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Die Begeisterung internationaler Investoren, am chinesischen Anleihenmarkt zu partizipieren, nimmt weiter zu. Kürzlich von der staatlichen Devisenverwaltung veröffentlichte Daten zeigen, dass ausländisches Kapital in der ersten Jahreshälfte 2024 eine relativ große Menge an RMB-Anleihen zugeteilt hat 80 Milliarden US-Dollar, der zweithöchste Wert im gleichen Zeitraum in der Geschichte. Darüber hinaus zeigen Daten vom Hauptsitz der People's Bank of China in Shanghai, dass ausländische Investoren ihre Bestände an chinesischen Anleihen zehn Monate in Folge erhöht haben.

Daten zeigen, dass der Umfang der von ausländischen Investoren auf dem Interbankenmarkt gehaltenen Anleihen Ende Juni ein Rekordhoch erreichte und 4,31 Billionen Yuan erreichte. Auch das Team ausländischer Investoren wächst weiter. Im Juni traten sieben neue ausländische institutionelle Einheiten in den Interbanken-Anleihemarkt ein. Bis Ende Juni waren insgesamt 1.133 ausländische institutionelle Unternehmen in den Markt eingetreten, davon 567 über Direktinvestitionskanäle, 823 über den „Bond Connect“-Kanal und 257 über beide Kanäle gleichzeitig.

Auch ausländische Investoren zeigten bei der Allokation von RMB-Anleihen neue Anlagetendenzen. Yu Lifeng, ein leitender Analyst in der Forschungs- und Entwicklungsabteilung von Oriental Jincheng, sagte, dass die wichtigsten Arten von Wertpapieren, die von ausländischen Investoren gehalten werden, Interbank-Einlagenzertifikate, politische Finanzanleihen und Staatsanleihen seien. Da Devisensperrerträge berücksichtigt werden, ist das Gesamteinkommen ausländischer Institutionen, die RMB-Anleihen zuteilen, höher als das Gesamteinkommen von US-Anleihen.

„Berechnet auf der Grundlage des US-Dollar-RMB-Wechselkurses und des 1-Jahres-Swap-Punkts Ende Juni beträgt die Gesamtrendite 5,85 %, wenn ausländische Investoren 1-jährige chinesische Staatsanleihen kaufen und einen 1-Jahres-Terminkontrakt unterzeichnen. Das ist deutlich höher als die Rendite 1-jähriger US-Staatsanleihen. „Das Niveau von 4,36 % liegt bei der aktuellen Runde der Kapitalzuflüsse, um die Bestände zu erhöhen“, sagte Yu Lifeng Der Bestand an kurzfristigen Interbank-Einlagenzertifikaten hat 600 Milliarden Yuan überschritten und übersteigt damit den Anstieg der Bestände an Staatsanleihen und Policenfinanzierungen.

Darüber hinaus ist die Eigenschaft als sicherer Hafen auch einer der Gründe, warum ausländische Institutionen ihre Bestände an RMB-Anleihen erhöhen. Jiang Huifen, stellvertretender Direktor der Finanzmarktabteilung der Volksbank von China, erklärte kürzlich, dass RMB-Anleihen einen hohen diversifizierten Anlagewert haben und ihre Risikoaversionsfunktion ständig zunimmt. Die Korrelation zwischen RMB-Anleiherenditen und den Anleiherenditen der G7-Länder und anderen Schwellenländern ist gering. Berechnungen zufolge beträgt die Korrelation zwischen den Renditen 10-jähriger Staatsanleihen zwischen China und den USA im Jahr 2024 nur 0,05.

Mit Blick auf die Marktaussichten ist Yu Lifeng davon überzeugt, dass sich ausländisches Kapital noch in der Anfangsphase ausländischer Kapitalzuflüsse befindet und in Zukunft hauptsächlich Staatsanleihen, Policenbankanleihen und Interbanken-Einlagenzertifikate umfasst Der Kreditanleihenmarkt wird weiter verbessert, ausländisches Kapital wird inländische Anleihen halten. Die Vielfalt wird weiter bereichert und der Umfang wird weiter zunehmen.

Von der staatlichen Devisenverwaltung veröffentlichte Daten zeigten auch, dass der grenzüberschreitende Nettokapitalzufluss des Warenhandels in der ersten Jahreshälfte einen historischen Wert erreichte, da sich der Außenhandel meines Landes weiter erholte und der Warenhandel einen hohen Überschuss aufwies hoch für den gleichen Zeitraum. Auch der Dienstleistungshandel erholt sich geordnet. Während die Ausgaben für grenzüberschreitende Reisen wieder gestiegen sind, sind auch die Reiseeinnahmen deutlich gestiegen, was die positiven Ergebnisse der Optimierung der Dienstleistungen meines Landes für Ausländer in China widerspiegelt. Unterstützt durch diese Faktoren sind die grenzüberschreitenden Kapitalflüsse meines Landes trotz jüngster saisonaler Faktoren wie Dividendenzahlungen im Allgemeinen angemessen und geordnet geblieben.

„In Zukunft werden die grenzüberschreitenden Kapitalströme meines Landes über die Voraussetzungen und die Grundlage verfügen, um weiterhin grundsätzlich stabil zu sein.“ Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist im ersten Halbjahr insgesamt stabil und verzeichnet einen Anstieg von 5 %. Da sich die Auswirkungen des makroökonomischen Policy-Mix weiterhin bemerkbar machen, wird die Wirtschaft stabil sein und sich verbessern, und ihr langfristiger positiver Entwicklungstrend wird stabiler sein. Gleichzeitig weist der Devisenmarkt meines Landes eine hohe Widerstandsfähigkeit auf, die Fähigkeiten der Unternehmen zum Wechselkursrisikomanagement haben sich verbessert und der Anteil der grenzüberschreitenden Nutzung des RMB ist stetig gestiegen, was dazu beiträgt, dass Devisentransaktionen rational und geordnet bleiben. Aus externer Sicht wird die Erholung der Weltwirtschaft die Auslandsnachfrage weiter ankurbeln und dazu beitragen, dass der Außenhandel meines Landes einen Wachstumstrend aufrechterhält. Industrieländer wie Europa und die Vereinigten Staaten haben allmählich begonnen, die Zinssätze zu senken, und dies hat Auswirkungen auf die Wirtschaft Es wird erwartet, dass sich die Lage auf dem globalen Finanzmarkt abschwächt. (Economic Daily-Reporter Yao Jin)