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las emociones continuaron fermentando durante los dos días del fin de semana. es probable que mañana veamos la cuarta brecha en el mercado de valores. entonces la siguiente pregunta es, ¿cómo debemos operar en las perspectivas del mercado?

en nuestro planeta del conocimiento también hay personas que planean apalancar fondos en el mercado de valores.

primero revisemos todas nuestras recomendaciones durante el último mes. hace un mes, les recordé a todos que las acciones a tocarán fondo dentro de un mes.

por lo tanto, durante el último mes, les he recordado a todos muchas veces que hagan una emboscada en el mercado de valores con anticipación (aunque es posible que tengan que soportar pérdidas flotantes en el corto plazo) y luego cumplan la predicción de que el mercado tocará fondo a mediados de año. septiembre después de tocar fondo, marcaremos el comienzo del primer gran aumento de volumen, luego les recordé a todos que había más de una línea positiva.

después de eso, aparecieron dos líneas positivas más y el mercado alcanzó cerca de 3100 puntos. entonces, a estas alturas, la mayoría de los miembros de planet deberían ser completamente rentables y esperar a que suba el precio.

entonces, ¿qué hacer a continuación? antes de eso, primero debo decirles de dónde viene la certeza de la subida de las acciones. luego, partiendo de esta teoría, le daremos una sugerencia de funcionamiento general.

el primer significado de obtención de beneficios de la inversión en el mercado de valores es que cuando se invierte en una acción, el significado potencial es obtener la suma de todos los flujos de efectivo futuros de esta acción.

por ejemplo, una determinada empresa central monopolista opera de manera muy estable, con ingresos y ganancias sin cambios cada año. su valor de mercado es de 10 mil millones y sus ganancias anuales son de 3 mil millones, y 1 mil millones de los 3 mil millones se utilizan como dividendos. es decir, el valor del dividendo es el 10% de su capitalización bursátil.

en otras palabras, cuando compras 10.000 yuanes de acciones de la empresa, puedes obtener 1.000 yuanes en dividendos cada año y recuperar tu capital en diez años. los dividendos después de diez años serán el ingreso neto adicional.

si invierte en acciones con la idea de obtener dividendos cada año, lo más probable es que no obtenga beneficios. ¿existen tales acciones?

¡tener!

estas son las cuatro principales acciones de hong kong que les recordé en knowledge planet hace dos años. aproximadamente, las ganancias representan 1/3 del valor de mercado, luego los dividendos representan 1/3 de las ganancias y luego el rendimiento del dividendo anual. es del 10% (calculado en base al precio actual de las acciones). cuando el mercado piensa que el 10% es un buen negocio, o incluso un rendimiento del 9%, el precio de las acciones aumentará un 11% (aumento del 11% = 10%/9%-1).

luego, veamos el segundo nivel del significado de obtención de ganancias de la inversión en el mercado de valores, que es su versión mejorada.

es decir, si hay una acción con una rentabilidad por dividendo de sólo el 3% ese año y un crecimiento de beneficios anual del 20% (es decir, el dividendo aumenta un 20% cada año), entonces, si se compra la acción ahora, su la rentabilidad del dividendo será mayor en 7 años que en la actualidad. el precio de compra también alcanzará el 10%.

en este momento, el rendimiento del dividendo del 10% se denomina rendimiento del dividendo esperado. además, después de obtener el rendimiento del dividendo del 10% después de 7 años, si espero que las ganancias de la empresa sigan creciendo a una tasa del 20%, entonces, en otros 6 años, el rendimiento del dividendo superará el 30% en comparación con mi primer precio de compra. %.

en otras palabras, si el mercado cree que el valor razonable del rendimiento esperado del dividendo es del 10%, significa que el precio actual de las acciones debe aumentar más de tres veces en relación con mi precio de compra para reducir el rendimiento del dividendo del 30% después. 6 años es el 10%.

entonces, cuando se enfrenta a una acción con un rendimiento por dividendo del 3% pero un crecimiento del 20%, y una acción con un rendimiento por dividendo del 10% pero sin crecimiento. evidentemente, lo primero es más rentable.

cuando este último recuperó todo el precio de sus acciones con dividendos después de 10 años, el precio de las acciones del primero se había triplicado.

dicho esto, lo principal que quiero decir es que en la inversión en bolsa, los dos indicadores más importantes son las expectativas y el crecimiento.

mientras tenga crecimiento, preferiría no recibir sus dividendos, porque mis ganancias se reflejarán en el crecimiento del precio de las acciones. por ejemplo, berkshire hathaway de buffett nunca paga dividendos. entonces, todo el crecimiento se refleja en el precio de las acciones. en palabras de buffett, si le distribuyo las ganancias, no podrá lograr un retorno de la inversión del 15% al ​​20%. es mejor para mí no distribuir dividendos y utilizarlos todos para aumentar el valor de mercado.

por lo tanto, en el caso de los precios de las acciones, las expectativas de crecimiento en realidad están incluidas en el precio de las acciones. también se puede decir que es precio de entrada.

