzt.

Brancheninsider gehen davon aus, dass die Prämiensätze für QDII-Produkte vieler ETFs oder LOFs in letzter Zeit gestiegen sind und erheblich vom Nettowert des Fonds abweichen, was dazu führt, dass Fondsgesellschaften häufig Risikowarnungen herausgeben. Wenn hohe Prämien auftreten, liegt dies im Allgemeinen häufig daran, dass der Markt dieser Richtung sehr optimistisch gegenübersteht und dass die QDII-Quoten und Käufe eingeschränkt sind, was zu mehr Käufen als Verkäufen führt. Daher wird nicht empfohlen, Produkte mit hohen Prämien zu verfolgen , und Sie können davon ausgehen, dass der Prämiensatz höher ist.

In jüngster Zeit ist der Goldpreis weiter gestiegen, und auch Gold-Themenfonds sind „gestiegen“.

Laut Wind-Statistik betrug die durchschnittliche Rendite von 26 (nur Hauptcode) Gold-Themenfonds im Laufe des Jahres am 23. Juli etwa 15 %. Unter anderem stieg der Nettowert vieler im Inland notierter Shanghai Gold ETFs im Laufe des Jahres um mehr als 16 %.

Daten zeigen, dass Gold-ETFs seit diesem Jahr eindeutig von Fonds bevorzugt werden. Am 23. Juli überstieg die Gesamtgröße von 15 Gold-ETFs 50 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von mehr als 70 % gegenüber dem Ende des letzten Jahres entspricht. Darunter hat sich der Umfang vieler Fonds mehr als verdoppelt ETFs haben führende Produkte im Wert von mehreren zehn Milliarden Yuan erreicht, die jüngste Skala erreichte 23,626 Milliarden Yuan bzw. 11,732 Milliarden Yuan, und der E Fund Gold ETF überstieg ebenfalls 8,8 Milliarden Yuan. Den Veränderungen der Fondsanteile nach zu urteilen, stiegen die Fondsanteile im Vergleich zum Ende des letzten Jahres um mehr als 48 %, was bedeutet, dass Gold-ETFs im Laufe des Jahres insgesamt mehr als 15 Milliarden Yuan an Nettozeichnungen erhielten.

Die Notwendigkeit einer langfristigen Allokation von Gold steigt

Erst letzte Woche erreichte der Goldpreis ein Allzeithoch. Was die Marktaussichten anbelangt, gehen die Fondsgesellschaften im Allgemeinen davon aus, dass sich der volatile Aufwärtstrend des Goldpreises mittel- bis langfristig nur schwer ändern lässt und die Notwendigkeit einer Goldallokation zugenommen hat.

GF Fund geht davon aus, dass der Goldpreis aufgrund kurzfristiger Finanzierungsfaktoren in den letzten Tagen eine Korrektur erfahren hat. Mittel- bis langfristig hat sich an der treibenden Kraft für den Anstieg des Goldpreises nichts geändert. Mehr als 70 % der Zentralbanken planen, die Goldreserven in den nächsten 12 Monaten zu erhöhen, und die starke Nachfrage aus China sorgt für eine langfristige Aufwärtstrendlinie des Goldpreises. Andererseits haben die wiederholten Erwartungen von Zinssenkungen durch die Federal Reserve zu wiederholten Schwankungen der kurzfristigen Goldpreise geführt. Aufgrund der Aufwärtskraft der Trendlinie besteht jedoch eine Asymmetrie zwischen den Goldpreisen Das heißt, wenn die Zinssenkungserwartungen sinken und die Zinssätze für US-Anleihen steigen, unterliegen die Goldpreise einer begrenzten Unterdrückung stark ansteigen oder sogar neue Höchststände erreichen.

Xu Zhiyan, Manager des Huaan Gold ETF-Fonds, sagte, dass Gold in diesem Jahr andere wichtige Anlageklassen deutlich übertroffen habe, was hauptsächlich auf drei Hauptfaktoren beruht: Erstens wird erwartet, dass die Federal Reserve im zweiten Jahr einen Zinssenkungszyklus einleitet, da sich die US-Inflation abkühlt Die monetäre Lage im Ausland wirkt sich relativ positiv auf Gold aus. Zweitens kaufen Zentralbanken weltweit weiterhin Gold, und die Nachfrage nach Gold ist stärker als in den Vorjahren. Drittens hat Gold angesichts der anhaltenden geopolitischen Konflikte und der zunehmenden Unsicherheit in wichtigen Anlageklassen einen wichtigen Allokationswert. Langfristig sehen sich die Vereinigten Staaten derzeit dem doppelten Druck einer hohen Verschuldung und hoher Zinssätze ausgesetzt, was die fiskalische Belastung der Vereinigten Staaten erhöhen und sich in Zukunft auf die Kreditwürdigkeit des US-Dollars auswirken wird. Als Reaktion darauf steigt der Bedarf an Goldallokation.

Zhao Yunyang, Fondsmanager des Boshi Gold ETF, sagte, dass im dritten Quartal 2024 die geopolitische Unterstützung für Gold zunehmen könnte. Die Ergebnisse der Wahlen zum Europäischen Parlament zeigen, dass die Dominanz der rechten Kräfte deutlich zunimmt, was einen neuen Schatten auf die makroökonomischen Aussichten des Euroraums wirft und dessen Nachfrage nach sicheren Häfen verstärkt. Gleichzeitig könnten sich die Goldbestände mit zunehmendem Fortschreiten der US-Wahlen allmählich von einer Abschwächung der Rezession zu einer reflationären Logik verlagern, und die Aufwärtschancen von Gold werden sich weiter erhöhen.

Herausgeber: Kapitän

Rezension: Muyu

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