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as emoções continuaram a fermentar durante os dois dias do fim de semana. amanhã provavelmente veremos o quarto gap no mercado de ações. portanto, a próxima pergunta é: como devemos operar nas perspectivas do mercado?

em nosso planeta do conhecimento, também há pessoas que planejam alavancar recursos no mercado de ações.

vamos primeiro revisar todas as nossas recomendações do mês passado. há um mês, lembrei a todos que as ações a chegarão ao fundo do poço dentro de um mês.

portanto, no mês passado, lembrei repetidamente a todos que deveriam fazer uma emboscada antecipada no mercado de ações (embora você possa ter que suportar perdas flutuantes no curto prazo) e, em seguida, cumprir a previsão de que o mercado atingirá o fundo em meados de setembro. após o fundo do poço, daremos início ao primeiro forte aumento de volume, então lembrei a todos que havia mais de uma linha positiva.

depois disso apareceram mais duas linhas positivas e o mercado chegou perto dos 3100 pontos. portanto, a esta altura, a maioria dos membros do planeta deveria estar totalmente lucrativa e aguardando que o preço subisse.

então, o que fazer a seguir? antes disso, devo primeiro dizer de onde vem a certeza da alta das ações. então, partindo dessa teoria, daremos uma sugestão geral de funcionamento.

o primeiro significado de obtenção de lucro do investimento no mercado de ações é que quando você investe em uma ação, o significado potencial é obter a soma de todos os fluxos de caixa futuros dessa ação.

por exemplo, uma certa empresa central monopolista opera de forma muito estável, com receitas e lucros permanecendo inalterados todos os anos. o seu valor de mercado é de 10 mil milhões, e os seus lucros anuais são de 3 mil milhões, e 1 mil milhões dos 3 mil milhões são utilizados como dividendos. ou seja, o valor do dividendo é de 10% da sua capitalização de mercado.

em outras palavras, quando você compra 10.000 yuans em ações da empresa, pode obter 1.000 yuans em dividendos todos os anos e recuperar seu capital em dez anos. os dividendos após dez anos serão o lucro líquido extra.

se você investe em ações com a ideia de receber dividendos todos os anos, muito provavelmente não terá lucro. existem tais ações?

ter!

estas são as quatro principais ações de hong kong que lembrei a vocês no knowledge planet há dois anos. aproximadamente, os lucros representam 1/3 do valor de mercado e, em seguida, os dividendos representam 1/3 dos lucros e, em seguida, o retorno anual dos dividendos. é de 10% (calculado com base no preço atual das ações). quando o mercado pensa que 10% é um bom negócio, ou mesmo um retorno de 9%, o preço das ações subirá 11% (aumento de 11% = 10%/9%-1).

em seguida, vejamos o segundo nível de significado de obtenção de lucro do investimento no mercado de ações, que é a sua versão atualizada.

ou seja, se houver uma ação com um retorno de dividendos de apenas 3% naquele ano e um crescimento anual do lucro de 20% (ou seja, o dividendo aumenta 20% a cada ano), então se você comprar a ação agora, seu o retorno dos dividendos após 7 anos será comparado ao de hoje. o preço de compra também chegará a 10%.

neste momento, o retorno de dividendos de 10% é chamado de retorno de dividendos esperado. além disso, depois de obter o retorno de dividendos de 10% após 7 anos, se eu esperar que os lucros da empresa continuem a crescer a uma taxa de 20%, então, em mais 6 anos, o retorno de dividendos excederá 30% em comparação com o meu preço de compra anterior. %.

em outras palavras, se o mercado acredita que o valor razoável do retorno de dividendos esperado é de 10%, isso significa que o preço atual das ações deve aumentar mais de três vezes em relação ao meu preço de compra, a fim de reduzir o retorno de dividendos de 30% após 6 anos é 10%.

então, quando você se depara com uma ação com rendimento de dividendos de 3%, mas crescimento de 20%, e uma ação com rendimento de dividendos de 10%, mas sem crescimento. obviamente, o primeiro é mais econômico.

quando este último recuperou todo o preço das ações com dividendos após 10 anos, o preço das ações do primeiro triplicou.

dito isto, o ponto principal que quero dizer é que no investimento no mercado de ações, os dois indicadores mais importantes são as expectativas e o crescimento.

enquanto você tiver crescimento, prefiro não receber seus dividendos, pois meus lucros se refletirão no crescimento do preço das ações. por exemplo, a berkshire hathaway de buffett nunca paga dividendos. portanto, todo o crescimento se reflete no preço das ações. nas palavras de buffett, se eu distribuir os lucros para você, você não conseguirá obter um retorno sobre o investimento de 15% a 20%. é melhor para mim não distribuir dividendos e usar tudo isso para aumentar o valor de mercado.

portanto, para os preços das ações, as expectativas de crescimento estão, na verdade, incluídas no preço das ações. também pode ser considerado um preço de entrada.

