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¿lo has descubierto?la economía parece haber cambiado de la noche a la mañana¡excitarse!

cuando las políticas pisaron el acelerador una semana antes del día nacional, se inició una nueva ronda de estímulo y los mercados inmobiliario y bursátil, que llevaban mucho tiempo lentos, fueron transferidos de icu a ktv.

——en cuanto al mercado inmobiliario, todos los días durante el feriado del día nacional se libra una “guerra de la vivienda”:

los 395 apartamentos de una comunidad de shenzhen se agotaron en sólo 8 horas. algunas oficinas de ventas en shanghai estaban completamente reservadas el primer día de las vacaciones de siete días. el número de suscripciones de viviendas nuevas en beijing se triplicó en comparación con el mismo período del año pasado. año, los expertos dicen que el "diez de plata" perdido hace mucho tiempo en el mercado inmobiliario ha vuelto...

——en cuanto al turismo cultural, no hay nada más atractivo, solo más atractivo:

la montaña ailao en yunnan ha pasado de ser una "zona prohibida para los humanos" a un "lugar escénico de celebridades de internet" superpoblado;

el primer día de las vacaciones, el número total de proyecciones de películas fue de 464.000, estableciendo un nuevo récord de proyecciones del día nacional en la historia del cine chino;

qingdao, una popular ciudad turística, estableció un récord de consumo de 696 millones de yuanes en cuatro días;

el volumen de tráfico diario promedio en las carreteras de todo el país ha alcanzado un nuevo máximo para el mismo período en los últimos cuatro años, y la escena candente ha alcanzado un nivel más alto que el año pasado;

......

——los electrodomésticos y los automóviles también están aumentando:

un supermercado en wuxi, jiangsu, tuvo una facturación diaria promedio de electrodomésticos inteligentes ecológicos durante el período del día nacional de 4,1 millones de yuanes;

las ventas de electrodomésticos y automóviles de las principales empresas minoristas supervisadas de henan aumentaron interanualmente un 31% y un 14,2% respectivamente;

......

el mercado de valores y el mercado inmobiliario están subiendo y la clase media, que tenía menos confianza en el consumo, está regresando. a medida que van reparando gradualmente sus "balances", está tomando forma un ciclo positivo de consumo.

al mismo tiempo,el último movimiento continúa siendo lanzado,¿cuánto tiempo puede durar el efecto riqueza formado en el mercado de valores y el mercado inmobiliario? esta será la clave más importante para afectar las tendencias económicas.

en el primer semestre de este año, el desempeño del consumo general fue lento y la tasa de crecimiento de las ventas minoristas totales de bienes de consumo en todo el país ha ido disminuyendo. ha caído del 10,1% en noviembre de 2023 al 2,3% en abril de este año.tocó fondo en el 2,0% en junio。

fuente: oficina nacional de estadísticas

especialmenteel consumo en las ciudades de primer y segundo nivel dejó de funcionar repentinamente y todo fue impulsado por el consumo en las ciudades de tercer y cuarto nivel.por ejemplo, ¿por qué cayó al 2% en junio? a juzgar por los datos segmentados, el vuelco en las ciudades de primer nivel es demasiado obvio:

tasa de crecimiento del consumo en las cuatro principales ciudades de primer nivel de china: beijing, shanghai, guangzhou y shenzhensustancialmente inferior al nivel nacional., crecimiento del comercio minorista socialconvertir todo a números negativos：

pekín -9,4%;

shanghái -6,3%;

cantón-9,3%;

shénzhen -2,2%.

entre ellos, las ventas de automóviles en beijing, guangzhou y shenzhen cayeron un 13%, 8,3% y 3,2% respectivamente. shanghai es aún más exagerado. las ventas de automóviles nuevos cayeron un 30,6% interanual y las ventas de vehículos de nueva energía cayeron un 38,8% interanual.

la serie swire, barómetro de las ventas de lujo, también enfrentó el problema de la disminución del crecimiento de las ventas comerciales en el primer semestre de este año:

la tasa de crecimiento minorista de taikoo li sanlitun en beijing fue del -3,5%;

la tasa de crecimiento de chengdu taikoo li fue del -17,2%;

la tasa de crecimiento de shanghai industrial taikoo hui fue del -19,6%...

se dice que los alguna vez orgullosos mostradores de lv en algunos centros comerciales han recibido descuentos y promociones. incluso hermès ya no requiere almacenamiento. el desempeño salarial de los mostradores que originalmente ganaban entre 30.000 y 40.000 yuanes por mes también se ha reducido.

