소식

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주말 이틀 동안 감정이 계속 격화되었습니다. 내일 주식 시장에서 네 번째 격차가 나타날 가능성이 높습니다. 따라서 다음 질문은 시장 전망을 어떻게 운영해야 하는가입니다.

지식의 세계에는 자금을 주식 시장에 활용하려는 사람들도 있습니다.

먼저 지난 한 달 동안의 모든 권장 사항을 검토해 보겠습니다. 한 달 전에 저는 a주가 한 달 안에 바닥을 칠 것이라는 점을 모두에게 상기시켰습니다.

따라서 지난 한 달 동안 나는 주식 시장에 미리 매복하여 (단기적으로는 변동 손실을 감수해야 할 수도 있지만) 모든 사람들에게 여러 번 상기시켜 주었고 시장이 중반에 바닥을 칠 것이라는 예측을 이행했습니다. 9월 바닥을 치고 첫 번째 큰 폭의 거래량 증가를 예고한 후 긍정적인 선이 하나 이상 있음을 모두에게 상기시켰습니다.

그래서 이후 두 개의 큰 플러스 라인이 더 등장했고, 시장은 3100포인트 가까이까지 돌진했습니다. 따라서 지금쯤이면 대부분의 planet 회원은 완전히 수익을 내고 가격이 오르기를 기다려야 합니다.

그렇다면 다음에는 무엇을 해야 할까요? 그 전에 먼저 주가 상승의 확실성이 어디서 나오는지 말씀드리고 싶습니다. 그런 다음 이 이론을 바탕으로 일반적인 작동 제안을 제공합니다.

주식시장 투자의 첫 번째 수익 창출 의미는 주식에 투자할 때 해당 주식의 모든 미래 현금 흐름의 합을 얻는다는 잠재적인 의미입니다.

예를 들어, 어떤 독점 중앙 기업은 매우 안정적으로 운영되며 매출과 이익이 매년 변하지 않습니다. 시장 가치는 100억이고 연간 이익은 30억이며 30억 중 10억이 배당금으로 사용됩니다. 즉, 배당가치는 시가총액의 10%이다.

즉, 회사 주식 10,000위안을 사면 매년 1,000위안의 배당금을 받을 수 있고, 10년 후의 배당금은 추가 순이익이 됩니다.

매년 배당금을 받을 생각으로 주식에 투자한다면, 아마도 수확을 거두지 못할 가능성이 높습니다. 이런 주식도 있나요?

가지다!

2년 전 knowledge planet에서 제가 상기시켜드린 홍콩의 주요 4개 주식은 대략적으로 이익이 시가총액의 1/3을 차지하고, 그 다음에는 배당금이 이익의 1/3을 차지하고, 그 다음에는 연간 배당수익률이 됩니다. 10%(현재 주가를 기준으로 계산)입니다. 시장이 10%가 좋은 거래, 심지어 9%의 수익률이라고 생각할 때 주가는 11% 상승할 것입니다(11% 증가 = 10%/9%-1).

그러면 주식투자의 수익 창출 의미의 두 번째 차원인 업그레이드 버전을 살펴보겠습니다.

즉, 그해 배당수익률이 3%에 불과하고, 연간이익성장률이 20%(즉, 배당금이 매년 20%씩 증가하는 것)인 주식이 있다면, 지금 그 주식을 사면, 7년 뒤에는 배당수익률이 지금보다 높아질 것이다. 매입가도 10%에 달할 것이다.

이때 배당수익률 10%를 기대배당수익률이라 한다. 게다가 7년 후에 10%의 배당수익률을 실현한 후, 회사의 이익이 계속해서 20%씩 증가할 것으로 예상한다면, 앞으로 6년 후에는 배당수익률이 최초 매입가 대비 30%를 넘을 것입니다. %.

즉, 시장이 기대배당수익률의 합리적인 가치를 10%로 여긴다면, 이후 배당수익률을 30%에서 줄이려면 현재 주가가 나의 매수가 대비 3배 이상 높아야 한다는 뜻이다. 6년은 10%입니다.

그래서 배당수익률이 3%인데 성장이 20%인 주식, 배당수익률이 10%인데 성장이 없는 주식에 직면했을 때. 분명히 전자가 비용면에서 더 효율적입니다.