cuando los informes financieros revelan un crecimiento que no cumple con las expectativas de los inversores, los precios de las acciones caen. por otro lado, cuando el crecimiento supera las expectativas, los precios de las acciones suben.

a estas alturas del artículo se han explicado el primer y segundo nivel de significado de beneficios en el mercado de valores. no parece complicado entonces, ¿por qué es tan difícil para todos obtener beneficios en el mercado de valores?

el siguiente es el tercer nivel de ganancias, del que queremos hablar, ¡que es la cosecha!

la cosecha se basa en la asimetría de las expectativas. la raíz de la asimetría esperada reside en la asimetría de la información y la cognición.

por ejemplo, ahora tienes una casa en los suburbios y el alquiler es de solo 3000, pero como trabajo en el departamento de planificación, sé que se va a construir un metro al lado de tu casa, por lo que el alquiler se duplicará a 6000. . entonces puedo encontrarle para comprar una casa según su expectativa de alquiler de 3000. una vez que el plan se haga público y el precio de la vivienda se duplique, mi cosecha de ustedes se realizará.

entonces ¿qué voy a decir? el mercado de valores no es un casino. la crueldad del mercado de valores es mucho mayor que la de un casino.

en un casino nadie conoce las cartas ocultas, por lo que el juego es igual. tu probabilidad de ganar es del 50%. en el mercado de valores, es muy probable que la otra parte conozca la información que usted no conoce y el juego no es igual, por lo que su probabilidad de ganar es solo del 10%. esto también crea un patrón de 7 pérdidas, 2 empates y 1 ganancia en el mercado de valores.

por tanto, también podemos sacar dos conclusiones de este punto.

en primer lugar, respete su círculo de competencia en el mercado de valores. si sólo conoce el 5% del conocimiento, sólo podrá operar repetidamente en este círculo del 5%. si sales del círculo, serás cosechado.

en segundo lugar, en algunas áreas nos esforzamos por obtener la certeza de que nuestros oponentes no lo saben y, por lo tanto, aumentar la probabilidad de obtener ganancias en el mercado de valores en las transacciones.

entre ellos, lo primero que tienes que hacer es tener una correcta valoración de tus propias capacidades. lo segundo es lo que quiero hacer. te proporcionaré información que nadie conoce, para que puedas aumentar tus probabilidades de ganar.

por ejemplo, hace un mes dije que el mercado tocó fondo en un mes, y después de la primera gran línea positiva con un gran aumento de volumen en 9,24, les dije que hay más de una línea positiva.

cuando compras una gran cantidad en la parte inferior basándose en esta información y obtienes ganancias, debe significar que la misma cantidad de oponentes ha sufrido pequeñas pérdidas y déficits. porque una compra debe corresponder a una venta.

por supuesto, estas son conclusiones basadas en big data y modelos. se basan en apuestas de alta probabilidad, pero la alta probabilidad no es necesariamente del 100%.

¿cuál es la lógica subyacente detrás de esto?

aunque yo no sé qué pasó, alguien lo sabe, por lo que el comportamiento de estas personas se refleja en el mercado de valores y se reflejará en indicadores técnicos como volumen y precio. basándome en estos indicadores técnicos, puedo juzgar aproximadamente una dirección con alta probabilidad.

por otro lado, si observa una desviación grave entre los fundamentos y las tendencias del precio de las acciones, puede suponer que el mercado está cometiendo un error y planear aprovecharlo. pero la mayor posibilidad es que el mercado no esté bien y usted esté equivocado. porque tu oponente tiene información que tú no conoces.

es decir, debes permanecer asombrado por el mercado.

bien, mirando hacia atrás, basándonos en la descripción anterior, ahora podemos discutir el mercado de valores actual y por qué los fundamentos económicos apenas han cambiado, pero el mercado de valores ha subido considerablemente.

¡por las expectativas!

es decir, aunque la economía no ha cambiado mucho ahora, algunas personas pueden saber de antemano que puede haber muchos estímulos fuertes arriba, y estos estímulos pueden hacer que los ingresos y ganancias de las empresas toquen fondo y entren en una senda de crecimiento. entonces tienen que conseguir dinero por adelantado.

además, los datos anteriores al informe del tercer trimestre ya no son importantes para el mercado de valores actual. por ejemplo, alguien me habló ayer de la caída de los beneficios empresariales en agosto. le dije que esto no era importante en absoluto, porque los actuales partidos recaudadores de fondos esperaban el crecimiento de los ingresos y beneficios que traería el gran estímulo. los datos de agosto son justo antes del gran estímulo.

en otras palabras, el mercado ahora opera completamente con expectativas de grandes estímulos. en lugar de basarse en datos reales del pasado.

para dar un ejemplo del pasado, por ejemplo, en el primer trimestre de 2022, los datos inmobiliarios disminuyeron en todos los ámbitos, pero la tasa de crecimiento del sector inmobiliario en el mercado de valores ocupó el primer lugar entre docenas de industrias. porque el mercado de capitales espera que la flexibilización de las políticas conduzca a que el sector inmobiliario toque fondo. como resultado, la expectativa de un repunte inmobiliario fue desmentida y falsificada por el mercado, y el sector inmobiliario volvió a una tendencia a la baja.

lo que quiero decir es que las expectativas del mercado de capitales no son necesariamente correctas.

entonces, ¿cómo deberíamos responder a las actuales expectativas del mercado de grandes estímulos?

el área y el momento de mayor certeza ya han pasado.

para los usuarios novatos, si no entienden el mercado de valores, simplemente escuchen mis consejos en planet y llenen su posición en la parte inferior con fichas. bueno, siga dos puntos.