es decir,las cuatro principales ciudades de primer nivel están dando largasconsumo nacionalpatas traseras, esto es inaudito.cosa。

el desempeño de las ciudades de segundo nivel también es insatisfactorio.la tasa de crecimiento del comercio minorista social de 17 ciudades de segundo nivel fue inferior al nivel nacional en el primer semestre del año (3,7%), tomemos como ejemplos algunos destacados: hangzhou 0%, xiamen 2,2%, ningbo 2,9%...

a lo largo de la primera mitad del año, la tasa de crecimiento del comercio minorista social en las ciudades de primer y segundo nivel fue solo del 1,98%, inferior al promedio nacional.

cartografía: tendencias de smart valley

en cambio, las ciudades de tercer y cuarto nivel se han vuelto más estables, con un crecimiento social nulo durante el mismo período.alcanzó el 4,76%, casi un 1% más que la media nacional。

¿qué personas de ciudades de tercer y cuarto nivel están adoptando la bandera del consumo?

en primer lugar, quiero agradecer a la gente de shaoxing que la tasa de crecimiento del comercio minorista social de shaoxing alcanzó un asombroso 10,2%;

el pueblo de quzhou no se queda atrás: quzhou le sigue de cerca con un 9,0%;

también están lishui 8,3%, yangzhou 7,8%, huai'an y suzhou 5,0%...

las ciudades de primer y segundo nivel se están ajustando gradualmente los bolsillos, mientras que los amigos de las ciudades de tercer y cuarto nivel están "gastando dinero como agua".

este "oro" es oro real. en los tres años y medio que finalizaron en septiembre de 2023, el líder de la industria chow tai fook solo abrió más de 70 tiendas al año en ciudades de primer nivel, pero acumuló1.805 nuevas tiendas abiertas。

en el informe anual del año fiscal 2024, el director general de chow tai fook, huang shaoji, reveló: “la empresa adoptará estrategias como cerrar tiendas con bajo rendimiento, abrir nuevas tiendas y cambiar de tienda.centrarse en expandir el mercado de joyería de oro en ciudades de tercer y cuarto nivel en china continental。”

chow dasheng, que también está a la cabeza en términos de volumen, tiene 4.831 tiendas a finales de septiembre de 2023, incluidas 3.299 tiendas en ciudades de tercer y cuarto nivel e inferiores.representa casi el 70%。

es el entusiasmo de los consumidores en las ciudades de tercer y cuarto nivel lo que ha atraído a que se arraiguen cada vez más tiendas fuera de línea.

starbucks, que se posiciona en el "mercado de alta gama", afirma hacer sus tiendascubriendo más de 300 mercados a nivel de prefectura y más de 3000 mercados a nivel de condado en todo el país.

solo en el cuarto trimestre de 2023, starbucks ingresó a 28 nuevas ciudades a nivel de condado.

los amigos de las ciudades de tercer y cuarto nivel no solo comenzaron a usar oro y plata, sino que también tenían café en la mano izquierda y té con leche en la derecha. tampoco mostraron piedad al mejorar sus herramientas de viaje.

según datos del ministerio de seguridad pública, la tasa de penetración de vehículos de nuevas energías en las zonas rurales de mi país ha aumentado 13 puntos porcentuales en los últimos seis meses.

basta mirar las ventas de automóviles de enero a julio de 2024.

sichuan garze aumentó un 286,49% interanual;

yunnan diqing 86,20%;

shanwei, cantón 84,52%;

turfán, sinkiang 69,04%;

liga alxa de mongolia interior 47,28%;

anhui huangshan 39,01%;

......

el mercado de consumo está acelerando la diferenciación y las ciudades de tercer y cuarto nivel se han convertido desde hace mucho tiempo en un rayo de esperanza.

pero ese patrón obviamente no es suficiente para apoyar la recuperación económica. después de todo, las ciudades de primer y segundo nivel son la principal fuerza de la economía china.

como todos sabemos, aparte de la industria,ciudades de primer y segundo nivelimpulsores económicos deapoyadas por las finanzas, los bienes raíces y el consumo, las ciudades de tercer y cuarto nivel dependen del turismo;, agricultura, industria del transportecaballero.

en los últimos dos años, la rectificación de la industria financiera, el antimonopolio de internet y la eliminación de los grupos de educación y capacitación... los ingresos de los profesionales de estas industrias bien remuneradas en ciudades de primer y segundo nivel inevitablemente han disminuido. afectado.

para empeorar las cosas, el clima frío externo ha llegado y un gran número de inversores en finanzas y bienes raíces han sufrido pérdidas de inversión. "es demasiado difícil ganar dinero" se ha convertido en un mantra para muchas personas.

esto dio como resultado que, en el primer semestre de 2024, el ingreso disponible per cápita de beijing, shanghai y guangdong se ubicara entre los más altos en crecimiento interanual.los tres primeros del país.por el contrario, el ingreso disponible per cápita de las personas en el tíbet, xinjiang, gansu y otros lugares ha aumentado mucho más adelante.