후자가 10년 만에 배당금으로 주가 전체를 되찾았을 때 전자의 주가는 3배나 뛰었다.

그런데 제가 말씀드리고 싶은 요점은 주식시장 투자에서 가장 중요한 두 가지 지표는 기대와 성장이라는 것입니다.

당신이 성장하는 한 나는 당신의 배당금을 받고 싶지 않습니다. 왜냐하면 나의 이익은 주가 상승에 반영될 것이기 때문입니다. 예를 들어 버핏의 버크셔 해서웨이(berkshire hathaway)는 결코 배당금을 지급하지 않습니다. 따라서 성장은 모두 주가에 반영됩니다. 버핏의 말대로, 내가 이익을 당신에게 분배한다면 당신은 15~20%의 투자수익률을 달성할 수 없을 것이다. 배당금을 분배하지 않고 그 전부를 시장 가치를 높이는 데 사용하는 것이 나을 것이다.

따라서 주가의 경우 성장 기대치가 실제로 주가에 포함됩니다. 가격대비라고 할 수도 있습니다.

재무 보고서에서 투자자의 기대에 미치지 못하는 성장이 밝혀지면 주가는 하락합니다. 반면, 성장이 기대치를 초과하면 주가는 상승합니다.

이 시점에서 주식시장에서 이익의 1차와 2차 의미를 설명했는데, 그렇게 복잡해 보이지는 않습니다. 그렇다면 주식시장에서 모두가 이익을 얻는 것은 왜 그렇게 어려운 것일까요?

다음은 우리가 이야기하고 싶은 이익의 세 번째 단계인 수확입니다!

수확은 기대의 비대칭성에 달려 있습니다. 예상되는 비대칭성의 근원은 정보와 인지의 비대칭성에 있습니다.

예를 들어 지금 교외에 집이 있는데 집세는 3,000원인데 제가 기획부서에 근무하다 보니 집 옆에 지하철이 건설될 거라는 걸 알기 때문에 집세는 6,000달러로 2배가 됩니다. . 그래서 나는 당신이 3,000의 임대료 기대치를 기준으로 집을 구입할 수 있음을 찾을 수 있습니다. 그 계획이 공개되어 집값이 두 배로 오르면 당신으로부터의 수확이 실현될 것입니다.

그럼 내가 무슨 말을 하려는 걸까? 주식시장은 카지노가 아니다. 주식시장의 잔인성은 카지노보다 훨씬 크다.

카지노에서는 홀 카드를 아는 사람이 아무도 없기 때문에 게임은 평등합니다. 당신의 승리 확률은 50%입니다. 주식시장에서는 자신이 모르는 정보를 상대방이 알고 있을 확률이 매우 높고, 승부가 균등하지 않기 때문에 자신이 당첨될 확률은 10%에 불과합니다. 이는 또한 주식 시장에서 7손실, 2무, 1이익의 패턴을 생성합니다.

그러므로 이 점에서도 우리는 두 가지 결론을 내릴 수 있다.

첫째, 주식 시장에서 자신의 역량 범위를 고수하십시오. 5%의 지식만 알고 있다면 이 5%의 순환고리 안에서만 반복적으로 거래할 수 있습니다. 원을 벗어나면 수확됩니다.

둘째, 일부 영역에서는 상대방이 모르는 확실성을 확보하여 거래 시 주식시장에서 이익을 얻을 확률을 높이려고 노력합니다.

그중에서도 가장 먼저 해야 할 일은 자신의 능력을 정확하게 평가하는 것이다. 두 번째는 제가 하고 싶은 일입니다. 누구도 모르는 정보를 제공해 당첨확률을 높일 수 있도록 하겠습니다.

예를 들어 한 달 전에는 시장이 한 달 만에 바닥을 쳤다고 말했고, 9.24에 거래량이 크게 증가한 첫 번째 큰 긍정적인 선 이후에는 한 개 이상의 긍정적인 선이 있다고 말했습니다.

이 정보를 바탕으로 바닥에서 큰 금액을 사서 수익을 냈다는 것은 같은 금액의 상대가 낮은 손실과 부족을 겪었다는 것을 의미합니다. 왜냐하면 한 번의 구매는 한 번의 판매와 일치해야 하기 때문입니다.