quando os relatórios financeiros revelam um crescimento que fica aquém das expectativas dos investidores, os preços das ações caem. por outro lado, quando o crescimento excede as expectativas, os preços das ações sobem.

neste ponto do artigo, o primeiro e o segundo níveis de significado de lucro no mercado de ações foram explicados. então, por que é tão difícil para todos obter lucros no mercado de ações?

o próximo é o terceiro nível de lucro sobre o qual queremos falar, que é a colheita!

a colheita depende da assimetria de expectativas. a raiz da assimetria esperada reside na assimetria de informação e cognição.

por exemplo, agora você tem uma casa no subúrbio e o aluguel é de apenas 3.000. mas como trabalho no departamento de planejamento, sei que vai ser construído um metrô ao lado da sua casa, então o aluguel vai dobrar para 6.000. . assim, posso encontrar você para comprar uma casa com base em sua expectativa de aluguel de 3.000. assim que o plano for tornado público e o preço da casa dobrar, minha colheita de você será realizada.

então o que vou dizer? o mercado de ações não é um casino. a crueldade do mercado de ações é muito maior do que a de um casino.

num casino, ninguém conhece as cartas fechadas, por isso o jogo é igual. sua probabilidade de ganhar é de 50%. no mercado de ações, é muito provável que a outra parte conheça as informações que você não conhece, e o jogo não é igual, então sua probabilidade de ganhar é de apenas 10%. isso também cria um padrão de 7 perdas, 2 empates e 1 lucro na bolsa.

portanto, também podemos tirar duas conclusões deste ponto.

primeiro, atenha-se ao seu círculo de competência no mercado de ações. se você conhece apenas 5% do conhecimento, só poderá negociar repetidamente neste círculo de 5%. se você sair do círculo, você será colhido.

em segundo lugar, em algumas áreas, esforçamo-nos por obter certezas que os nossos oponentes não sabem e, assim, aumentar a probabilidade de lucros no mercado de ações nas transações.

entre eles, a primeira coisa que você deve fazer é avaliar corretamente suas próprias habilidades. a segunda coisa é o que quero fazer. fornecerei informações que ninguém conhece, para que você possa aumentar sua probabilidade de ganhar.

por exemplo, eu disse há um mês que o mercado atingiu o fundo do poço em um mês, e depois da primeira grande linha positiva com forte aumento de volume em 9,24, eu disse a vocês que há mais de uma linha positiva.

quando você compra uma grande quantia com base nessas informações e obtém lucro, isso deve significar que a mesma quantidade de oponentes sofreu baixas perdas e deficiências. porque uma compra deve corresponder a uma venda.

claro, estas são conclusões baseadas em big data e modelos. baseiam-se em apostas de alta probabilidade, mas a alta probabilidade não é necessariamente 100%.

qual é a lógica subjacente por trás disso?

mesmo que eu não saiba o que aconteceu, alguém sabe, então o comportamento dessas pessoas se reflete no mercado de ações e se refletirá em indicadores técnicos como volume e preço. com base nesses indicadores técnicos, posso julgar aproximadamente uma direção com alta probabilidade.

por outro lado, se observar um desvio grave entre os fundamentos e as tendências dos preços das ações, poderá presumir que o mercado está a cometer um erro e planear tirar partido disso. mas a maior possibilidade é que o mercado não esteja certo e você esteja errado. porque seu oponente tem informações que você não conhece.

ou seja, você deve permanecer admirado com o mercado.

ok, olhando para trás, com base na descrição acima, podemos agora discutir o actual mercado de acções e porque é que os fundamentos económicos quase não mudaram, mas o mercado de acções subiu acentuadamente.

por causa das expectativas!

isto é, embora não haja nenhuma mudança na economia agora, algumas pessoas podem saber antecipadamente que poderá haver muitos estímulos pesados ​​acima, e esses estímulos podem fazer com que as receitas e os lucros das empresas cheguem ao fundo do poço e entrem na via do crescimento. então eles têm que pegar dinheiro antecipadamente.

dito de outra forma, os dados anteriores ao relatório do terceiro trimestre já não são importantes para o mercado de ações atual. por exemplo, ontem alguém me contou sobre o declínio nos lucros empresariais em agosto. eu disse-lhe que isto era completamente sem importância, porque os actuais partidos de angariação de fundos esperam o crescimento das receitas e dos lucros trazidos pelo grande estímulo. os dados de agosto são imediatamente anteriores ao grande estímulo.

por outras palavras, o mercado está agora completamente a negociar com expectativas de grandes estímulos. em vez de basear-se em dados reais do passado.

para dar um exemplo do passado, por exemplo, no primeiro trimestre de 2022, os dados imobiliários diminuíram de forma generalizada, mas a taxa de crescimento do sector imobiliário no mercado de ações ficou em primeiro lugar entre dezenas de indústrias. porque o mercado de capitais espera que a flexibilização da política conduza ao esgotamento do sector imobiliário. como resultado, a expectativa de uma recuperação imobiliária foi rejeitada e falsificada pelo mercado, e o sector imobiliário regressou a uma tendência descendente.

o que quero dizer é que as expectativas do mercado de capitais não são necessariamente corretas.

então, como deveríamos responder às actuais expectativas do mercado relativamente a grandes estímulos?

a área e o momento de maior certeza já passaram.

para usuários novatos, se você não entende o mercado de ações, basta ouvir meus conselhos no planet e preencher sua posição inferior com fichas. bem, por favor siga dois pontos.