1 solo vender pero no comprar por encima de 3000 puntos (también mi estrategia). si cree en la expectativa de un gran estímulo, puede vender más tarde. si no cree que un gran estímulo pueda revertir la economía, puede reducir gradualmente su posición y enviar los productos antes.

2 debido a que el sentimiento de los inversores minoristas es alto (el consenso de xx también es el consenso), si el efecto de este sentimiento puede continuar impulsando el mercado hacia arriba, por ejemplo, supera los 3500, o incluso cerca de 4000, y ha reducido su posición antes. , no debes vender las existencias que has vendido. recomprar las patatas fritas (un error que cometen el 99% de los puerros).

para los usuarios experimentados, pueden utilizar libremente su experiencia. mi modelo y monitoreo continuarán rastreando el mercado. cuando se descubra una situación con alta certeza (es decir, la probabilidad de una determinada dirección es muy alta), emitiré un aviso oportuno. notificación en el planeta. decirte a qué apunta el big data, para que puedas aligerar tu posición y salir corriendo.

sin embargo, a juzgar por el punto de cierre de 9,27, todavía no hay señales de alta certeza de tal tendencia a la baja.

para aquellos estudiantes que extrañaron comprar fichas en la parte inferior, si quieren comprar, mi consejo es:

para el mercado alcista, crea en los primeros días y pague las cuentas en los últimos días. si quieres comprar, te sugiero no cubrir la posición, sino intervenir con una parte de la posición (no añadir más posiciones después), porque el control de riesgos siempre es lo primero. es decir, si lamentablemente el mercado vuelve a caer por debajo de los 3.000 puntos, debe aumentar la posición en la parte inferior para garantizar que el precio medio de la posición pueda bajar por debajo de los 3.000 puntos. no se puede perder dinero a largo plazo.

en otras palabras, no importa si ganas más o menos, pero no debes perder dinero. si se quiere apostar por las expectativas de estímulo económico, hay que hacer un buen trabajo en el control de riesgos.

se espera que el mercado abra mañana entre 3100 y 3200, pero esta parte del área es un área donde los chips están intensamente bloqueados y la presión de venta para regresar al mercado puede reprimir los nuevos fondos con altas emociones. es decir, el juego largo-corto será feroz y la transacción puede liberar cantidades enormes.

por lo demás, sólo observa mientras caminas.

finalmente, hablemos del mercado inmobiliario. la siguiente imagen es el gráfico de tendencias del mercado de valores de tokio de 1990 a 2020.

en otras palabras, entre 1990 y 2005, cuando el mercado inmobiliario siguió cayendo sin ningún repunte, el mercado de valores tuvo muchas oportunidades para vender caro y comprar barato. respondí esta pregunta en planet justo antes del primer aumento de volumen del mercado de valores.

en otras palabras, cuando se trata del mercado inmobiliario, si quieres invertir, recuerda ser más cauteloso. un repunte del mercado de valores no significa necesariamente que el mercado inmobiliario se recuperará. al menos en el ejemplo de japón, así es.

posdata:

también me gustaría compartir mi operación personal. he comprado demasiadas posiciones en el mercado de valores este mes. aunque respondí la pregunta en planet y dije que las posiciones están llenas, obtuve mucho dinero vendiendo mi casa el año pasado. . por lo tanto, debido a la compra en efectivo, la posición actual en realidad superó la posición de apalancamiento en el pasado. es decir, estaré más inclinado a vender posiciones sobreponderadas en el futuro.

para la parte no sobreponderada, simplemente sostenga las acciones y siéntese en la silla de manos.

los efectos del gran estímulo se reflejarán en los datos económicos dentro de unos dos meses, y para entonces el mercado tendrá una dirección determinada por los fundamentos (es decir, todo el mundo apostaba por las expectativas en los dos primeros meses). pero antes de eso, habrá innumerables fondos que utilizarán varios métodos para confirmar el efecto de estímulo lo antes posible y negociar con antelación. por eso todos deben tener cuidado.

es concebible que esta ronda de fluctuaciones alcistas y bajistas en el mercado de valores profundice inevitablemente una mayor diferenciación de riqueza fuera de control de todos los participantes.

por lo tanto, durante este proceso, si mi modelo de datos detecta alguna anomalía, notificará a todos a tiempo, permitiendo que todos reduzcan sus posiciones y escapen a tiempo.