물론 이는 빅데이터와 모델을 기반으로 한 결론이지만, 높은 확률이 반드시 100%는 아닙니다.

이것의 기본 논리는 무엇입니까?

나는 무슨 일이 일어났는지 모르지만 누군가는 알고 있기 때문에 이 사람들의 행동은 주식시장에 반영되고 거래량, 가격 등 기술적 지표에도 반영되게 됩니다. 이러한 기술적 지표를 바탕으로 높은 확률로 방향을 대략적으로 판단할 수 있습니다.

반면, 펀더멘털과 주가 추세 사이에 심각한 편차가 보인다면 시장이 실수를 하고 있다고 가정하고 이를 활용하려는 계획을 세울 수도 있습니다. 그러나 더 큰 가능성은 시장이 옳지 않지만 당신이 틀렸다는 것입니다. 왜냐하면 상대방은 자신이 모르는 정보를 가지고 있기 때문입니다.

즉, 시장에 대한 경외감을 유지해야 합니다.

자, 되돌아보면 위의 설명을 바탕으로 이제 현재 주식 시장과 경제 펀더멘털은 거의 변하지 않았지만 주식 시장이 급격히 상승한 이유에 대해 논의할 수 있습니다.

기대 때문이에요!

즉, 지금은 경제가 크게 변하지 않았지만 위에 엄청난 부양책이 많이 있을 수 있고, 이러한 부양책으로 인해 기업의 매출과 이익이 바닥을 치고 성장 궤도에 진입할 수 있다는 것을 미리 아는 사람들도 있을 수 있습니다. 그래서 그들은 미리 돈을 확보해야 합니다.

더욱이 3분기 보고서 이전의 데이터는 현재 주식 시장에 더 이상 중요하지 않습니다. 예를 들어 어제 어떤 사람이 8월 기업 이익 감소에 관해 나에게 말했는데, 나는 이것이 전혀 중요하지 않다고 말했습니다. 왜냐하면 현재 기금 모금 당사자들은 대규모 경기 부양책으로 인한 매출과 이익 증가를 기대했기 때문입니다. 8월 데이터는 큰 부양책 직전의 데이터입니다.

즉, 시장은 이제 큰 부양책에 대한 기대감으로 완전히 거래되고 있는 것입니다. 실제 과거 데이터를 기반으로 하기보다는

과거를 예로 들자면 2022년 1분기 부동산 데이터는 전반적으로 하락세를 보였지만, 주식시장에서 부동산 부문 성장률은 수십개 업종 중 1위를 차지했다. 자본시장에서는 정책완화로 부동산 경기가 바닥을 칠 것으로 예상하고 있기 때문이다. 이에 따라 부동산 반등에 대한 기대는 시장에 의해 맞고 왜곡됐고, 부동산 경기는 다시 하락세로 돌아섰다.

내가 말하려는 것은 자본시장의 기대가 반드시 정확하지는 않다는 것이다.

그렇다면 우리는 대규모 부양책에 대한 현재 시장의 기대에 어떻게 대응해야 할까요?

가장 확실한 지역과 시기는 이제 지나갔습니다.

초보 유저분들은 주식시장에 대한 이해가 없으시면 플래닛에 대한 저의 조언을 듣고 하단 포지션을 칩으로 채워주세요. 그럼, 두 가지 점을 따라주세요.

1 팔기만 하고 3000포인트 이상에서는 사지 마세요(저의 전략이기도 합니다). 큰 경기부양에 대한 기대를 믿는다면 나중에 매도해도 된다. 큰 경기부양이 경기를 반전시킬 수 있다고 믿지 않는다면 점차적으로 포지션을 줄이고 상품을 더 일찍 출하할 수 있다.

2 소매 투자 심리가 높기 때문에(xx의 컨센서스도 컨센서스), 이러한 센티멘트의 효과가 계속해서 시장을 상승시킬 수 있다면, 예를 들어 3500을 초과하거나 심지어 4000에 가까워지고 일찍 포지션을 줄였습니다. , 팔았던 주식을 팔아서는 안 됩니다. 칩을 다시 사세요(리크의 99%가 저지르는 실수).