al mismo tiempo, los residentes de ciudades de primer y segundo nivel son generalmentedeudainclinado. 2023,el índice de apalancamiento de los residentes en ciudades de primer y segundo nivel llega al 73,7%, mientras que el de los residentes en ciudades de tercer y cuarto nivel es del 63,5%.

el informe de mckinsey “encuesta sobre tendencias de consumo en china 2024” encontró que,la nueva clase media en las ciudades de primer y segundo nivel es un gran grupo de personas que no tienen confianza en el consumo.。

la nueva clase media en el primer y segundo nivel tiene entre 26 y 41 años. a menudo son talentos altamente educados que permanecen en las grandes ciudades, y su ingreso familiar mensual promedio disponible es de alrededor de 20.000 a 30.000.

un promedio de 20.000 a 30.000 yuanes por mes puede parecer mucho, pero en la situación en la que son "tanto viejos como jóvenes", los gastos como diversos seguros, gastos médicos, escuelas intensivas, etc. no se pueden reducir, y la carga de hecho, el nivel de vida no es pequeño.

la depreciación de los activos, la presión crediticia, los ingresos inestables y las elevadas cargas de vida son factores que han obligado a la gente de las ciudades de primer y segundo nivel a recortar sus gastos en alimentos y ropa y a frenar el consumo.

en cambio, la mayoría de los residentes de los niveles tercero y cuarto son más pragmáticos en materia de bienes raíces, se centran en la autoocupación y no aumentarán demasiado el apalancamiento. al mismo tiempo, sus activos son principalmente depósitos bancarios. la riqueza repentina de los últimos años no tiene nada que ver con ellos, y el colapso de los últimos años tampoco tiene nada que ver con ellos. la deuda es pequeña y la riqueza no fluctúa mucho, lo que lo hace mucho más fácil.

las personas ricas de mediana edad y mayores del tercer nivel todavía tienen una gran confianza en el consumo.han trabajado duro durante la mitad de sus vidas y han salvado sus casas, sus coches y sus conexiones. sus hijos han crecido y tienen suficiente comida y ropa. el ritmo de vida no es tan complicado como en las grandes ciudades, y el coste de la vida no lo es. tan alto. por supuesto, están dispuestos a gastar más dinero en la vida diaria, como catering, artículos para el hogar, electrodomésticos y muebles. resume sus vidas en dos palabras——cómodo。

parece estoen términos de consumo,no es que las ciudades de tercer y cuarto nivel hayan progresado rápidamente, sino que las de primer y segundo nivel han retrocedido demasiado.

para impulsar la confianza económica, debemos partir de los residentes de las ciudades de primer y segundo nivel y aplicar medicinas potentes para aliviar la enfermedad crónica. sólo entonces podrá haber esperanza.

por eso, las principales medidas políticas antes y después del feriado del día nacional,todos ellos afectaron más directamente a los bolsillos de los residentes de primer y segundo nivel e impulsaron plenamente el efecto riqueza de los mercados bursátil y inmobiliario.

después de todo,consumoque sea bueno o no depende en última instancia de las expectativas, y los precios de los activos son el reflejo más intuitivo.anteriormente, después de que el motor inmobiliario se detuviera, la desaparición del efecto riqueza provocó un aumento del ahorro, reembolsos anticipados y un consumo lento, lo que provocó que la economía china cayera en una espiral negativa de recesión de los precios de los activos. en el primer semestre de 2024, los ahorros de los residentes chinos aumentaron en 11,46 billones de yuanes, de los cuales los ahorros de los hogares aumentaron en 9,27 billones de yuanes.

si el efecto riqueza no se puede sostener, incluso si las tasas de interés continúan bajando, la gente no estará dispuesta a retirar su dinero y seguirá“el ahorro es el rey”, es difícil liberar plenamente el potencial de consumo.

el 24 de septiembre, los tres principales departamentos financieros (el banco central, la administración estatal de supervisión financiera y la comisión reguladora de valores de china) emitieron8 grandes políticas de rescate。

inmediatamente después, la reunión de alto nivel del día 26 lanzó dos señales:

en primer lugar, la alta dirección está preocupada por el desempeño económico actual y su intención de estabilizar la economía es urgente;

el segundo es centrarse en los mercados inmobiliario y de capitales. el mercado inmobiliario y el mercado de valores son activos importantes para los residentes. sólo estabilizando los precios de los activos se pueden estabilizar las expectativas.