1 venda apenas, mas não compre acima de 3.000 pontos (também é minha estratégia). se você acredita na expectativa de um grande estímulo, você pode vender mais tarde. se você não acredita que um grande estímulo pode reverter a economia, você pode reduzir gradualmente sua posição e enviar mercadorias mais cedo.

2 como o sentimento do investidor de varejo é alto (o consenso de xx também é o consenso), se o efeito desse sentimento puder continuar a impulsionar o mercado, por exemplo, ele ultrapassa 3.500, ou mesmo perto de 4.000, e você reduziu sua posição mais cedo , você não deve vender os estoques que vendeu e comprar os chips de volta (um erro que 99% dos alhos-porós cometem).

para usuários experientes, você pode usar livremente sua experiência. meu modelo e monitoramento continuarão a acompanhar o mercado. quando uma situação com alta certeza for descoberta (ou seja, a probabilidade de uma determinada direção ser muito alta), emitirei uma notificação oportuna. notificação no planeta. diga a você o que o big data aponta, para que você possa aliviar sua posição e fugir.

no entanto, a julgar pelo ponto de fecho de 9.27, ainda não existem sinais de alta certeza de tal tendência descendente.

para aqueles alunos que sentiram falta de comprar fichas na parte inferior, se quiserem comprar, meu conselho é:

para o mercado altista, acredite nos primeiros dias e pague as contas nos últimos dias. se quiser comprar, sugiro não preencher a posição, mas sim intervir em uma parte da posição (não adicionar mais posições depois), pois o controle de risco sempre vem em primeiro lugar. ou seja, se o mercado infelizmente cair novamente abaixo de 3.000 pontos, você deverá aumentar sua posição na parte inferior para garantir que o preço médio da posição possa cair abaixo de 3.000 pontos. você não pode perder dinheiro assim no longo prazo.

ou seja, não importa se você ganha mais ou menos, mas você não deve perder dinheiro. se quiser apostar nas expectativas de estímulo económico, terá de fazer um bom trabalho no controlo de riscos.

espera-se que o mercado abra às 3100~3200 amanhã, mas esta parte da área é uma área onde as fichas estão intensamente trancadas. a pressão de venda para regressar ao mercado pode suprimir os novos fundos com grandes emoções. ou seja, o jogo longo-curto será acirrado e a transação poderá liberar grandes quantias.

de resto, observe enquanto você anda.

por fim, vamos falar sobre o mercado imobiliário. a imagem abaixo é o gráfico de tendências do mercado de ações de tóquio de 1990 a 2020.

por outras palavras, entre 1990 e 2005, quando o mercado imobiliário continuou a diminuir sem qualquer recuperação, o mercado de ações teve muitas oportunidades para vender na alta e comprar na baixa. acontece que respondi a esta pergunta no planet pouco antes do primeiro aumento de volume do mercado de ações.

ou seja, quando se trata de mercado imobiliário, se você quiser investir, lembre-se de ser mais cauteloso. uma recuperação no mercado de ações não significa necessariamente que o mercado imobiliário possa recuperar. pelo menos no exemplo do japão, este é de facto o caso.

pós-escrito:

gostaria também de compartilhar minha operação pessoal. comprei muitas posições na bolsa este mês. embora tenha respondido à pergunta no planet e dito que as posições estão cheias, ganhei muito dinheiro com a venda da minha casa no ano passado. . portanto, devido à compra à vista, a posição atual excedeu, na verdade, a posição de alavancagem no passado. por outras palavras, estarei mais inclinado a vender posições sobreponderadas no futuro.

para a parte sem excesso de peso, basta segurar as ações e sentar na liteira.

os efeitos do grande estímulo reflectirão-se nos dados económicos dentro de cerca de dois meses, e nessa altura o mercado terá uma direcção determinada pelos fundamentos (ou seja, todos apostaram nas expectativas nos primeiros dois meses). mas antes disso, haverá inúmeros fundos que utilizarão vários métodos para confirmar o efeito do estímulo o mais cedo possível e negociar antecipadamente. portanto, todos devem ser cautelosos.

é concebível que esta ronda de flutuações de alta e baixa no mercado bolsista aprofunde inevitavelmente a diferenciação de riqueza descontrolada de todos os participantes.

portanto, durante esse processo, caso meu modelo de dados detecte alguma anormalidade, ele avisará a todos a tempo, permitindo que todos reduzam suas posições e escapem a tempo.