숙련된 사용자의 경우 자유롭게 경험을 활용할 수 있습니다. 내 모델과 모니터링은 계속해서 시장을 추적할 것입니다. 확실성이 높은 상황(즉, 특정 방향으로의 확률이 매우 높음)이 발견되면 적시에 발행합니다. 행성에 알림. 빅데이터가 가리키는 것이 무엇인지 알려줌으로써 입장을 가볍게 하고 도망갈 수 있게 한다.

그러나 9.27을 종가로 판단할 때 아직까지 이러한 하락 추세가 나타날 확율 높은 징후는 없습니다.

맨 아래에서 칩 구매를 놓친 학생들을 위해 구매하고 싶다면 내 조언은 다음과 같습니다.

강세장의 경우 초기를 믿고 후기에 비용을 지불하십시오. 매수하고 싶다면 포지션을 채우는 것이 아니라 포지션의 일부만 개입하는 것을 제안합니다(나중에 포지션을 더 추가하지 마세요). 리스크 관리가 항상 우선이기 때문입니다. 즉, 시장이 불행하게도 다시 3,000포인트 아래로 떨어지면 평균 포지션 가격이 3,000포인트 미만으로 낮아질 수 있도록 하단에서 포지션을 늘려야 합니다. 이런 식으로 장기적으로 돈을 잃을 수는 없습니다.

즉, 많이 벌든 적게 벌든 상관없지만 돈을 잃어서는 안 된다는 뜻이다. 경기 부양 기대에 베팅하려면 위험 관리를 잘해야 합니다.

내일 3100~3200에 시장이 열릴 것으로 예상되는데, 이 부분은 칩이 집중적으로 락업되어 있는 지역으로, 시장 복귀에 대한 매도 압력이 높은 감정으로 신규 자금을 억제할 수도 있습니다. 즉, 롱쇼트 게임이 치열해지고 거래가 엄청난 금액으로 풀릴 수도 있다는 뜻이다.

나머지는 걷는 동안 지켜보세요.

마지막으로 부동산 시장에 대해 이야기해보겠습니다. 아래 사진은 1990년부터 2020년까지의 도쿄 주식시장 동향 차트입니다.

즉, 1990년부터 2005년까지 부동산시장이 아무런 반등 없이 하락세를 이어가던 시절, 주식시장은 고가에 팔고 저가에 살 수 있는 기회가 많았습니다. 나는 주식시장의 첫 거래량이 급증하기 직전에 우연히 플래닛에서 이 질문에 답하게 되었다.

즉, 부동산 시장에 있어서 투자를 하고자 한다면 더욱 신중해야 한다는 점을 기억하세요. 주식시장의 반등이 반드시 부동산시장의 반등을 의미하는 것은 아닙니다. 적어도 일본의 경우에는 그렇습니다.

추신:

개인적인 운용도 공유하고 싶습니다. 이번달에 주식시장에서 포지션을 너무 많이 샀습니다. 플래닛에 대한 질문에 포지션이 꽉 찼다고 답변했지만, 작년에 집을 팔아서 현금이 많이 생겼습니다. . 따라서 현금매입으로 인해 현재 포지션이 실제로 과거 레버리지 포지션을 초과한 상황이 발생한 것입니다. 즉, 앞으로는 비중확대 포지션을 매도하려는 경향이 더 커질 것입니다.

비중이 크지 않은 부분은 주식을 들고 세단 의자에 앉으면 됩니다.

대규모 부양책의 효과는 약 두 달 후에 경제 데이터에 반영될 것이며 그때쯤이면 시장은 펀더멘털에 따라 결정되는 방향을 갖게 될 것입니다(즉, 모두가 첫 두 달 동안의 기대에 베팅하고 있었습니다). 하지만 그 전에 다양한 방법을 동원해 경기부양 효과를 조기에 확인하고 사전에 거래하는 펀드가 셀 수 없이 많을 것이다. 그러니 모두가 조심해야 합니다.

주식 시장의 이번 강세장과 약세 변동은 모든 참가자의 통제할 수 없는 부의 차별화를 필연적으로 더욱 심화시킬 것으로 예상됩니다.

따라서 이 과정에서 내 데이터 모델이 이상 현상을 감지하면 적시에 모든 사람에게 알리므로 모든 사람이 제 시간에 위치를 줄이고 탈출할 수 있습니다.