esta es la postura más positiva y progresista que los principales líderes de china han adoptado en materia de política macro desde el plan de estímulo de "cuatro billones" de otoño de 2008. la política prescribe el medicamento adecuado y llama directamente“hay que impulsar el mercado inmobiliario para que deje de caer y se estabilice”。

además del mercado inmobiliario, los altos funcionarios están aún más decididos a restaurar el mercado de valores. el día 24, los tres departamentos anunciaron en rueda de prensa la creación de compañías de valores, fondos y seguros.aumentan las líneas de swap y la creación de refinanciaciones especiales para recompras y tenencias de acciones, las cuotas iniciales son 500 mil millones y 300 mil millones respectivamente, y pueden incrementarse en el futuro.

especialmentepréstamo especial para recompra de acciones y aumento de tenencia, no tiene precedentesmedidas para utilizar fondos bancarios de bajo coste para invertir en bolsa, que beneficia directamente a los principales accionistas de empresas con altas tasas de dividendos, es decir, las empresas estatales centrales y las finanzas detrás de ellas.

la reunión del día 26 señaló que se deben hacer esfuerzos para impulsar el mercado de capitales, guiar enérgicamente la entrada de fondos de mediano y largo plazo al mercado y abrir los puntos de bloqueo para la entrada de fondos de seguridad social, seguros, gestión financiera y otros. el mercado.

apoyaremos las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas que cotizan en bolsa, avanzaremos constantemente en la reforma de los fondos públicos y estudiaremos e introduciremos políticas y medidas para proteger a los pequeños y medianos inversores.

los resultados a corto plazo son muy significativos——

los días 24 y 26, los mercados de valores de shanghai y shenzhen subieron, y el mercado de valores de shanghai superó la marca de los 3.000 puntos de una sola vez. la "guerra de defensa de los tres mil puntos" que se había convocado durante más de medio año en realidad se completó en dos días.

el 30 de septiembre, el volumen de transacciones de los mercados de valores de shanghai y shenzhen superó los 2 billones, estableciendo un récord desde el 15 de junio de 2015.

en otras palabras, una vez que el mercado inmobiliario esté "estable" y el efecto riqueza de los bienes raíces disminuya, el mercado de valores tendrá un crecimiento sin precedentes.valor estratégico。

el mercado inmobiliario está subiendo, el mercado de valores está subiendo y los activos en manos de la gente se están apreciando.las expectativas de consumo son naturalmente más altas.un ciclo hacia adelante comienza a girar.

con solo centrarse en el feriado del día nacional, el consumo de turismo cultural, electrodomésticos, automóviles y bienes raíces se volvió popular de inmediato:

——el 6 de octubre, los datos de consumo de la semana dorada del “día nacional” publicados por meituan mostraron que el consumo en las tiendas de servicios de la vida diaria en todo el país aumentó un 41,2% interanual.el consumo medio diario de los turistas aumentó un 69,6% interanual durante la anterior temporada vacacional.。

——en los cinco días previos al día nacional, el consumo diario promedio de restaurantes y restaurantes aumentó un 33,4% en comparación con el feriado del día nacional del año pasado. en el ámbito gastronómico, el consumo de los turistas aumentó más del 75% en comparación con las vacaciones de 2023.

——existe una tendencia a reemplazar los electrodomésticos por otros nuevos en todo el país. según datos de suning.com, en los tres días previos al feriado del día nacional de este año, las ventas de televisores de primer y segundo nivel con eficiencia energética aumentaron más del 100% interanual, las ventas de televisores grandes de 100 pulgadas los televisores de pantalla aumentaron un 134% interanual y los pedidos de compra de paquetes aumentaron un 145% interanual.

——el mercado inmobiliario de shenzhen marcó el comienzo de la "semana dorada", con el promedio de visitantes diarios y el volumen de transacciones aumentando de 4 a 5 veces. algunos compradores de viviendas incluso pagaron depósitos para comprar casas a altas horas de la noche, y 395 casas en una comunidad se agotaron. ¡en sólo 8 horas no hay suficientes huevos de oro para aplastar!

todo tipo de actuaciones apasionantes también están estrechamente relacionadas con el efecto riqueza del mercado de valores.

según datos de wind, en sólo cuatro días antes del feriado del día nacional, el valor de mercado total de las acciones a saltó de 74,98 billones a 84,86 billones, lo que equivale a un aumento en el valor de mercado de aproximadamente 10 billones. si se dividiera en partes iguales entre cada inversor, cada persona ganaría casi 47.000.

"el ganado vuelve pronto"estas cuatro palabras han encendido la confianza de los 200 millones de accionistas y 700 millones de ciudadanos cristianos de china.

¿seguirán desarrollándose el mercado inmobiliario y el mercado de valores según las expectativas políticas? ¿surgirá un mercado de capitales saludable y sostenible con efectos riqueza? ¿se encenderá el motor del consumo?

el país ha tomado una decisión y el siguiente paso es comprobar la eficacia. esta vez debemos hacer todo lo posible.